MEME est une arme à double tranchant, la participation communautaire et le battage médiatique étant au cœur de leur succès
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MEME est une arme à double tranchant, la participation communautaire et le battage médiatique étant au cœur de leur succès
Malgré les pièges potentiels, les memecoins continuent d'attirer ceux qui recherchent des opportunités à haut risque et à fort rendement au sein de la communauté cryptographique.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar : Greythorn
INTRODUCTION
Porté par l'approche imminente de la halvings du Bitcoin, la vague des ETF Bitcoin et les variations brutales du sentiment du marché, le Bitcoin connaît non seulement des hausses et baisses spectaculaires, mais aussi une résurgence des cryptomonnaies mémétiques emmenées par des jetons comme $PEPE et $WIF. En un seul mois, ces actifs ont grimpé de plus de 600 %.
Selon les données de Coingecko, les memecoins ont été la tendance crypto la plus rentable au premier trimestre 2024, avec un rendement moyen de 1312,6 % pour leurs principaux jetons. Solana, suivie par Base récemment intégrée, est devenue une plateforme clé pour échanger ces memecoins. Grâce à leur base massive d'utilisateurs actifs quotidiens sur les DEX et à leurs frais de transaction bas, elles sont devenues le lieu privilégié pour négocier des monnaies à faible capitalisation.
Le graphique ci-dessous montre la performance des principales memecoins par rapport au Bitcoin depuis début mars.
Source : TradingView
À noter que la rentabilité des memecoins est 4,6 fois supérieure à celle des RWA et 33,3 fois supérieure à celle des Layer 2 (selon Coingecko, les Layer 2 ont affiché le rendement le plus faible au Q1 2024).
Source : Coingecko
Si vous êtes désorienté par ces graphiques, ne vous inquiétez pas. Beaucoup trouvent les memecoins et la culture crypto en général difficiles à comprendre. Pour les néophytes, les memecoins sont essentiellement des jetons numériques qui, hormis susciter une « émotion » et renforcer un sentiment communautaire, n’ont aucune utilité concrète. Bien que certains puissent les considérer comme dénués de valeur, ils s’intègrent bien, en réalité, dans une économie centrée sur l’expérience.
L’enseignement du marché est que les fondamentaux d’un actif jouent souvent un rôle secondaire face à son potentiel de hausse. Les memecoins sont une culture internet où les gens peuvent se rassembler et créer collectivement de la valeur autour d’un mème.
Source : Pepe sur X
Le phénomène GameStop en 2021 est un exemple parfait, posant les bases du succès fulgurant de mèmes tels que $DOGE, $SHIB, puis plus récemment $PEPE et $WIF.
Ceux qui savent détecter précocement les tendances culturelles peuvent réussir avec les memecoins, car ils anticipent où va se porter l’attention collective.
Dans un monde où notre attention est constamment sollicitée, il n’est pas étonnant que les memecoins puissent rapidement prendre une grande valeur. Cependant, notre attention étant éphémère, l’intérêt peut disparaître aussi vite qu’il est apparu. C’est une arme à double tranchant, qui conduit souvent à un désintérêt brutal lorsque les prix cessent de grimper, entraînant généralement un effondrement du marché quand tout le monde passe au prochain grand événement.
L’EXPLOSION DES MEMECOINS
Entre 2020 et 2021, les memecoins sont devenus des acteurs majeurs du paysage crypto. Des leaders comme $DOGE et $SHIB ont non seulement consolidé leur position, mais ont aussi ouvert la voie à de nouvelles petites monnaies. Leur popularité illustre le charme unique du marché des memecoins, porté par la spéculation, la volatilité et des communautés passionnées.
Prenons l'exemple du Dogecoin, créé à partir du mème du chien shiba. Il incarne aujourd'hui un mouvement culturel important dans l'univers crypto. Il montre comment un simple mème internet peut devenir un mouvement communautaire, où les supporters s'investissent autant dans le mème que dans la monnaie. En tant que premier memecoin, $DOGE reste un indicateur clé de l'intérêt de la communauté crypto, même s'il n'a pas atteint son objectif iconique de « DOGE à 1 dollar ». Le soutien taquin d'Elon Musk, ainsi que sa décision d'accepter le $DOGE pour acheter Tesla, a considérablement accru sa visibilité, soulignant son influence et son potentiel de croissance.
Le marché des memecoins a évolué au-delà du thème canin, avec récemment un fort engouement pour les thèmes félin. Ce changement illustre la nature dynamique et de plus en plus diversifiée de l’écosystème des memecoins.
Source : Messari
Ces quatre dernières années, le développement d'écosystèmes L1 et L2 plus complexes a permis de créer des espaces uniques pour les memecoins. En particulier, Base a attiré beaucoup d’attention, avec par exemple $DEGEN qui a atteint une capitalisation de 800 millions de dollars en quelques semaines.
