Podcast Notes | Entretien avec le fondateur de Frens Capital : la blockchain est une plateforme clé pour l'IA
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Podcast Notes | Entretien avec le fondateur de Frens Capital : la blockchain est une plateforme clé pour l'IA
La méthode de Chris repose sur une stratégie à long terme consistant à acheter sans vendre, en se concentrant sur les jetons liquides, ce qui indique sa préférence pour les actifs cryptomonnaies moins volatils et plus liquides.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction et traduction : Sunny, TechFlow
TechFlow Sélection : Suite à notre précédente interview sur les Depin, un associé du Future Money Group avait souligné le rôle central du product manager dans les projets Depin, en raison de leur lien fondamental avec les besoins réels du monde physique et la blockchain. Dans cet épisode de podcast, l'intervenant Chris Abiaad prend l'exemple du projet Depin Akash Network pour expliquer sa stratégie produit et le mécanisme d'accumulation de valeur de son jeton natif. Un épisode riche et instructif, où Chris partage également les questions essentielles que son fonds de liquidité se pose lorsqu'il analyse un projet.
Par ailleurs, Chris explique un phénomène courant dans l'écosystème crypto précoce : la dynamique de loi de puissance. Ce concept désigne le fait que dans certains secteurs, une poignée d'acteurs dominants s'approprie la majeure partie de la part de marché, tandis que les autres se disputent les restes.
Animé par : Cosmo Jiang, Liquid Podcast (Global Coin Research)
Intervenant : Chris Abiaad, fondateur de Frens Capital (ancien product manager Web2)
Titre original : « Chris Abiaad - Le regard du product manager sur l’investissement »
Date de diffusion : 7 décembre 2023
Contexte du podcast
Chris Abiaad est le fondateur de Frens Capital, un fonds d’investissement liquide axé sur une stratégie fondamentale « buy-and-hold ». Il a passé 10 ans dans le Web2 en tant que développeur produit, notamment auprès de sociétés spécialisées dans les données comme Enigma.com. Impliqué dans la crypto depuis 2016, alors qu’il poursuivait un MBA à l’université Cornell, Chris a progressivement construit une solide expertise du marché et un historique d’investissements convaincant, ce qui l’a conduit à lancer Frens Capital en juin 2022.
Invité sur le podcast GCR, Chris revient sur son expérience dans les domaines de la cryptomonnaie et de l’investissement. Bien qu’installé à Miami, il a été interviewé à Abou Dabi, où il a exprimé son optimisme croissant concernant la réglementation crypto au Moyen-Orient, ainsi que son parcours de builder Web2 devenu investisseur crypto. Le nom « Frens Capital » fait référence aux liens numériques et à la culture des amitiés dans l’univers crypto et le métavers. Chris détaille sa stratégie d’investissement, centrée sur les jetons liquides, ainsi que son analyse des tendances de marché, des modèles économiques et des performances des entreprises. Il met particulièrement en avant le succès de son investissement clé dans Akash Network, une plateforme de cloud computing décentralisée. Passionné par la convergence entre Web3 et IA, il perçoit un fort potentiel dans les modèles d’IA décentralisés et la gouvernance des données. Pour 2024, il adopte une vision optimiste quant à la reprise du marché crypto et à la découverte de nouvelles opportunités, tout en prônant un équilibre face à l’évolution de la demande dans ce secteur.
Résumé
1. Optimisme sur la réglementation crypto et la croissance du marché :
Chris exprime une forte confiance dans les nouveaux cadres réglementaires appliqués aux organisations autonomes décentralisées (DAO) au Moyen-Orient. Cela témoigne d’une acceptation croissante et d’une institutionnalisation progressive de la cryptomonnaie dans la finance mondiale.
2. Transition stratégique du Web2 vers l’investissement crypto :
La transition de Chris vers l’investissement crypto découle de sa prise de conscience des similitudes entre ces deux univers. Cela reflète une tendance croissante chez les professionnels de la tech traditionnelle, qui voient désormais des opportunités dans la crypto et exploitent leurs compétences existantes.
3. Philosophie d’investissement unique de Frens Capital :
La création de Frens Capital s’inspire de caractéristiques propres à la culture crypto, telles que les mèmes et la puissance des connexions en ligne. Cela illustre une compréhension approfondie des dynamiques sociales et culturelles spécifiques aux communautés crypto.
4. Stratégie d’investissement axée sur les jetons liquides et l’analyse de marché :
L’approche de Chris repose sur une stratégie longue « buy-and-hold », ciblant les jetons liquides, ce qui indique une préférence pour des actifs crypto moins volatils et plus fluides. Son analyse intègre des facteurs macroéconomiques, les modèles commerciaux et la performance individuelle des entreprises, soulignant l’importance d’une méthode multidimensionnelle dans l’investissement crypto.
