L'essor et le développement du marché des inscriptions : une nouvelle ère à l'ère Web3
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L'essor et le développement du marché des inscriptions : une nouvelle ère à l'ère Web3
Cet article examine de manière exhaustive l'évolution du marché des inscriptions.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : BiB Exchange
Résumé : Plusieurs annonces récentes d’embauche ont fait envie à notre rédacteur. Le salaire de départ pour le poste de « Senior Product Manager » chez OKX Web3 Wallet s’élève à 33 000-39 000 dollars singapouriens. Les professionnels du secteur Web3 semblent tous bien rémunérés. En comparant avec son propre bulletin de paie, notre rédacteur ne peut s'empêcher de se demander pourquoi les collègues des portefeuilles numériques peuvent gagner autant. Pire encore, HE YI, cofondatrice de Binance, recherche activement des talents pour le portefeuille Binance. Pourquoi cela ? En réalité, Binance et OKX sont en concurrence féroce sur un marché appelé « inscriptions », cherchant à débloquer la liquidité des inscriptions via les portefeuilles afin d’attirer plus d’utilisateurs et de trafic. Cet article explore en profondeur l’évolution du marché des inscriptions, incluant les inscriptions sur protocole BTC, les inscriptions multi-chaînes, l’émergence des runes, ainsi que les principaux acteurs et innovations technologiques du secteur. L’objectif est d’offrir une analyse complète du marché des inscriptions, incluant contexte technique, tendances, défis majeurs et perspectives futures.
I. Introduction
Contexte de l’émergence du marché des inscriptions
La description des Ordinaux remonte à 2012 — bien que le Bitcoin ait été conçu comme un jeton « fongible », il est possible d’attribuer un numéro de séquence unique à chaque unité atomique (appelée aussi satoshi). Grâce à ce numéro de séquence, un satoshi peut représenter bien plus que sa valeur nominale (par exemple, des bitcoins « colorés », des biens intelligents, des titres). Ce numéro de séquence comprend deux parties : la partie entière correspond au bloc dans lequel le satoshi a été généré, tandis que la partie décimale identifie chaque satoshi de manière unique. En 2022, Casey a lancé le protocole Ordinals, ouvrant ainsi une boîte mystérieuse au sein de l’écosystème Bitcoin.
Le protocole Ordinals attribue un numéro de séquence unique à chaque satoshi, offrant aux utilisateurs la possibilité d’y graver toutes sortes d’informations : texte, images, vidéos ou modèles 3D. Ces inscriptions uniques peuvent être conservées durablement dans un portefeuille Bitcoin et suivies lors des transactions, présentant des caractéristiques similaires à celles du Bitcoin : immuabilité et décentralisation. Casey décrit le protocole Ordinals comme un moyen de préserver des éléments éternels sur Bitcoin, initialement utilisé pour créer et stocker des collections d’art NFT.
Cette innovation a ouvert de nouvelles possibilités pour l’écosystème Bitcoin, le rendant plus diversifié et expressif. Les utilisateurs ne sont plus limités à de simples transactions Bitcoin, mais peuvent désormais créer, conserver et échanger des contenus numériques uniques directement sur la chaîne Bitcoin. Cette avancée a également relancé le marché NFT, transformant Bitcoin en une plateforme de conservation et de diffusion d’œuvres d’art numériques et de créations culturelles. L’émergence du marché des inscriptions marque une évolution clé de l’écosystème Bitcoin, offrant davantage d’opportunités de participation et d’interaction aux utilisateurs, tout en insufflant une nouvelle vitalité aux industries artistiques et créatives numériques.
Corrélation entre Web3 et le marché des inscriptions
Le marché des inscriptions repose sur un réseau distribué, tirant parti de l’interopérabilité des plateformes Web3 pour permettre des échanges libres et fluides sur des marchés décentralisés. À l’ère Web3, le marché des inscriptions devient rapidement un composant essentiel des cryptomonnaies et des technologies blockchain.
Premièrement, concernant la propriété de l’identité numérique : Web3 prône le contrôle des données par l’utilisateur. Dans le marché des inscriptions, chaque inscription peut être associée à l’identité numérique de l’utilisateur, garantissant aux créateurs la propriété et le contrôle de leurs œuvres. Cela s’aligne parfaitement sur les principes de Web3, incitant les utilisateurs à s’impliquer activement et à maîtriser leurs actifs numériques. Deuxièmement, l’utilisation des contrats intelligents : à l’avenir, les contrats intelligents pourront gérer la création, la vente et les échanges d’inscriptions, rendant le processus plus efficace, transparent et programmable.
