Bien plus qu'un simple échange de monnaie : décryptage de la dernière mise à jour du protocole de liquidation Everclear
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Bien plus qu'un simple échange de monnaie : décryptage de la dernière mise à jour du protocole de liquidation Everclear
Everclear est comme le UberPool du monde de la liquidité, permettant aux transactions inter-chaînes de quitter l'ère traditionnelle aux coûts élevés grâce à une mise en correspondance et un règlement à grande échelle.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : TechFlow
Après une longue période de latence, le marché de la cryptographie connaît récemment un regain d’activité. Outre les concepts en vogue comme les Meme coins et la conformité réglementaire, de nombreux projets d’infrastructure connaissent également une hausse notable. Les projets d’infrastructure capables de se mettre à jour rapidement pourraient bénéficier davantage de l’enthousiasme actuel dans ce cycle haussier.
Aujourd’hui, le protocole de couche de compensation inter-chaînes Everclear (@EverclearOrg) a annoncé un plan majeur de mise à niveau : transformer le jeton NEXT en CLEAR et introduire un nouveau mécanisme innovant appelé vbCLEAR (vote-bound CLEAR).
D’après nos analyses, cette opération ne constitue pas simplement un remplacement de jeton, mais plutôt une mise à niveau stratégique clé d’Everclear dans la compétition autour des infrastructures inter-chaînes.
Réévaluation de la valeur de la couche de compensation selon les données
L’écosystème inter-chaînes fait aujourd’hui face à une situation quelque peu délicate : avec plus de 250 blockchains existantes, le modèle traditionnel de couplage direct de liquidités (un-à-un) devient insoutenable. Lors de leur lancement, les nouvelles blockchains doivent généralement consacrer d’importantes ressources pour établir des partenariats avec divers ponts et fournisseurs de liquidités. Cette méthode inefficace d’acquisition de liquidités devient un frein majeur au développement de leurs écosystèmes.
Everclear parvient à optimiser jusqu’à 10 fois les coûts de rééquilibrage grâce à une coordination centralisée de règlement global. Comme le souligne Everclear lui-même : « Everclear est comparable à un UberPool du monde de la liquidité, permettant aux transactions inter-chaînes de quitter l’ère des coûts élevés grâce à un appariement et un règlement à grande échelle ».
Au cours des trois derniers mois de fonctionnement sur le réseau principal en version test, Everclear a déjà obtenu des résultats prometteurs : les frais de transaction inter-chaînes ont atteint un niveau historiquement bas de 0,011 %, soit une réduction d’environ 90 % par rapport aux solutions traditionnelles ; le taux de compensation nette des liquidités s’élève à 50 %, signifiant qu’une compensation peut être réalisée via la couche de règlement sur deux transactions inter-chaînes. Une croissance continue sur trois mois consécutifs prouve que la solution de couche de compensation n’est pas une « fausse demande » sur le marché.
Une innovation basée sur Arbitrum Orbit
Sur le plan technique, Everclear a choisi de construire son infrastructure de couche de compensation sur Arbitrum Orbit. La pile technologique Orbit offre non seulement une capacité de traitement élevée, mais garantit également une compatibilité transparente avec l’écosystème Ethereum.
Dans sa mise en œuvre concrète, Everclear adopte une architecture en double couche unique :
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Couche inter-chaînes de base : les utilisateurs initient des transactions inter-chaînes via des ponts traditionnels (comme Router Protocol, Across, Synapse, etc.)
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Couche d’optimisation de compensation : des solveurs professionnels effectuent la compensation inter-chaînes via le protocole Everclear, réduisant ainsi significativement les coûts financiers
Cette conception permet à Everclear d’offrir un service de compensation plus efficace aux infrastructures inter-chaînes sans compromettre l’expérience utilisateur.
Échange de jetons + mise en gage : une refonte du modèle économique de la couche de compensation
Dans ce domaine, Everclear n’est pas seul. Des ponts traditionnels comme Stargate ou Hop Protocol continuent aussi d’optimiser leurs mécanismes de compensation. Cependant, l’avantage différenciant d’Everclear réside dans son focus spécifique sur la couche de compensation, une niche où il pousse l’efficacité à son extrême grâce à une spécialisation des rôles. Cette mise à niveau correspond précisément à une stratégie de repositionnement visant à tirer parti de la croissance constante de la demande inter-chaînes.
Le mécanisme vbCLEAR : mise en gage, vote et récompenses
Outre la conversion 1:1 du jeton NEXT en CLEAR, le cœur de cette mise à niveau réside dans l’introduction du mécanisme vbCLEAR. Selon ce nouveau système, les détenteurs de CLEAR peuvent obtenir des vbCLEAR en mettant leurs jetons en gage, leur permettant ainsi de participer à la gouvernance de l’écosystème.
Le mécanisme vbCLEAR repose sur un cycle économique complet :
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Mise en gage : les détenteurs de CLEAR obtiennent des vbCLEAR en les plaçant en staking
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Votes de gouvernance : les détenteurs de vbCLEAR participent aux décisions concernant la distribution des émissions, notamment en votant pour diriger les incitations de liquidité vers des chaînes ou des solveurs spécifiques
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Distribution des incitations : les récompenses sont allouées aux solveurs sur chaque chaîne selon les résultats des votes
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Rétrocession des frais : les détenteurs de vbCLEAR reçoivent deux types de récompenses
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Frais du protocole : partage des frais dynamiques payés par les solveurs et utilisateurs utilisant le système de compensation de liquidités d’Everclear (actuellement entre 0,2 et 1 point de base selon les transactions)
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Incitations trimestrielles : un pool de récompenses fixe, par exemple 1,75 million de CLEAR lors du premier trimestre, distribué aux détenteurs de vbCLEAR
Programme d’incitation Season 1
Pour assurer un démarrage rapide de l’écosystème après la mise à niveau, Everclear a lancé son programme d’incitation trimestriel inaugural, Season 1. Pendant cette période de trois mois débutant le 6 décembre, le projet distribuera un total de 1,75 million de jetons CLEAR et 70 ETH.
Ce dispositif crée une spirale vertueuse auto-alimentée : plus il y a de mises en gage, meilleure est la configuration des liquidités, attirant ainsi davantage de volume de transactions, qui bénéficie finalement à tous les participants de l’écosystème.
Conclusion
La mise à niveau d’Everclear représente fondamentalement une stratégie prospective. La couche de compensation, en tant que segment spécialisé des infrastructures inter-chaînes, possède une valeur à long terme, et les innovations proposées par Everclear offrent de nouvelles façons d’y participer.
Le mécanisme vbCLEAR équilibre pouvoir de gouvernance, incitations économiques et efficacité du marché, apportant une nouvelle piste de réflexion pour résoudre la problématique de la liquidité inter-chaînes. Bien que les importantes incitations de Season 1 offrent une bonne opportunité d’entrée, les participants au marché doivent rester prudents et surveiller attentivement les performances réelles du projet après sa mise à niveau.
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