À la recherche d'un catalyseur haussier : Les applications grand public comme SocialFi et GameFi peuvent-elles reprendre le flambeau aux Meme ?
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À la recherche d'un catalyseur haussier : Les applications grand public comme SocialFi et GameFi peuvent-elles reprendre le flambeau aux Meme ?
Ne vous laissez pas attirer par un excès d'optimisme.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : IGNAS | DEFI RESEARCH
Traduction : TechFlow
J’en ai assez de voir un nouveau projet L2 lancé avec une valorisation entièrement diluée (FDV) de 5 milliards de dollars. Encore plus ennuyeux : un autre fork d’Uniswap, d’Aave ou de Liquity sur un nouveau L2.
Investir dans un autre protocole infrastructurel très valorisé qui n’apporte rien au token – comme la disponibilité des données, les oracles ou le blockchain-as-a-service – ne m’intéresse pas non plus. J’ai soif d’innovation ! Où est l’innovation ?
À la recherche du catalyseur interne du boom boursier
Dans mon dernier billet, j’avais mentionné l’état d’ennui du marché et partagé quelques catalyseurs externes susceptibles de relancer la hausse. Les ETF sur ETH et l’évolution de la position du gouvernement américain envers les cryptos peuvent aider, mais d’autres facteurs comme la baisse des taux arriveront plus tard pour pousser lemarché haussier.
J’adorais le positionnement du marché haussier 2020-2021. À cause de la pandémie, les gouvernements ont dû imprimer de la monnaie (catalyseur externe), et les gens enfermés chez eux se sont mis à spéculer sur les NFT, à participer à des fermes de rendement DeFi à 1000 %, à explorer le métavers, ou à « travailler » dans Axie Infinity ou d’autres jeux P2E. C’est notre diversité d’innovations dans la crypto qui nous a maintenus intéressés.
Mais jusqu’à présent, ce cycle semble un peu terne.
Je pense que pour transformer ce cycle en supercycle, nous avons besoin d’une forte innovation interne (en plus du contexte macroéconomique), capable d’attirer les petits investisseurs, de maintenir leur intérêt et leur participation tout en leur offrant des gains visibles.
Si nous ne parvenons pas à dynamiser le marché crypto, même les utilisateurs fidèles préféreront simplement détenir BTC, ETH ou SOL, car le rapport risque/rendement du trading sur des marchés PvP devient défavorable.
Actuellement, on accumule juste des points ou on spéculer sur des Meme. Les Meme sont effectivement amusants, et il y a des signes indiquant que de nouveaux petits investisseurs rejoignent le marché. Mais sans avantage particulier, vos chances de gagner de l’argent avec les Meme sont minces. Ce sont les influenceurs, les market makers et les groupes de pump-and-dump qui s’enrichissent aux dépens des traders naïfs.
Les points représentent une tendance croissante aux airdrops, renforçant la règle « les riches deviennent plus riches », car les récompenses dépendent généralement de 1) le montant déposé et 2) le volume échangé. Vous pouvez toutefois augmenter vos chances en créant plusieurs portefeuilles et en exécutant manuellement des transactions. Cependant, la plupart des airdrops sont désormais linéaires, et les efforts de LayerZero contre les faux comptes (Sybil) pourraient bien changer la donne.
Quelles innovations de ce cycle peuvent raviver l’enthousiasme des petits investisseurs ?
Vous savez, je suis favorable au réengagement (restaking), car c’est une usine à créer de nouveaux jetons, qui augmente les rendements et la demande pour ETH. Mais le réengagement n’est pas une histoire attrayante pour les petits investisseurs. Peu de gens comprendront ou se soucieront vraiment de lire ce qu’est un « jeton de travail subjectif universel ».
Le réengagement est un jeu pour les gros acteurs. Bien que les AVS innovants (services de validation active) puissent davantage séduire les petits investisseurs techniques.
(Naviguer le restaking : Guide des services de validation active d’Eigenlayer)
BTCFi avec Ordinals et Runes est ma deuxième innovation/récit préféré de ce cycle. J’ai expliqué pourquoi dans mes articles précédents :
(Naviguer le lancement du protocole Runes : Au-delà du battage initial)
Mais en raison de leur complexité technique et de propositions de valeur floues, même les joueurs expérimentés d’Ethereum et Solana n’y trouvent guère d’intérêt. Même si certaines vidéos humoristiques montrent des grand-mères chinoises trader des BRC20.
