Nouveau voyage sur une chaîne publique : étapes de pontage des jetons et rendements potentiels
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Nouveau voyage sur une chaîne publique : étapes de pontage des jetons et rendements potentiels
Même si la chaîne est nouvelle, les acteurs restent les mêmes dans un environnement général inchangé.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : dt, DODO Research
Cet été a vu l'essor massif de nouvelles blockchains dans le monde de la blockchain : Mantle, Linea et Base en juillet, suivis de Sei, opBNB et Shibarium début août, sans oublier la mise à niveau majeure « Quantum Leap » (Saut Quantique) du géant public Starknet. Le domaine des blockchains publiques a été particulièrement animé cet été. Pour de nombreux utilisateurs actifs sur chaîne, ces nouvelles blockchains représentent de nouvelles opportunités, de nouveaux projets, et surtout, de nouveaux jetons.
Nous allons ici expliquer comment transférer vos jetons vers ces nouvelles blockchains publiques, ainsi que présenter les infrastructures disponibles et les opportunités potentielles sur chacune d’entre elles :
Starknet
Starknet avait auparavant été critiqué par ses utilisateurs pour sa vitesse de confirmation extrêmement lente. Cependant, après la mise à niveau « Quantum Leap », l’expérience utilisateur s’est considérablement améliorée, contribuant à une forte croissance de la valeur verrouillée (TVL), qui a atteint un pic de 200 millions de dollars avant de se stabiliser autour de 100 millions, plaçant Starknet au sixième rang parmi tous les L2.
Pour accéder à Starknet, vous pouvez suivre le tutoriel officiel. Actuellement, l’écosystème reste relativement limité. Hormis les trois principaux DEX — JediSwap, mySwap et 10KSwap — certains jeux sur chaîne méritent également attention, notamment Realms (for Adventurers), qui développe un jeu multijoueur open source entièrement sur chaîne. $LORDS est le jeton fonctionnel du projet, et constitue l’un des rares protocoles de l’écosystème Starknet déjà doté d’un jeton. Pour plus d’informations sur Realms, voir l'article détaillé « Realms X Bibliotheca Research » rédigé par SaulDataman.
Fort d’un soutien financier puissant et d’investisseurs prestigieux, Starknet est considéré comme un candidat potentiel à un futur airdrop. S’y intéresser activement pourrait donc réserver quelques surprises agréables.
Mantle
Mantle est une couche 2 Ethereum incubée par BitDAO, étroitement liée à l’exchange Bybit. Elle a annoncé son ouverture en mainnet alpha mi-juillet lors de la conférence EthCC. Contrairement aux autres L2, Mantle utilise son propre jeton $MNT comme gaz plutôt que $ETH. Ce jeton provient d’un échange 1:1 avec l’ancien jeton BitDAO, $BIT. À ce jour, la TVL sur Mantle s’élève à environ 86 millions de dollars.
Grâce à son lien étroit avec Bybit, les utilisateurs peuvent retirer directement leurs fonds vers Mantle, faisant de cette nouvelle blockchain l’une des rares à bénéficier dès le départ du soutien d’un exchange. Pour les ponts跨链, le pont officiel permet le transfert de plusieurs jetons comme $MNT et $ETH, tandis que des solutions tierces telles qu’orbiter.finance et Symbiosis sont également disponibles.
Du point de vue de l’écosystème, Mantle n’a pas encore attiré les grands protocoles DeFi traditionnels, aucun ancien projet n’étant déployé. Parmi les projets natifs, Agni Finance et FusionX Finance, deux DEX, dominent la TVL. En ce qui concerne les Memecoins, $MINU a connu un certain succès mais a fortement reculé depuis son sommet.
À la différence de nombreuses autres L2 sans jeton, Mantle disposait déjà de son jeton protocolaire dès son lancement, ce qui limite l’afflux de chasseurs d’airdrops. Malgré cela, obtenir une telle TVL est remarquable. La suite dépendra fortement du niveau de soutien apporté par Bybit, aucun jeton d’écosystème n’étant encore listé sur la plateforme.
Linea
Développé par l’équipe ConsenSys, le réseau Layer 2 Linea, basé sur la technologie ZK Rollup, a lui aussi choisi l’occasion de l’EthCC pour ouvrir son mainnet alpha au grand public. Un mois plus tard, ses performances restent décevantes avec une TVL de seulement 34 millions de dollars, le plaçant au 13e rang parmi tous les L2.
Grâce à son affiliation avec ConsenSys, Linea est intégré par défaut dans MetaMask, évitant aux utilisateurs la complexité de l’ajout manuel du réseau. Il est possible d’accéder à Linea via le pont officiel ou des ponts tiers comme orbiter.finance, rhino.fi ou Symbiosis.
À ce jour, l’écosystème est majoritairement composé de DEX et de protocoles de prêt. Toutefois, l’absence d’oracle limite la variété des actifs supportés. Seul KyberSwap, parmi les grands protocoles existants, s’est déployé sur Linea. Comparée aux autres L2, l’offre paraît pauvre. La majorité des utilisateurs sont des chasseurs d’airdrops, peu d’utilisateurs réels étant présents, et aucun Memecoin emblématique n’est encore apparu.
Base
La blockchain L2 Base, lancée par Coinbase, est sans conteste la plus performante parmi ces nouvelles entrantes. Moins d’un mois après son lancement, sa TVL a franchi la barre des 200 millions, atteignant maintenant environ 250 millions, la plaçant cinquième parmi tous les L2. Basée sur OP Stack, elle permet aux projets de migrer facilement. Des protocoles majeurs comme Uniswap, Compound et Aave ont déjà déployé ou prévoient de le faire prochainement sur Base.