II. Principaux segments du marché des inscriptions
Le marché des inscriptions se divise principalement en trois grands segments : les NFT, les inscriptions Bitcoin et les inscriptions multi-chaînes.
NFT (jetons non fongibles)
Les NFT occupent une place centrale dans les inscriptions, regroupant les jetons non fongibles issus de Bitcoin et d’autres blockchains :
Ordinals : cette catégorie désigne les NFT gravés sur la blockchain Bitcoin via le protocole Ordinals. Ils incluent généralement des œuvres d’art numériques, des objets de jeu, des collections, etc. Exemples de projets : Bitcoin Frogs, Node Monkes, ORLDUM (Rudolph Puppet), Goosinals, etc.
BRC-20 : cette catégorie couvre les NFT basés sur le protocole BRC-20, un standard d’inscription sur BTC qui permet de créer des actifs sur le réseau Bitcoin similaires aux jetons ERC-20 d’Ethereum. Exemples de projets : This Song about NFTs, Mineoral, Blue Wands, Ord Games Arcade, etc.
Autres : en dehors des Ordinals et BRC-20, d'autres catégories de NFT existent, telles que Atomics Dimit (NFT échangés via AtomicSwap), Toothly, FalcãoFam, Atom Dragons.
Inscriptions Bitcoin
Les protocoles d’inscription les plus connus sont principalement ceux du protocole BTC, dominés par les inscriptions BRC-20 sur Bitcoin, mais aussi Ordi, SRC20, ARC20, Runes, etc. Les inscriptions sur protocole BTC désignent spécifiquement les inscriptions créées sur le réseau Bitcoin selon différents protocoles, comprenant les catégories suivantes :
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Ordinals : type fondamental d’inscription sur le réseau Bitcoin, réalisée en attribuant un numéro d’ordre à chaque satoshi.
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BRC-20 : norme basée sur Ordinals, permettant de créer un système de jetons similaire à ERC-20.
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BRC-10 : pourrait être une autre norme d’inscription basée sur Bitcoin.
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Tap Protocol : protocole lié à la mise à jour Taproot, utilisé pour la création d’inscriptions sur le réseau Bitcoin.
Les liens vers chaque catégorie sont les suivants :
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https://unisat.io/brc20 (Ordi)
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https://openstamp.io/home (SRC20)
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https://atomicalmarket.com/market/token?ticker=atom (ARC20)
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https://runealpha.xyz/runes (Runes)
Ces catégories peuvent se subdiviser davantage en applications ou projets spécifiques, tels que Launchpads, Apps/Institutions, etc.
Inscriptions multi-chaînes
Les inscriptions multi-chaînes désignent les inscriptions transversales à différentes blockchains, représentées par ETHS, SOLs, AVAV, etc. Presque chaque blockchain publique possède ses propres inscriptions. Celles d’Ethereum incluent ETHS, IERC-20, SetS, FacetS ; celles de Solana incluent SOLS, SLAPP ; celles d’Avalanche incluent AAWS, AVAV. D’autres chaînes compatibles EVM disposent également de nombreux projets d’inscriptions, sans exhaustivité ici. Par ailleurs, des blockchains comme Aptos, utilisant le langage Move, abritent aussi de nombreux projets d’inscriptions, tels que SAPTS (Aptos), SHOVE (Sui), etc.
III. Développement et impact des différents segments
Les segments du marché des inscriptions — développement du marché NFT, innovation des inscriptions Bitcoin et expansion des inscriptions multi-chaînes — chacun ayant ses particularités et son influence, contribuent ensemble à la croissance globale du marché.
Rôle et développement des NFT
Dans le domaine des inscriptions, les NFT jouent un rôle crucial et deviennent progressivement une composante importante de la culture numérique et du marché de l’art. Les NFT confèrent une identité unique et une preuve de propriété aux inscriptions. Chaque NFT étant unique, la technologie blockchain garantit l’unicité et l’indivisibilité des œuvres d’art numériques. Créateurs et détenteurs peuvent utiliser les NFT pour prouver leur propriété sur le marché des inscriptions, assurant authenticité et singularité des œuvres numériques.
Impact des inscriptions Bitcoin
Le protocole Ordinals a stimulé la prospérité du marché des inscriptions. Il a rendu la tarification et les échanges d’inscriptions plus rationnels, offrant aux artistes créatifs une plateforme juste et ouverte. Tout cela a favorisé une croissance rapide du marché, suscité davantage d’innovations. Ordinals a introduit des innovations financières telles que les enchères, le prêt, la fractionnalisation, enrichissant ainsi les cas d’usage des inscriptions et renforçant leur statut d’actif.
