Dix questions à un chercheur de Bitget : 40 fois de rendement, création du premier tableau de bord PEPE de l'industrie, conseils pour chasser les nouveaux jetons et une journée dans la vie d'un analyste investissement et recherche
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Dix questions à un chercheur de Bitget : 40 fois de rendement, création du premier tableau de bord PEPE de l'industrie, conseils pour chasser les nouveaux jetons et une journée dans la vie d'un analyste investissement et recherche
Tout jeton a une fenêtre de temps et de trafic.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
Introduction
Le fait que les CEX créent leurs propres instituts de recherche et recrutent des équipes d'analyse d'investissement est progressivement devenu une tendance industrielle. En réalité, la concurrence en matière de recherche repose avant tout sur la compétition entre talents.
Un solide vivier de talents et une capacité d’analyse interne permettant d’examiner en profondeur la « forêt noire » blockchain, d’identifier précocement les actifs prometteurs, sont des éléments indispensables, que ce soit pour guider les investisseurs dans leurs décisions ou pour préparer stratégiquement les listings et opérations sur le marché secondaire.
Outre les analystes indépendants externes, à quel point les experts en recherche des CEX peuvent-ils être professionnels ?
Dans cet article, nous avons invité Jack, analyste principal chaines publiques chez Bitget, afin de mener un entretien approfondi sur son travail quotidien et authentique en analyse d'investissement.
Considéré comme un pionnier ayant gagné son premier million via GameFi, réalisant plus de 40x sur PEPE et autres memes, premier à avoir construit un tableau de bord de données chaines publiques dédié à PEPE, et ayant développé des tableaux structurés de données DEX dès les premiers jours ignorés de la chaîne Base, sa vision du marché pourrait bien différer radicalement de celle des lecteurs.
Nous sommes également curieux de savoir quelle est l'expérience de travail au sein de Bitget en tant que chercheur. Comment Jack perçoit-il la frénésie autour des memes ? Quels secrets de richesse peut-il partager ?
TechFlow : Bonjour Jack. Pourriez-vous vous présenter brièvement et nous raconter comment vous êtes entré dans le terrier du lapin Web3 ?
Jack :
J'ai une formation technique initiale. J'ai travaillé auparavant dans une entreprise de logiciels financiers Web2 en tant que développeur et analyste de données.
Mon entrée dans le monde cryptographique a été accidentelle. Un ami m’a alors dit qu’on pouvait miner de l’ETH avec une carte graphique. J’ai donc commencé à miner de l’ETH avec une machine inutilisée à la maison, ce qui s’est révélé rentable. Au fur et à mesure que mon stockage d’ETH augmentait, vers 2021, j’ai commencé à participer au marché secondaire. Cette période coïncidait avec le « zoo market » et l’essor du GameFi, ce qui m’a permis de réaliser mes premiers gains.
Ainsi, c’est en voyant les opportunités offertes par ce secteur que je suis entré dedans, passant progressivement du Web2 au Web3, accumulant expérience et connaissance, jusqu’à devenir finalement un acteur de cette industrie. En y repensant, ce fut un parcours intéressant.
TechFlow : Comment avez-vous obtenu votre première fortune ? Avez-vous des « performances » notables à partager publiquement lors de ce cycle haussier ?
Jack :
Ma première fortune provient des retombées du précédent cycle GameFi.
Il y avait un projet de jeu appelé RACA Yuan Shou, dans lequel j’ai investi moins de 1000 dollars ; ensuite, son cours a grimpé en flèche, me permettant de réaliser un bénéfice total supérieur à un million de yuans chinois en une quinzaine de jours.
Cependant, à l’époque, je comprenais mal le projet et ses mécanismes. Je fonçais souvent aveuglément sur des adresses sans trop réfléchir, attrapant parfois des opportunités de 10x voire 100x, mais ces profits ont ensuite été perdus par manque de compréhension, toujours en fonçant tête baissée (rires).
Aujourd’hui, notre logique d’analyse d’investissement est très différente de celle du début, nous en reparlerons plus tard.