Nous avons besoin de quelque chose qui ravive notre passion d’investissement, capable d’attirer de nombreux nouveaux petits utilisateurs tout en leur apportant réellement des revenus (contrairement à la plupart des Meme).
Il est difficile de prédire ce que seront les NFT ou le P2E dans ce cycle, mais je crois plutôt en une nouvelle génération d’applications grand public. Des signes indiquent déjà que cette tendance est en marche.
Les meilleures applications grand public
Le 7 mai, quatre nouvelles applications sociales sont brièvement entrées dans le top 15 des protocoles par frais générés.
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Fantasy Top
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Friend Tech
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Pumpdotfun
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YOLO Games
« Le nombre d’utilisateurs reste faible (aucun n’a plus de 20 000 DAU environ), mais leur succès en termes de monétisation marque un tournant vers des modèles économiques natifs crypto construits autour d’une distribution propriétaire. » – Extrait du rapport sur l’écosystème consommateur de la newsletter Our Network.
Honnêtement, j’étais très sceptique envers Blast L2 (soutenu par Paradigm), car c’est encore un autre L2 où l’on cultive des points. Je n’avais aucune intention d’y déposer d’ETH pour accumuler des points.
Mais Fantasy Top m’a poussé à rejoindre Blast. Et finalement, je me fiche complètement d’un L2 supplémentaire. Ce qui m’importe, c’est l’application sur ce L2.
Fantasy Top permet de spéculer sur l’engagement des influenceurs Twitter. Vous pouvez gagner des Blast Gold + des points FAN, ou bien trader vos cartes de héros.
C’est un petit protocole de niche combinant spéculation et Crypto Twitter. Mais comme Facebook, qui était initialement une plateforme reliant les étudiants de Harvard avant de s’étendre aux autres universités Ivy League, Fantasy Top pourrait élargir sa portée aux influenceurs Twitter ou Instagram célèbres.
La carte d’Elon Musk serait populaire.
Cette croissance au-delà de la sphère crypto est ce que j’espère pour ce cycle. Quelle application a le plus de chances d’y parvenir ?
Friend Tech y est brièvement parvenu : il a attiré des filles d’OnlyFans, mais elles ne sont pas restées longtemps. Friend Tech est aujourd’hui à un tournant, cherchant à se redéfinir via un nouveau programme de points sur un autre L2 local.
Pumpdotfun est une excellente plateforme. Oui, je n’aime pas spéculer sur les Meme, mais Pumpdotfun a trouvé un excellent ajustement produit-marché à ce stade du marché.
Les YOLO Games reposent aussi principalement sur la spéculation, mais une application grand public réussit mieux que les autres à combiner spéculation et éléments sociaux : Polymarket.
Polymarket, le marché prédictif
Polymarket est un marché prédictif permettant de trader des options binaires basées sur des événements, qui se règleront à 1 $ ou 0 $ à l’échéance.
Vous pouvez sortir de votre position avant l’échéance.
Par exemple, vous pouvez parier sur le vainqueur de l’élection présidentielle américaine, ou sur le fait que l’ETH dépassera le BTC avant 2025.
J’aime cela car cela exploite la sagesse collective pour une analyse en temps réel du sentiment. Cela aide à mieux comprendre les événements mondiaux.
Vitalik a loué Polymarket à plusieurs reprises :
Durant la frénésie spéculative autour de l’approbation des ETF ETH, Polymarket comptait environ 2 000 utilisateurs actifs par jour. C’est encore peu, mais le potentiel de croissance est énorme.
Polymarket vient de lever 70 millions de dollars auprès de Vitalik Buterin et de Founders Fund (la société de capital-risque de Peter Thiel). Je ne serais pas surpris qu’un airdrop soit annoncé prochainement.
Il existe une autre application grand public que je trouve encore plus prometteuse : Farcaster.
Farcaster – Le Twitter décentralisé
Farcaster a levé 150 millions de dollars à une valorisation supposée de 1 milliard de dollars !
Comparé aux autres levées de fonds de 2024 : Eigenlayer a levé 100 millions, Optimism 89 millions, Berachain 69 millions.
