Une nouvelle action-mème fait son apparition, alors que Jia Yueting échoue dans l'automobile mais crée une action spéculative
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Une nouvelle action-mème fait son apparition, alors que Jia Yueting échoue dans l'automobile mais crée une action spéculative
La bataille entre haussiers et baissiers autour de Faraday Future pourrait durer plusieurs semaines, voire plusieurs mois.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesArticle rédigé par : RockFlow
Points clés
① En se basant sur un coût d'entrée moyen antérieur de 0,2 à 0,3 dollar américain, les investisseurs précoces ayant investi dans Faraday Future ont réalisé un gain allant de 10 à 15 fois au pic. Quant aux petits investisseurs ayant acheté au plus bas niveau à 0,04 dollar, leurs profits sont encore plus élevés (plus de 80 fois).
② L'essence du cas GameStop en 2021 était une « squeeze courte », tout comme pour Faraday Future. Au 30 avril, le taux de vente à découvert atteignait 95,37 %. Cela montre que Faraday Future était fortement pessimiste, mais si les haussiers concentrent leurs forces pour provoquer un squeeze, leurs chances de succès sont très élevées.
③ Faraday Future n'est qu'une nouvelle version des événements GME et AMC précédents. Des phénomènes similaires sont apparus dans plusieurs marchés de niche : actions spéculatives Meme, NFT, SPAC, cryptomonnaies, voire parfois des grandes capitalisations comme Tesla. La réalité est souvent plus folle que prévu.
Il y a une semaine, la bourse américaine semblait revenir à l'année 2021.
Tout a commencé par un tweet publié dimanche soir par Keith Gill, mieux connu sous le nom de « Roaring Kitty », leader populaire des petits investisseurs lors de la précédente flambée des actions Meme.
C'était son premier message sur les réseaux sociaux depuis trois ans.
Puis, en seulement deux jours, lundi et mardi derniers, les cours de GameStop et AMC ont grimpé de plus de 100 %, entraînant 38 suspensions de cotation rien que mardi en raison de ces fortes fluctuations. Selon les données de S3 Partners, les vendeurs à découvert de GME ont perdu environ 2,2 milliards de dollars en deux jours.
Contrairement à 2021, cette vague haussière autour de GME et AMC s'est dissipée rapidement.
Mais l'histoire ne s'arrête pas là. Une entreprise chinoise de véhicules électriques — Faraday Future (FFIE) — a ensuite repris le flambeau. Elle a explosé de 5700 % lors de cette nouvelle vague de frénésie autour des actions Meme, devenant ainsi le favori des petits investisseurs après GME et AMC.
Selon le site officiel du Nasdaq, du 14 au 16 mai, le volume quotidien des transactions de Faraday Future a augmenté de plus de 10 fois par rapport à la moyenne précédente, atteignant un sommet supérieur à 1,5 milliard d'actions en une journée. En se basant sur un coût d'investissement moyen antérieur de 0,2 à 0,3 dollar, les premiers investisseurs ont réalisé un gain de 10 à 15 fois au sommet. Ceux qui ont acheté au plus bas niveau de 0,04 dollar ont fait encore mieux (plus de 80 fois).
Dans les forums populaires auprès des fans de Roaring Kitty, tels que le subreddit Shortsqueeze, de nombreux petits investisseurs ayant multiplié leurs avoirs par des centaines ou des milliers, voire passant de 10 000 à 500 000 dollars, ont affiché leurs positions, alimentant davantage l’enthousiasme des autres petits investisseurs à partager, suivre et acheter.
Selon Thinknum, le 17 mai, jour culminant de cette hausse, Faraday Future est devenue la deuxième action la plus mentionnée sur Reddit, bastion des petits investisseurs américains sur WallStreetBets, juste derrière Nvidia.
Alors, comment FFIE a-t-elle dépassé des géants comme GME et AMC pour devenir l'action Meme chinoise de ce cycle ? Et qui sera le prochain ? L'équipe de recherche RockFlow propose ici une brève analyse.
Par ailleurs, l'équipe de recherche RockFlow a récemment publié des analyses approfondies sur Palantir, Coinbase, Duolingo, Adobe, etc., à l'occasion de la saison des résultats trimestriels. Pour comprendre rapidement leur développement récent et leur potentiel d'investissement, cliquez ici :
Après Nvidia, qui sera le prochain bénéficiaire précoce de l'IA ?
Adobe : Action bénéficiant de l'IA ou victime de Sora ?
Duolingo : Comment l'IA façonne-t-elle l'avenir de l'éducation ?
Coinbase : Bourse, courtier, banque cryptographique ou une simple foi ?