Depuis son lancement en août 2023, la plateforme Layer 2 de Coinbase a accueilli 5,03 millions de nouveaux utilisateurs, connaissant une forte croissance notamment en mars 2024.
Source : DuneAnalytics
À ce jour, les principaux memecoins sur Base, dont $Brett, $Degen, $Toshi, $Normie, $Mochi et $Doginme, affichent une capitalisation boursière totale de 1,6 milliard de dollars.
En dehors de Base, les memecoins sur des plateformes L2 matures comme Arbitrum et Optimism ont vu leur popularité et leur soutien diminuer. Ces plateformes étant principalement conçues pour le DeFi — qui reste leur priorité — elles devraient retrouver de la vigueur à mesure que le DeFi reprend de l’élan.
Parmi d'autres alternatives L2, on trouve des memecoins notables sur ZkSync comme $ZORRO et $MEOW, ou encore sur Scroll et Linea avec $SCROLLY et $LUBE.
Hors de l'écosystème Ethereum, Solana s'est imposé comme un acteur majeur des échanges de memecoins au sein des réseaux L1. Il domine en nombre d’utilisateurs actifs quotidiens sur les DEX et en volume d’échanges, surpassant la liquidité des autres grands écosystèmes. Solana est devenu le centre névralgique d’un marché de memecoins dynamique. L’engagement enthousiaste de la communauté Solana autour des memecoins et des petites capitalisations lui permet d’égaler, voire de dépasser, le volume d’échanges quotidien en USD des DEX basés sur Ethereum.
Solana abrite plusieurs grands memecoins comme Dogwifhat, $Bonk, Cat in a Dog's World, Jeo Boden, Book of Meme, $Slerf et $PopCat. La capitalisation totale des 10 premiers memecoins sur Solana atteint 7,6 milliards de dollars.
Source : Messari
Dans l’écosystème Solana, Dogwifhat est devenu le phénomène memecoin de l’année. Ce mème canin lance une campagne de financement pour acheter un espace publicitaire sur la sphère de Las Vegas, célèbre pour ses capacités d'affichage intérieur et extérieur. Jusqu’ici, tout indique que nous allons bientôt voir l’image d’un mignon chien portant un bonnet tricoté sur cette structure. Cette initiative pourrait propulser l’engouement pour les memecoins à un niveau inédit.
Pour conclure cette section, notons que la capitalisation totale de tous les memecoins s’élève actuellement à environ 60 milliards de dollars. Parmi eux, Dogecoin, Shiba Inu, Dogwifhat et Pepe figurent parmi les 50 premières cryptomonnaies par capitalisation. Toutefois, ce chiffre reste inférieur au pic de près de 100 milliards atteint lors du précédent cycle, porté notamment par la forte croissance de Dogecoin début 2021.
Source : Coingecko
ÉVALUER LE SUCCÈS D’UN INVESTISSEMENT EN MEMECOIN
Au début de cet article, nous avons mentionné que ceux capables d’identifier tôt les tendances culturelles peuvent réussir avec les memecoins, en prédisant où se dirigera l’attention collective. Mais il est clair que, dans un marché déjà instable et risqué, les memecoins représentent la part la plus spéculative. Des milliers de projets existent, mais seuls quelques-uns parviennent à fédérer une communauté, et encore moins maintiennent cet intérêt à long terme. La plupart des projets et investisseurs jouent en réalité au casino, espérant un gain rapide. Néanmoins, nous ne pouvons ignorer le rôle qu’ils jouent dans l’industrie ni les opportunités offertes par une observation attentive des narratifs.
Cela dit, voici quelques conseils qui pourraient vous aider à naviguer dans ces eaux agitées :
● Bien que les applications réelles et les fondamentaux solides soient cruciaux pour la plupart des projets crypto, les memecoins fonctionnent différemment. Pour les memecoins, c’est l’engagement communautaire et la spéculation qui sont au cœur du succès. L’énergie et l’excitation de la communauté, amplifiées par les médias sociaux et autres plateformes, propulsent la popularité du jeton. Une communauté active et dédiée à sa promotion est essentielle pour assurer stabilité et croissance.
● Attendez-vous à des fluctuations de prix extrêmes. Si celles-ci peuvent offrir des opportunités de profit, elles comportent aussi des risques importants. Méfiez-vous des schémas de type "pump and dump" destinés à gonfler artificiellement le prix. Gardez à l’esprit que les opinions négatives pèsent davantage sur la perception et la longévité des memecoins que sur d’autres actifs.
● Comme pour tout autre investissement, la recherche reste primordiale. Parmi des centaines de memecoins, il est crucial de placer votre argent sur le bon jeton, ou du moins sur celui ayant de meilleures chances de succès. Examinez attentivement l’historique du projet, son équipe et sa position sur le marché.
