Entretien avec le PDG de la fondation dYdX : « J'ai acheté mon premier BTC sur Taobao, la confiance est primordiale pour dYdX »
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Entretien avec le PDG de la fondation dYdX : « J'ai acheté mon premier BTC sur Taobao, la confiance est primordiale pour dYdX »
La confiance est primordiale, dYdX offre aux utilisateurs le meilleur service.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
L'année dernière, la chaîne dYdX a officiellement été lancée. Cette année, dYdX est devenu l'un des produits DeFi avec le volume de transactions le plus élevé. Concernant dYdX, vous utilisez peut-être régulièrement ses produits ou avez acheté son jeton, mais peu de contenus abordent l'équipe derrière, sa vision à long terme ou sa perception des concurrents dans l'écosystème DeFi.
À l’occasion du Web3 Festival de Hong Kong, nous avons interviewé pour la première fois Charles d'Haussy, PDG de la Fondation dYdX, afin d'aborder l’équipe derrière dYdX, les plans futurs de produits, les perspectives sur les concurrents ainsi que le marché sinophone.
Lors de cet échange, nous avons également découvert avec surprise que le premier Bitcoin de Charles d'Haussy avait été acheté via Taobao, et qu’il avait dirigé pendant plusieurs années une entreprise fintech à Hong Kong.
Dans cet article, plongeons-nous dans les coulisses de dYdX pour découvrir les réflexions de cette équipe pionnière, riche en enseignements concrets.
Points clés
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dYdX fonctionne via plusieurs entités décentralisées : dYdX Trading, la Fondation dYdX, le DAO d'Opérations dYdX et le DAO de Subventions dYdX, chacune opérant indépendamment, reflétant un modèle de gouvernance décentralisée.
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La confiance est primordiale ; dYdX s'engage à offrir le meilleur service aux utilisateurs. dYdX lancera un nouveau système d'exactitude des prix, permettant de lister rapidement davantage de cryptomonnaies, renforçant ainsi sa compétitivité.
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dYdX étend activement son application et ses fonctionnalités à de nouveaux marchés et devises pour répondre à la demande croissante de l'écosystème DeFi.
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La chaîne dYdX vise une plus grande décentralisation. Le choix de créer cette chaîne visait à offrir le meilleur service aux utilisateurs, tandis que dYdX prend des décisions majeures par le biais de plusieurs entités décentralisées et de votes communautaires, assurant un fonctionnement systémique décentralisé.
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dYdX a lancé les LP Vaults pour résoudre les problèmes de liquidité, proposant une gamme plus diversifiée de produits, y compris divers memecoins, attirant ainsi une base utilisateur plus large.
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dYdX se concentre sur la définition et la compréhension de sa base d'utilisateurs, ciblant précisément son public et proposant des produits à haute liquidité, afin d'offrir des services exceptionnels et maintenir son avantage concurrentiel. dYdX accorde une attention particulière à l'amélioration de ses API et à l'exploration des marchés prédictifs, enrichissant ainsi les options de trading et l'expérience utilisateur.
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dYdX dialogue activement avec les régulateurs, mettant en avant la transparence et la sécurité de la technologie blockchain, promouvant des cadres juridiques adaptés au DeFi, tout en soulignant un modèle d'exploitation transparent et décentralisé pour renforcer la confiance des utilisateurs et respecter les réglementations mondiales.
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dYdX développe un compte Twitter chinois et des groupes communautaires, explore des partenariats stratégiques, considérant le marché asiatique comme dynamique et en pleine croissance, essentiel pour l'expansion mondiale du DeFi.
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dYdX reste concentré sur son produit phare et sa proposition de valeur, n'abandonnant pas sa mission fondamentale pour suivre des incitations vers d'autres plateformes blockchain. L'accent est mis sur la résilience, la collaboration d'équipe et la participation communautaire, ainsi que sur la gestion rigoureuse de la trésorerie et du taux de brûlage pour traverser les cycles du marché tout en maintenant une stabilité opérationnelle.
