L'essor de TempleDAO : d'un projet forké à l'innovation autonome, en créant le produit d'agrégation de rendements Origami
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L'essor de TempleDAO : d'un projet forké à l'innovation autonome, en créant le produit d'agrégation de rendements Origami
L'objectif de TempleDAO est de devenir une entité similaire à Frax, en servant de couche de liquidité pour les protocoles construits sur TempleDAO.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Samuel McCulloch
Traduction : TechFlow
Lancé il y a deux ans, TempleDAO accueille dans cet épisode de podcast ses deux leaders, Miri et Lux, pour discuter de l'essor de Temple au fil des années et de l'évolution du projet.
Miri fait partie du domaine cryptographique depuis 2016. Avant de rejoindre TempleDAO, il a dirigé une entreprise pendant six ans. C’est à travers un autre DAO qu’il a rencontré Lux, puis ils ont commencé à travailler ensemble sur un projet plus ambitieux.
Lux, initialement contributeur communautaire sur le Discord d’Olympus, est devenu le maître des cavernes mystiques de TempleDAO. C’est précisément cette atmosphère de « temple numérique » qui l’a attiré et a propulsé Temple vers de nouveaux sommets. De ses débuts laborieux sur le serveur Discord aux créations mémorables de memes et vidéos, son parcours illustre un engagement total. Son travail en gestion financière et produit souligne qu’en cryptomonnaie, ce qui compte n’est pas seulement la mise en circulation de jetons, mais aussi la culture qui s’y développe.
Évolution de TempleDAO
Initialement un fork d’Olympus, TempleDAO a su s’adapter avec souplesse aux évolutions constantes du paysage cryptographique. Comme l’explique Lux, la philosophie de TempleDAO est passée du « stake & chill » à un simple « chill ». L’utilisateur achète simplement du TEMPLE, et le protocole agit ensuite automatiquement, supprimant l’étape supplémentaire du staking.
Récemment, ils ont lancé RAMOS — Randomized Automated Market Operations (Opérations automatisées aléatoires sur les marchés), inspiré du mécanisme AMO de FRAX. Le but principal de RAMOS est de stabiliser la fourchette de trading du jeton TEMPLE et d’assurer que son prix reflète la croissance continue de la trésorerie de TempleDAO, mesurée par l’indice de prix de la trésorerie (TPI).
RAMOS constitue un mécanisme dynamique de stabilisation du prix du jeton TEMPLE, activé lorsque son prix au comptant s’écarte de l’indice de prix de la trésorerie (TPI).
Par exemple, si le prix spot chute de plus de 1 % en dessous du TPI, un rééquilibrage potentiel peut se produire de manière aléatoire. Toutefois, si le prix descend de plus de 3 % sous le TPI, un rééquilibrage est déclenché de façon obligatoire. À l’inverse, si le prix spot dépasse le TPI de plus de 3 %, RAMOS peut ajouter du TEMPLE aux pools de liquidité ou retirer des stablecoins afin de renforcer la trésorerie.
RAMOS exécute ces opérations AMO sur son pool Balancer 50/50 TEMPLE/BB-A-USD LP.
Bien que l’objectif principal de RAMOS soit d’aligner le prix du TEMPLE sur le TPI, ce dernier ne constitue pas une référence absolue.
RAMOS intègre également de puissants mécanismes anti-manipulation, ce qui le distingue des protocoles de marché classiques.
Premièrement, il utilise des intervalles aléatoires pour le rééquilibrage, rendant difficile toute prédiction ou manipulation. Cette imprévisibilité signifie que des événements de rééquilibrage peuvent survenir 2 à 3 fois par jour, sans régularité fixe.
Deuxièmement, RAMOS détermine dynamiquement la quantité de jetons du pool Balancer (BPT) utilisée lors de chaque rééquilibrage, en extrayant entre 50 % et 100 % selon l’impact sur les prix, afin de ramener le prix du TEMPLE en ligne avec le TPI.
Enfin, pour encourager une découverte authentique du prix, les rééquilibrages à la baisse sont volontairement modérés, permettant au TEMPLE de se négocier occasionnellement au-dessus du TPI.
Origami : le nouveau produit de Temple
Origami, le nouveau produit de TempleDAO, propose des produits de rendement à capitalisation automatique basés sur des stratégies sous-jacentes, maximisant les retours sans sacrifier la liquidité. La première stratégie proposée concerne GLP et GMX sur Arbitrum et Avalanche.
Origami a été créé pour accompagner les nouveaux jetons de rendement et leviers disponibles. Il adopte un modèle de marché monétaire simplifiant les stratégies complexes de levier en une expérience de staking simple.
Comment fonctionne Origami ?
Les utilisateurs déposent des jetons comme GMX ou GLP dans un coffre-fort et reçoivent en retour un jeton représentant leur part dans le coffre-fort (« ovToken »). Lorsque les récompenses de staking sont collectées et vendues, les réserves du coffre-fort augmentent, améliorant ainsi le ratio « reservePerShare » — c’est-à-dire le rapport entre les réserves du coffre-fort et les ovTokens en circulation.
En substance, l’ovToken est un jeton réajustable. Grâce à l’effet de capitalisation des gains, les réserves du coffre-fort Origami croissent plus rapidement que le nombre d’ovTokens. Ainsi, lorsqu’un utilisateur rachète ses ovTokens, il reçoit plus de jetons oToken qu’à son dépôt initial.
Durant la phase initiale d’Origami, appelée « First Fold », seuls les jetons GMX et GLP sont acceptés. Une fois emballés en jetons Origami (« oToken »), ceux-ci représentent les réserves associées à chaque ovToken. L'utilisateur n'a qu'à déposer du GMX pour obtenir de l'ovGMX.
Voici un exemple avec un coffre-fort GMX :
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Un utilisateur dépose 1 GMX, crée 1 oGMX. Ce GMX est ensuite envoyé sur gmx.io pour générer des rendements, et l’utilisateur A reçoit 0,90 ovGMX.
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Origami accumule des rendements sur le jeton GMX.
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Au moment du rachat, l’utilisateur restitue 0,90 ovGMX et récupère 1,17 GMX, soit un gain de 17 % par rapport au dépôt initial.
Origami prélève des frais de 5 % sur les récompenses collectées.
Conclusion
Le parcours de TempleDAO, depuis ses débuts il y a deux ans jusqu’à sa position actuelle, illustre parfaitement la puissance d’une croissance pilotée par la communauté, marquée par résilience et évolution continue. Comme mentionné dans l’interview, l’objectif de TempleDAO est de devenir une couche de liquidité pour d’autres protocoles, à l’image de Frax. Sous la direction de Miri et Lux, et soutenu par une communauté dévouée de « Templars », TempleDAO dispose d’un potentiel considérable dans le domaine DeFi. L’avenir s’annonce donc très prometteur pour TempleDAO.
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