De l'autre côté de la frénésie collective des Meme sur Solana : la majorité subit des corrections vertigineuses de 70 %, le goulot d'étranglement de liquidité est devenu la norme
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De l'autre côté de la frénésie collective des Meme sur Solana : la majorité subit des corrections vertigineuses de 70 %, le goulot d'étranglement de liquidité est devenu la norme
Un nombre considérable de memes ont atteint un plus haut historique (ATH) dépassant 100 millions de dollars, mais très peu parviennent à maintenir durablement ce niveau.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Smolresearcharc (summer period)
Traduction : TechFlow
Il y a quelques jours, @cryptowhail m'a posé une question existentielle à cinq heures du matin : « Sommes-nous actuellement dans une phase active du marché SOL ? » Cette question m'a amené à réfléchir à la performance des Meme coins sur la blockchain SOL depuis le quatrième trimestre de l'année dernière.
Nous avons examiné les données. Celles-ci proviennent des Meme coins SOL publiés ces derniers mois par @CryptoKoryo via son tableau de bord Dune. Il s'agit d'un processus manuel de sélection des Meme coins et de collecte des données, mais je pense que nous nous en sommes plutôt bien sortis.
Nous avons tracé un graphique comparant la capitalisation boursière actuelle (en bleu) avec le plus haut historique (en orange + bleu) au cours des derniers mois :
Novembre 2023 : PEEP, WIF
Décembre 2023 : VONSPEED à POPCAT
Janvier 2024 : BLOCK à SOLAMA
Février 2024 : SNP à CHAT
Mars 2024 : ACAT à BOME
Avril 2024 : POOWEL à MANEKI
Mai 2024 : BUNI à CRODIE
Quelques observations :
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Dépasser certains seuils de capitalisation est extrêmement difficile, encore plus atteindre 1 milliard de dollars. Seuls WIF, MYRO, POPCAT, SC, BODEN, SLERF, BODEN, MEW et BOME y sont parvenus.
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Actuellement, seuls WIF, POPCAT et MEW (de justesse) dépassent les 300 millions de dollars de capitalisation. Cela montre à quel point il est difficile de maintenir une forte capitalisation dans cet environnement saturé de Meme coins.
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Un nombre relativement important de Meme coins ont dépassé 100 millions de dollars de capitalisation maximale, mais très peu parviennent à maintenir ce niveau durablement. Outre ceux déjà mentionnés, on compte MYRO, SC (tout juste), BODEN, SLERF et MICHI.
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La plupart des Meme coins subissent des fortes corrections (voir le rapport entre orange et bleu). Malheureusement, en raison des distorsions causées par les données de WIF et BOME, le taux moyen de correction depuis le plus haut (ATH) pour tous les Meme coins est de 72 %. Cela signifie que vous devez vraiment poursuivre activement les gagnants ou privilégier les jetons très liquides (comme WIF grâce à sa liquidité sur les CEX, ou les nouveaux jetons qui ne corrigent pas beaucoup).
Les reculs notables incluent :
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PEEP : baisse de 95 % depuis son ATH (24 millions de dollars) – Novembre 2023
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VONSPEED : baisse de 92 % depuis son ATH (8,2 millions de dollars) – Décembre 2023
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SILLY : baisse de 91 % depuis son ATH (161,4 millions de dollars) – Décembre 2023
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KPOP : baisse de 91 % depuis son ATH (24,3 millions de dollars) – Janvier 2024
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WYNN : baisse de 96 % depuis son ATH (84,2 millions de dollars) – Janvier 2024
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AMC : baisse de 91 % depuis son ATH (10,6 millions de dollars) – Février 2024
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ACAT : baisse de 91 % depuis son ATH (8,3 millions de dollars) – Février 2024
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AABL : baisse de 93 % depuis son ATH (54,7 millions de dollars) – Mars 2024
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PENG : baisse de 93 % depuis son ATH (213,8 millions de dollars) – Mars 2024
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MIMANY : baisse de 92 % depuis son ATH (44,2 millions de dollars) – Avril 2024
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HAROLD : baisse de 93 % depuis son ATH (58,9 millions de dollars) – Avril 2024
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HOBBES : baisse de 97 % depuis son ATH (132,6 millions de dollars) – Avril 2024
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DEVIN : baisse de 98 % depuis son ATH (14,9 millions de dollars) – Mai 2024
Curieusement, je pensais que les données allaient montrer une tendance descendante cyclique comme ci-dessous, mais certaines pièces se sont bien démarquées (BOME très liquide, avec des initiés sachant qu’il serait coté sur Binance). À noter qu’en dehors de BOME et WIF, aucun autre Meme coin n’a été listé sur Binance.
Que nous disent exactement les données ?
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Atteindre certains niveaux de capitalisation est extrêmement difficile : 30, 100 ou 300 millions de dollars, sans parler de les maintenir après un krach. Le marché semble toujours dominé par les traders.
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Les reculs depuis le plus haut sont sévères. Un taux moyen de correction de 72 % et une liquidité moyenne de 3 % (par rapport à la capitalisation actuelle) signifient qu’il est difficile de récupérer votre mise initiale si vous avez investi au sommet.
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Le commentaire de @cryptowhail selon lequel nous serions entrés dans une phase active des Meme coins SOL pourrait être moins précis qu’on ne le croit. Pour cela, nous devrions voir davantage de gagnants en avril/mai capables de surpasser POPCAT ou MYRO.
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Mais pour l’instant, SOL reste l’endroit où miser. Le volume des transactions sur la chaîne augmente. Pump.fun combiné aux nombreux nouveaux Meme coins lancés chaque jour sur SOL signifie que tout le monde surveille attentivement ses robots et trackers de portefeuille pour tenter de repérer le prochain gagnant (même si, soit dit en passant, les vrais gagnants semblent plus rares, sauf si vous vous contentez de gains de 2 à 3 fois). Néanmoins, nous continuons de creuser dans les tranchées, à la recherche du miracle 100x.
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