Lancement avec un facteur 20 le premier jour : le projet Ponzi MoneyArk sur Ethereum déclenche-t-il un nouveau FOMO ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Lancement avec un facteur 20 le premier jour : le projet Ponzi MoneyArk sur Ethereum déclenche-t-il un nouveau FOMO ?
MoneyArk, sous couvert de « stockage de valeur », peut-il reproduire le mouvement des stablecoins algorithmiques du dernier marché haussier ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Jiang Haibo, PANews
Les projets DeFi sur Ethereum ont été relégués au second plan lors du récent marché haussier modéré, paraissant bien pâles face à la création de richesse générée par les inscriptions et l'écosystème Solana. Pourtant, un nouveau projet de type Ponzi nommé MoneyArk a récemment lancé une IDO, faisant grimper le prix du jeton $Mark de plus de 20 fois en une seule journée, le 10 décembre.
Il existe deux façons de participer à MoneyArk : acheter et détenir le jeton $Mark, ou déposer des USDC dans une caisse algorithmique afin d'obtenir un rendement quotidien « permanent » de 0,5 %. PANews présente ici un aperçu de ce projet.
Le jeton de stockage de valeur $Mark
$Mark est le jeton de stockage de valeur au sein de MoneyArk, conçu pour maintenir une faible volatilité à long terme et une croissance continue, géré par une caisse algorithmique via des transactions automatisées et transparentes sur la blockchain.
Une caractéristique clé de $Mark est son mécanisme de taxe sur les transactions : chaque opération (achat, vente ou transfert) génère des frais de 10 %, dont 5 % sont distribués uniformément à tous les détenteurs, tandis que les 5 % restants servent à fournir de la liquidité (la moitié étant automatiquement vendue). Ainsi, un cycle complet d’achat suivi d’une vente entraîne une taxation totale de 20 %, ce qui dissuade fortement les échanges fréquents. En revanche, détenir $Mark permet de bénéficier d’un partage des frais de transaction.
L'offre totale de $Mark est fixée à 100 millions, avec 49 % attribués au contrat « Blackhole » (trou noir), 19 % réservés à l'IDO, 8 % destinés à la liquidité initiale, 14 % utilisés pour augmenter les rendements initiaux du pool USDC, et le reste alloué au marketing, aux airdrops et à l’équipe.
Étant donné qu’environ la moitié des jetons sont envoyés vers une adresse « trou noir », ces jetons ne circuleront jamais effectivement. Lors du calcul de la capitalisation boursière de $Mark, on peut donc envisager d’exclure cette partie. L’adresse trou noir accumule également les frais de transaction ; initialement détentrice de 49 % des $Mark, sa part augmente progressivement avec le temps. Lorsque sa détention atteint 51 % de l’offre totale, une opération de rééquilibrage du trou noir peut être déclenchée : 0,5 % du total des $Mark est alors vendu contre des USDC, et combiné à 0,5 % supplémentaire de $Mark pour former un nouveau couple de liquidité (LP).
On peut assimiler l’accumulation de frais par le trou noir à une capture de valeur par le protocole lui-même. La liquidité initiale, ainsi que celle accumulée par la suite, constitue la réserve de liquidité appartenant au protocole MoneyArk. Avec le temps, cette liquidité devrait s’accroître.
Le pool USDC et la caisse algorithmique
La seconde méthode de participation consiste à déposer des USDC dans la caisse algorithmique. Les déposants perçoivent un rendement quotidien de 0,5 % sur leur mise, mais il convient de souligner que cela comporte un risque élevé : le capital initial n’est pas remboursable, seul le remboursement via les gains quotidiens est possible (avec potentiellement un profit supplémentaire).
Parmi les fonds déposés, 85 % des USDC servent automatiquement à acheter des jetons $Mark, 10 % sont transférés vers le pool USDC pour payer les rendements, 1 % est attribué à l’invitant, et les 4 % restants sont conservés pour des usages futurs.