L’émergence de protocoles d’inscription comme Ordi/Sats/Rats sur BRC-20 a renforcé le rôle du marché des inscriptions dans l’écosystème Bitcoin. Grâce aux innovations du protocole Ordinals, de nouveaux scénarios sont apparus dans l’écosystème Bitcoin, menant à l’émergence de solutions de couche 2, de protocoles d’extension, de ponts inter-chaînes, etc., qui ont suivi le mouvement.
Tendances et défis des inscriptions multi-chaînes
L’innovation technologique dans le domaine des inscriptions multi-chaînes se manifeste principalement par le développement des contrats intelligents. L’interopérabilité inter-chaînes, l’exécution automatique des contrats, la programmabilité, etc., pourraient offrir davantage de fonctionnalités et interactions aux inscriptions. Les créateurs tendent de plus en plus à concevoir des métainscriptions (NFT contenant d’autres NFT ou actifs numériques) et des inscriptions composites, augmentant ainsi la diversité et la complexité des inscriptions.
Toutefois, le domaine des inscriptions multi-chaînes fait face à plusieurs problèmes graves :
Frais de transaction élevés : sur certaines blockchains principales, les frais élevés restent un obstacle, notamment pour les petites transactions d’inscriptions. Cela peut entraîner une perte d’utilisateurs et une hausse des coûts pour les créateurs. Par exemple, une simple interaction ou transfert sur la chaîne Ethereum peut coûter plusieurs dizaines de dollars.
Normes non uniformisées : l’existence de multiples standards d’inscription sur différentes blockchains peut poser des problèmes d’interopérabilité, augmentant la difficulté technique pour les développeurs.
Concurrence intense et volatilité des prix : avec la croissance rapide du marché des inscriptions, la concurrence entre blockchains et plateformes s’intensifie. L’instabilité des prix, combinée à la spéculation de certains influenceurs, entraîne une dépréciation brutale de certains inscriptions, causant de lourdes pertes aux investisseurs.
IV. Rôle des portefeuilles dans le marché des inscriptions
Les portefeuilles, acteurs clés du marché des inscriptions, jouent un rôle crucial grâce à leur modèle économique et leurs innovations technologiques.
Modèle commercial et sources de revenus
Tout d’abord, via le stockage et la gestion : les utilisateurs peuvent conserver et gérer en toute sécurité leurs inscriptions, y compris les métadonnées, les preuves de propriété et autres informations associées. Ils peuvent initier depuis leur portefeuille la vente, l’achat ou le transfert d’inscriptions. L’interopérabilité entre différents marchés et plateformes permet aux utilisateurs d’utiliser un même portefeuille pour effectuer des transactions sur plusieurs blockchains, facilitant l’utilisation transversale des inscriptions — particulièrement important pour le marché multi-chaînes. Les portefeuilles servent souvent aussi d’entrée vers les communautés du marché des inscriptions, permettant aux utilisateurs de se connecter à diverses plateformes NFT, marchés et réseaux sociaux, d’interagir avec d’autres utilisateurs, participer à des enchères, des airdrops, etc.
Bien entendu, créer un portefeuille n’est pas une œuvre caritative. Premièrement, les frais de transaction : les portefeuilles facilitent les échanges d’inscriptions sur le marché et perçoivent généralement des commissions. Ces frais couvrent les coûts réseaux et constituent une source de revenus. Deuxièmement, partenariats avec les marchés NFT : cela améliore l’expérience utilisateur et crée davantage d’opportunités commerciales. Les portefeuilles peuvent aussi générer des revenus via la publicité ou la promotion de projets d’inscriptions spécifiques, en collaborant avec des artistes, créateurs ou marques. Enfin, pour les exchanges, les portefeuilles peuvent analyser les comportements utilisateurs et les tendances du marché, proposant des services d’analyse ou rapports d’insights aux utilisateurs, créateurs ou participants du marché — notamment aux market makers ou aux exchanges eux-mêmes en tant que contreparties payantes.
Innovations et développement technologique des portefeuilles
L’essor des portefeuilles inter-chaînes : avec le développement des inscriptions multi-chaînes, les portefeuilles doivent constamment améliorer leurs technologies inter-chaînes pour offrir une expérience utilisateur plus fluide et des transactions plus efficaces. Cela implique des innovations comme les ponts inter-chaînes ou l’exécution de transactions inter-chaînes. Les portefeuilles supportant plusieurs blockchains auront un avantage compétitif accru.
