Comprendre Everclear : la première couche de liquidation chaîne-agnostique, résolvant la fragmentation de la liquidité inter-chaînes via le règlement net
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Comprendre Everclear : la première couche de liquidation chaîne-agnostique, résolvant la fragmentation de la liquidité inter-chaînes via le règlement net
Everclear pourrait devenir la solution standard pour les règlements inter-chaînes, offrant de nouvelles possibilités dans les domaines de la DeFi, des paiements et du prêt.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
Pendant cette période creuse où les Meme coins dominent et l’IA déçoit, quelles autres narratives méritent d’être suivies ?
L'abstraction de chaîne (« chain abstraction ») est sans aucun doute l'une des candidates les plus prometteuses.
À mesure que la demande croissante « les utilisateurs finaux ne se soucient pas de la blockchain sous-jacente, ils veulent simplement que leurs applications fonctionnent » gagne en intensité, l'abstraction de chaîne et les intentions (« intents ») attirent un intérêt croissant. De nombreux acteurs – projets leaders, capital-risqueurs, instituts de recherche – explorent activement les possibilités offertes par ce domaine.
Cependant, le principal défi de l'abstraction de chaîne réside dans la fragmentation de la liquidité inter-chaînes et le coût élevé du transfert de fonds entre différentes blockchains, rendant ainsi le mouvement d’actifs complexe et coûteux.
Selon la vieille tradition du monde crypto, les projets qui tentent de résoudre ces problèmes en premier attirent naturellement l’attention.
Hier, Connext, ancien protocole de communication inter-chaînes, a annoncé son changement de nom en Everclear, introduisant un nouveau primitif appelé « Clearing Layers » (couches de compensation) afin de répondre au problème des coûts élevés liés au transfert de fonds dans le cadre de l’abstraction de chaîne et des intentions inter-chaînes.
Dès l’annonce, le jeton du projet NEXT a grimpé de 20 % en 24 heures, indiquant clairement que le marché secondaire perçoit ce changement stratégique comme une bonne nouvelle.
Mais qu’est-ce qu’Everclear exactement ? Et quelle utilité concrète présente ce nouveau concept de « couche de compensation » ?
Les intentions inter-chaînes, séduisantes en théorie mais entravées par le « rééquilibrage »
Tout commence par les objectifs mêmes de l’abstraction de chaîne et des intentions inter-chaînes.
Une intention inter-chaînes (« Cross-Chain Intent ») désigne le désir des utilisateurs d’opérer et transférer des actifs de manière fluide entre différentes blockchains.
Vous n’avez pas à vous soucier de la chaîne sur laquelle vous êtes : aller de A à B devrait être possible sans friction.
En réalité, cette vision semble idéale, mais il existe un écart significatif entre vouloir agir et pouvoir agir.
Premièrement, la liquidité inter-chaînes est fortement fragmentée. Du point de vue de l’utilisateur, les actifs sont dispersés sur diverses blockchains indépendantes, ce qui complique grandement la gestion de la liquidité lors d’opérations inter-chaînes.
Deuxièmement, le coût du « rééquilibrage » des fonds entre différentes chaînes est très élevé.
Qu’est-ce que le rééquilibrage ?
Du point de vue des fournisseurs de services, le rééquilibrage consiste à ajuster la répartition des fonds entre différentes blockchains afin d’assurer une liquidité suffisante pour soutenir les transactions des utilisateurs sur chaque chaîne.
Étant donné que l’offre et la demande varient constamment d’une chaîne à l’autre, les ponts inter-chaînes et les fournisseurs de liquidité doivent fréquemment transférer des fonds d’une chaîne à l’autre. Pour rééquilibrer efficacement les liquidités, il peut être nécessaire de s’intégrer à des ponts, agrégateurs, CEX, OTC, ainsi qu’à toutes sources de liquidité disponibles pour chaque chaîne et actif supporté.
Ces opérations sont non seulement complexes, mais impliquent également des frais élevés de transaction et de pont.
Comme on dit : « la laine pousse sur le dos du mouton ». À terme, ces coûts sont reportés sur les utilisateurs, dégradant ainsi leur expérience et augmentant le prix des opérations inter-chaînes.
Ainsi, entre chaînes, entre pools de liquidité locaux, chacun joue à un jeu de type PVP.
Il y a donc un besoin urgent de trouver un moyen de coordonner les flux et règlements inter-chaînes, pour régler justement ce problème de rééquilibrage.
Everclear : utiliser le « règlement net » pour coordonner les flux et règlements inter-chaînes
La solution proposée par Everclear : le règlement net.
Ce terme peut sembler technique, mais l’exemple suivant permet de bien en saisir le principe.
Connext avait observé, lors d’analyses statistiques, que globalement entre les blockchains, environ 80 % des flux quotidiens d’entrée et de sortie pouvaient être compensés.
Autrement dit, une entrée et une sortie peuvent s’annuler mutuellement.
Pour chaque dollar entrant sur une chaîne, 0,8 dollar sortira en moyenne.
Ainsi, si j’envoie des fonds pendant que vous en retirez, ces deux actions indépendantes conduisent à un afflux net de 0,2 dollar sur la chaîne, mais nous continuons d’agir isolément.
