Opinion : Les secteurs et projets représentatifs de l'écosystème Bitcoin à surveiller en 2024
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Opinion : Les secteurs et projets représentatifs de l'écosystème Bitcoin à surveiller en 2024
Cet article propose une analyse du secteur de l'écosystème Bitcoin basée sur une compréhension personnelle, ainsi qu'un état des projets représentatifs de ce secteur.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : defioasis
Édition : Colin Wu
Avec les principaux échanges Binance et OKX qui ont intégré des actifs majeurs comme ORDI, SATS et RATS (contrats), les autres inscriptions sur Bitcoin peinent à s'imposer, et le lancement d'actifs inscrits sur les plateformes d'échange entre progressivement dans une période de vide. Parallèlement, avec l'approbation des ETF Bitcoin et la spéculation autour des ETF Ethereum, le taux de change ETH/BTC continue de se renforcer, entraînant un transfert progressif des capitaux du BTC vers l'ETH, et de l'écosystème Bitcoin vers celui d'Ethereum. L'écosystème Bitcoin pourrait ainsi entrer dans une phase calme centrée sur le développement.
Cet article propose une analyse des différents secteurs de l'écosystème Bitcoin basée sur ma compréhension personnelle, ainsi qu’un aperçu des projets représentatifs par domaine. Il convient de noter que cet écosystème en est encore à ses débuts et comporte des risques élevés ; les investisseurs doivent donc agir avec prudence.
Launchpad
Le standard BRC-20 permet une émission facile d’actifs sur le réseau Bitcoin, offrant aux projets émergents une chance de réussite tout en inondant le réseau de nombreux projets de faible qualité qui occupent l’espace et dispersent l’attention des utilisateurs. Dans le but initial de filtrer les meilleurs projets pour les utilisateurs, les plateformes Launchpad sont apparues. Ce secteur est aujourd’hui l’un des plus matures de l’écosystème Bitcoin, servant non seulement de première barrière de sécurité pour les investissements, mais aussi de moteur constant pour valoriser leurs propres jetons de plateforme.
Toutefois, avec la croissance du nombre d’utilisateurs en staking, les taux d’allocation et les parts deviennent de plus en plus compétitifs. De plus, afin de maintenir la valeur de leur jeton, les Launchpad doivent continuellement lancer de nouveaux projets. Ce processus peut les amener, intentionnellement ou non, à intégrer des actifs médiocres, particulièrement lorsque davantage d’utilisateurs dépendent d’eux. Même avec des projets de qualité, des rendements inférieurs aux attentes peuvent provoquer le mécontentement des premiers utilisateurs.
TurtSat
TurtSat est l'un des principaux launchpads sur Ordinals Bitcoin, ayant établi des partenariats avec OKX, Galxe, UniSat et DWF Labs. Les projets incubés ou lancés par TurtSat ont généralement offert de bons rendements, notamment CHAX Bitcoin et MultiBit. Toutefois, il fait face à des critiques, notamment concernant des allégations de « wallets de développeurs » (insider trading) sur le projet Dova, ou encore sa collaboration avec Copycat, un projet suspecté d'être un simple clone.
Bounce
Le produit phare de Bounce est une plateforme d'enchères décentralisée permettant aux utilisateurs de créer et de participer à des enchères de jetons et de NFT. Avant son entrée dans l'écosystème Bitcoin Ordinals, son jeton AUCTION était déjà coté sur des exchanges majeurs tels que Binance, OKX et Coinbase. Parmi les projets lancés sur Bitcoin figurent le protocole de stablecoin BitStable et le protocole d'identité BDID pour Ordinals.
Les contrats intelligents de Bounce ont été audités par Salus Security, une société financée par Binance Labs.
DeFi
Avant la cotation sur des exchanges centralisés, les actifs inscrits étaient échangés comme les premiers NFT, sans possibilité de transactions instantanées. L'absence de contrats intelligents natifs sur Bitcoin rend difficile la mise en œuvre de fonctions DeFi telles que les DEX ou les prêts, comparables à celles disponibles sur Ethereum. Plusieurs solutions indirectes ou reposant sur des tiers existent néanmoins : utilisation de protocoles tiers exécutant des contrats intelligents sur des sidechains parallèles au réseau Bitcoin ; technologies de cross-chain ; swaps atomiques (Atomic Swaps) ; ou encore le réseau Lightning (couche 2).
