Guide d'investissement en marché haussier : comment utiliser le trafic pour identifier des projets prometteurs ?
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Guide d'investissement en marché haussier : comment utiliser le trafic pour identifier des projets prometteurs ?
Dans l'histoire passée du Web3, on trouve presque impossible de repérer un projet qui, sans bénéficier de trafic ni de notoriété, ait discrètement donné naissance à un mythe de création de richesse.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Liu Ye Jinghong
Dans l'écosystème Web3, un grand cycle correspond généralement à la période de halving du Bitcoin, soit environ quatre ans. Sur ces quatre ans, plus de trois sont des marchés baissiers (« bear markets »), et seulement un an constitue un marché haussier (« bull market »). En outre, le pic des prix en période haussière est souvent atteint en un ou deux mois seulement. Par conséquent, les stratégies et approches d'investissement en période baissière et haussière sont totalement différentes. Ayant navigué dans l'univers Web3 depuis six à sept ans, je souhaite partager ici mes deux principales expériences clés.
En période baissière, privilégiez les projets technologiques et générant des revenus. Un projet ne peut survivre au marché baissier que s’il génère des revenus directs. À défaut, il risque une mort lente quasi certaine.
En période haussière, concentrez-vous sur les projets axés marketing et visibilité médiatique. Le temps est court en phase haussière, insuffisant pour permettre aux projets technologiques de se développer progressivement. Les bourses privilégient alors le trafic, mais les projets à fort trafic exigent une stratégie d’entrée et sortie rapide.
Expliquons maintenant la logique sous-jacente. Qu’est-ce qu’un projet piloté par la technologie ? Il s’agit de projets orientés vers l’innovation technologique et l’élargissement constant de leur écosystème. Prenons un protocole individuel comme exemple : Uniswap. Celui-ci publie régulièrement de nouvelles versions afin d’améliorer continuellement sa forme AMM (Automated Market Maker). En revanche, ses concurrents non technologiques se contentent souvent de faire un fork de Uniswap V2, sans jamais apporter de mise à jour technique ultérieure, se concentrant uniquement sur l’économie de jetons. Pour ce qui est d’un écosystème entier, citons Cosmos : grâce à son protocole IBC comme infrastructure, il permet la création de blockchains personnalisées. De nombreux projets récemment populaires sur Binance, tels que Neutron ou Celestia, sont ainsi construits sur des Layer 1 basées sur IBC de Cosmos.
Les projets générant des revenus sont plus faciles à comprendre : ils tirent des revenus directs grâce à leurs activités. Idéalement, ces revenus couvrent voire dépassent les dépenses. Grâce à DefiLlama, on peut consulter directement les revenus générés par de nombreux protocoles. Actuellement, MakerDAO arrive en tête avec un revenu de protocole de 500 000 dollars sur les dernières 24 heures. Si vous avez une expérience en investissement boursier, vous savez combien les revenus d’une entreprise sont cruciaux pour évaluer sa valorisation. En période baissière, si un projet ne génère aucun revenu tout en continuant d’émettre massivement ses jetons, il tombera inévitablement dans une spirale descendante menant à sa disparition progressive. Bien sûr, l’équipe du projet cherchera probablement activement un « chevalier blanc », comme un VC, via un tour de financement pour sortir de cette impasse.
En période haussière, il faut surveiller les projets axés sur le marketing et la promotion, car la logique reste celle du trafic roi. Que ce soient les memes ou les inscriptions (« inscriptions »), dès lors qu’un projet capte suffisamment de trafic, les bourses se précipitent pour le lister. La véritable richesse d'une bourse réside en effet dans ses utilisateurs : leur nombre détermine l’avenir de la plateforme. Ainsi, en période haussière, il convient de déposer ses préjugés et de prêter attention aux projets mettant l’accent sur le marketing.
Le tri des projets en phase haussière n’est pas non plus totalement aléatoire. La définition d’un marché haussier est simple : c’est une période durant laquelle des effets de création de richesse se produisent fréquemment. Ces effets sont presque toujours liés au trafic. Dans l’histoire de Web3, on peine à trouver un seul projet ayant réalisé un mythe de création de richesse sans avoir bénéficié de trafic, même s’il était discret.
Par conséquent, le critère fondamental pour sélectionner des projets en période haussière doit être le « trafic ». C’est donc en partant de ce principe que nous pouvons identifier les traces laissées par les projets prometteurs.
Indice n°1 : seuil de participation bas et méthode d’accès facile. Ce point est actuellement en cours de confirmation : le domaine des inscriptions sur Bitcoin connaît un essor fulgurant. Contrairement aux investissements traditionnels nécessitant des achats hors ligne, des participations privées ou des mandats, les inscriptions Bitcoin peuvent être créées et distribuées directement. Lors des précédentes phases haussières, des formes concrètes similaires ont existé : pendant l’été DeFi, les Launchpad jouaient ce rôle ; auparavant, c’était le cas des ICO. Bien que la forme varie à chaque fois, le cœur du mécanisme reste identique : abaisser le seuil d’entrée pour capter le trafic.
Indice n°2 : les bourses commencent à se disputer les listings. Généralement, les bourses sont très prudentes lorsqu’elles ajoutent un nouveau projet. Mais en période haussière, la concurrence pousse à s’empresser de lister, via la création de zones spécifiques comme les espaces innovation, semences ou à haut risque. Peu importe la justification, le but reste le même : éviter de perdre des utilisateurs en ratant une opportunité de trafic. Dès qu’un projet commence à être listé massivement par plusieurs bourses, ses concurrents dans le même secteur risquent également d’être pris d’assaut.
Indice n°3 : forte activité marketing translinguistique. Ce point est souvent ignoré. À cause de la barrière linguistique, la plupart des gens ne suivent que l’actualité en chinois simplifié, or celle-ci consiste majoritairement en informations relayées plusieurs fois, avec un décalage de diffusion. Un projet populaire aux États-Unis, par exemple, peut ne pas être connu dans la sphère chinoise avant dix à quinze jours. Ainsi, un projet déjà populaire dans une autre région linguistique mais encore méconnu en Chine pourrait bien être une pépite. Un exemple récent : beaucoup d’acteurs du secteur ignoraient complètement à quel point AVAX était populaire en Turquie avant d’aller à la Semaine blockchain d’Istanbul. Beaucoup ignorent aussi que la rotation des performances sectorielles durant la première quinzaine de novembre suivait en réalité la frénésie des investisseurs coréens. L’essence de cet indice repose donc sur l’exploitation des écarts d’information pour repérer des projets porteurs, déjà chauds mais dont la notoriété n’a pas encore atteint la zone chinoise.
Enfin, ce que je partage ici n’est pas une « formule magique » garantissant la richesse, mais simplement une synthèse d’expériences destinée à augmenter vos chances d’y parvenir. Vos décisions d’investissement doivent rester fondées sur votre propre analyse. Voilà pour aujourd’hui. J’espère que ces retours vous auront été utiles. N’hésitez pas à aimer, suivre et partager.
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