Décryptage d'ENKI, la première plateforme LSD sur Metis
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Décryptage d'ENKI, la première plateforme LSD sur Metis
ENKI est le premier et le plus grand protocole de mise en jeu liquide sur Metis.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
Avec le lancement de la deuxième saison des tests communautaires du Metis Sequencer, l'attention du marché se recentre sur l'écosystème Metis. Dans le guide communautaire publié par l'équipe officielle, Enki est présenté en premier lieu dans l'introduction de cette deuxième saison, ce qui témoigne clairement de son importance. Dans cet article, plongeons-nous donc au cœur de cette première plateforme LSD (Liquid Staking Derivatives) de Metis.
ENKI, premier protocole de mise en gage liquide sur Metis
ENKI est le premier et le plus grand protocole de mise en gage liquide sur Metis. Il vise à simplifier et démocratiser la participation à l'écosystème des nœuds du Metis Sequencer, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires de percevoir des récompenses via la mise en gage des nœuds Metis Sequencer. Par ailleurs, il fournit une plateforme sécurisée, simplifiée et centrée sur la DeFi pour générer des revenus passifs sur Metis.
ENKI résout les complexités et limitations inhérentes à la mise en gage traditionnelle des nœuds Metis Sequencer, offrant ainsi aux utilisateurs occasionnels la possibilité de participer, quel que soit leur montant détenu en METIS. Toute personne peut désormais s’engager dans le staking des nœuds Metis Sequencer, contribuant ainsi à la croissance et à la composableité de l’écosystème Metis.
Par exemple, dans le cas d’un nœud Metis Sequencer exécuté sur Ethereum, on fait face aux contraintes suivantes :
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Les utilisateurs classiques ne peuvent pas participer ;
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Un minimum de 2 000 jetons METIS est requis ;
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La liquidité est verrouillée ;
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Configuration et gestion d’un serveur de nœud nécessaires.
ENKI rend la participation universelle possible :
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Pas de seuil d’accès, tous les utilisateurs peuvent participer ;
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Aucune limite minimale de jetons METIS ;
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La liquidité reste librement utilisable pour le trading, les prêts et autres activités ;
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Aucune configuration ni gestion de serveur de nœud requise.
Pour les utilisateurs intéressés par le staking des nœuds séquenceurs, ainsi que pour l’intégration de nouveaux utilisateurs dans l’écosystème Metis, la présence d’ENKI revêt une importance majeure.
Le staking de nœuds Metis Sequencer via ENKI
Premièrement, ENKI adopte un modèle à double jeton — eMetis (ENKI Metis) et seMetis — similaire à celui de Lido avec stETH et wstETH, ou encore Frax avec frxETH et sfrxETH. Ici, eMetis agit comme une monnaie stable, approximativement indexée sur METIS. Il exploite le staking des nœuds Metis Sequencer et renforce la composableité de l’écosystème Metis. Quant à seMetis, il représente une version d’eMetis accumulant les gains issus du staking. La majeure partie des bénéfices générés par les nœuds Metis Sequencer est distribuée aux détenteurs de seMetis.
En mettant en gage eMetis pour obtenir seMetis, les utilisateurs accumulent des rendements, échangeables lorsqu’ils convertissent seMetis en retour vers eMetis. Le mécanisme fonctionne comme illustré ci-dessous :
Concrètement, la procédure de staking débute par la conversion de METIS en eMetis. Depuis l’interface « Mint », l’utilisateur saisit le montant souhaité, puis envoie ses jetons METIS au Minter ENKI Metis. Celui-ci convertit efficacement METIS en eMetis selon un ratio strict de 1:1, garantissant une conservation totale de la valeur.
Une fois en possession d’eMetis, l’utilisateur peut le mettre en gage pour obtenir seMetis. Ce processus lui permet d’accumuler des gains, car la majorité des profits provenant des nœuds Metis Sequencer sont alloués aux détenteurs de seMetis.
Économie des jetons
$ENKI est le jeton natif de gouvernance du protocole. Il confère aux détenteurs le droit de décision, notamment sur la structure des frais, les mises à jour du protocole et le développement global de l’écosystème. Dans la dynamique de staking d’eMetis, $ENKI joue également un rôle crucial en augmentant les récompenses de staking. L’équipe projet affirme que $ENKI sera une composante indispensable de l’écosystème, doté à l’avenir de fonctionnalités supplémentaires allant bien au-delà de la simple gouvernance, afin d’aligner les incitations des utilisateurs avec le succès à long terme du protocole.
L’offre maximale prévue pour le jeton ENKI est fixée à 10 millions. À noter que toute émission excédant ce plafond serait assujettie à un verrouillage temporel de 28 jours. Avant tout changement relatif à l’offre maximale, un vote de gouvernance communautaire sera lancé afin d’assurer transparence et équité.