Intégration avec les marchés NFT : l’intégration approfondie des portefeuilles avec les marchés NFT deviendra une tendance incontournable, offrant une expérience utilisateur plus fluide. Face à la diversité croissante des inscriptions, les portefeuilles pourraient étendre leur support à davantage de normes NFT, voire permettre aux utilisateurs de créer leurs propres standards personnalisés, s’adaptant mieux aux différents types et usages d’inscriptions.
Interaction sociale et avec les projets : certains portefeuilles pourraient renforcer leurs fonctionnalités sociales pour favoriser l’interaction et la collaboration entre utilisateurs, par exemple via la création collective d’inscriptions, la co-création ou des activités communautaires.
En somme, les portefeuilles doivent innover continuellement, en ajoutant de nouvelles fonctionnalités — interopérabilité inter-chaînes, intégration multi-normes, support des métainscriptions, fonctions sociales — et adopter des technologies d’identité décentralisée pour mieux protéger l’identité des utilisateurs et renforcer la confiance sur le marché des inscriptions.
V. Problèmes du marché et recommandations de développement
Problèmes du marché
La liquidité des transactions est actuellement le problème le plus critique du marché des inscriptions. Beaucoup de projets attirent beaucoup d’attention au moment du minting, puis tombent rapidement dans l’oubli. Cela nuit gravement à la liquidité des inscriptions, comme ce fut le cas pour de nombreux marchés NFT par le passé, qui ont fini par décliner. Voici les principaux obstacles à résoudre :
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Fragmentation du marché : le marché des inscriptions est dispersé sur plusieurs plateformes et chaînes, ce qui fragmente les échanges et empêche la concentration de la liquidité.
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Normes incompatibles : différents marchés d’inscriptions utilisent parfois des standards NFT différents, rendant les inscriptions non interchangeables entre plateformes, ce qui diminue la liquidité.
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Frais de transaction élevés : les frais importants sur certaines blockchains, surtout en période de congestion, rendent les petites transactions peu rentables, affectant la liquidité.
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Insuffisance des participants : un nombre limité d’acheteurs et de vendeurs sur le marché des inscriptions peut retarder les correspondances d’ordres et réduire la liquidité.
Recommandations de développement
Renforcer l’interopérabilité entre portefeuilles et entre chaînes : améliorer l’interopérabilité inter-chaînes du marché des inscriptions afin que les utilisateurs puissent librement échanger sur différentes blockchains, ce qui boostera la liquidité globale. Il faut sortir de la situation passive où les transactions sont limitées à une seule chaîne, un seul portefeuille ou une seule plateforme.
Standardisation : le marché des inscriptions pourrait promouvoir ou adopter un standard NFT universel, facilitant l’interopérabilité et la circulation des inscriptions entre plateformes. Bien que difficile à réaliser à court terme, il est nécessaire de travailler vers un standard unifié. Les plateformes pourraient fusionner ou coopérer pour consolider leurs pools de liquidité et améliorer la liquidité globale du marché.
Solutions de couche 2 : utiliser des solutions de couche 2 comme zkRollups ou Optimistic Rollups pour réduire les frais et accélérer les transactions, améliorant ainsi la liquidité des petites transactions d’inscriptions, en particulier sur le marché Bitcoin, afin de ne pas gaspiller les frais au profit des mineurs.
Proposer des scénarios similaires au staking PoS d’Ethereum, en introduisant des mécanismes de mining de liquidité et de récompenses pour inciter les utilisateurs à fournir de la liquidité, attirant ainsi davantage de participants et améliorant la liquidité du marché.
Développement communautaire et coopération écosystémique : renforcer la communauté pour augmenter la participation des utilisateurs, encourager le partage d’inscriptions, la participation aux enchères et événements, stimulant ainsi l’activité et la liquidité du marché. Offrir des fonctionnalités de trading instantané et des services d’abonnement aux marchés pour aider les utilisateurs à suivre l’actualité en temps réel, favorisant des décisions et exécutions rapides. Collaborer avec d’autres acteurs de l’écosystème — marchés NFT, créateurs, portefeuilles — pour impulser collectivement la liquidité et le développement du marché des inscriptions.
VI. Perspectives futures
Opportunités de marché
Comme mentionné précédemment, le développement des inscriptions rencontre des obstacles, comme l’investissement dans des plateformes multi-chaînes, permettant de saisir les opportunités des différents écosystèmes blockchain tout en réduisant les risques liés à une seule chaîne. Au-delà de cela, d’autres opportunités existent :
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Plateformes d’innovation technologique : investir dans des plateformes d’inscriptions multi-chaînes pour tirer parti des écosystèmes variés et limiter les risques sectoriels.