L’équipe dYdX : les quatre entités de l’écosystème
TechFlow : Concernant dYdX, la majorité des gens connaissent bien ses produits, mais ignorent souvent l’équipe derrière. Pourriez-vous présenter votre parcours et expliquer comment vous êtes arrivé à la Fondation dYdX ?
Charles d'Haussy :
Bien sûr. Je suis le PDG de la Fondation dYdX. dYdX est un échange décentralisé de premier plan, et la Fondation fait partie des entités qui soutiennent le développement de dYdX. Contrairement aux entreprises traditionnelles, dYdX fonctionne via plusieurs entités décentralisées. J'ai rejoint la Fondation dYdX en 2022.
Avant cela, j’étais responsable fintech au sein du gouvernement de Hong Kong, où j’ai contribué à construire l’écosystème fintech à Hong Kong, Pékin, Londres et San Francisco. Ensuite, j’ai rejoint ConsenSys, acteur majeur de la technologie blockchain, en tant que responsable Asie, supervisant les équipes à Hong Kong, Singapour, Australie et Japon, ainsi que des produits tels que MetaMask et Infura. J’ai également piloté plusieurs projets de monnaie numérique des banques centrales (CBDC) avec la Thaïlande, la Corée du Sud et l’Australie.
J’ai acquis mon premier Bitcoin en 2011 via Taobao, marquant le début de mon parcours dans la cryptomonnaie. Rejoindre la Fondation dYdX en tant que PDG m’a attiré car cela me permettait d’utiliser des technologies innovantes comme le SDK Cosmos et les blockchains applicatives. Ce rôle correspond à ma passion pour construire et apprendre par la pratique, surtout dans un environnement aussi décentralisé et piloté par la communauté que dYdX.
dYdX a de nouveau atteint un volume de transactions de 100 milliards de dollars, ce qui constitue une étape importante et témoigne de son influence significative sur le marché.
TechFlow : Dans nos échanges avec certains partenaires, nous avons constaté que dYdX semble compter de nombreux départements. Est-ce exact ? Pouvez-vous nous parler de la structure générale de l’équipe et de la répartition des rôles ?
Charles d'Haussy :
dYdX ne fonctionne pas via une seule entreprise, mais à travers plusieurs entités, illustrant son essence décentralisée. À ce jour, l’écosystème dYdX comprend quatre entités principales :
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dYdX Trading : Basé à New York, il gérait auparavant la plateforme, mais se concentre désormais sur le développement de logiciels open source. Environ 60 ingénieurs travaillent à améliorer ces logiciels, sans gérer les opérations quotidiennes.
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Fondation dYdX : J’y suis PDG. Notre équipe compte environ 20 personnes réparties dans 10 pays différents. Nous nous concentrons sur la gouvernance du protocole, la marque, la communication et l’interaction avec la communauté dYdX, tout en gérant les relations écosystémiques.
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DAO d’Opérations dYdX : Cette organisation autonome décentralisée gère les aspects opérationnels dans la nouvelle structure, notamment l’hébergement de l’interface utilisateur, le déploiement des indexeurs. L’équipe compte environ 5 personnes.
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DAO de Subventions dYdX : Il est chargé de la distribution des subventions au sein de l’écosystème dYdX, soutenant divers projets et initiatives.
Chaque entité joue un rôle spécifique et opère de manière indépendante au sein de la structure globale de dYdX, reflétant un modèle de gouvernance décentralisée, permettant à différents groupes de gérer différentes facettes de l’écosystème sans accord centralisé.
Les décisions majeures sont prises par vote communautaire, incluant celles relatives aux financements et à la stratégie, renforçant ainsi encore davantage le caractère décentralisé de dYdX.
La confiance est primordiale : dYdX s’engage à offrir le meilleur service aux utilisateurs
TechFlow : Globalement, dYdX est devenu un leader incontesté des produits dérivés. Pouvez-vous partager vos plans futurs concernant les produits ? Quels sont les défis restants dans le domaine des produits dérivés ou du DeFi ?
Charles d'Haussy :
Une mise à jour importante à venir concerne un nouveau système d’exactitude des prix, qui nous permettra de lister rapidement entre 200 et 500 nouvelles cryptomonnaies, nous offrant ainsi un avantage stratégique en termes de rapidité par rapport aux autres exchanges.
