La saison estivale du GameFi approche-t-elle ? Revue des jeux Web3 ayant levé des fonds importants en période de marché baissier et de leurs avancées
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La saison estivale du GameFi approche-t-elle ? Revue des jeux Web3 ayant levé des fonds importants en période de marché baissier et de leurs avancées
GameFi a été le secteur ayant levé le plus de fonds sur le marché primaire de Web3 lors du dernier cycle.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : flowie, ChainCatcher
Le GameFi, longtemps resté silencieux, connaît récemment une phase de hausse concentrée, suscitant de plus en plus d'attentes au sein de la communauté cryptographique concernant un « été du GameFi ». En plus d'espérer que le GameFi accélère l'adoption massive des cryptomonnaies, les utilisateurs du secteur considèrent qu’en 2024, le GameFi — ayant été le domaine ayant levé le plus de fonds sur le marché primaire Web3 lors du dernier cycle — devra présenter des résultats tangibles aux investisseurs.
Selon les données fournies par Immutable sur la plateforme X, le financement des jeux Web3 a représenté 62 % du total du financement de l’industrie Web3 en 2022. D’après DappRadar, les jeux blockchain ont attiré respectivement 739 millions, 973 millions et 600 millions de dollars lors des trois premiers trimestres de 2023. Autrement dit, même après l'effondrement des jeux sur chaîne en 2021 et malgré l'hiver crypto, les capitaux n’ont jamais cessé de miser fortement sur les jeux Web3.
Malgré ces hautes espérances placées dans le GameFi, de nombreux utilisateurs restent sceptiques face à cet engouement pour un prétendu « été du GameFi ». Coingecko a analysé les jeux apparus sur le marché GameFi au cours des cinq dernières années : environ 2 127 jeux web3 se sont avérés des échecs, soit 75,5 % du nombre total lancé (2 817). En d'autres termes, trois jeux web3 sur quatre ne sont pas actifs.
Outre ce taux d’échec extrêmement élevé, voire des cas de rug pulls, certains utilisateurs estiment que contrairement au DeFi qui a révolutionné certaines applications financières traditionnelles, le GameFi peine à apporter une véritable disruption aux jeux traditionnels. Après l'ère du « play-to-earn », bien que de nouveaux concepts soient apparus, la plupart semblent davantage marqués par leur nom que par leurs réalisations concrètes.
Le GameFi, ou plus largement les jeux Web3, reste un favori du marché primaire. Après près de deux ans de silence, cette recrudescence récente s'agit-elle d'une flambée artificielle ou d'un véritable regain d'intérêt ? Et qu’en est-il aujourd’hui des projets ayant levé d’importants montants lors du précédent cycle ?
Pourquoi tout le monde pense que le « GameFi Summer » est arrivé ?
Depuis mi-octobre, le secteur GameFi est en effervescence. D’une part, de nombreux anciens et nouveaux projets se sont activés simultanément, entraînant une hausse collective des prix de leurs jetons. Début octobre, le jeu blockchain AAA BIGTIME a été listé sur OKX et a vu son cours augmenter de près de 20 fois en deux jours, ramenant ainsi l’attention partielle des utilisateurs vers le GameFi.
Par la suite, plusieurs nouveaux et anciens projets de jeux blockchain ont commencé à intensifier leurs activités. Fin octobre, le RPG majeur Illuvium a annoncé son lancement en version bêta publique au premier trimestre 2024, puis a déclaré être disponible sur Epic Games Store et avoir conclu un partenariat avec le club d’e-sport Team Liquid. Tous les revenus générés dans son écosystème seront intégralement reversés aux détenteurs de jetons ILV misant leurs actifs. Son jeton natif ILV est passé de 49 dollars à 109 dollars en un mois, soit une hausse supérieure à 123 %.
La plateforme de jeux Web3 Immutable a annoncé un partenariat stratégique avec le géant du jeu Ubisoft. Le prix du jeton natif d’Immutable est passé de 0,6 dollar à 1,12 dollar en une semaine, soit une hausse hebdomadaire supérieure à 80 %. Selon les données de L2BEAT, la TVL (valeur totale verrouillée) d’Immutable X a également dépassé 200 millions de dollars la semaine dernière, enregistrant une augmentation hebdomadaire de 40,71 % (actuellement retombée à 182 millions de dollars). Par ailleurs, l’entrée de géants traditionnels comme Unisoft améliore la jouabilité des jeux sur chaîne et ouvre de nouvelles possibilités.
