Analyse du rapport de Binance Research sur les bots Telegram : Une autre expérience de trading mobile
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Analyse du rapport de Binance Research sur les bots Telegram : Une autre expérience de trading mobile
Quel est le modèle économique du trading automatisé, quelle est l'évolution future de ce secteur, et quels risques potentiels existent ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Jie Xuan Chua, Binance Research
Compilation : TechFlow
Les jetons associés aux différents bots sur Telegram ont récemment attiré l'attention en raison de hausses spectaculaires. Bien que leurs prix aient désormais quelque peu reculé, la narration émergente autour de ces projets reste digne d'intérêt à ce stade précoce.
Binance Research a publié un rapport d'analyse sur les bots Telegram, indiquant que le volume cumulé des transactions via ces robots dépasse désormais 190 millions de dollars, avec un volume journalier maximal atteignant 10 millions de dollars.
Quel est le modèle économique des bots de trading ? Quelles perspectives pour l'évolution de ce secteur ? Et quels risques potentiels existent-il ?
TechFlow a compilé et analysé ce rapport. Voici les points clés.
Points clés :
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Les bots Telegram offrent des fonctionnalités telles que le trading ou le farming d'airdrops, permettant ainsi une participation plus conviviale aux activités cryptographiques via des appareils mobiles.
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Le volume cumulé des transactions effectuées via les bots Telegram dépasse 190 millions de dollars, avec un pic journalier à 10 millions de dollars.
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Ces bots génèrent des revenus grâce aux frais de transaction et aux taxes appliquées lors des achats/ventes de jetons. Leur revenu total dépasse déjà 28,7 millions de dollars.
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Il est actuellement difficile d’évaluer la demande réelle, car la popularité observée repose largement sur la hausse des prix des jetons. Toutefois, ce domaine devrait continuer à évoluer à court terme.
Processus typique d'une transaction via un bot Telegram
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L'utilisateur entre une commande dans le canal du bot Telegram, qui génère alors un menu principal.
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L'utilisateur peut créer un nouveau portefeuille ou connecter un portefeuille existant, puis créditer celui-ci à l'aide de l'adresse fournie.
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Il peut ensuite exécuter différents types d'opérations, comme acheter/vendre des jetons, snifer des lancements, copier des trades, etc.
Analyse :
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Par rapport aux interfaces DeFi existantes, les bots Telegram offrent une expérience utilisateur plus simple et accessible, particulièrement adaptée aux débutants.
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Telegram revendique 800 millions d'utilisateurs mensuels actifs. La cible idéale correspond à cette part d'utilisateurs exposés à l'information crypto sans encore y participer activement.
Fonctionnalités courantes des bots Telegram – comparaison
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Trading : possibilité d’acheter et vendre des jetons directement depuis Telegram.
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Sniping : achat automatique au moment du lancement d’un nouveau jeton.
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Copy trading : copie des opérations d’autres traders.
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Farming d’airdrops : exécution automatisée d’actions visant à maximiser les chances d’obtenir des distributions gratuites.
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Autres fonctions : analyse de marché, suivi de portefeuille, etc.
La comparaison entre bots types montre que chacun fait des choix parmi ces fonctionnalités.
Analyse :
Est-ce comparable à une situation où vous utilisiez plusieurs applications (commerce A, finance B, services locaux C), alors qu’aujourd’hui une seule application (comme WeChat) regroupe tout ?
Combiner un accès massif à un vaste flux d'utilisateurs et une intégration fonctionnelle constitue une approche clairement différente de celle adoptée par la plupart des applications DeFi. Même si les bots en sont encore à un stade préliminaire, leur ambition d’offrir une solution « tout-en-un » est manifeste.
Analyse globale du secteur
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Potentiel global : Telegram compte officiellement plus de 800 millions d'utilisateurs mensuels actifs, offrant désormais un moyen alternatif d’accéder aux activités cryptos via mobile.
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Valeur marchande et projets :
Au moment de la rédaction, la capitalisation boursière des jetons liés aux bots dépasse 150 millions de dollars, avec de nombreux jetons multipliant leur valeur par plusieurs fois en peu de temps.
Le principal contributeur est le jeton UNIBOT, qui représente plus de 77 % du marché. L’intérêt croissant sur Google Trends reflète également cette dynamique.
Analyse :
Selon le comportement habituel des utilisateurs, une hausse des prix précède généralement une augmentation des recherches. Ainsi, plus le prix monte, plus les gens cherchent — mais cela ne signifie pas nécessairement qu’une grande partie de ces chercheurs utilisent réellement les bots.
Bien que l’étude de Binance ne fournisse pas d’analyse détaillée du taux de désengagement, on peut interpréter cette évolution comme un cycle classique de développement narratif : intérêt limité → hausse des prix → attention massive → recherche accrue → retournement baissier.