Par ailleurs, nous développons activement l’application de notre plateforme dans davantage de marchés et de devises, afin de répondre à la demande croissante de l’écosystème DeFi.
L’un des défis à relever est notre dépendance actuelle aux oracles de prix des exchanges centralisés. La prochaine mise à niveau vise à atténuer ce problème grâce à une amélioration du système d’exactitude des prix, crucial pour un trading fiable des produits dérivés.
En outre, la concurrence croissante dans le secteur des produits dérivés exige une innovation constante de nos offres. Nous accordons également une importance particulière à la construction d’une plateforme stable et digne de confiance, car assurer et maintenir la confiance des utilisateurs via une sécurité renforcée et un fonctionnement efficace des marchés est essentiel pour nous.
Ces efforts illustrent notre démarche proactive pour élargir notre gamme de produits et renforcer les fonctionnalités de la plateforme, tout en relevant des défis importants du secteur DeFi, afin de conserver notre position de leader sur ce marché en évolution rapide.
TechFlow : L’an dernier, la chaîne dYdX a été officiellement lancée, et nous avons pu observer des améliorations notables au niveau des performances et des données de la plateforme. Pour une dApp, posséder sa propre blockchain est extrêmement rare. Lorsque vous avez annoncé votre départ de l’écosystème Ethereum, certaines voix critiques se sont élevées au sein de la communauté. Pouvez-vous nous expliquer la réflexion derrière cette décision ? Quelles difficultés avez-vous identifiées, et quel futur voyiez-vous ?
Charles d'Haussy :
La décision de lancer la chaîne dYdX visait à offrir le meilleur service possible aux utilisateurs, et non à une fidélité particulière à une technologie blockchain. Nous sommes essentiellement neutres quant à la chaîne, car nous pensons qu’un bon ingénieur ou un bon chef de produit doit toujours prioriser les besoins des utilisateurs plutôt que les limites techniques.
Quitter Ethereum nous a permis de contrôler l’intégralité de notre stack technique, nous permettant d’effectuer les ajustements nécessaires pour optimiser les performances. Cela était crucial, car sur Ethereum, nos opérations étaient entravées par des frais de gaz élevés et des vitesses de transaction lentes. Passer à notre propre chaîne nous a également permis de réduire notre dépendance à l’infrastructure d’Ethereum, potentiellement limitée par ses propres défis techniques et d’évolutivité.
Auparavant, notre jeton servait principalement de jeton de gouvernance dans l’écosystème Ethereum. Désormais, sur notre propre chaîne, il assume davantage de fonctions pratiques, augmentant considérablement la valeur que nous apportons aux utilisateurs. Cette transition a été cruciale, car elle nous a donné la liberté d’innover et de mettre en œuvre des fonctionnalités auparavant impossibles sous les contraintes de l’infrastructure blockchain existante.
En somme, la création de la chaîne dYdX visait à prendre en main notre destin dans le domaine du DeFi, garantissant ainsi des services de meilleure qualité et plus évolutifs. Cela nous permet de mieux répondre aux demandes du marché et aux avancées technologiques, nous distinguant dans un secteur DeFi fortement concurrentiel, et créant un écosystème plus solide pour nos utilisateurs.
TechFlow : Récemment, vous avez officiellement annoncé les LP Vaults, ce qui constitue probablement une mise à jour majeure. Pouvez-vous nous en dire plus ? Quel impact aura-t-elle sur l’écosystème dYdX ?
Charles d'Haussy :
Concernant les LP Vaults récemment annoncés, cette mise à jour représente une étape importante pour notre plateforme. Les LP Vaults ont pour objectif de résoudre les problèmes de liquidité qui freinent souvent la croissance et l’efficacité des plateformes de trading. Traditionnellement, environ 80 % de notre volume de transactions était dominé par le Bitcoin et l’Ethereum, ce qui limitait quelque peu notre capacité à étendre notre offre à d’autres actifs.