Quant à Gala Games, ancien leader du marché des jeux blockchain, elle a annoncé début novembre un partenariat stratégique avec DWF Labs afin d’accélérer l’adoption de sa blockchain de niveau 1 (L1). Son jeton GALA a grimpé de plus de 30 % au cours du dernier mois.
Les anciens leaders du P2E, Axie Infinity et STEPN, ont également connu de grands mouvements récents. La sidechain Ronin, développée par Sky Mavis (la société mère d’Axie Infinity), a connu une affluence massive de nouveaux utilisateurs grâce au transfert de jeux P2E tels que Pixels et Zoids Wild Arena. Les données de Ronin montrent une croissance explosive : le nombre d’adresses d’utilisateurs actifs début novembre a été multiplié par six par rapport au mois précédent. Axie a également conclu un partenariat avec Grab, l’application de transport philippine, pour offrir des avantages supplémentaires aux utilisateurs locaux. Le jeton AXS a augmenté de 20 % en un mois.
L’équipe de développement de STEPN a annoncé en novembre le lancement de son deuxième jeu, Gas Hero, dont le test communautaire a officiellement démarré le 27 novembre. Star Atlas, ancien jeu phare sur Solana, a introduit un nouveau mode de jeu combinant cryptomonnaies et NFT, offrant ainsi une expérience inédite aux joueurs. Le jeton ATLAS a connu une hausse mensuelle de 132 %.
TreasureDAO, qui avait lancé fin 2022 le jeu phénomène The Beacon, a récemment annoncé son intention de développer sa propre blockchain dédiée aux jeux, utilisant MAGIC comme jeton de paiement des frais (gas).
Avec la hausse concentrée des jetons du secteur des jeux blockchain, la capitalisation totale du marché des jeux sur chaîne a augmenté de plus de 10 % la semaine dernière, atteignant actuellement près de 1,5 milliard de dollars. Du côté du financement primaire, selon RootData, les investissements dans le secteur GameFi ont repris en octobre : le montant levé a dépassé 100 millions de dollars, en hausse de 61 % par rapport aux 67 millions de septembre, alors que les mois de juillet et août avaient chacun enregistré moins de 15 millions de dollars. Parmi ces levées, notons les 50 millions de dollars obtenus par Animoca Brands auprès du fonds d’investissement NEOM dirigé par le prince héritier saoudien, ainsi que les 20 millions de dollars levés par Shrapnel, qualifié de version blockchain de CS, lors d’un tour de série A. En novembre, le jeu-métavers MATR1X a levé 10 millions de dollars lors d’un tour A2, avec la participation de Folius Ventures, SevenX Ventures et ABCDE Capital.
Outre ces initiatives concrètes, un autre facteur explique l’engouement croissant autour du « GameFi Summer » : lors du précédent cycle, d’énormes sommes ont été injectées dans les projets GameFi au stade primaire, avec des levées atteignant plusieurs dizaines de millions de dollars, mais sans grand impact visible par la suite. Avec la transition progressive du marché crypto d’un régime baissier à un régime haussier, on s’attend à ce que le marché secondaire du GameFi offre de meilleures performances dès les premiers et deuxièmes trimestres 2024, lorsque de nombreux jeux passeront en phase de test public, afin de rendre des comptes aux investisseurs.
Après le « P2E », distinction entre jeux Web2.5 et jeux entièrement sur chaîne
Après l’effondrement du GameFi fin 2021, le marché crypto est progressivement entré dans une période de profonde baisse, et le GameFi est peu à peu tombé dans l’oubli. Aucune innovation de paradigme similaire à celle d’Axie ou de STEPN n’est apparue depuis, bien que quelques petites avancées aient eu lieu, comme le modèle « Free to Own » basé sur les NFT, les jeux de type RPG 3A axés sur la jouabilité, ou encore les modèles « Bet to Earn » / « Skill to Earn » intégrant des éléments de pari et de compétition.
Par exemple, en août dernier, Limit Break, studio de jeux blockchain, a annoncé une levée de 200 millions de dollars dirigée par Paradigm, tout en proposant un nouveau modèle baptisé « Free to Own » (gratuit à posséder). Bien que ce modèle ait fait l’objet de critiques, le PDG de Binance, Zhao Changpeng, a ironisé sur Twitter : « Les VC viennent d’inventer un nouveau terme : Free-to-own. Si tout était gratuit, pourquoi travailler si dur… Ce ne sera pas gratuit indéfiniment. Continuez à travailler. » Toutefois, la collection NFT DigiDaigaku, lancée par Limit Break, a dominé OpenSea pendant 24 heures en volume de transactions, atteignant un prix plancher de 18 ETH environ à son pic.
