Entretien avec le PDG d'Aperture Finance : comment créer un nouveau paradigme axé sur l'intention, où l'intention guide et l'IA soutient ?
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Entretien avec le PDG d'Aperture Finance : comment créer un nouveau paradigme axé sur l'intention, où l'intention guide et l'IA soutient ?
L'architecture d'intention ressemble au sac magique de Doraemon : il y a toujours un outil (solveur) adapté pour répondre aux besoins des utilisateurs sur la chaîne.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesQuestionneuse : Mia, ChainCatcher
Répondant : Julian Zhu, cofondateur et PDG d'Aperture Finance
Alors que le volume total des transactions sur la plateforme Aperture Finance atteint désormais 2,3 milliards de dollars et que le nombre d'utilisateurs franchit le cap des 240 000, ce projet devient progressivement un point central dans l'espace « intent » du secteur crypto.
Le 13 avril, Aperture Finance a annoncé avoir aidé ses utilisateurs à rééquilibrer 66 millions de dollars de positions liquidités en une seule journée, dont plus de 38 millions sur le réseau Base, établissant ainsi un nouveau record historique. À ce jour, Aperture Finance a permis de rééquilibrer au total 1,8 milliard de dollars de liquidités pour ses utilisateurs.
Selon Aperture Finance, une nouvelle chatbot basée sur une infrastructure fondamentale « Intent » combinant IA et intentions est en cours de développement. Ce robot permettra aux utilisateurs d’exprimer leurs objectifs en langage naturel, puis réalisera une exécution et une tarification plus efficaces via un réseau de solveurs.
Récemment, ChainCatcher a mené une interview exclusive avec Julian Zhu, PDG d’Aperture Finance. Ancien produit senior chez Amazon Kindle, Netflix et AWS, Julian Zhu détient une maîtrise en interprétation simultanée de l’Institut des études internationales de Monterey, un EMBA de la Haas School of Business de l’Université de Californie à Berkeley, et occupe également le poste de vice-président Asie-Pacifique de l’association blockchain de Berkeley Haas. Outre son rôle d’entrepreneur, il est membre de la North American Writers’ Association et de l’American Translators Association (ATA), ayant traduit notamment *Revival* (œuvre de Stephen King) et la série *Diary of a Wimpy Kid*, parmi plus de trente ouvrages.
Peut-être grâce à son expérience littéraire, Julian utilise constamment des exemples concrets durant l’interview afin d’expliquer de manière simple et accessible ce concept novateur qu’est la piste « intent ».
Julian compare l’architecture « intent » au personnage Doraemon : cette architecture peut être vue comme un système souple et ouvert qui sélectionne automatiquement et met en œuvre la solution appropriée selon les besoins de l’utilisateur. Cette idée s’apparente aux scènes de la série *Doraemon*, où Nobita exprime divers besoins, et Doraemon sort toujours du bon outil depuis sa poche magique. Dans cette analogie, la poche de Doraemon représente l’architecture « intent », tandis que les différents outils correspondent aux solveurs intégrés dans l’architecture.
Du traducteur à entrepreneur Web3
ChainCatcher : Votre parcours diffère de celui de nombreux entrepreneurs. Pourquoi avoir rejoint la vague des startups dans le secteur web3 ?
Julian Zhu : Mon parcours pourrait se décrire comme chaotique – passer des sciences humaines directement à l’entrepreneuriat illustre parfaitement comment Web3 abaisse les barrières à l’entrée. J’ai commencé par étudier l’interprétation simultanée, puis j’ai fait un stage dans une institution affiliée aux Nations Unies avant de rejoindre Amazon en 2012 pour gérer la localisation du Kindle en Chine. J’y suis resté trois ans. Cette période était relativement calme, ce qui me laissait du temps libre pour faire de la traduction à côté, notamment la série best-seller *Diary of a Wimpy Kid* et le roman d’horreur *Revival* de Stephen King. Face à la pression croissante des traductions externalisées et de la traduction automatique, j’ai décidé d’apprendre la programmation et de me tourner vers le métier de chef de produit. À l’époque, l’assistance informatique à la traduction (MAT) dominait : les traductions automatiques servaient uniquement de référence, l’humain restait principal, la machine secondaire – traducteurs et ordinateurs coexistaient encore pacifiquement. Aujourd’hui, ChatGPT menace réellement l’emploi des traducteurs.
