Réflexions 2024 : 20 prévisions pour le marché de la cryptographie

Article : Lanhu Notes

Prévisions 2024, pure spéculation, biaisées à plusieurs égards, en aucun cas un conseil d'investissement, uniquement à titre de divertissement, à ne pas prendre au sérieux.

1. Les L2 resteront l'une des principales histoires narratives de 2024. Avec la mise à niveau Dencun, la chute drastique des frais sur les L2 entraînera une explosion de leurs écosystèmes. Outre les jeux, perp, defi et NFT, des secteurs comme le social et DePIN connaîtront également une période d'essor.

2. Les L2 tels qu'Arb, Op, Zksync, Starknet et Blast entreront en concurrence globale avec d'autres blockchains publiques. Grâce à la mise en œuvre de l'EIP-4844 et à l'évolution de la couche DA, ils seront à égalité avec les blockchains hautes performances en termes de frais et de rapidité. La rivalité entre les écosystèmes Arbitrum et Solana sera l'un des points forts de 2024.

3. Zksync lancera son mécanisme économique en 2024, devenant ainsi un acteur clé du développement des L2.

4. Si Starknet parvient à une percée, celle-ci s'ouvrira via le récit des jeux full-chain.

5. En 2024, un projet L2 atteindra une capitalisation boursière diluée supérieure à 100 milliards de dollars ; dans un scénario optimiste, lors du pic du cycle, un L2 pourrait dépasser les 300 milliards de dollars de capitalisation diluée. La configuration finale du marché L2 ne sera pas encore stabilisée en 2024, mais elle devrait se dessiner après ce cycle.

6. L'écosystème BTC, après l'avènement des inscriptions, a ouvert la boîte de Pandore. De nombreuses équipes explorent actuellement des solutions d'extension, notamment la décentralisation des index, l'évolution du système d'inscription, les ponts cross-chain décentralisés, les preuves zk, les L2, etc. Toute avancée dans ces domaines stimulera non seulement son propre écosystème, mais accélérera aussi son intégration avec l'écosystème Ethereum. Ces explorations constituent l'une des évolutions les plus remarquables de ce cycle.

7. La couche L1 d'Ethereum va progressivement évoluer vers une blockchain B2B. La majorité des interactions des utilisateurs ordinaires auront lieu sur les L2/L3 et quelques rares L1 hautes performances. Ethereum deviendra progressivement l'actif de base du domaine cryptographique. Parallèlement, avec l'évolution des blockchains modulaires, Ethereum deviendra la couche de règlement la plus importante, externalisant la plupart des couches d'exécution et une partie de la couche DA. Cependant, en raison du besoin fondamental de sécurité, ETH continuera à capter la valeur générée par l'ensemble de l'écosystème.

8. Comme prévu en 2023, la modularité restera une narration majeure en 2024, notamment marquée par une concurrence intense sur la couche DA. Le domaine du re-staking sur Ethereum entrera également en compétition pour la couche DA. Dans le domaine de la modularité, les écosystèmes Cosmos et Ethereum s'affronteront tout en s'intégrant. Une concurrence existera entre les solutions DA tierces et les solutions DA natives. Avant la mise en œuvre complète de Danksharding, la demande urgente des L2 garantit une certaine taille de marché pour les solutions DA tierces.

9. Outre les écosystèmes Ethereum et BTC, les écosystèmes Cosmos et Solana continueront de se développer, conformément aux prévisions faites début 2023. Cosmos progressera grâce à la modularité ; Solana, quant à lui, fera des avancées grâce à certaines applications. En outre, avec la maturation des blockchains modulaires, l'une des directions d'évolution possibles pour Solana consiste à participer, comme les autres L2, à l'écosystème crypto plus large, en s'intégrant davantage à Ethereum afin de capter une plus grande valeur.

10. Les jeux Web3 connaîtront une percée sur les L2/L3 (Arb, Starknet, etc.), avec un jeu attirant plus d'un million d'utilisateurs (objectif non atteint en 2023, mais probablement réalisable en 2024). Les chaînes de jeux basées sur Arb deviendront le front pionnier de cette percée. Magic offrira en 2024 des enseignements importants sur l'évolution des jeux Web3, grâce à sa combinaison de chaînes de jeux et d'interopérabilité accrue entre les jeux.

11. En plus d'intégrer le DEX NFT, le prêt NFT et Blast, Blur devrait entrer cette année sur le marché des NFT perp, voire étendre sa présence aux écosystèmes NFT des L2, BTC et Sol. En 2024, Blur aura toujours l'opportunité de jouer l'un des principaux perturbateurs du secteur.

12. Outre l'explosion des projets sur les L2, l'écosystème Ethereum devrait connaître une contraction massive, permettant ainsi une capture de valeur. Contrairement aux autres blockchains L1 qui émettent de nouvelles unités et redistribuent les frais aux mineurs/stakers pour assurer la sécurité, ici, toutes les nouvelles émissions et frais sont réinjectés aux utilisateurs qui stakent ou détiennent ETH. Ce modèle incite davantage d'utilisateurs à staker/re-staker, renforçant ainsi le verrouillage de l'ETH en circulation.

13. Les perp dans le Defi connaîtront un développement massif en 2024. Les volumes de transactions de SNX, GMX, GNS et DYDX devraient augmenter d'au moins cinq fois par rapport à 2023. Bien que les perp ne soient pas nécessairement au cœur des narratifs en période de hausse, elles constitueront probablement l'un des secteurs aux fondamentaux les plus solides.

14. Les progrès des blockchains modulaires et des technologies cross-chain favoriseront l'intégration entre les écosystèmes Ethereum, BTC et Solana. Ce cycle verra émerger de nombreux projets encore peu connus aujourd'hui. Selon l'évolution actuelle de l'écosystème BTC, l'une des pistes envisageables serait qu'Ethereum devienne une couche 2 hébergeant BTC. Si cela se concrétise, l'intégration entre Bitcoin et Ethereum s'accélérera progressivement. Quoi qu'il en soit, l'extension de BTC doit suivre sa propre voie native ; des protocoles comme Atomicals, s'ils parviennent à implémenter un AVM, exerceront un impact significatif sur le développement de l'écosystème BTC.

15. DePIN connaîtra certaines percées sur Solana et Arbitrum. Ce secteur en est encore à ses débuts, et davantage de projets expérimentaux émergeront.

16. L'IA reste encore loin d'une adoption concrète, mais cela ne l'empêchera pas d'être l'un des principaux récits de 2024. Des protocoles IA basés sur les L2 et les blockchains hautes performances apparaîtront progressivement.

17. Le secteur du re-staking sur Ethereum deviendra l'un des récits majeurs à un moment donné de cette année.

18. Les NFT, les MEME et les inscriptions connaîtront une résurgence à un certain moment, entraînant une hausse du volume des transactions sur les DEX NFT et créant ainsi les bases nécessaires au lancement des NFT Perp.

19. Certains célébrités rejoindront les domaines des NFT, des memes et des inscriptions.

20. Avec le développement des L2 et l'exploration d'applications à haute fréquence, les portefeuilles intelligents (smart contract wallets) auront l'occasion de se faire remarquer en 2024.

21. Avertissement relatif aux risques : toutes les analyses ci-dessus reflètent une observation partielle des technologies et des marchés, et ne sont pas nécessairement exactes. Il est impératif de garder votre propre jugement et de bien gérer les risques.