Après la brève popularité de Limit Break et DigiDaigaku, The Beacon, jeu incubé par TreasureDAO, a connu un succès fulgurant fin 2022, devenant l’un des jeux blockchain les plus populaires en pleine période baissière. En une semaine, plus de 10 000 joueurs ont rejoint The Beacon, et plus de 17 000 exemplaires du « personnage fondateur » vendu 40 dollars ont trouvé preneur. De nombreux YouTubeurs ont même diffusé en direct les mécaniques du jeu. Le succès de The Beacon s’explique surtout par son gameplay enrichi : ses « donjons » proposent chaque jour un nouveau défi, permettant aux joueurs de retrouver le plaisir intrinsèque du jeu, au-delà de la simple recherche de distributions gratuites (airdrops).
En octobre dernier, le jeu blockchain AAA BigTime est redevenu populaire grâce à la hausse spectaculaire de son jeton BIGTIME, au point que les codes d’invitation pour les pré-saisons étaient revendus sur des places de marché secondaires comme Xianyu.
En résumé, depuis l’effondrement des jeux blockchain fin 2021, ceux-ci tentent de s’émanciper de l’étiquette purement « Play to earn » en augmentant leur jouabilité, passant à un modèle « Play and earn », afin de fidéliser une base de joueurs authentiques. En 2022, le récit des jeux blockchain AAA a émergé, avec des titres comme Bigtime, Delysium et Abyss World. En 2023, le vent narratif a tourné vers les jeux entièrement sur chaîne (full-chain games), donnant naissance à des projets comme Dark Forest, Loot et Arena of Faith. De nombreux fonds cryptos, dont Paradigm, ont publié des analyses exprimant leur optimisme quant à l’avenir des jeux entièrement sur chaîne.
Dans une analyse des fondamentaux des jeux Web3 publiée cette année, @0xNing0x, chercheur chez EMC_Labs, note que le secteur tend désormais à classer les jeux Web3 en deux catégories : les jeux Web2.5 et les jeux entièrement sur chaîne. Dans son article « Pourquoi investir dans Matr1x ? », ABCDE Capital opère également cette distinction.
@0xNing0x explique que les jeux Web2.5 désignent les jeux « traditionnels » sur blockchain où les actifs sont sur chaîne, mais la logique centrale du jeu reste hors chaîne, sans mécanisme de gouvernance communautaire. ABCDE Capital souligne que ces jeux mettent l’accent sur le « Play & Earn », en atténuant le volet « Earn » et en renforçant celui du « Play ». Quant aux jeux entièrement sur chaîne, ils sont plus clairs : @0xNing0x précise qu’il s’agit de jeux dont les actifs et la logique de jeu sont intégralement sur chaîne, dotés d’un mécanisme de gouvernance DAO. ABCDE Capital juge que ce segment a un récit plus ambitieux, plus natif à la blockchain, mais qu’il en est encore à ses balbutiements, comparable au DeFi en 2018, nécessitant encore plusieurs années de développement et d’itérations.
Cependant, malgré l’émergence de nouveaux récits et de projets générant des effets de richesse, et malgré l’activité accrue des projets récemment, les doutes persistent quant à la capacité du GameFi à performer lors de la prochaine vague haussière. Mindaoyang, fondateur de dForce, a commenté : « Les jeux entièrement sur chaîne ou les autres, hormis le changement de vocabulaire, aucun n’a produit cet effet “waouh” clair et net comme Uniswap l’avait fait pour le DeFi. » Le GameFi fait toujours face à trois contradictions majeures : le conflit entre jouabilité et attributs financiers ; le conflit entre le pouvoir de frappe des développeurs et la décentralisation du modèle économique du jeton ; ainsi que le déséquilibre entre joueurs et développeurs — trop de joueurs, trop peu de bons développeurs.
Et force est de constater que, parmi les projets actuels, les mécaniques de jeu et les modèles économiques manquent encore d’innovations de rupture, restant prisonniers du schéma de spirale mortelle caractérisée par des hausses et baisses vertigineuses.
Où en sont les jeux Web3 ayant levé beaucoup d’argent ?