ALEX
ALEX est une plateforme intégrée pour les actifs cryptographiques utilisant Bitcoin comme couche de règlement et Stacks comme couche de contrats intelligents. ALEX propose désormais une fonctionnalité de swap B20 (basée sur un carnet d'ordres), permettant aux utilisateurs d'échanger des actifs BRC-20 via un AMM.
ALEX a levé au total 8,3 millions de dollars et a également obtenu un financement stratégique non divulgué en décembre dernier.
BendDAO
BendDAO est un ancien projet de prêt sur les NFT d'Ethereum. En décembre dernier, il a annoncé son expansion vers l'écosystème BTC, proposant des services de prêt sur les NFT Bitcoin et prévoyant de supporter des pools de liquidité wBTC comme actifs empruntables. Actuellement, BendDAO explore des solutions techniques pour permettre une interaction fluide entre les NFT BTC et son protocole, notamment via des ponts cross-chain tiers ou des portefeuilles multisignatures.
BitStable
BitStable est un protocole de stablecoin sur le réseau Bitcoin, incubé par Bounce. Son architecture est ingénieuse : elle permet aux utilisateurs de frapper le stablecoin DAII en utilisant comme garantie des actifs BRC-20 tels que ORDI, MUBI (MultiBit) ou BSSB (jeton de la plateforme). Le DAII peut ensuite être brûlé via le pont MultiBit pour obtenir un DAII sur Ethereum. Étant donné l'absence de contrats intelligents natifs, le système de gouvernance joue un rôle crucial en ajustant manuellement les paramètres de frappe, de destruction et de mise en garantie. En outre, BitStable propose une fonctionnalité de staking du DAII sur Bitcoin, récompensant les participants en jetons BSSB.
BitStable accepte également des garanties provenant d'Ethereum, principalement composées de USDT. Selon les données affichées sur le site officiel, l'offre totale de DAII atteint environ 21,73 millions, dont 21,64 millions sous forme ERC-20. Les garanties comprennent 18,63 millions de USDT et 3 millions de FDUSD sur ERC-20, ainsi que 6 479 ORDI, 1,33 million de MUBI et 9 000 BSSB sur BRC-20.
BitStable a été audité par Salus Security.
BitFlow
BitFlow est une plateforme open source sur Bitcoin permettant aux utilisateurs de trader avec du BTC et de générer des revenus. Elle utilise des technologies comme les transactions Bitcoin partiellement signées (PSBT), les Atomic Swaps et Stacks Bitcoin (sBTC). Ses fonctionnalités principales incluent le trading de stablecoins, le trading Bitcoin, la liquidité unilatérale et le minage de rendement. Selon sa feuille de route, BitFlow prévoyait de lancer les Atomic Swaps BTC au quatrième trimestre 2023, mais cette fonctionnalité n'est pas encore disponible.
BitFlow a reçu des investissements ou dons de la Stacks Foundation et du Bitcoin Startup Lab, et a été audité par Coinfabrik et StrataLabs.
Ponts Cross-Chain
Les ponts cross-chain pour Bitcoin sont probablement bien plus importants que ceux entre chaînes EVM. Ils ne servent pas uniquement au transfert d’actifs Bitcoin, mais constituent aussi une voie essentielle vers des systèmes financiers plus complexes. Cependant, en raison de la valeur et de l’influence considérables de Bitcoin, la sécurité de ces ponts est primordiale. La moindre vulnérabilité pourrait entraîner des pertes économiques massives et des impacts majeurs sur le marché. La conception et l’implémentation des ponts doivent donc accorder une attention rigoureuse à la sécurité et à la décentralisation. Cette sécurité doit non seulement résister aux attaques potentielles de hackers, mais aussi prévoir des solutions en cas de crise de consensus d’indexation sur certains actifs.