Cependant, avec l’introduction des LP Vaults, nous pouvons désormais proposer une gamme de produits plus diversifiée, incluant divers memecoins. Il ne s’agit pas seulement d’augmenter le nombre d’actifs négociables, mais aussi d’améliorer la liquidité globale, essentielle pour maintenir un environnement de trading sain. Une faible liquidité entraîne des glissements de prix élevés et une instabilité des cours, nuisibles aux traders et à l’ensemble de l’écosystème.
Les LP Vaults nous permettront de mieux gérer et d’augmenter la liquidité, particulièrement pour les nouveaux ou moins courants actifs de trading. Cela attirera une base utilisateur plus large, offrira davantage d’opportunités de trading, renforçant ainsi la vitalité et la résilience de l’écosystème dYdX.
Dans le domaine du DeFi, la confiance est primordiale. Bien que l’innovation soit importante, elle ne constitue pas le seul facteur de succès. La confiance l’est tout autant. Nos utilisateurs doivent se sentir en sécurité et en confiance lorsqu’ils effectuent des transactions sur notre plateforme. En améliorant la liquidité grâce à des innovations telles que les LP Vaults, nous élargissons non seulement nos capacités, mais renforçons également la confiance des utilisateurs envers notre plateforme. Ce mélange d’innovation et de confiance est crucial pour la réussite et la stabilité à long terme du DeFi.
Plus de concurrence, plus d’innovation, plus d’utilisateurs
TechFlow : Le marché des produits dérivés est très encombré, de nombreux projets cherchant à attirer de nouveaux utilisateurs ou à élargir leur portée, comme Hyperliquid ou Vertex. Comment percevez-vous vos relations avec d’autres DEX perpétuels, et comment maintenez-vous votre avantage concurrentiel ?
Charles d'Haussy :
Concernant notre position sur le marché concurrentiel des produits dérivés, ainsi que nos relations avec d’autres DEX perpétuels comme Hyperliquid ou Vertex, il est important de comprendre notre stratégie unique. Le marché des produits dérivés est effectivement très compétitif, mais chez dYdX, nous accordons une attention particulière à la définition et à la compréhension de notre base d’utilisateurs. Cette définition claire de notre public cible nous permet d’adapter nos services et produits plus efficacement à leurs besoins spécifiques.
Par ailleurs, nous accueillons favorablement la concurrence dans le domaine de la finance décentralisée, car celle-ci stimule l’innovation et bénéficie à l’ensemble de l’écosystème – davantage de jetons, plus d’utilisateurs et un volume de transactions accru.
De plus, la supériorité de la liquidité est la pierre angulaire de notre stratégie. Une meilleure liquidité conduit à une meilleure découverte des prix et à des glissements réduits, rendant notre plateforme plus attrayante pour les activités de trading sérieuses. Nous veillons à ce que nos produits soient non seulement variés, mais aussi hautement liquides, ce qui est essentiel pour les traders exigeant un environnement fiable et efficace.
En résumé, en définissant clairement notre public, en offrant des produits et services excellents, et en garantissant une forte liquidité, nous réussissons à conserver un avantage concurrentiel sur le marché des produits dérivés. Cette stratégie ciblée nous distingue de nos concurrents, renforce la confiance et la fidélité des utilisateurs, consolidant ainsi notre position sur le marché.
TechFlow : Pour beaucoup d’utilisateurs, plus une plateforme propose de paires de trading et plus les transactions sont rapides, plus ils jugent directement la qualité de la plateforme. Du point de vue de dYdX, quels sont les aspects prioritaires à développer et améliorer dans le trading de produits dérivés ?
Charles d'Haussy :
Du point de vue de dYdX, lorsque nous évaluons les domaines prioritaires à développer et améliorer dans le trading de produits dérivés, plusieurs axes clés sont à l’avant-plan. Certes, de nombreux utilisateurs jugent la qualité d’une plateforme par le nombre de paires listées et la rapidité des transactions, mais dYdX estime que les moteurs du succès d’une plateforme de produits dérivés vont au-delà de ces aspects.