Par la suite, lorsque Netflix préparait son entrée en Chine, j’ai changé d’entreprise pour devenir responsable linguistique Grande Chine chez Netflix, supervisant la localisation et participant notamment à la cession de droits de films vers iQIYI, tels que *House of Cards* et *The Long Night*. En 2018, après que Netflix ait renoncé au marché chinois continental, j’ai choisi de partir.
ChainCatcher : Vous êtes alors passé directement du Web2 au Web3 ?
Julian Zhu : Strictement parlant, cela aurait plutôt été un retour du Web2 au Web1. Fin 2018, confrontés à des pannes de cartes graphiques et à une hausse drastique du prix de l’électricité, nous avons développé des scripts automatisés pour diagnostiquer les pannes et ajuster dynamiquement les stratégies d’extraction minière, explorant même les ASIC et FPGA. Toutefois, la chute des prix des cryptomonnaies et le coût élevé de l’électricité en Californie ont rendu l’exploitation minière non viable. Plus tard, par hasard, j’ai monté avec un ami une ferme minière pour Chia, mais là aussi, cela n’a pas pu perdurer.
Ensuite, j’ai rejoint AWS en tant que chef de produit, chargé de lancer les vidéos de formation américaines en Chine. Cependant, la lenteur des processus m’a démoralisé. Comparé à la vitesse de création d’un projet Web3, deux ans et demi suffisent pour financer et clôturer deux projets. Nous avons donc quitté AWS après avoir levé des fonds auprès d’un fonds américain.
Après notre départ, mon associé et moi-même avons découvert une stratégie algorithmique rentable, et pendant la pandémie, nous avons levé des capitaux pour créer un fonds privé. Mais avec la croissance du fonds, les risques liés à la conformité sont devenus critiques, nous avons donc dissous le fonds et décidé d’explorer la finance décentralisée (DeFi), créant ainsi Aperture Finance, centré sur des stratégies de couverture de volatilité. Bien que notre objectif initial fût de permettre à davantage de personnes de profiter des gains des cryptomonnaies, les contraintes réglementaires et les seuils d’accès élevés pour les utilisateurs nous obligent encore à suivre les règles du jeu habituelles du milieu crypto.
ChainCatcher : Une fois Aperture Finance créé, lever des fonds a dû représenter un grand défi ?
Julian Zhu : Pour une startup, obtenir un financement constitue un moment charnière. Nos trois associés sommes tous des cadres expérimentés issus de grandes entreprises, avec un programmeur senior de Google et des diplômés en informatique de Stanford et Cornell. Malgré cela, lever des fonds reste difficile. Se lancer à temps plein dans l’entrepreneuriat est une décision ardue. En 2021, bien que nous avions des postes stables dans de grandes entreprises, le coût d’opportunité face à l’entrepreneuriat nous mettait en proie au doute. Notre stratégie d’investissement DeFi offrait des rendements intéressants, mais les risques restaient présents. Nous avons donc pris un engagement solennel : si nous levions 2 millions de dollars avant Thanksgiving, nous démissionnerions pour nous consacrer entièrement à l’entreprise. Heureusement, nous avons réussi à lever les fonds nécessaires, et c’est ainsi que nous avons progressivement construit Aperture jusqu’à aujourd’hui.
Entrer sur la piste « intent »
ChainCatcher : Depuis votre lancement en 2021, vous avez traversé toute la tourmente de 2022. Quelle a été cette expérience ?
Julian Zhu : On peut dire que c’était une véritable montagne russe. Nous étions le premier protocole au monde à proposer une stratégie de couverture de volatilité, que nous avons mise en œuvre avec succès sur la chaîne Terra. Trois semaines après son lancement, notre produit avait déjà dépassé 120 millions de dollars de TVL. À cette époque, Terra connaissait son heure de gloire, et notre produit était très populaire. Sequoia Capital et Tiger Global voulaient investir 10 millions de dollars à une valorisation de 150 millions. Mais juste avant la finalisation des procédures juridiques, la chaîne Terra s’est effondrée, et nous avons perdu cette opportunité. Comme le professeur Wang Defeng l’a dit : « À 40 ans, ne pas croire au destin signifie manquer de sagesse. » Peut-être était-ce écrit.