MultiBit
MultiBit est le premier pont BRC-20 entre le réseau Bitcoin et les réseaux EVM, incubé par TurtSat. Il utilise des contrats multisignatures pour transférer des jetons entre différentes blockchains, et des nœuds observateurs pour surveiller les transactions sur Bitcoin et les réseaux EVM. Depuis son lancement, MultiBit a traité plus de 490 millions de dollars en volume de transactions cross-chain. En outre, MultiBit permet également de transférer des NFT depuis Bitcoin vers Ethereum, et prévoit d’étendre ses fonctionnalités à la future staking, au minage et au trading.
MultiBit a été audité par Salus Security.
Couche 2 (Layer 2)
La nécessité d'une couche 2 pour Bitcoin fait toujours l'objet de débats. Ces discussions dépendent fortement de la perception actuelle des performances du réseau Bitcoin, de ses objectifs futurs et de la demande du marché. Par exemple, la popularité soudaine des BRC-20 a fait grimper les frais de transaction, ce qui pousse à rechercher des solutions L2 capables de regrouper des transactions pour réduire les coûts. Toutefois, toute solution L2 doit concilier efficacité, sécurité et décentralisation. On se demande aussi si la demande des utilisateurs pour une couche 2 Bitcoin plus rapide et moins chère est suffisamment forte, et si ces solutions risquent de fragmenter l'écosystème Bitcoin en plusieurs niveaux. Finalement, les actifs sortis du réseau principal Bitcoin conservent-ils vraiment leur appartenance à ce réseau ? Quelles que soient ces controverses, les partisans des L2 avancent déjà sur cette voie.
Bitfinity Network
Bitfinity est un réseau L2 compatible EVM construit sur ICP, destiné aux actifs Bitcoin et à leurs applications. Il utilise un schéma de chiffrement seuil appelé « Chain-Key », permettant la création d’un pont cross-chain décentralisé entre Bitfinity et le réseau principal Bitcoin. La clé privée Chain-Key est régénérée automatiquement toutes les 11 minutes grâce à une technologie baptisée « moon-math ». Bitfinity a déjà lancé son réseau testnet et prévoit de déployer son mainnet dans les 1 à 2 prochains mois. Il disposera de son propre jeton natif, le BFT.
En janvier de cette année, Bitfinity a levé 7 millions de dollars lors d'une vente de jetons, avec des investisseurs comme Polychain Capital et ParaFi Capital. Sa dernière valorisation atteint 130 millions de dollars.
Nubit
Nubit, développé par Riema Labs, est une couche de disponibilité des données native à Bitcoin, visant à transformer la manière dont les transactions Bitcoin sont traitées, en les rendant plus efficaces et économiques. En parallèle, Riema travaille sur une norme native BRC-1310 pour la disponibilité des données Bitcoin, incluant le staking de BTC, l’échantillonnage de disponibilité des données, les preuves directes sur le réseau Bitcoin, et des ponts décentralisés. Ces innovations visent à réduire les exigences de confiance, augmenter le débit de données, abaisser les coûts et améliorer l’accès aux données.
En janvier dernier, Riema Labs a levé un tour de financement angel non divulgué, soutenu notamment par Bounce Finance et domo, créateur de BRC-20.
NFT
Du point de vue du stockage complet des données sur la blockchain et de l’immutabilité, conserver des œuvres d’art sous forme de NFT sur Bitcoin semble même plus approprié que sur Ethereum. D’ailleurs, l’un des objectifs initiaux de Casey lors de la création d’Ordinals était précisément de stocker sur Bitcoin des éléments qui ne changeraient jamais. Bien que les NFT Bitcoin en soient encore à leurs balbutiements, des projets prometteurs comme Bitcoin Frog ou NodeMonkes ont émergé, accompagnés de premières tentatives d’exploitation financière des NFT Bitcoin.
Liquidium
Liquidium est une plateforme P2P de prêt sur le réseau Bitcoin, permettant aux utilisateurs d’emprunter du BTC en mettant en garantie des actifs NFT Ordinals Bitcoin ou des actifs BRC-20. Ce processus repose sur des transactions Bitcoin partiellement signées (PSBT) et des contrats discrets de type DLC (Discrete Log Contracts).
En décembre dernier, Liquidium a levé 1,25 million de dollars lors d’un financement de pré-amorçage, avec des investisseurs tels que Bitcoin Frontier Fund et Side Door Ventures.
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