Pour rejoindre Base, deux options : pont officiel ou ponts tiers. Coinbase n’autorise pas encore les dépôts/retraits ETH vers Base, mais cela devrait arriver rapidement. Le pont officiel, soumis aux contraintes d’Optimistic Rollup, impose un délai de sept jours pour revenir sur Ethereum. Les ponts tiers, comme orbiter.finance, synapse ou le pont agrégateur bungee.exchange, ne subissent pas cette restriction.
Outre les grands protocoles DeFi, Base voit émerger des projets natifs, dont friend.tech, très populaire récemment. On peut s’attendre à une multiplication de protocoles dérivés. En outre, Aerodrome, un DEX Ve33 développé par l’équipe derrière Velodrome (leader en TVL sur Optimism), attire beaucoup d’attention bien qu’il ne soit pas encore lancé. Il a déjà noué des partenariats avec des projets majeurs comme Thales, Liquity et QiDAO, et son lancement promet de nombreuses opportunités.
Sei
Contrairement aux L2 récents très médiatisés, Sei est une blockchain parallèle de type Layer 1 construite sur Cosmos, offrant un haut TPS. Projet retenu par Binance Launchpool, il a été listé immédiatement sur de nombreuses bourses dès son lancement. Grâce à une campagne d’airdrop en cours, sa TVL a grimpé en flèche pour atteindre environ 3 millions de dollars.
Sei distribue actuellement des airdrops aux utilisateurs actifs de six réseaux : Solana, Ethereum, Arbitrum, Polygon, BNB Chain et Osmosis. Les conditions ? Transférer des fonds vers le réseau Sei pour avoir une chance de recevoir des jetons $SEI. Les ponts跨链 supportés incluent IBC (inter-chaînes Cosmos), Wormhole et Axelar.
opBNB
opBNB fait partie de la feuille de route de BNB Chain de Binance. Ouvert aux utilisateurs le 17 août 2023, c’est un L2 Optimistic Rollup construit sur BSC en utilisant la technologie OP Stack. Fort du soutien de Binance, il a suscité un vif intérêt, bien que sa TVL totale ne dépasse pas 840 000 dollars, ce qui reste décevant.
Actuellement, Binance Exchange ne prend pas en charge les dépôts/retraits vers opBNB, rendant indispensable l’utilisation de ponts跨链. Comme il repose sur Optimistic Rollup, le pont officiel impose un délai de sept jours pour revenir sur BSC. Les ponts tiers comme rhino.fi et Polyhedra Network offrent une alternative sans délai.
L’écosystème est dominé par des DEX comme Binary Swap, et aucun grand projet de BSC n’a encore migré. Bien que de nombreux Memecoins soient apparus au lancement, leurs performances se sont effondrées avec le refroidissement du marché. L’évolution dépendra désormais de la stratégie de Binance concernant opBNB, notamment d’éventuels programmes d’incitation ou fonds écologiques.
Shibarium
Attendue depuis près d’un an, la couche 2 Ethereum Shibarium, développée par l’équipe Shiba Inu, a été lancée le 17 août. Mais aussitôt activée, la plateforme a rencontré des problèmes : un afflux de trafic supérieur aux prévisions a plongé le réseau en « mode fail safe » (mode de sécurité). Le pont跨链 est devenu inopérant, piégeant plus de 1,7 million de dollars d’actifs utilisateurs. Le réseau a été suspendu pour garantir la sécurité des fonds.
Les fonds transférés restent inaccessibles aux utilisateurs. Les développeurs principaux indiquent que le réseau est « presque prêt à rouvrir au public » et ont mis en place des mécanismes pour éviter de futurs incidents, mais aucune date de reprise n’a encore été annoncée.
Opinion de l’auteur
Les blockchains peuvent être nouvelles, mais dans un contexte inchangé, les joueurs restent les mêmes. Même les équipes de projet sont souvent identiques, lançant simplement de nouvelles aventures ou migrant d’une chaîne à l’autre. Les nouvelles blockchains ne font que déplacer les mêmes acteurs, avec les mêmes capitaux, vers de nouveaux terrains de compétition. Chaque nouveau L2 suit presque systématiquement le même processus standard : d’abord des DEX, puis des Memecoins, des protocoles de prêt, des IDO via des launchpads — un scénario qui se répète indéfiniment d’une chaîne à l’autre.
En outre, le lancement quasi simultané de ces nouvelles blockchains a pour effet de disperser davantage la liquidité disponible. La concurrence, autrefois entre projets pour capter la TVL, devient désormais une lutte entre blockchains. Le vainqueur sera celui qui dispose du meilleur soutien institutionnel et d’une infrastructure solide. Dans un marché baissier marqué par une contraction de la liquidité, il n’y a généralement qu’un seul gagnant. Le principe du « winner takes all » s’applique : plus une chaîne accumule de liquidité, plus elle attire les gros poissons (whales) et les meilleurs développeurs.
Un cercle vertueux ne pourra émerger que si un projet sortant du lot — et non limité au simple processus SOP — devient un succès retentissant. Ce projet phare servira alors de socle à toute une série de protocoles dérivés. Pour l’instant, BASE, soutenu par Coinbase et porteur du succès de friend.tech, semble être le grand vainqueur de cette phase.
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