Bien que les jeux Web3 aient été relativement discrets durant le dernier marché baissier, ce domaine a continué de jouer un rôle central dans les financements de l’écosystème Web3. ChainCatcher a compilé les principaux projets ayant levé des fonds importants (supérieurs à 10 millions de dollars) auprès de grands acteurs du capital-risque depuis janvier 2022, ainsi que leurs actualités récentes.
Animoca Brands
Animoca Brands est l’un des rares à avoir levé des centaines de millions de dollars : depuis 2022, elle a accumulé près de 600 millions de dollars de financements. Récemment, Animoca Brands a noué un partenariat stratégique avec TON, investissant stratégiquement dans son écosystème et devenant le plus grand validateur de la blockchain TON. Le projet d’infrastructure de jeux TON Play fournit les outils nécessaires pour lancer de nouveaux jeux sur TON, permettant ainsi aux plus de 400 projets Web3 du portefeuille d’Animoca Brands d’être directement intégrés à Telegram.
Proof of Play
Proof of Play est un studio de jeux Web3. Il a levé 33 millions de dollars en septembre, un tour dirigé par Greenoaks Capital et a16z Crypto. Proof of Play a lancé son premier jeu, Pirate Nation, dans lequel les joueurs peuvent recruter des pirates, partir en expédition, collecter des matériaux, des trésors et de l’or, tandis que les pirates gagnent de l’expérience et montent en niveau à travers diverses aventures.
Mythical Games
Mythical Games est un studio technologique spécialisé dans la création de produits de qualité mondiale visant à promouvoir l’adoption des technologies de registre distribué par les consommateurs. En juin, Mythical Games a levé 37 millions de dollars lors d’un tour C1 dirigé par Scytale Ventures, avec la participation d’Animoca Brands, PROOF, MoonPay et a16z Crypto. Récemment, Mythical Games a lancé NFL Rivals, un jeu vidéo blockchain, sur iOS et Android, et a publié un autre jeu mobile intitulé « Nitro Nation World Tour ».
CCP Games
CCP Games, studio islandais fondé en 1997, a levé 40 millions de dollars en mars, un tour dirigé par a16z Crypto. CCP Games est célèbre pour son MMO spatial de science-fiction EVE Online. Ces fonds serviront à produire un nouveau jeu blockchain AAA s’inscrivant dans l’univers d’EVE Online.
Gunzilla Games
Gunzilla Games est un développeur de jeux, actuellement en train de créer Off The Grid (OTG), un battle royale cyberpunk 2.0. En juin dernier, Gunzilla Games a levé 46 millions de dollars, un tour dirigé par Republic Capital, avec la participation de Griffin Gaming Partners, Animoca Brands et Jump Crypto.
Wildcard
Wildcard est un jeu électronique basé sur Web3 destiné aux joueurs, fans et collectionneurs. En juin dernier, Wildcard a levé 46 millions de dollars lors d’un tour dirigé par Paradigm. En avril, Wildcard a lancé 4 444 Wildpass via Launchpad de Magic Eden, son premier actif numérique, offrant un accès exclusif à l’univers Wildcard.
Irreverent Labs
En mai dernier, Irreverent Labs a levé 40 millions de dollars lors d’un tour de série A avec la participation d’a16z Crypto, Solana Ventures et Infinity Ventures Crypto. Dirigé par Rahul Sood, ancien dirigeant d’Unikrn et expert en e-sports, Irreverent Labs lance MechaFightClub, un jeu NFT de combats de coqs jouable et rémunéré.
Jadu
Jadu est une plateforme de réalité augmentée Web3 développant un jeu AR de classe mondiale, dans lequel les joueurs utilisent des jetpacks et des hoverboards pour explorer des lieux du monde réel et découvrir des NFT rares. En avril dernier, Jadu a levé 36 millions de dollars lors d’un tour de série A dirigé par Bain Capital Crypto. En février, Jadu a annoncé l’ouverture des inscriptions, et selon son site officiel, l’application est désormais téléchargeable sur App Store et Google Play.
