Le secteur DePIN attire beaucoup d'attention : analyse de son potentiel de développement, de son écosystème et de ses défis potentiels
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Le secteur DePIN attire beaucoup d'attention : analyse de son potentiel de développement, de son écosystème et de ses défis potentiels
Outre Helium Mobile, quels sont les autres projets conceptuels prometteurs ? Quels risques sécuritaires comportent-ils ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Beosin
Récemment, le projet Helium Mobile dans l'écosystème Solana a connu un engouement massif, sa capitalisation boursière en tant que jeton MOBILE ayant grimpé jusqu'à atteindre 700 millions de dollars. Par la suite, le secteur DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), auquel appartient Helium Mobile, a attiré une attention considérable du marché, devenant ainsi l'une des grandes narratives après celles des inscriptions et protocoles BTC.
Qu'est-ce que le DePIN ? En dehors d'Helium Mobile, quels sont les autres projets prometteurs ? Et quels risques sécuritaires comportent-ils ? Aujourd'hui, l'équipe Beosin vous apporte toutes les réponses.
Origine du DePIN
Le DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) désigne les réseaux décentralisés d'infrastructures physiques. Grâce à la technologie blockchain et aux incitations par jetons, il permet à des particuliers et entreprises du monde entier de construire de manière décentralisée toute infrastructure physique (Wi-Fi, stockage disque dur, batteries, etc.), accessible à tous.
DePINscan : Cartographie mondiale des dispositifs DePIN
Auparavant, il n’existait pas de terminologie uniforme pour ce nouveau secteur. En 2019, Kyle Samani, associé chez Multicoin Capital, a qualifié ces projets d’« Internet Infrastructure Stack ». En 2021, IoTeX, une blockchain spécialisée dans l’Internet des objets (IoT), a introduit le terme « MachineFi », suivi plus tard par d'autres appellations telles que « Token Incentived Physical Network ». En novembre 2022, Messari a organisé un vote pour nommer ce secteur Web3 d’infrastructure physique, adoptant officiellement le terme DePIN dans ses rapports annuels et spéciaux. Depuis, ce nom est devenu standard.
Lien : https://twitter.com/MessariCrypto/status/1588938954807869440
Projets emblématiques du DePIN et leurs risques
Le secteur DePIN couvre un large éventail d'industries. Selon la classification de Messari, on distingue deux grandes catégories : les Réseaux de Ressources Physiques (Physical Resource Networks) et les Réseaux de Ressources Numériques (Digital Resource Networks), selon le type de matériel, ressources, biens ou services fournis par le réseau.
Les réseaux de ressources physiques incluent les réseaux sans fil, mobiles et énergétiques ; tandis que les réseaux numériques regroupent le stockage, la bande passante et le calcul. Voici ci-dessous quelques projets représentatifs de chaque catégorie :
Source : Messari
Étant donné le grand nombre de projets liés au concept DePIN, nous analysons ici uniquement quatre projets clés. Les autres projets présentent des modèles économiques / narratifs et risques similaires :
Note : Le contenu suivant ne constitue pas une recommandation d'investissement.
1. Helium et Helium Mobile
Helium est un protocole de réseau sans fil décentralisé. Dès 2017, Helium a utilisé la technologie blockchain et des incitations par jetons pour encourager les utilisateurs à déployer des réseaux sans fil. Son concept de réseau décentralisé et la facilité d'accès aux hotspots Helium ont attiré un grand nombre d'utilisateurs. À fin 2021, les ventes cumulées des hotspots Helium avaient dépassé 250 millions de dollars.
En 2022, avec un faible nombre d'utilisateurs sur le réseau Helium et des récompenses insuffisantes pour les nœuds, les revenus mensuels d'un hotspot Helium se limitaient à environ 20 dollars. C’est pourquoi Helium a décidé de migrer vers le réseau Solana afin d’attirer davantage d’utilisateurs.
Durant cette migration, le service Helium Mobile, filiale de Helium, a lancé via le téléphone Saga de Solana Labs une offre comprenant une carte SIM et un essai gratuit destiné aux propriétaires de smartphones. Le 6 décembre 2023, Helium Mobile a lancé aux États-Unis un forfait téléphonique illimité à 20 dollars par mois incluant appels, SMS et données mobiles. Les clients achetant ce forfait reçoivent un NFT et bénéficient d’un airdrop de jetons MOBILE.
Le modèle économique de Helium Mobile s’apparente à celui d’un opérateur télécom offrant des forfaits à bas prix. Les utilisateurs peuvent obtenir des jetons MOBILE via eSIM. Son moteur de croissance repose sur l’attraction d’utilisateurs grâce à des tarifs compétitifs et des incitations par jetons. La croissance du nombre d’utilisateurs entraîne une hausse du prix du jeton, ce qui attire davantage d’utilisateurs prêts à payer pour les services de Helium Mobile.
Actuellement, le jeton MOBILE fonctionne uniquement comme jeton de gouvernance pour Helium Mobile. Sa capitalisation boursière dépasse déjà 400 millions de dollars, avec une FDV supérieure à 1,1 milliard de dollars. Les utilisateurs doivent rester vigilants face aux risques spéculatifs à court terme.