En termes de résultats, pour ce cycle, BOME et PEPE, calculés théoriquement depuis le moment où je les ai repérés jusqu’à leur sommet, ont affiché une moyenne de hausse de 35 à 40 fois. Bien sûr, il est rare de capter toute la hausse, mais grâce à une méthode d’analyse systématique, on peut saisir une part significative de la vague haussière.
TechFlow : Pensez-vous que votre expérience en analyse de données Web2 a contribué à ces gains ? Comment devenir un analyste Web3 compétent ?
Jack : La principale différence entre l’analyse de données Web2 et Web3 ne réside pas dans les données elles-mêmes, mais dans les activités sous-jacentes.
Les données Web3 sont très directes : elles concernent fondamentalement « l’argent ». Par conséquent, votre analyse doit se concentrer uniquement sur trois questions :
Premièrement, où se trouve l’argent ? Deuxièmement, où va-t-il ? Troisièmement, qui est le plus susceptible de gagner de l’argent ?
Ces trois questions différentes correspondent à différents outils d’analyse et approches de résolution. Elles ont peu de lien avec l’analyse de données Web2. Ce qui importe davantage, c’est de comprendre la logique métier.
Par exemple, quand vous examinez un contrat sur Uniswap, vous cherchez à suivre les flux de trésorerie, à comprendre chaque comportement transactionnel, et à identifier la forme que prend cette donnée sur la chaîne, afin d’analyser l’intention des acteurs derrière les adresses contrôlant le contrat, et ainsi appuyer vos propres décisions de trading.
En résumé, combiner une expérience en analyse de données Web2 avec une compréhension approfondie des activités Web3, puis appliquer véritablement l’analyse de données.
TechFlow : Comment faites-vous pour détecter et identifier ces données plus tôt que les autres ? En tant que premier à avoir créé un tableau de bord de données chaines publiques pour PEPE, quels conseils pouvez-vous partager ?
Jack :
La découverte et l’identification restent la première étape essentielle dans l’exploration des actifs spot populaires.
Je pense que détecter et identifier précocement peut se décomposer en deux dimensions : hors chaîne (off-chain) et sur chaîne (on-chain).
Sur la chaîne, tous les comportements d’investissement produisent un résultat observable. Plus important encore sont les dynamiques à court terme, que nous appelons généralement « fenêtres ». Par exemple, un actif populaire tire invariablement sa distribution initiale de personnes ou événements influents, soit parce qu’il dispose d’une grande équipe, soit parce qu’il bénéficie d’un fort soutien financier.
Prenons un exemple : un bon projet Solana commence souvent avec un pool initial d’un montant supérieur au million de dollars, signe manifeste d’un soutien financier important.
Dès la création de ce pool, vous devez immédiatement l’analyser. Vous remarquerez alors que de nombreuses adresses à haut pouvoir d’achat achètent massivement dès les premiers blocs, et vous pourrez détecter une anomalie sur la chaîne dans les trente premières minutes.
Une autre possibilité : même sans capitaux colossaux, un projet peut disposer de ressources abondantes, comme une vaste communauté hors chaîne, un fort consensus communautaire, ou d’excellents canaux de promotion — par exemple, certaines petites communautés Alpha partagent activement des informations.
Ainsi, les informations sur chaîne sont plus équitables, mais exigent des compétences avancées en analyse et en systèmes d’alerte. Hors chaîne, cela dépend de votre capacité à agréger l’information et à accéder aux cercles clés de diffusion.
TechFlow : Quel rôle joue selon vous votre analyse d’investissement pour un exchange comme Bitget ?
Jack :
Pour développer ses activités spot, un CEX doit résoudre plusieurs problèmes centraux.
Premièrement, les utilisateurs doivent pouvoir trouver l’actif sur la plateforme. Deuxièmement, les produits proposés doivent être de « bonne qualité », capables de créer un effet de richesse. C’est ainsi que l’on attire plus d’utilisateurs. Notre travail d’analyse précoce consiste donc à repérer immédiatement les actifs populaires, permettant ainsi au CEX d’agir rapidement pour nouer des partenariats.
Tout jeton dispose d’une fenêtre temporelle et de trafic limitée. Dans un contexte concurrentiel intense, exploiter cette fenêtre pour attirer utilisateurs et actifs afin de stimuler la croissance des activités spot constitue précisément la valeur ajoutée de notre recherche.