1. Les fondamentaux de Faraday Future et les conditions nécessaires à son choix
Au cours des six derniers mois, le cours de Faraday Future est passé de 1,50 dollar à 4 cents. En seulement cinq jours, il a grimpé en flèche, franchissant pour la première fois depuis janvier les seuils psychologiques de 1, 2 puis 3 dollars.
Avant d’explorer pourquoi Faraday Future a été choisie cette fois par les petits investisseurs (ou peut-être par les gros joueurs ?), faisons d’abord un rapide tour d’horizon.
Faraday Future s’est introduite sur le Nasdaq en 2021, avec un siège à New York, et une capitalisation boursière dépassant alors 4 milliards de dollars. Son cours a atteint un sommet historique de 4980 dollars le 1er février 2021. Puis il a chuté en ligne droite, tombant à 0,038 dollar début cette année — soit une baisse de 99,99 %, avec une capitalisation minimale inférieure à 2 millions de dollars.
Comparé aux dizaines de milliers, voire centaines de milliers d'unités livrées annuellement par ses concurrents, Faraday Future n’a livré que 10 nouveaux véhicules en 2023, dont certains clients étaient même le fondateur Jia Yueting lui-même. Un volume aussi faible ne suffit évidemment pas à assurer la rentabilité.
Sur le plan fondamental, Faraday Future semble donc condamnée. Elle n’a même pas pu publier ses deux derniers rapports trimestriels à temps. Son dernier trimestre reporté (2023Q3) affiche un chiffre d'affaires de 551 000 dollars et une perte nette de 78,046 millions de dollars. Sa trésorerie s’élevait à 8,567 millions de dollars à ce trimestre, ce qui scelle presque son sort de retrait boursier.
La notification de radiation du Nasdaq aggrave encore la situation. En avril, Faraday Future a reçu un avis de radiation en raison du niveau trop bas de son cours. Dans sa dernière communication, FFIE prévoit de demander un délai supplémentaire et envisage une division inverse des actions.
Dans ce contexte critique, une donnée de Faraday Future mérite attention : selon le site officiel du Nasdaq, au 30 avril, les positions courtes ouvertes atteignaient 36 millions d'actions. Soit un taux de vente à découvert de 95,37 %, calculé sur un capital flottant de 38,1063 millions d'actions.
Un tel niveau de vente à découvert signifie que Faraday Future est profondément pessimiste. Mais cela implique aussi que si les haussiers unissent leurs forces pour provoquer un squeeze, leurs chances de succès sont très élevées.
Le « squeeze courte » est un phénomène financier courant. Lorsqu'une action fortement vendue à découvert grimpe rapidement, les vendeurs à découvert sont contraints d'acheter pour couvrir leurs positions. Si le taux de prêt est élevé et que la pression d'achat augmente, cela pousse le cours encore plus haut. Plus les vendeurs à découvert cherchent à clôturer leurs positions, plus ils doivent racheter d'actions, ce qui alimente un cercle vertueux auto-entretenu.
L'événement GameStop de 2021 était précisément un « squeeze courte ». À l’époque, malgré une forte hausse, Robinhood, influencé par ses principaux soutiens financiers, a interdit aux petits investisseurs d'acheter davantage d'actions GameStop (seule la vente restait autorisée), entraînant un effondrement brutal. Finalement, Wall Street a gagné, et de nombreux petits investisseurs ayant suivi la tendance ont subi de lourdes pertes.
Cette fois, les petits investisseurs ont repéré Faraday Future et commencent à se regrouper. Un affrontement entre haussiers et baissiers pourrait se prolonger autour de certains niveaux clés. Ce combat pourrait durer plusieurs semaines, voire plusieurs mois.
2. Les nouvelles successives stimulent continuellement l'histoire de Faraday Future
La possibilité d’un squeeze n’est qu’une des raisons pour lesquelles Faraday Future a été choisie.
Les actions Meme attirent les petits investisseurs, suscitent de vifs débats sur les réseaux sociaux, connaissent des fluctuations violentes, et leurs cours s’écartent largement de la santé financière réelle de l’entreprise. Faraday Future remplit tous ces critères. Avec le retour de Roaring Kitty et son passé légendaire sur GameStop, l’émotion collective a monté, créant un besoin naturel d’exutoires spéculatifs.
En réalité, Faraday Future est devenue le fer de lance de cette vague d’actions Meme grâce à plusieurs facteurs externes synergiques :
1) Dynamique géopolitique
Un facteur ayant poussé le cours de Faraday Future est l’annonce du gouvernement américain, le 14 mai, d’imposer des droits de douane supplémentaires sur les véhicules électriques chinois et d’autres produits. Cette nouvelle inattendue a conduit certains investisseurs perspicaces à remarquer la singularité de Faraday Future.