Farcaster est une innovation 0 à 1 de ce cycle, fusionnant le meilleur des réseaux sociaux (Twitter) et de la crypto. Il pourrait devenir une super-application crypto, combinant interactions sociales et transactions financières comme les paiements ou le trading.
Il est déjà suffisamment bon pour que, si X disparaissait soudainement, tous les utilisateurs de Crypto Twitter puissent migrer vers Farcaster en peu de temps.
Farcaster a connu une forte augmentation d'utilisateurs en février grâce à l'airdrop du jeton communautaire $DEGEN. Étonnamment, le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens continue de croître, atteignant 59 000.
Lens Protocol est une autre couche de média social décentralisé, avec 19 000 utilisateurs actifs quotidiens.
Bien que Lens ait moins d’utilisateurs, c’est en réalité le seul réseau qui stocke intégralement les contenus et l’identité des utilisateurs sur la chaîne. Les publications et interactions de Farcaster sont hors chaîne (seuls les profils sont sur chaîne).
Dans un mouvement inattendu, Lens a annoncé son passage de Polygon PoS vers une super-chaîne ZK Stack de zkSync. Une victoire majeure pour zkSync, une perte pour Polygon.
Quelles applications grand public voyez-vous comme prometteuses ? J’ai posé la question sur X et reçu de nombreux commentaires intéressants.
De nouveaux modèles pour gagner de l’argent
Je crois aux applications grand public car elles innoveront dans leurs mécanismes de récompense et leur économie de jetons, offrant une sortie du piège actuel de faible circulation et de FDV élevé.
Le problème ? Il y a encore trop peu d’applications populaires !
En outre, spéculer sur la croissance de Farcaster ou Lens peut sembler compliqué pour l’instant, mais une chose est sûre avec la crypto : elle trouve toujours des moyens uniques de récompenser les premiers utilisateurs.
J’ai reçu plusieurs milliers de dollars en airdrop DEGEN en tant que premier utilisateur de Farcaster. En réalité, Farcaster compte déjà 47 autres « jetons-thèmes » que vous n’avez jamais entendus – des Meme sociaux.
Lens a ses propres Meme, mais je suis convaincu qu’il lancera un jour un airdrop $LENS. Pour Farcaster, je suis moins sûr.
Votre airdrop dépendra de votre niveau d’engagement : poster une ou deux fois ne vous rapportera pas grand-chose. Toutefois, ces plateformes offrent une échappatoire au modèle actuel « les riches deviennent plus riches », où les récompenses dépendent de la profondeur de votre portefeuille.
Même sur Fantasy Top ou Polymarket, les récompenses sont davantage basées sur le talent : si vous êtes assez malin, vous pouvez réaliser de gros gains.
Ces applications grand public pourraient avoir des économies de jetons différentes et échapper au piège de la faible circulation et du FDV élevé. Friend Tech a distribué 100 % de ses jetons à la communauté. J’espère que d’autres suivront cet exemple.
Un airdrop équitable et généreux de Polymarket secouerait le marché, attirant davantage de capitaux VC et recentrant l’attention des utilisateurs des produits d’infrastructure vers les applications grand public.
Sérieusement, ce cycle a vraiment besoin de davantage d’applications grand public réussies ! Pour notre industrie. J’aime l’avis de Picolas : nous avons besoin de quelque chose pour sortir la crypto de sa décadence actuelle.
D’autres domaines ont aussi le potentiel d’attirer de nombreux nouveaux utilisateurs : l’intégration de Ton dans Telegram et les nouveaux jeux crypto.
Vous pouvez lire mon argumentaire haussier sur l’écosystème Ton et ses dApps.
Un autre domaine prometteur est le GameFi.
Sur les derniers meilleurs jeux GameFi, ainsi que leurs innovations en matière d’économie de jetons et d’incitations, j’ai collaboré avec Skipper, chercheur chez Pink Brains.
GameFi : 3 des meilleurs jeux Web3 où les premiers participants ont le plus à gagner
Avouons-le. La plupart des anciens projets GameFi manquaient l’élément « jouer ».
De plus, l’élément « gagner » consistait souvent à payer les utilisateurs avec des jetons utilitaires qui, faute de jeux intéressants, ne prenaient aucune valeur.