Par ailleurs, nous publions régulièrement un « Rapport quotidien de la richesse » afin de suivre les points chauds et dynamiques du marché, fournissant ainsi une référence utile aux investisseurs cryptos.
TechFlow : Comment avez-vous rejoint Bitget ? Nous sommes aussi curieux de connaître la routine quotidienne d’un analyste au sein d’un exchange. À quoi ressemble « une journée typique » ?
Jack :
L’histoire est intéressante. J’avais personnellement développé des tableaux de bord de données chaines publiques pour PEPE et d’autres actifs populaires, ce qui a attiré l’attention dans l’industrie.
Des collaborateurs de Bitget m’ont alors contacté pour me proposer un poste de chercheur en données. Après discussion, j’ai eu une forte impression : l’équipe de Bitget est très proche du Web3, chacun connaît bien le secteur, suit attentivement chaque événement et développement quotidien.
Par exemple, un fameux bot MEV sur Ethereum nommé JaredfromSubway. Mes collègues ont même creusé pour découvrir que ce pseudonyme pourrait provenir d’une illumination de son créateur après un repas dans un fast-food Subway, ce qui m’a donné le sentiment que tout le monde ici trouvait vraiment le secteur passionnant et aimait sincèrement ce qu’il faisait.
Je pense donc qu’un groupe de personnes partageant les mêmes idées et passionnées par ce secteur aura plus d’opportunités.
Quant à « une journée typique », elle peut se résumer simplement à trois axes :
Premièrement, l’exploitation spot : la découverte et l’exploration d’actifs de qualité. Comme mentionné précédemment, une fois qu’un projet potentiel est identifié, nous l’évaluons pour garantir sa qualité, sa solidité fondamentale et la compétence de son équipe, afin que les utilisateurs puissent tirer profit de projets de haute qualité, avec rapidité, exhaustivité et un fort effet de richesse.
Deuxièmement, le soutien aux stratégies commerciales. Lorsque les équipes internes, ou celles chargées de la croissance produit ou du déploiement régional, ont besoin d’un appui ou ne connaissent pas bien un projet, notre institut de recherche intervient en renfort.
Troisièmement, la production de contenu de marque. Chaque jour, nous analysons les opportunités de création de richesse, rédigeons des rapports sur les points chauds du marché et l’analyse concurrentielle, et publions régulièrement des contenus répondant aux intérêts du marché et des utilisateurs.
Voilà, en résumé, la vie d’un analyste recherche.
TechFlow : Quelles différences existent entre travailler comme chercheur au sein d’un exchange et être un « chercheur indépendant » ou un influenceur sur internet ?
Jack :
Je pense qu’un point crucial est l’étendue des sources d’information.
Les responsables de listing (Listing Managers) des CEX disposent de nombreux canaux et nous transmettent souvent des projets prometteurs. Ils ont aussi accès à des projets VC de qualité, ce qui confère un avantage informationnel précoce.
En outre, chaque CEX possède sa propre logique et critères d’évaluation : la capacité d’un jeton à être listé, son potentiel, etc., renforcent cet avantage informationnel. Par exemple, après le listing d’un actif, vous avez une perception plus directe de sa valorisation sur un CEX.
Chaque plateforme dispose de ressources uniques qui améliorent son taux de réussite, créant ainsi des écarts informationnels et logiques, ce qui lui donne un avantage par rapport aux chercheurs indépendants dépourvus de telles ressources.
TechFlow : Que pensez-vous des « influenceurs toujours gagnants » qui font des recommandations ? Leur taux de réussite semble particulièrement élevé.
Jack :
Je considère généralement la densité des recommandations comme un indicateur de la chaleur de l’opinion publique. Deux éléments clés sont nécessaires pour bien lancer un projet : la distribution du jeton, qui détermine la structure des jetons et est cruciale pour les opérations de market making ultérieures ; et la distribution du trafic, qui impacte directement le volume d’utilisateurs et de capitaux mobilisés, indispensable lors de l’exploitation du projet.