● N’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre, en tenant compte de la nature hautement spéculative des memecoins. Élaborez toujours un plan pour gérer à la fois gains potentiels et pertes. C’est crucial, car notre attention éphémère peut entraîner une perte d’intérêt rapide, poussant tout le monde vers le prochain grand événement.
● Impliquez-vous tôt. Cela peut sembler évident, mais compte tenu du profil des investisseurs en memecoins et de la vitesse à laquelle ces jetons montent, il est probable que beaucoup vendront rapidement pour réaliser un profit. Ils montent aussi vite qu’ils descendent, surtout si l’engagement communautaire est superficiel. Plus vous entrez tôt, moins vous risquez d’être pris au piège d’une vague de ventes massives.
Par exemple, l’équipe de Greythorn observe de près le développement des memecoins sur Monad, notamment après la montée en puissance de Base. La raison ? Il s’agit d’une chaîne mature et très attendue. Alors que son lancement est encore imminent, certains signes montrent que certains membres de la communauté commencent déjà à créer un élan autour du projet via des memecoins. Recherchez les signes de croissance initiale : interactions sociales, hausse du nombre de détenteurs et volumes d’échanges, en ciblant les projets qui affichent une croissance durable et organique.
LA MONTÉE EN PUISSANCE DES DOGINALS ET DES ORDINALS BITCOIN
Au cours de l’année dernière, la scène crypto a aussi été secouée par l’émergence des ordinals Bitcoin, notamment les BRC-20, Nodemonkes et Bitcoin Puppets, qui ont connu une croissance significative de leur valeur.
L’introduction des inscriptions a permis de créer directement des NFT sur Bitcoin, sous forme de jetons BRC-20. Contrairement aux NFT traditionnels, ces jetons sont stockés directement sur la blockchain et reçoivent un numéro d’ordre selon leur minage. Cela permet d’attacher une image ou des données à un satoshi spécifique dans le réseau Bitcoin.
Certains considèrent les ordinals comme un investissement stratégique pour la croissance du Bitcoin, et ils commencent maintenant à faire parler d’eux dans l’écosystème Dogechain. Les Doginals, ou Doge Ordinals, deviennent un narratif populaire pour ceux qui misent sur la valeur croissante du mème DOGE.
Acheter des Doginals n’est pas simple, car cela oblige l’utilisateur à naviguer dans la lenteur de Dogechain et à choisir dans quoi investir. Malgré cela, pour beaucoup, posséder des Doginals devient un symbole d’engagement envers la communauté Dogechain, et leur valeur croissante renforce cet attrait.
Alors que les memecoins prennent de l’ampleur, certains pensent que les ordinals, et notamment les Doginals, suivront le mouvement, offrant une manière unique d’exposer sa richesse numérique. Dogechain est perçu comme la plateforme idéale pour cette tendance.
Magic Eden est le marché privilégié pour les ordinals, et des rumeurs circulent sur l’arrivée prochaine d’un marché dédié aux Doginals. À mesure que la valeur du DOGE augmente, elle rehausse non seulement son propre marché, mais aussi celui de toutes les cryptomonnaies mémétiques associées.
CONCLUSION
Contrairement au Bitcoin ou à l’Ethereum, qui ont un objectif clair et une technologie mature, les memecoins manquent généralement de valeur ou d’utilité concrète. Leur popularité provient souvent des médias sociaux et des forums en ligne.
Du fait de leur instabilité et de l’absence de fondamentaux solides, investir dans les memecoins comporte des risques élevés et relève fortement de la spéculation. Bien qu’ils offrent des opportunités de gains rapides, il est essentiel d’aborder ces placements avec prudence et une recherche approfondie.
Malgré les pièges potentiels, les memecoins continuent d’attirer ceux qui recherchent des opportunités à haut risque et haut rendement dans la communauté crypto.
Une étude menée en mai 2023 par Chainplay, intitulée « State of Memecoin », révèle que 64 % des investisseurs ont déjà acheté des memecoins, contre 36 % qui les évitent. Curieusement, malgré que 70 % reconnaissent le risque de fraude, 79 % les considèrent comme un investissement potentiel à long terme. Environ 73 % les comparent à un jeu de hasard. De plus, 20 % des personnes sont entrées dans la crypto grâce aux memecoins, et 32 % des acheteurs sont des novices ayant moins d’un an d’expérience.
L’intérêt croissant pour les memecoins signifie qu’ils pourraient devenir encore plus populaires, attirant de nouveaux investisseurs ainsi que ceux déjà présents dans l’univers crypto.
Mais souvenez-vous : le domaine des memecoins regorge d’arnaques et de pratiques de type « rug pull », où les créateurs s’enfuient avec les fonds, laissant les investisseurs sans rien.
Par conséquent, si vous envisagez d’entrer dans la crypto ou les memecoins, assurez-vous d’être très prudent et de bien faire vos recherches !
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