2. IoTeX
IoTeX est une blockchain publique décentralisée dédiée à l'Internet des objets (IoT), visant à combiner réseau blockchain, matériel fiable et informatique en périphérie pour permettre une interconnexion sûre de tout objet physique. IoTeX construit ses produits en connectant des milliards d’équipements physiques du monde réel aux infrastructures Web3. Son écosystème comprend aujourd’hui des projets dans les domaines DeFi, NFT, DAO, Metaverse et DePIN.
IoTeX : https://eagleeye.space/detail/iotex
D’après l’analyse chaines de EagleEye, la liquidité d’IoTeX se concentre principalement dans les pools Uniswap et son DEX Mimo, bien que la majorité de sa liquidité soit encore présente sur des exchanges centralisés. Plus de 90 % de ses jetons sont en circulation libre, avec une capitalisation d’environ 600 millions de dollars.
3. DIMO Network
DIMO Network est une plateforme IoT automobile permettant aux conducteurs de collecter et partager les données de leur véhicule contre des jetons DIMO. L’équipe a levé 9 millions de dollars en 2022 auprès d’investisseurs tels que CoinFund. Selon le site officiel de DIMO, plus de 28 000 véhicules sont actuellement connectés au réseau. Les revenus proviennent de deux sources : les données fournies par les utilisateurs et les services API payants.
DIMO : https://eagleeye.space/detail/dimo
La capitalisation actuelle de DIMO dépasse 96 millions de dollars. Son jeton, DIMO, est presque entièrement en circulation, mais connaît des fluctuations importantes. Les utilisateurs doivent être attentifs aux risques lors des transactions.
4. Streamr Network
Streamr Network est un réseau décentralisé conçu pour collecter et diffuser des flux de données en temps réel à faible latence provenant de capteurs IoT, machines et autres appareils intelligents. Selon la cartographie des relations entre projets d’EagleEye, Streamr collabore actuellement avec d’autres plateformes de données telles que DIMO Network et Swash.
Streamr : https://eagleeye.space/detail/streamr
La capitalisation actuelle de Streamr dépasse 70 millions de dollars. Son jeton DATA est largement en circulation libre, mais subit des variations de prix importantes. Des analyses d’EagleEye indiquent que le contrat du jeton comporte certains risques de centralisation.
Impact et importance du DePIN
Comparé aux réseaux traditionnels d'infrastructure physique, le DePIN présente plusieurs avantages :
1. Lancement rapide : Les coûts d'exploitation et de maintenance des projets DePIN ne représentent qu'une fraction de ceux des entreprises traditionnelles de matériel. Par exemple, une entreprise de télécommunications doit investir des milliards de dollars et recruter beaucoup de personnel, alors qu’un projet DePIN peut démarrer avec seulement quelques centaines de milliers à quelques millions de dollars grâce à la réduction drastique des besoins en capital initial et aux incitations par jetons. Cela abaisse les barrières d’entrée et permet un déploiement beaucoup plus rapide.
2. Priorité à la communauté : Dans un modèle DePIN, la communauté possède tous les équipements constituant le réseau, produisant et utilisant directement les services dont elle a besoin. Elle n’a donc pas à dépendre d’entreprises axées principalement sur les profits et les résultats financiers. Cela aligne les intérêts des parties prenantes et favorise l’adoption et la croissance des services DePIN.
3. Gouvernance ouverte : Contrairement aux projets d’infrastructure traditionnels souvent contrôlés par une entité centralisée fixant les conditions d’utilisation, le DePIN est ouvert, démocratique et facilement accessible. Toute personne, partout dans le monde, peut utiliser les services DePIN et participer à la construction d’infrastructures physiques lui apportant des bénéfices.
Conclusion
Grâce à la reprise de la liquidité et de la confiance sur le marché, le secteur DePIN et ses projets associés ont connu un pic d'intérêt et d'afflux de capitaux en quelques semaines. Le DePIN représente une couche applicative orientée vers les utilisateurs du monde réel, offrant un potentiel considérable pour attirer les utilisateurs et entreprises Web2, et ainsi propulser le Web3 vers une adoption massive.
Cependant, les utilisateurs doivent garder à l’esprit que pour les projets DePIN, les effets de narration et de cercle vertueux sont actuellement très marqués, et leur taux d’adoption reste étroitement lié à la conjoncture du marché. Les projets populaires tels que Hivemapper, Render, Helium et Helium Mobile appartiennent tous à l’écosystème Solana, dont la renaissance partielle explique en partie cet engouement. À mesure que le marché mûrira et que les projets évolueront, l’évaluation de leur valeur reposera non plus sur la spéculation ou le storytelling, mais sur leur capacité réelle à générer des profits. La question de savoir si les projets DePIN réussiront à mettre en œuvre durablement un modèle économique viable, la sécurité de leurs contrats intelligents, et leur aptitude à se développer durablement et concrètement, reste ouverte.
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