En tant qu’unique constructeur chinois de voitures électriques implanté aux États-Unis (donc exempté des droits de douane), Faraday Future occupe une position unique, susceptible de présenter une certaine valeur de fusion-acquisition. C’est un détonateur pour la spéculation.
2) Valeur fondamentale « potentielle »
Comme indiqué précédemment, Faraday Future accuse de lourdes pertes, dépassant 600 millions de dollars l’an dernier. Toutefois, certains analystes anticipent une amélioration possible de ses fondamentaux cette année et l’année prochaine. Si l’on cherche un point positif, l’entreprise devrait atteindre un bénéfice par action de 12 cents en 2025, ce qui pourrait également contribuer à la remontée du cours.
3) Jia Yueting doit protéger la cotation de Faraday Future
Un autre facteur clé du récent envol du cours est l’intervention active de son fondateur, Jia Yueting. Après avoir reçu l'avis de radiation en avril, il s’est mobilisé, espérant exploiter son image personnelle pour sauver l’entreprise.
Ces dernières semaines, Jia Yueting, également chef produit et responsable de l’écosystème utilisateur chez Faraday Future, a publié plusieurs vidéos sur les réseaux sociaux. Il y annonce vouloir commercialiser son image personnelle pour générer des revenus supplémentaires, rembourser des dettes et injecter des fonds dans Faraday Future afin de soutenir la production automobile et les opérations globales. Il insiste sur sa volonté de jouer un rôle de leadership plus actif aux côtés du co-PDG, pour relever les défis de l’entreprise.
Si ses propos conservent ne serait-ce qu’un soupçon de crédibilité, ils pourraient convaincre quelques petits investisseurs d’acheter.
3. Où naîtra la prochaine action Meme ?
Clairement, Faraday Future n’est qu’une réplique des événements GME et AMC.
En repensant à l’affaire GameStop, outre Keith Gill, la figure centrale était Ryan Cohen. Il avait quitté Chewy, l’e-commerçant animalier qu’il avait fondé, en 2017, avant de s’impliquer dans GameStop en 2020. En septembre 2020, Cohen a révélé détenir 9 % du capital.
Son arrivée, fort de son succès dans le e-commerce et d’un Twitter bien géré, a attiré l’attention des investisseurs (pas seulement des petits). Le cours a bondé de 24 % après l’annonce.
Deux mois plus tard, il a publié une lettre ouverte au conseil d’administration, exposant un plan de développement du commerce en ligne. En janvier 2021, Cohen a augmenté sa participation à 12,9 % et rejoint le conseil, sidérant à nouveau le marché.
À ce moment-là, tout comme aujourd’hui pour Faraday Future, GameStop accumulait de nombreux vendeurs à découvert pour des raisons fondamentales. Le mouvement de squeeze a démarré, propulsant le cours de plus de 1000 %.
Certains petits investisseurs ont raté GameStop en 2021, mais cette fois, avec GME, AMC et Faraday Future, ils ne veulent pas manquer l’opportunité.
Ces dernières années, des phénomènes similaires sont apparus dans divers marchés de niche : actions Meme, NFT, SPAC, cryptomonnaies, parfois même des grandes capitalisations comme Tesla.
Dans chaque cas, cet actif a acquis une certaine valeur émotionnelle, s’éloignant radicalement de sa valeur fondamentale initiale. Cela dépend étroitement de la visibilité et de la liquidité d’une entreprise. Même si les fondamentaux n’ont pas changé, dès qu’un actif attire l’attention du marché, il peut acquérir une nouvelle valeur (même si celle-ci reste souvent éphémère).
4. Conclusion
La forte volatilité récente du cours de Faraday Future reflète à la fois les risques et le charme des marchés boursiers. La réalité est souvent plus folle que prévue, surtout sur le marché américain, où s’entremêlent émotions des petits investisseurs, facteurs géopolitiques et dynamiques internes des entreprises. L’équipe de recherche RockFlow a compilé une liste d’actions Meme ; scannez le code pour suivre leurs dernières évolutions :
Quant à savoir quand ce jeu autour de Faraday Future prendra fin, et qui sera le prochain, nous devrons attendre et voir.
Enfin, si vous êtes intéressé par l’investissement sur le marché américain, n’hésitez pas à scanner le code pour ajouter notre conseiller d’investissement exclusif sur WeChat. Rejoignez aussi notre groupe d’échanges pour recevoir quotidiennement des idées de trading IA et les actualités essentielles, et participer à davantage de discussions~
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