5. Intérêt pour la convergence entre Web3 et IA :
Il manifeste un vif intérêt pour l’exploration du point de convergence entre Web3 et IA, révélant une pensée prospective. Cela suggère que l’évolution future de l’IA pourrait avoir un impact significatif sur les espaces crypto et blockchain.
6. Perspectives pour 2024 : croissance et opportunités après la crise
Chris adopte une attitude optimiste pour 2024, anticipant une phase de reprise et de croissance du marché crypto. Il affirme que les survivants d’une crise seront les mieux adaptés, ce qui implique qu’un marché émergent des défis récents sera plus résilient et mature.
7. Défi de l’équilibre dans un marché ouvert 24h/24 :
Enfin, Chris aborde la nature exigeante du marché crypto, insistant sur l’importance de la discipline et d’une stratégie proactive. Cela met en lumière le caractère intense et permanent des activités crypto, ainsi que le cadre psychologique et stratégique solide requis pour réussir dans ce domaine.
Le point de convergence entre IA et crypto, illustré par Akash Network
Chris porte un vif intérêt à la fusion des technologies IA et blockchain, notamment à leur capacité mutuelle à se renforcer. Il considère que la blockchain constitue une plateforme clé pour l’IA, grâce à ses capacités de gestion et de protection des données — un élément fondamental du développement de l’IA.
Rôle d’Akash Network :
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Cloud computing décentralisé : Comme souligné par Chris, Akash Network incarne ce point de convergence. Il s’agit d’une plateforme de cloud computing décentralisée, particulièrement pertinente dans le contexte de l’IA.
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Fonctionnalité GPU : Récemment, Akash a intégré des fonctionnalités GPU à sa plateforme, essentielles pour le calcul IA. Cette avancée permet aux développeurs d’accéder à des GPU très demandés, tels que les A100, cruciaux pour les tâches d’IA et d’apprentissage automatique.
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Démocratisation de la puissance de calcul : Le modèle d’Akash Network permet une accessibilité démocratisée aux ressources informatiques haut de gamme pour un large éventail de développeurs et chercheurs, un facteur clé pour le développement de l’IA.
Mécanisme d’accumulation de valeur du jeton Akash Network
Chris explique le mécanisme unique d’accumulation de valeur du jeton d’Akash Network, étroitement lié au fonctionnement et aux services du réseau :
1. Accumulation basée sur les frais :
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Frais de ressources de calcul : Les utilisateurs paient des frais pour louer des ressources informatiques sur Akash Network. Ces frais peuvent être réglés soit en jetons Akash (AKT), soit en USDC.
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Mécanisme de conversion et de destruction : Si les frais sont payés en USDC, ceux-ci sont convertis en jetons Akash, puis brûlés. Ce processus de destruction réduit effectivement l’offre totale d’AKT, ce qui, par effet de rareté, peut entraîner une hausse de la valeur des jetons restants.
2. Avantages d’un réseau proof-of-stake :
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Rendements du staking : En tant que réseau proof-of-stake, Akash permet aux détenteurs de jetons de miser leurs AKT. En participant à la sécurité du réseau, les validateurs gagnent des récompenses proportionnelles à leurs jetons misés.
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Sécurité et participation : Ce mécanisme de staking contribue non seulement à protéger le réseau, mais encourage aussi la participation active et l’investissement dans sa croissance et sa stabilité.
3. Dynamique offre-demande :
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Demande croissante : À mesure que la demande pour les services cloud d’Akash Network augmente, la demande pour les jetons AKT nécessaires au paiement de ces services augmente également.
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Brûlage de jetons et rareté : Lorsque davantage de jetons sont utilisés (et potentiellement brûlés si les frais sont payés en USDC), l’offre circulante d’AKT diminue, ce qui peut faire monter la valeur par effet de rareté.
4. Santé à long terme du réseau :
- Croissance du réseau et valeur du jeton : Chris souligne que, bien que le mécanisme de brûlage soit crucial, la santé globale et la croissance du réseau sont tout aussi importantes. Un réseau prospère, avec une demande constamment croissante, peut exercer un effet positif durable sur la valeur du jeton.
5. Innovation et extension :
- Nouveaux services : L’introduction de nouvelles fonctionnalités, comme le support GPU, peut attirer davantage d’utilisateurs et de cas d’usage vers Akash Network, augmentant potentiellement la demande et la valeur de l’AKT.