Comme la majorité des utilisateurs viennent ici pour gagner de l’argent, le marché favorise naturellement la figure du « blogueur toujours gagnant », une stratégie efficace pour attirer du trafic. Pour certains de ces blogueurs, la logique de profit réside dans la monétisation du trafic plutôt que dans le trading secondaire. C’est pourquoi j’utilise la densité des annonces sur un projet comme indicateur de la chaleur de l’opinion publique.
TechFlow : Comment percevez-vous la course aux « instituts de recherche » parmi les CEX ? Cela semble devenu une norme, une tendance. Où situez-vous l’avantage de Bitget ?
Jack :
Je pense que cette tendance reflète bien la volonté des entreprises d’approfondir l’exploration autour de leurs activités principales.
Les activités spot et futures d’un CEX peuvent générer des revenus substantiels en période de marché haussier, à condition d’être bien gérées. Pour optimiser ces activités, il devient nécessaire de consacrer des ressources et des équipes spécifiques à l’observation du marché. Ces équipes doivent connaître parfaitement le secteur, l’entreprise et ses concurrents, afin de mieux segmenter et améliorer leurs prestations. Cette tendance était donc prévisible, car elle joue un rôle stratégique crucial au sein des groupes.
Concernant nos atouts spécifiques, je pense que le principal réside dans le fait que Bitget dispose d’une équipe de recherche complète, où chacun excelle dans son domaine avec une riche expérience sectorielle et des compétences individuelles remarquables, formant ainsi une synergie performante.
Grâce à cette collaboration d’équipe, lorsque survient un événement marquant dans le secteur, nous sommes capables de rapidement en percevoir le sens profond, les motivations, et décider s’il convient de suivre ou non.
TechFlow : Du point de vue des utilisateurs ordinaires, comment analysez-vous la frénésie autour des memes ? Et quelles méthodes pour créer de la richesse pouvez-vous partager, en « apprenant à pêcher » plutôt qu’en donnant simplement le poisson ?
Jack :
Tout d’abord, le marché a toujours besoin d’actifs spéculatifs. Les jetons MEME sont relativement plus simples que les projets traditionnels :
Ils n’ont pas besoin de raconter des histoires complexes ni de passer par un long processus de levée de fonds, constitution d’équipe, développement de produit et lancement de jeton. Pour un MEME, il suffit d’un capital opérationnel et d’une narration centrale solide. Le coût de lancement est donc très bas et la mise en œuvre extrêmement rapide.
L’état d’esprit de la plupart des investisseurs est simple : ils suivront tout actif capable de générer un effet de richesse. C’est ce qui alimente la frénésie autour des MEME.
En définitive, c’est la demande du marché qui décide. Les MEME représentent une composante intrinsèque du monde cryptographique ultra-rapide. Par exemple, ChatGPT fait fureur, Elon Musk annonce Grok, aussitôt des MEME liés à Grok apparaissent pour satisfaire la spéculation du marché.
Événements, sujets d’actualité, blagues virales, mèmes… tout élément doté d’un certain trafic initial et capable de susciter un consensus communautaire peut servir de narration centrale à un nouveau MEME. Lorsque le marché regorge de liquidités et que les utilisateurs sont en état de FOMO prolongé, la vague des MEME se forme naturellement.
Du point de vue du marché secondaire, pour un nouveau projet, je pense qu’il faut d’abord comprendre sa narration centrale et sa logique de distribution.
La narration centrale répond à la question suivante : existe-t-il une demande durable de spéculation autour de ce projet dans le contexte actuel du marché ? Par exemple, si des personnes surveillent les mots-clés dans les tweets d’Elon Musk, alors tout jeton Meme basé sur ces mots bénéficiera de l’effet de trafic du célébrité. Si A apparaît, B suivra, devenant un actif spéculatif temporaire.
À ce stade du cycle, avec la version 5 de ChatGPT imminente, lorsque le secteur IA connaîtra une rotation, si vous repérez précocement un projet répondant à ces critères, vous aurez probablement une chance de monter à bord. On ne peut pas en être certain, mais vous pourrez anticiper sa tendance principale, sachant que la popularité durera un certain temps.