Puis, comme si le malheur ne venait pas seul, les faillites de 3AC et FTX ont ajouté deux notes tragiques à l’année 2022, marquant définitivement la transition du marché haussier au marché baissier. En même temps, nous avons vu plusieurs concurrents spécialisés dans les stratégies automatisées, comme Friktion.fi et RoboVault, annoncer leur faillite. Le paysage était désolé.
ChainCatcher : Avez-vous envisagé de fermer l’entreprise à ce moment-là ?
Julian Zhu : Lorsque l’entreprise a connu des difficultés, mes associés et moi n’avons jamais officiellement discuté de sa fermeture, car nos fonds d’investissement n’étaient pas encore épuisés, et nous souhaitions continuer à nous battre. Après analyse du secteur, nous avons compris qu’il valait mieux arrêter l’ancien projet et en lancer un nouveau pour rembourser les investisseurs. En juin 2022, notre produit DeFi a été mis hors ligne car il n’était plus adapté. Nous avons alors pivoté vers la construction d’infrastructures, offrant des services automatisés pour les stratégies, afin de survivre aux cycles haussiers comme baissiers.
ChainCatcher : Était-ce alors la forme primitive de l’architecture « intent-based » ?
Julian Zhu : À l’époque, on ne parlait pas encore d’« intent ». Nous avons inventé un concept que nous appelions « Composable Automation », que l’on pourrait traduire approximativement par « automatisation modulaire ». Son idée centrale était identique à celle de l’« intent » : répondre aux besoins des utilisateurs en construisant et en exécutant automatiquement des solutions.
Qu’il s’agisse de stratégie de mise en gage ou de minage de liquidité, notre plateforme pouvait rapidement fournir des modules prêts à l’emploi. Initialement, ce concept semblait avant-gardiste. Ce n’est qu’en juin 2023 que l’« architecture intent » a commencé à être largement reconnue par le marché. Grâce à Paradigm, nous avons adopté rapidement ce terme, et notre développement anticipé d’un an nous a permis de devenir le premier réseau « intent » à disposer d’un produit opérationnel.
Fusion entre IA et architecture « intent »
ChainCatcher : Revenons au sujet : concrètement, qu’entend-on par « architecture intent » ?
Julian Zhu : L’architecture « intent » peut être considérée comme un système flexible et ouvert qui sélectionne et exécute automatiquement les solutions correspondantes selon les besoins des utilisateurs.
Ce concept s’apparente à l’univers de *Doraemon* : Nobita exprime divers besoins, et Doraemon sort toujours de sa poche un outil adapté. Ici, la poche magique de Doraemon symbolise l’architecture « intent », tandis que les différents outils représentent les solveurs intégrés.
Lorsqu’un utilisateur exprime un besoin via l’interface de la plateforme, l’architecture « intent » analyse cette demande et sélectionne automatiquement un ou plusieurs solveurs parmi ceux disponibles pour l’exécuter. Ces solveurs fonctionnent comme les objets de Doraemon : chacun possède une fonction spécifique et résout un problème particulier. L’utilisateur n’a pas besoin de comprendre le fonctionnement interne des solveurs ; il lui suffit d’exprimer son besoin, et l’architecture s’occupe du reste.
L’ouverture de l’architecture « intent » est l’une de ses caractéristiques clés. Cela signifie que de nouveaux solveurs peuvent être ajoutés continuellement, élargissant ainsi ses capacités. Au fur et à mesure que le nombre de solveurs augmente, l’architecture peut répondre à un nombre croissant de besoins, permettant ainsi une transition du réel vers le « magique ».