Premièrement, nos APIs jouent un rôle fondamental dans les fonctionnalités de la plateforme. Nous travaillons continuellement à améliorer nos APIs, car elles améliorent non seulement l’expérience utilisateur, mais assurent également une intégration fluide avec divers outils et systèmes de trading. Cette capacité d’intégration est cruciale pour attirer les traders institutionnels et ceux utilisant des stratégies complexes, qui contribuent significativement au volume et à la liquidité de notre plateforme.
Deuxièmement, nous explorons le potentiel des marchés prédictifs. Ces marchés permettent aux utilisateurs de spéculer sur des événements futurs, représentant une voie de croissance passionnante. Ils enrichissent non seulement les options de trading disponibles sur notre plateforme, mais attirent également un public plus large, augmentant ainsi l’engagement et le volume de transactions.
Il convient de souligner que près de 80 % de notre volume provient du trading de produits dérivés. Ce taux élevé met en évidence l’influence significative des produits dérivés sur la fixation des prix au comptant. Par conséquent, nos développements visent à renforcer les fonctionnalités et caractéristiques de nos produits dérivés. Ainsi, nous garantissons que notre plateforme répond non seulement aux besoins actuels des utilisateurs, mais anticipe également les demandes futures du marché.
En conclusion, même si le nombre de paires de trading et la vitesse sont importants, chez dYdX, nous concentrons nos efforts sur le renforcement des APIs, l’exploration de nouveaux types de marchés innovants tels que les marchés prédictifs, et l’amélioration continue de nos capacités en matière de trading de produits dérivés, afin de mieux servir nos utilisateurs et conserver notre avantage concurrentiel.
TechFlow : Lorsque dYdX Trading a annoncé le développement de la chaîne dYdX, il a mentionné vouloir atteindre une plus grande décentralisation. Pourtant, de nombreux projets parlent de décentralisation. Selon vous, « comment réaliser une véritable décentralisation » ? Comment l’évaluer ? Où se manifeste la décentralisation de dYdX ?
Charles d'Haussy :
Lorsque dYdX Trading a annoncé le développement de la chaîne dYdX, l’objectif était clairement d’atteindre une plus grande décentralisation, un terme fréquemment évoqué dans le monde des projets blockchain. Toutefois, réaliser une véritable décentralisation va bien au-delà des discours ; cela implique des actions concrètes et précises garantissant un fonctionnement authentiquement décentralisé du système.
À mes yeux, la véritable décentralisation s’obtient en répartissant le contrôle et les processus décisionnels au sein d’un large éventail d’acteurs diversifiés, plutôt que de les concentrer entre quelques mains. Cela inclut non seulement la décentralisation de la gouvernance via les DAO (organisations autonomes décentralisées), mais aussi la distribution de l’infrastructure et des opérations sur un réseau décentralisé de nœuds.
Concernant l’évaluation de la décentralisation, les utilisateurs rencontrent souvent des difficultés, car il n’est pas toujours clair quels critères utiliser, ou ils peuvent ne pas bien comprendre les aspects techniques associés. Chez dYdX, nous nous engageons à rendre ce processus d’évaluation plus transparent. Cette transparence se traduit notamment par notre gouvernance, où les détenteurs de jetons ont une influence et un contrôle significatifs sur l’orientation du protocole.
De plus, en passant à notre propre chaîne, nous avons franchi une étape importante vers la décentralisation de notre infrastructure opérationnelle, précédemment plus dépendante de composants centralisés.
Pour fournir une plateforme véritablement décentralisée, nous nous efforçons de distribuer les aspects opérationnels et de gouvernance sur un large réseau. Cette approche garantit qu’aucune entité unique n’exerce un contrôle excessif sur le système, conformément aux principes fondamentaux de la blockchain et du DeFi. Ainsi, la décentralisation de dYdX ne consiste pas uniquement à réduire la dépendance à des entités centrales, mais aussi à renforcer la confiance et la sécurité des utilisateurs, en offrant à chacun une chance égale de participer et d’influencer l’écosystème.