Cela a changé en 2024. Nous voyons pour la première fois des jeux Web3 centrés sur le joueur, capables d’attirer l’attention du grand public.
Voici trois excellents jeux Web3 qui valent le coup d’être explorés dès maintenant :
Nyan Heroes ressemble à Overwatch, sauf que vous pilotez des chats géants en armure. Ce jeu FPS basé sur Solana attire les joueurs grâce à une mécanique de déplacement dynamique incluant l’escalade de murs.
Nyan Heroes figure parmi les 5 premiers de la liste de souhaits de l’Epic Games Store – et ce seulement après deux saisons en accès anticipé.
Ce jeu gratuit (F2P) a lancé son jeton $NYAN le 21 mai, avec une capitalisation actuelle de 25 millions de dollars. Il est déjà coté sur Bybit, Gate.io, HTX, MEXC et Backpack Exchange – un bon signe pour l’évolution future des prix, à condition que l’équipe continue à livrer.
Le studio derrière le jeu, 9 Lives Interactive, a levé 3 millions de dollars lors d’un tour de financement début mars.
Catalyseurs haussiers pour Nyan Heroes :
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Classé parmi les 30 meilleurs jeux de l’Epic Games Store.
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Plus de 200 000 téléchargements en deux semaines d’accès anticipé.
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Version complète intégrant des NFT prévue pour début 2025.
Comment être récompensé en tant que joueur précoce :
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Attendre l’annonce de la prochaine saison en accès anticipé.
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Participer à la troisième saison du jeu.
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Gagner des points CATNIP en améliorant votre classement MMR.
Metalcore est comme un mélange entre Battlefield et Star Wars, entièrement piloté par une économie ouverte Web3 avec potentiel de gains.
Metalcore fait partie des rares jeux Web3 dont les graphismes et l’esthétique globale peuvent rivaliser avec les jeux grand public, grâce à Unreal Engine 5 – et le jeu est encore en phase de test fermé.
Ce jeu de tir en première ou troisième personne mêle combats territoriaux, éléments PvP et PvE.
Catalyseurs haussiers pour Metalcore :
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Graphismes de qualité supérieure parmi les jeux Web3 grâce à UE5.
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Récompensé Meilleur jeu blockchain 2024 aux Global Blockchain Awards.
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Metalcore a levé 20 millions de dollars au total, avec le soutien de Delphi Digital, Arrington et Spartan Group.
Comment être récompensé en tant que joueur précoce :
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Commencer à jouer dès l’accès ouvert à Metalcore.
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Se concentrer sur un gameplay coopératif de haute qualité, pas uniquement sur le score.
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Les joueurs gagneront des jetons $MCG via des décisions stratégiques et tactiques.
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Shrapnel
Shrapnel est un jeu de tir à la première personne avec mécanisme de gains, construit sur Unreal Engine 5.
Ce FPS basé sur Avalanche en est encore au stade précoce de développement, mais une campagne « play-to-airdrop » dotée d’un pool de 100 000 dollars a suscité un vif intérêt parmi les créateurs Web3 et commence à attirer l’attention du monde Web2.
Catalyseurs haussiers pour Shrapnel :
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Événement « play-to-airdrop » avec un pool de 100 000 dollars.
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Équipe composée de membres primés aux Emmy pour des œuvres comme Halo, Call of Duty et Westworld.
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Shrapnel possède l’une des plus grandes communautés de créateurs dans les jeux Web3.
Comment être récompensé en tant que joueur précoce :
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Acheter un NFT Pack d’extraction Shrapnel pour pouvoir jouer.
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Participer au prochain événement « play-to-airdrop » (à annoncer).
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Les 1000 meilleurs joueurs du classement partageront le pool de récompenses.
Ne vous laissez pas emporter par l’euphorie
Les applications grand public doivent attirer des utilisateurs mainstream, au-delà de la communauté crypto.
Mais Brave nous a donné une leçon : le succès d’un protocole n’implique pas nécessairement une bonne performance de son jeton.
Malgré son statut d’une des applications grand public les plus réussies, son jeton BAT se trade encore au prix de 2017.
À long terme, il sera difficile pour n’importe quelle dApp citée dans ce blog de surpasser la performance de BAT.
Veillez donc à bien réfléchir à votre stratégie de prise de bénéfices.
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Ignas | DeFi Research