Dans la pratique, l’architecture « intent » implique souvent des algorithmes complexes et des techniques de traitement des données afin de comprendre précisément les besoins des utilisateurs et de choisir la meilleure solution. Par ailleurs, sa conception doit prendre en compte des facteurs tels que la facilité d’utilisation, la sécurité et l’évolutivité.
ChainCatcher : Existe-t-il déjà des cas d’usage « intent » bien connus du grand public ?
Julian Zhu : En réalité, le concept d’« intent » n’est pas entièrement nouveau, mais perçu sous un angle complètement nouveau. Prenons l’exemple d’Uniswap : lorsque vous échangez une cryptomonnaie, vous acceptez souvent le taux affiché sans trop y réfléchir, car vous faites confiance au système pour vous offrir le meilleur taux. Et effectivement, c’est ce qu’il fait. Si vous examinez les détails, vous verrez que votre transaction peut être divisée en plusieurs petites transactions. Il s’agit d’une optimisation réalisée par le système pour atteindre l’objectif implicite de l’utilisateur : trouver le meilleur chemin et le meilleur taux d’échange.
Il s’agit ici d’un cas d’usage d’« intent » au niveau des échanges. Beaucoup de projets « intent » prolongent cette logique. Toutefois, ils restent souvent au niveau applicatif. Le potentiel le plus important de l’architecture « intent » réside au niveau de l’infrastructure : non seulement les échanges, mais la satisfaction de multiples intentions variées des utilisateurs. Concernant cette vision, Anoma cherche à réaliser cela en créant une nouvelle blockchain, en invitant toutes les parties à reconstruire un nouveau monde. Nous, en revanche, adoptons une approche plus conservatrice, axée sur l’efficacité, en réorganisant et intégrant divers protocoles existants au sein de l’écosystème actuel via l’architecture « intent ».
ChainCatcher : Aperture met en avant un slogan « Architecture Intent boostée par l’IA ». Concrètement, comment cela se traduit-il ?
Julian Zhu : L’IA influence profondément notre produit sur deux axes.
Premièrement, au niveau de l’interface utilisateur. Reprenons l’exemple de l’échange de cryptomonnaies : personne ne prendra le temps d’analyser exhaustivement toutes les options, y compris les transferts inter-chaînes, pour trouver la solution optimale en termes de frais et de temps. Or, c’est justement là que l’architecture « intent » excelle. L’utilisateur n’a qu’à dire : « Je veux convertir 1 000 USDT en ETH au meilleur taux possible », et notre système compare automatiquement toutes les solutions via les solveurs.
La manière la plus directe d’exprimer une intention est d’utiliser le langage naturel, par conversation écrite. C’est pourquoi nous avons développé IntentsGPT, un chatbot personnalisé basé sur ChatGPT, soutenu par une technologie IA puissante.
Le deuxième usage de l’IA concerne la sélection des solveurs. Lorsque plusieurs solveurs peuvent traiter une même intention, c’est l’IA qui choisit la meilleure option. Par exemple, si Nobita veut voyager, Doraemon dispose de la porte magique et de l’hélicoptère en bambou. Comment choisir ? Là encore, l’IA peut prendre la décision.
ChainCatcher : Quelle serait l’expérience utilisateur ultime offerte par l’architecture « intent » d’Aperture ?
Julian Zhu : Pour un utilisateur lambda, récupérer un airdrop est souvent source de stress : rater la date limite, risque de phishing ou site saturé. Sur notre plateforme, l’utilisateur n’a qu’à connecter son portefeuille et dire à IntentsGPT : « Veuillez rechercher et réclamer tous les airdrops en attente sur mon adresse, en veillant à optimiser les frais. » Notre système exécute alors automatiquement toutes les étapes.
Pour les utilisateurs avancés, ils peuvent simplement demander à IntentsGPT : « Analysez et créez pour moi une position de liquidité sur la paire de trading offrant le meilleur rendement aujourd’hui. » Notre système fournit un service complet, de l’analyse à l’exécution. Grâce au langage naturel, les utilisateurs peuvent facilement accomplir diverses tâches sur notre plateforme, tout en bénéficiant de meilleurs taux que par opération manuelle.