TechFlow : Récemment, la décision d’Uniswap d’activer la conversion des frais a suscité un grand intérêt. Pourtant, dYdX partage déjà depuis longtemps 100 % des frais du protocole avec ses utilisateurs, valorisant les stakers $DYDX. Quelle est votre opinion sur la situation d’Uniswap, et en quoi $DYDX se distingue-t-il des jetons d’autres plateformes ?
Charles d'Haussy :
Concernant la décision d’Uniswap d’activer la conversion des frais, je tiens à souligner qu’à dYdX, nous avons été pionniers en partageant 100 % des frais du protocole avec les stakers $DYDX. Cela fait de nos stakers presque des actionnaires, bénéficiant directement des revenus générés par la plateforme.
Lorsque vous stakez $DYDX, vous recevez des USDC générés par les frais payés par les utilisateurs. Ce modèle récompense en temps réel nos stakers selon l’activité et le volume de transactions sur la plateforme.
Ce modèle direct de partage des profits lie étroitement les intérêts de nos stakers au succès du protocole, et nous différencie nettement des autres plateformes. Nos stakers ne reçoivent pas simplement davantage de jetons, mais participent réellement aux résultats économiques de la plateforme, rendant notre modèle nettement distinct, et je pense, plus bénéfique pour notre communauté. Ce système fait de $DYDX non seulement un jeton utilitaire ou de gouvernance, mais aussi un moyen de participation économique directe au succès de la plateforme.
La concentration est essentielle
TechFlow : En tant que principal produit perpétuel, la régulation est généralement un aspect critique. Comment dYdX aborde-t-il l’environnement réglementaire complexe du DeFi, et quelles mesures prenez-vous pour respecter les réglementations mondiales ? Quelle est votre vision de la régulation future du DeFi, et quels impacts pourrait-elle avoir sur des plateformes comme dYdX ?
Charles d'Haussy :
Faire fonctionner un produit perpétuel de premier plan comme dYdX implique inévitablement de naviguer dans un environnement réglementaire DeFi complexe, ce qui est effectivement un aspect crucial. À mes yeux, il est primordial de comprendre que la régulation n’est pas seulement une contrainte, mais un levier pour assurer la sécurité, la transparence et la confiance. Chez dYdX, nous insistons sur le fait que nous sommes plus transparents que les exchanges centralisés, car tout est vérifiable sur la blockchain. Cette transparence constitue à la fois la base de la confiance des utilisateurs et celle du respect des réglementations.
Nous dialoguons activement avec les régulateurs afin de contribuer à l’établissement de cadres juridiques reconnaissant les attributs uniques de la technologie blockchain. Cela inclut la démonstration de la manière dont notre configuration décentralisée fournit intrinsèquement une protection des consommateurs différente des systèmes financiers traditionnels. Notre plateforme repose sur la technologie blockchain, qui offre naturellement transparence et sécurité. Nous utilisons cela comme argument central pour plaider en faveur d’une réglementation plus adaptée.
Concernant la régulation future du DeFi, je pense qu’elle deviendra plus nuancée, reconnaissant clairement les différences entre services décentralisés et centralisés. Cette évolution pourrait être positive pour des plateformes comme dYdX, car elle dissiperait les ambiguïtés actuelles et favoriserait potentiellement une adoption plus large et une plus grande confiance.
Des innovations telles que la transparence inhérente à la blockchain et la technologie de confiance qui permet de valider transactions et opérations sans autorité centrale sont fondamentales. Elles remettent non seulement en question les modèles traditionnels, mais offrent également un canevas pour intégrer le DeFi au système financier mondial, tout en renforçant la protection des utilisateurs et l’intégrité du système.
À l’avenir, j’anticipe que la régulation commencera à refléter les capacités et avantages uniques des plateformes DeFi, ce qui pourrait bénéficier considérablement à dYdX, alors que nous continuons à prioriser la conformité et la sécurité des utilisateurs dans nos opérations.
TechFlow : Cette année, dYdX semble accorder davantage d’importance au marché sinophone, notamment en créant un compte Twitter chinois et des groupes communautaires. Quelle est votre perception du marché asiatique et de ses utilisateurs ?
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