Les projets de restaking se multiplient : comment choisir pour maximiser ses rendements ?
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Les projets de restaking se multiplient : comment choisir pour maximiser ses rendements ?
Tu deviendras très riche, si tu ne le sais pas, je te suggère de lire ce qui suit.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : ROUTE 2 FI
Traduction : TechFlow
Aujourd'hui, parlons de la restaking. Les points EigenLayer se négocient actuellement sur Whales Market à 0,19 dollar par point en transaction hors marché. Si vous savez ce que cela signifie, vous deviendrez très riche ; si vous ne le savez pas, je vous recommande de lire ce qui suit.
Présentation du rswETH
Actuellement, le restaking natif n'est accessible qu'aux utilisateurs possédant 32 ETH et disposant des compétences techniques nécessaires pour exécuter un validateur. De plus, l'ETH restaké reste verrouillé dans EigenLayer, ce qui prive les utilisateurs de liquidité sur ces fonds.
Restaked Swell Ether (rswETH) est un jeton liquide de restaking natif (LRT) qui vous permet de gagner des Pearls (perles), des points EigenLayer et d'éventuelles futures récompenses de restaking, tout en conservant la liberté de participer au DeFi.
Vous avez deux façons de gagner des Pearls et des points EigenLayer via Swell et EigenLayer :
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Détenez ou fournissez des liquidités avec du rswETH sur Curve Finance ou Maverick Protocol
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Restakez du swETH sur EigenLayer dès l'ouverture des dépôts le 5 février
En outre, accumuler des Pearls pourrait s'avérer précieux pour obtenir une airdrop de jetons Swell prévue au deuxième trimestre 2024.
Si vous souhaitez rejoindre EigenLayer dès lundi, assurez-vous de frapper votre swETH à l'avance.
Cliquez ici pour consulter Swell et obtenir du swETH ou du rswETH.
Parlons du restaking ainsi que des différentes options d'airdrop et de rendement
EigenLayer rouvre son plafond le 5 février, alors je souhaite partager quelques réflexions à ce sujet ainsi que sur les risques associés. Comme vous le savez, je suis optimiste sur Ethereum, et le restaking m'apparaît particulièrement attrayant.
Environ 1/4 de l'ETH en circulation est actuellement mis en staking (sur un total de 120 millions d'ETH, environ 30 millions sont stakeés).
Cela confère une grande sécurité à Ethereum et aux contrats intelligents qui y tournent, car une attaque contre le système de consensus d'Ethereum nécessiterait une quantité considérable d'ETH.
Grâce à l'introduction du restaking par EigenLayer, les validateurs d'Ethereum peuvent désormais utiliser leur mise initiale de 32 ETH (réutilisés) pour sécuriser d'autres protocoles. Ils n'ont ni besoin de déstaker ni d'ajouter de capital supplémentaire. EigenLayer permet ainsi à des protocoles d'accéder à la sécurité d'Ethereum via le restaking, une possibilité auparavant inexistante.
EigenLayer n'est pas un protocole DeFi. EigenLayer est une plateforme permettant de démarrer de nouveaux systèmes de preuve d'enjeu (PoS). À travers EigenLayer, les utilisateurs ne peuvent pas effectuer d'activités financières comme échanger ou emprunter.
En revanche, les services décentralisés construits sur EigenLayer (appelés AVS, Active Validation Services) peuvent eux-mêmes être des applications DeFi ou assurer des fonctions essentielles pour d'autres protocoles DeFi. Ces AVS fonctionnent en dehors des contrats EigenLayer.
Il existe également une autre catégorie de protocoles construits sur EigenLayer appelés protocoles de liquidité de restaking (LRT). Ils sont construits sans permission sur EigenLayer. Ce sont ceux qui intéressent particulièrement les participants décentralisés : Swell Network, Ether.fi, Genesis, Puffer, Kelp, etc.
Swell et EtherFi offrent des doubles points via des airdrops de jetons natifs. Vous pouvez aussi gagner des points EigenLayer et des miles KelpDAO en restakant du stETH ou du ETHx.
Aperçu des différentes options
Tout d'abord, nous devons distinguer le staking liquide du restaking liquide.
Le staking traditionnel consiste à verrouiller vos actifs dans un contrat intelligent afin de soutenir le fonctionnement de la blockchain et percevoir des récompenses de staking.
Le staking liquide, quant à lui, vous permet de mettre en staking vos actifs via un protocole de staking liquide et de recevoir un jeton liquide représentant votre mise.
Le restaking liquide est une méthode où les détenteurs de jetons de staking liquides (LST) restakent leurs jetons en les transférant vers le contrat intelligent d’EigenLayer.
Si vous souhaitez approfondir, Inception a publié un article de blog sur ces différences, cliquez ici pour le consulter.
Sur la capture d'écran suivante de DeFiLlama, vous pouvez voir les protocoles de staking liquide (Lido, RocketPool, Mantle, Frax, Swell), entre autres.
Sur la deuxième capture ci-dessous, vous pouvez voir les protocoles de restaking liquide (ether.fi), Puffer, Kelp, Renzo, etc.