Lorsque les retraits des participants dépassent 1 % du montant disponible dans le pool USDC, le contrat intelligent vend automatiquement une partie des $Mark détenus pour reconstituer le pool.
Les rendements non retirés peuvent être réinvestis, mais attention : après le retrait d'une partie des gains, le calcul des rendements suivants prend en compte une base de dépôt réduite. Par exemple, si un utilisateur dépose 10 000 USDC et obtient 250 dollars de收益 sur 5 jours, en retirant ces gains, les rendements futurs seront calculés sur la base de (10 000 - 250) × 0,5 % par jour.
Spirale ascendante et spirale de la mort
Au départ, MoneyArk bénéficie d’un excellent mécanisme de spirale ascendante. Le projet lance une IDO à basse valorisation, offrant aux premiers acheteurs de $Mark non seulement un fort potentiel de hausse, mais aussi la possibilité de percevoir tôt des revenus issus des frais de transaction durant une période d’activité intense. Par ailleurs, durant les deux premières semaines, 1 % du total des $Mark est distribué quotidiennement aux déposants USDC, ce qui permet aux premiers utilisateurs d’amortir rapidement leur mise grâce aux récompenses en $Mark.
Dans sa phase initiale, MoneyArk pourrait ainsi connaître une croissance auto-entretenue.
-
Attirer les investisseurs à acheter tôt $Mark grâce à une valorisation basse et aux revenus de frais ;
-
Encourager les utilisateurs à déposer tôt des USDC grâce à des récompenses supplémentaires en $Mark ;
-
Utiliser les USDC déposés pour acheter des $Mark, ce qui fait monter le prix ;
-
Augmenter les récompenses versées aux déposants USDC, attirant davantage de dépôts ;
-
Plus les utilisateurs échangent activement, plus la liquidité détenue par le protocole augmente via les frais et le trou noir ;
-
L'amélioration des indicateurs incite davantage d'investisseurs à acheter $Mark.
Cependant, après 14 jours, les récompenses supplémentaires en $Mark pour les déposants USDC cessent. À ce stade, le remboursement du coût initial nécessitera au minimum 200 jours. Les déposants USDC se retrouvent alors confrontés à un dilemme : s'ils retirent leurs gains rapidement, ils doivent payer des frais de gaz élevés, et la base de calcul des rendements futurs diminue, rallongeant ainsi davantage la période de retour sur investissement ; s'ils ne retirent pas leurs gains, la question se pose de savoir s'ils parviendront un jour à récupérer intégralement leur mise.
Méthodes et moments de participation à MoneyArk
En croisant deux dimensions — la méthode de participation (acheter $Mark ou déposer USDC) et le moment (début ou phase intermédiaire/finale) — on peut distinguer quatre scénarios principaux :
Acheter $Mark tôt est la stratégie idéale : les USDC déposés créent une nouvelle demande, permettant non seulement une appréciation en capital grâce à la hausse des prix, mais aussi des dividendes issus des frais de transaction.
Déposer des USDC tôt est une option suboptimale, mais encore intéressante, car elle permet potentiellement d’amortir le coût initial durant les 14 premiers jours grâce aux récompenses en $Mark, tout en continuant à percevoir des rendements ensuite.
Acheter $Mark en phase intermédiaire ou tardive est moins avantageux : chaque round-trip (achat + vente) coûte 10 % en frais, les échanges sont moins actifs qu’au début, et la spéculation repose uniquement sur une hausse encore plus forte du prix de $Mark.
La pire stratégie consiste à déposer des USDC en phase tardive, là où les récompenses supplémentaires en $Mark ont disparu, et où son propre dépôt pourrait simplement servir de liquidité de sortie aux participants antérieurs.
Il convient de rappeler que tant l’achat de $Mark que le dépôt d’USDC comportent des risques élevés. Les investisseurs doivent participer avec la plus grande prudence.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
PANews