Selon la documentation du projet, la distribution initiale d’ENKI est la suivante :
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10 %, soit 1 million de jetons ENKI, alloués à la phase « Fantasy » du programme fondateur, incluant marketing, partenariats et premiers soutiens communautaires.
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90 %, soit 9 millions de jetons ENKI, seront progressivement libérés sous diverses formes. Des précisions supplémentaires seront publiées prochainement dans le Litepaper.
L’équipe ENKI tient à souligner un point essentiel : aucun membre de l’équipe ne recevra de part dans l’allocation des jetons, aucune levée de fonds n’a été effectuée, et toutes les étapes de libération des jetons suivront un lancement équitable (fair launch).
Roadmap
Selon la feuille de route présentée sur son site officiel, ENKI prévoit pour le premier trimestre 2024 un lancement public accompagné de mises à jour produits, marquant la dernière étape de sa présentation. Celle-ci inclura plusieurs événements importants, notamment la sortie du jeton natif $ENKI. Examinons maintenant les grandes améliorations attendues pour février :
Le programme fondateur ENKI – Fantasy
Le 8 février de cette année, ENKI a officiellement lancé son programme fondateur « Fantasy ». Ce plan phare couvre des éléments très attendus par les investisseurs : économie du jeton ENKI, airdrops et NFTs.
Durant les tests sur testnet, Vest est une fonctionnalité incontournable, nécessitant l’usage du jeton ENKI comme mise. Contrairement à la plupart des projets qui introduisent leur jeton après le déploiement sur mainnet, ENKI dispose déjà d’une utilité pratique. Ainsi, l’équipe a décidé de lancer dès avant le déploiement officiel sur mainnet un programme appelé « Fantasy ». Ce dernier vise à stimuler l’implication des premiers soutiens par une série d’activités marketing, tout en distribuant progressivement les 10 % initiaux des jetons ENKI (soit 1 million) à titre d’incitation. Cette approche permet aussi de maintenir la circulation d’ENKI inférieure à ces 10 % jusqu’à la définition du plan de libération des 90 % restants.
Première phase – Activités préliminaires et testnet (déjà commencée)
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Participation communautaire et missions Trivia : allocation de 25 000 ENKI (0,25 % du total).
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Participation aux activités du testnet : allocation de 25 000 ENKI (0,25 % du total).
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Bug Bounty du testnet et partenariats marketing : allocation de 100 000 ENKI (1 % du total).
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Airdrop pour partenaires écosystémiques : allocation de 100 000 ENKI (1 % du total), destiné à récompenser les utilisateurs fidèles des communautés partenaires de Metis (par exemple, minage de liquidité).
Tous les participants à ces activités auront, à l’issue de cette première phase, la possibilité de frapper un NFT « early supporter » sur la mainnet Metis. Ce NFT servira de justificatif pour réclamer ultérieurement les airdrops.
Deuxième phase – Après déploiement sur la mainnet Metis (pas encore commencée)
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Airdrop pour le staking de METIS : allocation de 200 000 ENKI (2 % du total), destiné aux utilisateurs ayant misé du METIS sur le protocole ENKI, distribué proportionnellement à leurs mises.
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Activité de parrainage par mise en gage : allocation de 400 000 ENKI (4 % du total). Les détenteurs d’eMetis ou seMetis peuvent participer à cette campagne : ils pourront frapper un NFT spécial de parrain et obtenir un code d’invitation unique. Chaque utilisateur qui effectue une mise via ce code contribue à augmenter les points de parrainage du sponsor, à condition que chaque invité apporte au moins 0,1 METIS au pool. Calcul des points : Points = 100 × nombre d’invités + 200 × volume total misé par les invités. À la fin de l’activité, les jetons airdrop seront distribués selon la proportion des points accumulés. Le NFT de parrain servira également de preuve pour réclamer l’airdrop.
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Incentives de liquidité ENKI : allocation de 150 000 ENKI (1,5 % du total), modalités à annoncer.
En somme, Enki offre non seulement aux utilisateurs ordinaires une opportunité d’accéder au staking des nœuds Metis Sequencer, en abaissant les barrières élevées liées au staking de $METIS, mais injecte également une nouvelle dynamique dans la composableité et la croissance de l’écosystème Metis. Cela augmente le taux de staking de METIS, ce qui devrait positivement influencer le cours du jeton. Avec le développement continu d’ENKI et la réalisation progressive des étapes prévues dans sa roadmap, nous espérons qu’Enki jouera un rôle central dans l’écosystème Metis. Affaire à suivre.
Twitter officiel : https://twitter.com/ENKIProtocol
Testnet : https://testnet.enkixyz.com/home
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