Dans les sections suivantes, je présenterai les opportunités que je considère actuellement comme les plus intéressantes parmi les LST/LRT.
Pour EtherFi (eETH)
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Déposez de l'ETH → générez du eETH + gagnez des points de fidélité EtherFi + points EigenLayer. Utilisez votre eETH pour interagir avec différents protocoles DeFi et générer des rendements supplémentaires (par exemple Pendle).
Pour Swell (swETH/rswETH)
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Déposez de l'ETH sur Swell pour obtenir du swETH (LST) → puis restakez-le sur EigenLayer → vous obtiendrez finalement un LRT liquide rswETH. En supposant que le système de récompense en Pearls reste valable, sauf si la TGE intervient avant le lancement du LRT. Stakez votre ETH via Swell pour gagner des points « Pearls » destinés à l'airdrop + bénéficiez de récompenses supplémentaires via les programmes de parrainage, de reclassement sur EigenLayer et d'autres partenariats DeFi.
Pour Mantle ETH (mETH)
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Déposez de l'ETH sur le protocole de staking liquide Mantle (LSP) pour bénéficier d'un APY de 7,2 % (engagement maintenu pendant les deux prochains mois, susceptible d'être prolongé). Vous recevrez du mETH que vous pourrez conserver dans votre portefeuille. Lundi, EigenLayer ouvrira ses portes : vous pourrez déposer du mETH pour obtenir des récompenses supplémentaires EigenLayer. L'inconvénient de cette méthode est l'absence d'airdrop, le jeton Mantle existant déjà. Toutefois, le rendement est élevé. Ainsi, vous pourrez cumuler double rendement + points EigenLayer dès votre entrée dans le pool lundi.
Pour Kelp (ETHx) :
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Sur Kelp, vous pouvez choisir entre stETH, ETHx et sfrxETH. Sur tous ces actifs, vous gagnerez des points EigenLayer + des miles Kelp (pour airdrop). L'ETHx offre plus de points EigenLayer que tout autre LST, car Stader (l'équipe derrière Kelp) utilise une partie de son trésor en ETH pour restaker sur EigenLayer, redistribuant ces points supplémentaires aux utilisateurs.
Pour Renzo :
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Stakez de l'ETH et obtenez du ezETH. Vous gagnerez également des points EigenLayer, des points Renzo ez (pour airdrop), ainsi que les revenus normaux du staking ETH.
Pour EigenPie :
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Pour chaque ETH (valeur) de LST déposé, les utilisateurs gagnent 1 point Eigenpie par heure. Pendant les 15 premiers jours, les déposants bénéficient d’un bonus doublant leurs points, récompensant ainsi les premiers soutiens. Ces points Eigenpie sont la clé pour partager 10 % de l'offre totale d'EGP via airdrop, ainsi que 60 % des jetons EGP lors d’un IDO valorisé à 3 millions de FDV.
Pour Puffer :
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Déposez du stETH & wstETH pour gagner des points Puffer + points EigenLayer. Avant le 9 février, bénéficiez d’un double comptage des points.
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puffETH est un nLRT (jeton de restaking liquide natif). Les nLRT génèrent leurs récompenses de restaking par restaking natif sur Eigenlayer, où l'ETH des validateurs PoS d'Ethereum est l'actif misé. Cela les distingue des jetons de restaking liquide (LRT). Les LRT tokenisent les LST restakés au sein des protocoles de restaking liquide (LRP). Bien que les LRP tirent des revenus des services de restaking, ceux-ci diffèrent des récompenses PoS.
Comment choisir ?
Un choix difficile, car chacun présente des avantages et inconvénients selon votre perspective.
Si vous êtes un chasseur d'airdrops : Swell, EtherFi, Kelp, Puffer, EigenPie, Renzo
Si vous recherchez le rendement maximal : Mantle ETH (mETH), avec un rendement de 7,2 % sur votre ETH + points EigenLayer
Si vous privilégiez la « sécurité » : j'emploie « sécurité » entre guillemets, car dans la cryptosphère, aucun projet ne devrait être considéré comme absolument sûr. Même le stETH (dont 70 % du marché s’est désancré en été 2022)
Néanmoins, les options les plus fiables sont probablement Lido, RocketPool, Binance Staked ETH
Je pense que Puffer est relativement sûr, et j'ai le sentiment que cela pourrait être perçu comme l'une des options les plus sûres après un certain temps.
Mon choix personnel
Je participe à toutes les campagnes d'airdrop ainsi qu'au mETH. Personnellement, j'aime aussi augmenter mon exposition, et le rendement de 7,2 % APY offert par mETH est très attractif.
Si vous êtes un partisan décentralisé d'Ethereum, vous pourriez par exemple acheter 10 wstETH, les déposer sur Aave, emprunter dessus — par exemple emprunter 50 % de votre valeur en ETH (5 ETH). Ensuite, achetez du swETH, mETH, ETHx et suivez les stratégies décrites ci-dessus pour cumuler airdrops + points EigenLayer.
Souvenez-vous également que plusieurs jetons LRT vont bientôt sortir : Genesis et Inception en font partie. Pendle propose aussi certaines stratégies décentralisées permettant d'atteindre jusqu'à 30 % de rendement.
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