Si les participants existants pouvaient mieux collaborer, ne pourrait-on pas augmenter les réserves nettes de fonds sur une chaîne, et ainsi résoudre le problème de rééquilibrage mentionné plus haut ?
Par conséquent, le règlement net proposé par Everclear est une méthode d’optimisation des flux de capitaux qui réduit les transferts inutiles en calculant de façon centralisée la valeur nette de multiples transactions.
Si l’utilisateur A souhaite transférer des actifs de la chaîne X vers la chaîne Y, tandis que l’utilisateur B veut transférer des actifs de la chaîne Y vers la chaîne X, Everclear peut directement effectuer un ajustement interne entre X et Y via le règlement net, sans avoir besoin de transférer physiquement les fonds, réduisant ainsi considérablement les coûts et la complexité.
Plus précisément, le fonctionnement d’Everclear est le suivant :
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Coordination centralisée : Le système Everclear collecte et analyse les demandes de transactions inter-chaînes de tous les participants, identifiant les paires de transactions pouvant s’annuler mutuellement.
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Règlement net : En calculant la valeur nette de ces transactions, Everclear effectue des ajustements internes entre les chaînes, réduisant ainsi les transferts réels de fonds.
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Gestion de la liquidité : Grâce à des contrats intelligents et des algorithmes, Everclear gère automatiquement et ajuste la liquidité sur les différentes chaînes, garantissant une disponibilité suffisante pour les transactions des utilisateurs.
Un petit exemple illustre bien les avantages de cette approche.
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Alice souhaite transférer 100 DAI de la chaîne Polygon vers la chaîne Gnosis.
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Elle initie la transaction via un protocole inter-chaînes compatible avec Everclear. Ce dernier optimise alors l’exécution de la transaction.
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Règlement net : Le système Everclear analyse les flux globaux et détecte que Bob souhaite transférer 100 DAI de Gnosis vers Polygon. Ces deux transactions peuvent donc s’annuler.
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Finalement, les 100 DAI d’Alice sur Polygon sont verrouillés, tout comme ceux de Bob sur Gnosis, puis le système libère des DAI équivalents sur chaque chaîne respectivement. Cela réduit fortement les transferts physiques de fonds.
Positionnement écologique et valeur future du projet
Après avoir compris le principe d’Everclear, examinons maintenant sa position dans l’écosystème de l’abstraction de chaîne.
Dans un contexte où la modularité prévaut, les couches d’autorisation, d’enchères et de résolution ont chacune un rôle spécifique dans la résolution des intentions inter-chaînes.
Everclear se positionne comme une « couche de compensation », située sous ces trois couches, fournissant une liquidité transparente aux protocoles d’intention et aux solveurs qui s’y appuient.
Cette approche rappelle celle de VISA, qui fournit des services de compensation aux commerçants et institutions.
Dans son blog officiel, le projet souligne les avantages suivants liés à ce positionnement :
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Grâce au règlement net des transactions, Everclear réduit les coûts et la complexité du règlement jusqu’à 10 fois ;
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Prise en charge du règlement programmable, permettant à toute personne de connecter et coordonner différents protocoles de messagerie, standards de jetons, ponts normalisés ou tout autre mécanisme utilisé pour le règlement des utilisateurs ;
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Fournit une liquidité sans autorisation aux nouvelles chaînes, servant ainsi de base pour le lancement de ponts basés sur les intentions et d’applications d’abstraction de chaîne.
Un autre point notable : Everclear adopte aussi un design inspiré des Rollups.
Le projet utilise Arbitrum Orbit rollup, en collaboration avec EigenDA et Gelato RaaS. L’ensemble forme un « ordinateur » partagé fournissant des services optimaux de compensation et règlement à l’écosystème de protocoles et solveurs construits au-dessus.
Les utilisateurs (protocoles d’intention, solveurs, CEX, market makers, etc.) utilisent Everclear en déposant des fonds dans des contrats passerelles déployés sur chaque chaîne supportée. Le Rollup Everclear lit ensuite par lots l’état de chaque passerelle via Hyperlane et son AVS sous-jacent.
Actuellement, le testnet d’Everclear est lancé et prêt à intégrer solveurs, market makers et protocoles d’intention.
Sur le plan de la marque, Everclear remplace Connext, mais le jeton NEXT restera le jeton natif d’Everclear, dont le réseau principal sera lancé début troisième trimestre.
Par ailleurs, en tant que couche de règlement favorisant la coopération multi-parties, Everclear a déjà noué les partenariats illustrés ci-dessous :
Globalement, Everclear n’optimise pas seulement techniquement la liquidité inter-chaînes, mais joue également un rôle central dans l’écosystème.
Encourager une collaboration large, une stratégie bénéfique pour tous, s’avère être un excellent choix dans le climat actuel du marché crypto, marqué par la recherche de « pelles en or » et la tendance au regroupement.
Avec le lancement prochain du réseau principal et de futures itérations techniques, Everclear pourrait devenir la solution standard de règlement inter-chaînes, ouvrant la voie à de nouveaux usages dans les domaines DeFi, paiements et crédit.
Néanmoins, la liquidité actuelle reste limitée, toute l’attention étant focalisée sur les Meme coins. Ce n’est que lorsque la demande inter-chaînes redeviendra forte qu’un projet comme Everclear pourra pleinement réaliser sa cohérence interne.
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