Perspectives produits dans l’investissement crypto
Chris partage des perspectives complètes sur l’analyse des investissements dans les produits crypto. Il aborde cette question avec une profonde compréhension des dynamiques de marché et des spécificités des produits cryptographiques.
Questions clés pour analyser un investissement :
1. Évaluation du contexte macroéconomique :
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Comment l’environnement macroéconomique actuel influence-t-il l’espace crypto ?
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Les conditions du marché favorisent-elles la prise de risque dans l’investissement crypto ?
2. Catégories crypto et modèles économiques :
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Quels nouveaux modèles économiques émergent dans l’espace crypto ?
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Comment ces modèles se comparent-ils aux structures commerciales traditionnelles ?
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Existe-t-il des acteurs dominants dans une catégorie crypto spécifique ?
3. Analyse des entreprises individuelles :
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En quoi une entreprise ou un produit crypto spécifique se distingue-t-il sur le marché ?
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Quels sont les indicateurs clés définissant le succès d’un produit crypto ?
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Comment la concentration des détenteurs de jetons, les fluctuations de la valeur verrouillée (TVL) et le taux de fuite influencent-ils la stabilité et le potentiel de croissance de l’entreprise ?
4. Analyse approfondie de projets spécifiques :
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Pour des projets comme Akash Network, comment leur offre spécifique (par exemple, cloud computing décentralisé, accès GPU) influence-t-elle leur proposition de valeur sur le marché ?
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Comment ce projet répond-il à des problèmes spécifiques ou comble-t-il des besoins non satisfaits dans les domaines de la crypto et de l’IA ?
5. Gouvernance et évolution :
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Comment le modèle de gouvernance du projet influence-t-il son évolution et sa capacité d’adaptation sur le marché ?
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La gouvernance inclut-elle des caractéristiques innovantes qui font sortir le projet du lot ?
Relation entre acteurs dominants et concurrents dans la crypto
1. Dynamique de loi de puissance :
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Chris souligne la présence généralisée de la dynamique de loi de puissance sur le marché crypto. Ce concept signifie que dans certaines catégories, une minorité d’acteurs dominants capte la majorité de la part de marché, tandis que les autres se battent pour le reste.
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La présence de ces leaders influence fortement les tendances du marché, les flux d’investissement et l’adoption de nouvelles technologies ou protocoles dans l’espace crypto.
2. Impact sur la stratégie d’investissement :
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Focus d’investissement : Comprendre cette dynamique est crucial pour la stratégie d’investissement. Il est souvent pertinent de se concentrer sur les leaders d’une catégorie donnée, car ils ont plus de chances de bénéficier des effets de réseau, des entrées de capitaux et de l’adoption par les utilisateurs.
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Évaluation des concurrents : Toutefois, il est également important d’évaluer le potentiel des nouveaux concurrents émergents, susceptibles d’apporter des solutions innovantes ou de cibler des marchés sous-desservis.
3. Analyse du modèle économique :
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Compréhension de la répartition du marché : L’analyse d’investissement de Chris inclut l’évaluation de la répartition des parts de marché dans diverses catégories crypto, ainsi que des facteurs qui permettent à certaines entreprises de dominer.
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Innovation contre effet de réseau : Il pèse également l’innovation apportée par les nouveaux entrants contre l’effet de réseau consolidé et la base d’utilisateurs des acteurs dominants.
4. Dominance dans différents secteurs crypto :
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Différentes catégories : Cette dynamique est observable dans plusieurs segments du marché crypto, tels que les exchanges décentralisés, les marchés NFT ou encore les services d’infrastructure comme le cloud computing.
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Cas d’Akash Network : Dans le cas d’Akash Network, évaluer sa position par rapport aux autres fournisseurs de cloud dans l’espace crypto est essentiel pour comprendre son potentiel de croissance et sa part de marché.
5. Facteurs d’évolution du marché :
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Potentiel de rupture : Même si certains acteurs dominent, le marché crypto est réputé pour évoluer rapidement et connaître des ruptures. De nouvelles technologies ou modèles économiques peuvent redessiner la carte concurrentielle en peu de temps.
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Viabilité à long terme : L’approche de Chris pourrait inclure une surveillance continue de ces dynamiques afin d’évaluer la viabilité et le potentiel à long terme des leaders comme des nouveaux concurrents.
En somme, les analyses de Chris Abiaad sur la relation entre acteurs dominants et concurrents dans le marché crypto reflètent une compréhension approfondie des dynamiques de marché, ainsi que l’importance de la domination et de l’innovation disruptive dans la construction de stratégies d’investissement. Une perspective indispensable dans un domaine aussi rapide et compétitif que celui de la cryptomonnaie.
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