Actuellement, IntentsGPT et l’architecture « intent » sont officiellement en ligne. Nous sommes donc très proches de concrétiser cette vision pratique.
ChainCatcher : Vous avez mentionné qu’Aperture est actuellement le seul projet sur la piste « intent » à disposer d’un produit lancé. Quel est l’état actuel des utilisateurs et quelles sont vos perspectives futures ?
Julian Zhu : Les outils « intent » d’Aperture sont disponibles sur 9 blockchains compatibles EVM. À ce jour, le volume total des transactions « intent » a atteint 2 milliards de dollars. Nous comptons 200 000 utilisateurs indépendants, avec plus de 8 000 utilisateurs actifs quotidiens, ce qui témoigne d’une reconnaissance par les utilisateurs DeFi.
Chaque réseau « intent » ressemble à une place de marché en ligne indépendante, ayant ses propres particularités, mais globalement similaires. La concurrence entre places de marché repose finalement sur la qualité et la notoriété des marchands. Une fois la plateforme construite, la course est à l’expansion rapide et à l’attractivité des meilleurs partenaires.
Il en va de même pour l’architecture « intent ». Étant par nature ouverte, chaque nouveau solveur ajoute une fonctionnalité. Notre lancement précoce nous donne un avantage de pionnier, mais pour le conserver, nous devons constamment intégrer de nouveaux solveurs. Développer uniquement en interne serait trop lent. C’est pourquoi nous collaborons avec des projets comme Propeller Heads et Enso Finance pour qu’ils développent des solveurs pour nous, tout en ouvrant la plateforme à la communauté, permettant aux développeurs communautaires de créer leurs propres solveurs.
ChainCatcher : Votre comparaison avec le e-commerce est très parlante. Toutefois, dans le e-commerce, une arrivée trop rapide de marques peut nuire au contrôle qualité. N’avez-vous pas de craintes similaires lors de l’ajout de solveurs ?
Julian Zhu : La complexité et l’interconnexion inhérentes à l’architecture « intent » ont inévitablement un impact sur la sécurité.
Nous classons les solveurs en trois catégories. Premièrement, les solveurs officiels, développés directement par Aperture. Nous avons la pleine maîtrise de leur sécurité.
Deuxièmement, les solveurs tiers parties, fournis par des partenaires. Nous les auditons et leur accordons un accès sur liste blanche.
Troisièmement, les solveurs communautaires, développés par des membres de la communauté. C’est là que notre jeton joue un rôle central. Pour déployer un solveur, un développeur tiers doit bloquer une certaine quantité de jetons Aperture. Par exemple, si Zhang San déploie un solveur de type trading en bloquant 5 000 dollars de jetons APTR, sa limite de commande sera fixée à 50 000 dollars. Selon les scénarios, nous appliquons un coefficient différent, déterminé par la perte maximale potentielle. En cas d’échec ou de comportement malveillant, la mise est confisquée comme sanction et utilisée pour indemniser les utilisateurs. Inversement, si un solveur accomplit correctement une transaction, il perçoit des frais proportionnels, incitant ainsi à l’optimisation continue de ses algorithmes.
ChainCatcher : Outre le déploiement de solveurs, quelles autres fonctions remplit le jeton Aperture ?
Julian Zhu : Le mécanisme de responsabilité par jeton repose principalement sur le déploiement et la mise en gage des solveurs. En outre, notre jeton a plusieurs usages : il permet de réduire les frais, de débloquer des fonctionnalités avancées, et de participer aux votes de gouvernance.
L’architecture « intent » vise à offrir simplicité et excellente expérience utilisateur. Pour cela, nous prélevons de modestes frais de transaction. Les utilisateurs bénéficient de réductions s’ils paient ou bloquent des jetons APTR. Certains services particulièrement gourmands en ressources exigent un seuil minimum de détention de jetons.
Concernant les décisions de développement, outre notre feuille de route interne, nous attachons une grande importance à la participation communautaire. Les membres peuvent proposer et voter sur l’utilisation des jetons pour inciter les développeurs – par exemple, intégrer de nouveaux projets ou développer des fonctionnalités – et ainsi impulser collectivement la croissance rapide de la plateforme.
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