Une fois la tendance principale identifiée, vous devez évaluer la logique de distribution du jeton.
La logique de distribution détermine la taille de la base utilisateur que le projet peut mobiliser, ainsi que l’attitude des exchanges à son égard.
Premièrement, évaluez la santé de sa structure de jetons. Par exemple, si un jeton distribue des airdrops aux détenteurs de téléphones/NFT, vous devez immédiatement comprendre qu’il s’agit d’une stratégie de distribution visant à mobiliser plus de trafic et d’effet viral via une partie des utilisateurs. Si les adresses recevant ces distributions appartiennent à des acteurs à fort pouvoir d’achat, reconnus par le marché, le projet a plus de chances d’attirer des ressources supplémentaires et de réussir.
Si la structure est trop concentrée — par exemple, si les 10 principales adresses détiennent 20-30 % de l’offre totale, et que ces adresses sont des EOA (personnes physiques, non contrats) — le risque de vente massive (dump) est très élevé.
En outre, lors de la participation à des projets secondaires, surtout des MEME, pour obtenir des rendements significatifs, au-delà de l’analyse de la narration et de la distribution, quelques points importants doivent être pris en compte :
Premièrement, constituez votre propre liste de « smart money ». Certes, tout le monde parle de « smart money », mais les listes publiques n’ont plus de valeur alpha. Vous devez identifier vos propres repères et suivre des personnes pertinentes. Certaines ne sont pas des influenceurs, mais discutent publiquement juste avant le lancement d’un jeton — elles pourraient être des initiés. Apprenez à les repérer et à les suivre régulièrement.
Deuxièmement, placez toujours la gestion des risques en priorité. Vérifiez la sécurité du contrat : s’agit-il d’un «貔貅» (jeton impossible à vendre), quel est le taux de taxe sur les transactions, le solde peut-il être modifié ? Faites vos propres vérifications, surtout lorsque l’excitation vous pousse à investir. Un autre aspect sécuritaire est la santé de la distribution, à surveiller pour éviter les dumps.
Troisièmement, définissez vos objectifs de vente. Savoir quand vendre est difficile à standardiser. Fixez-vous des jalons. Par exemple, vous pouvez vendre une partie après une bonne nouvelle, ou lorsqu’un exchange annonce un listing.
Enfin, d’après les tendances récentes, je pense que le secteur IA restera relativement fort, avec un effet clair de rotation sectorielle. Quant aux jetons MEME individuels, ils présentent un risque élevé, et je les recommande peu personnellement. Les lecteurs intéressés peuvent consulter quotidiennement notre Rapport quotidien sur les secteurs porteurs publié par l’Institut de recherche de Bitget, qui contient davantage d’informations utiles pour aider à la prise de décision.
Ère des individus exceptionnels : le talent et l’opportunité s’élèvent mutuellement
En conclusion de cet entretien, nous sentons davantage encore que des figures comme Jack, individus exceptionnels du Web3, recèlent un potentiel immense.
Un individu hautement qualifié peut déployer une force considérable, réussir dans son domaine d’expertise ; toutefois, même un tel « super-individu » a besoin de ressources organisationnelles pour s’exprimer pleinement sur une plus grande scène, influencer davantage de personnes et atteindre une satisfaction plus élevée. Inversement, les organisations leaders doivent, face à ces talents exceptionnels, leur accorder respect et espace, afin qu’ils puissent briller dans des postes adaptés, créant ainsi une synergie gagnant-gagnant entre intérêt organisationnel et accomplissement personnel.
Dans la recherche d’investissement cryptographique, talents et organisations sont comme le cheval de légende et son découvreur : ils se complètent et prospèrent ensemble.
Des plateformes leaders comme Bitget sont en train de subir une sorte de « sublimation » dans le monde réel : absorbant la chaleur environnante, elles attirent les talents vers leurs équipes, accumulant ainsi de l’élan pour identifier les meilleurs actifs ;
Tandis que les talents cryptographiques exceptionnels, grâce à de meilleures plateformes, opèrent une « condensation » : libérant de la chaleur, ils illuminent, par leur savoir et leurs conseils, le chemin de chaque explorateur dans la forêt obscure du crypto.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