Matr1x
Matr1x est une marque métavers visant à construire sa notoriété via des jeux originaux, des collaborations avec des tiers, le développement d’IPs de jeux et des compétitions e-sport mondiales. Matr1x compte déployer sa trilogie de jeux (Cyber Earth – Migration vers Mars – Exploration interstellaire) à travers trois jeux majeurs : Matr1x FIRE (jeu de tir à la première personne), Matr1x WAR (tir + MMORPG) et Matr1x EVOLUTION (SOC). Récemment, Matr1x a annoncé une levée de 10 millions de dollars avec la participation de Folius Ventures, SevenX et ABCDE Capital. En août, Matr1x FIRE a lancé son test alpha, accompagné d’une distribution de plusieurs dizaines de millions de jetons FIRE aux testeurs.
Suite à l’annonce du financement, la collection NFT de MATR1X — MATR1X 2061 — a vu son prix plancher grimper jusqu’à 2,65 ETH. MATR1X lance désormais une nouvelle collection phare, MATR1X KUKU, qui bénéficie des revenus générés par l’économie créative de MATR1X ainsi que de droits privilégiés sur la plateforme.
SHRAPNEL (SHRAP)
Shrapnel est un jeu FPS multijoueur compétitif conçu par une équipe d’experts issus des meilleurs studios de jeux AAA et de projets blockchain. L’an dernier, il a levé 7 millions de dollars via la vente de jetons, avec la participation de Dragonfly et Three Arrows Capital. Récemment, le studio derrière le jeu, Neon Machine, a levé 20 millions de dollars supplémentaires. Le jeu Shrapnel doit être lancé pour la première fois auprès des utilisateurs payants en décembre, avant une sortie gratuite complète en 2024.
Le 8 novembre, le jeton a été coté sur Bitget à 0,03 dollar, puis a grimpé jusqu’à 0,19 dollar, soit une hausse de plus de 533 %. Cependant, récemment, malgré le montant levé, des tensions internes sont apparues : Neon Machine a intenté des poursuites contre plusieurs investisseurs accusés de vouloir s’emparer du contrôle de l’entreprise et de son trésor.
Pahdo Labs
Pahdo Labs développe Halcyon Zero, un jeu d’action-RPG isométrique dans un univers fantastique aux allures d’animation japonaise. Sa mission est de cultiver un monde virtuel construit par les joueurs. Le jeu à venir permettra aux utilisateurs de créer leurs propres mondes en style anime à l’aide d’outils assistés par IA ou générés par procédure, intégrant créativité et fonctionnalités sociales à la pointe du RPG anime. En septembre, Pahdo Labs a levé 15 millions de dollars lors d’un tour de série A dirigé par a16z Crypto.
Mahjong Meta
Mahjong Meta est une communauté de jeux de mah-jong Web3 créée par d’anciens employés de Tencent et NetEase. En août, Mahjong Meta a levé 12 millions de dollars lors d’un tour dirigé par Dragonfly et Folius Ventures. Actuellement, les utilisateurs peuvent accéder au site officiel pour jouer et participer au Championnat de Mah-jong.
Illuvium (ILV)
Illuvium est un jeu d’aventure RPG en monde ouvert basé sur la blockchain Ethereum, permettant aux joueurs de collectionner, échanger et combattre avec des actifs NFT. En mai, Illuvium a annoncé une levée de 10 millions de dollars auprès de Framework Ventures.
Récemment, Illuvium a annoncé son lancement en version bêta publique au premier trimestre 2024, puis a confirmé sa disponibilité sur Epic Games Store et un partenariat avec le club d’e-sport Team Liquid. L’intégralité des revenus générés dans l’écosystème sera reversée aux détenteurs de jetons ILV misant leurs actifs.
Azra Games
Azra Games est une entreprise de jeux blockchain spécialisée dans les RPG de combat à collection thématique grand public. En février, Azra Games a levé 10 millions de dollars lors d’un tour initial dirigé par a16z, avec la participation de NFX, Coinbase Ventures, Play Ventures et Franklin Templeton. Azra prévoit de sortir la première partie de son jeu Legions & Legends plus tard cette année.
Angelic / Metaverse Game Studios
Metaverse Game Studios est un studio de développement de jeux blockchain. Son jeu Angelic est un RPG narratif de stratégie sur un thème de science-fiction sombre. En mars dernier, Angelic / Metaverse Game Studios a levé 10 millions de dollars lors d’un tour dirigé conjointement par Animoca Brands et Solana Ventures.
Outre les projets Web3 cités ci-dessus ayant récemment levé de gros montants, les projets mentionnés précédemment comme Star Atlas, Ronin Network, Treasure DAO, ainsi que le nouveau jeu Gas Hero lancé par l’équipe de STEPN, méritent également une attention particulière.
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