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Prestataires tiers d’inscriptions : les partenariats avec d’autres projets blockchain, fournisseurs technologiques ou marchés NFT peuvent accroître la visibilité et le soutien aux projets.
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Narrations d’inscriptions combinant GameFi et SocialFi : investir dans des jeux et mondes virtuels intégrant la technologie NFT, un domaine prometteur capable d’attirer massivement utilisateurs et capitaux.
Stratégie d’investissement
Il est conseillé d’adopter une stratégie d’investissement diversifiée. Comme le dit un proverbe populaire parmi les « minteurs » : « mint une pièce pour te protéger ». Certains projets semblent ordinaires, mais peuvent rapporter des gains inattendus. Beaucoup d’investisseurs expérimentés aiment garder une position de couverture. Une diversification du portefeuille réduit les risques spécifiques, en investissant dans différents blockchains, domaines et standards d’inscriptions.
Effectuer une diligence raisonnable (DD) : avant d’investir, approfondir les fondamentaux de chaque projet — historique de l’équipe, compétences techniques, soutien communautaire, vision. Les livres blancs, feuilles de route et retours communautaires sont des ressources précieuses.
Suivre l’actualité communautaire et les nouveaux projets : un fort soutien communautaire et des activités sociales dynamiques sont souvent des signes de succès. Suivez les médias sociaux, forums, salons de discussion pour rester informé. Privilégiez les projets utilisant des technologies innovantes, offrant des fonctionnalités originales, ou bien ceux qui excellent en interaction sociale, intègrent plusieurs marchés d’inscriptions, permettent les transactions inter-chaînes ou affichent des percées technologiques. Par exemple, surveillez les développements récents autour des solutions Bitcoin L2 — déjà plus de 30 projets, couvrant sidechains, rollups, disponibilité des données, canaux d’état, etc.
Tendances futures du marché des inscriptions à travers son histoire
L’essor actuel du marché des inscriptions s’inscrit dans l’histoire de la montée de l’écosystème Bitcoin. L’explosion des NFT Bitcoin a transformé celui-ci d’un simple système de cash électronique point-à-point en une infrastructure NFT de grande valeur. Grâce aux mises à jour Taproot et Segwit, davantage de données peuvent être stockées en chaîne, permettant la création, le transfert et la suppression de NFT.
Ensuite, le développeur anonyme domo a lancé BRC-20 basé sur le protocole Ordinals, un format JSON spécifique devenu un standard d’émission de « clones » Bitcoin. BRC-20 a rapidement embrasé les Ordinaux Bitcoin, générant des dizaines de milliers de jetons d’inscription.
Puis Casey a proposé le protocole Runes, basé sur le modèle UTXO, destiné à remplacer BRC-20. Arthur a lancé Atomicals, un protocole amélioré d’Ordinals basé sur le modèle UTXO de Bitcoin. Enfin, de novembre à décembre 2023, les capitaux des inscriptions ont migré massivement depuis Bitcoin vers diverses blockchains EVM, provoquant des volumes de transactions énormes, certaines chaînes arrivant même à saturation.
À l’avenir, les tendances pourraient s’orienter vers un modèle plus structuré, similaire aux IEO de Binance, où les portefeuilles d’OKX et Binance deviendraient des lieux privilégiés de lancement de projets. Par ailleurs, soulignons le potentiel des runes, dont la dynamique récente pourrait en faire les leaders de la prochaine vague. La coexistence de différents types d’inscriptions et de runes, ainsi que leur concurrence et coopération, seront probablement des tendances majeures à venir.
Les tendances futures du marché des inscriptions se dessineront progressivement sous l’effet combiné des innovations technologiques. Investisseurs, créateurs et plateformes doivent rester attentifs aux évolutions du secteur et s’adapter avec souplesse. Sur le plan des projets, outre le soutien continu aux inscriptions BTC, la mise en place d’inscriptions multi-chaînes et de runes, ainsi que l’amélioration de la liquidité des marchés, seront des axes stratégiques clés.
VII. Conclusion
En résumé, les inscriptions combinent art, collection et actif financier. Le marché en est encore à ses balbutiements, loin d’être mature, et souffre d’un manque de liquidité. Les produits d’inscriptions qui réussiront seront ceux capables d’offrir une liquidité suffisante. Attention toutefois aux bulles spéculatives : privilégiez les inscriptions de valeur. Le marché des inscriptions promet un avenir plein d’imagination.
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