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Adoption par les utilisateurs :
Les indicateurs d’utilisation ont atteint un sommet en juillet, avec plus de 6 000 utilisateurs quotidiens.
Maestro conserve une avance, avec environ 2 000 à 3 000 utilisateurs actifs par jour. Unibot le rattrape rapidement, réduisant considérablement l’écart ces dernières semaines ; son nombre d’utilisateurs actifs est passé de 400 à 1 700 en seulement deux semaines en juillet.
Le volume quotidien des transactions a atteint un niveau record supérieur à 10 millions de dollars. Le volume cumulé depuis le lancement excède également 190 millions de dollars. Notons que les chiffres réels pourraient être supérieurs, certaines données n’étant pas immédiatement disponibles.
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Impact des jetons :
L’activité de trading des jetons peut fortement influencer l’engagement communautaire, surtout dans le cadre d’une nouvelle narration.
Une hausse des prix et du volume attire l’attention et stimule les discussions, et inversement.
Bien que toujours élevés, nous avons observé un ralentissement du volume d’échange de ces jetons natifs au cours des derniers jours, coïncidant avec une baisse générale du nombre d’utilisateurs et de bots actifs.
Analyse : La spéculation est la première source de croissance. Néanmoins, rien ne permet d'affirmer aujourd'hui si cette narration est terminée ou si une nouvelle vague spéculative pourrait survenir.
Modèles économiques des projets de bots
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Le revenu des bots dépend conjointement du volume des transactions et des taxes perçues :
1. L'utilisateur lance une transaction via le bot ;
2. Le protocole perçoit des frais de transaction ;
3. L'utilisateur achète ou vend le jeton associé au bot ;
4. Le protocole applique une taxe sur ces opérations
Par exemple, Unibot a collecté au total 4,3 K ETH (environ 8 millions de dollars), dont environ 86 % proviennent des taxes sur les achats/ventes, et non des frais de trading.
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Depuis le début de l'année jusqu'en juillet, les bots Telegram ont accumulé plus de 15 000 ETH (environ 28,7 millions de dollars) de revenus
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Maestro mène actuellement en revenus cumulés, suivi par Unibot, bien que l'écart entre les deux soit supérieur à deux fois
En outre, Maestro bénéficie d’un nombre relativement élevé d’utilisateurs actifs quotidiens (2 000 à 3 000), ce qui lui assure des revenus réguliers provenant des transactions.
Ces revenus proviennent d’une commission de 1 % prélevée par Maestro sur chaque ordre d’achat ou de vente réussi via l’application.
Perspectives et risques du secteur
Développements en cours et futurs possibles :
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Extension à d'autres plateformes : de nombreux bots s'étendent déjà au-delà de Telegram vers d'autres canaux comme Discord, élargissant ainsi leur audience et proposant un lieu supplémentaire pour exécuter des transactions.
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Élargissement de l'offre : même si certains bots pourraient se concentrer sur un seul domaine (ex : sniping), nous pensons que beaucoup chercheront à ajouter de nouvelles fonctionnalités afin de couvrir davantage de cas d'usage et devenir une plateforme tout-en-un. L'utilisateur n'aurait ainsi besoin que d'un seul bot pour réaliser diverses opérations.
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Expansion multi-chaînes : nous observons déjà une expansion des bots au-delà de la blockchain Ethereum. Cela leur permet de faciliter les transactions entre différentes blockchains.
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Guerre des prix : les frais pratiqués par la plupart des bots Telegram ne sont actuellement pas très compétitifs. À mesure que le secteur mûrira et que la différenciation produit s’estompera, une baisse des frais pourra servir de levier pour attirer les utilisateurs.
Risques potentiels
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Sécurité des actifs : Les bots peuvent avoir différentes configurations, mais ils permettent généralement aux utilisateurs de créer un portefeuille dédié ou de connecter un portefeuille existant. Dans les deux cas, le bot obtient un accès aux clés privées, ce qui comporte un risque.
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Risques liés aux contrats intelligents : Étant donné le mode de fonctionnement des bots, les interactions avec des contrats intelligents sont inévitables. Bien que les audits ne soient pas toujours complets, les projets rigoureusement audités ont plus de chances d’identifier et de corriger les failles critiques.
Recommandations aux utilisateurs :
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Effectuer des transactions de petite taille ;
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Conserver un solde minimal dans le portefeuille utilisé ;
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Créer un nouveau portefeuille spécifique pour interagir avec le bot, plutôt que d'utiliser son portefeuille principal.
Conclusion
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Il convient de noter que chez certains bots, une large part des revenus provient des taxes sur les achats/ventes de jetons, et non des frais de trading proprement dits.
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À ce stade, il est encore trop tôt pour dire si les bots Telegram parviendront à maintenir durablement l'intérêt des utilisateurs.
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