Stader : Analyse des produits de mise en jeu d'ETH, comment $SD peut-il libérer son potentiel de croissance ?
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Stader : Analyse des produits de mise en jeu d'ETH, comment $SD peut-il libérer son potentiel de croissance ?
Le lancement du service de mise sur ETH marquera un moment clé important pour le développement de l'écosystème Stader.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar : Yu Zhong Kuai Shui
Quelle est la direction future des produits LSD ?
De mon point de vue personnel, la structure actuelle des produits LSD est déjà très mature, incluant le staking centralisé représenté par Coinbase et Binance, ainsi que le staking décentralisé incarné par Lido. Cette logique est simple et claire, avec une source de rendement stable. Les nouveaux concurrents se concentrent essentiellement sur trois axes : la décentralisation (même si Lido fait toujours l'objet de critiques quant à son degré élevé de centralisation malgré son statut de protocole blockchain), l'abaissement des seuils d'entrée et l'amélioration du taux de rendement.
Cela m'a rappelé un protocole que j'avais présenté précédemment : @staderlabs_eth. Leur fonctionnalité de staking pour Ethereum sera bientôt lancée. Ainsi, cette mise à jour d'information d'aujourd'hui portera précisément sur ces trois aspects mentionnés ci-dessus.
1. Décentralisation et faible seuil d’entrée
Stader divise le groupe de validateurs en trois parties : le pool de staking autorisé Stader (Stader permission stake pool), le pool de staking sans autorisation (Stader permissionless stake pool) et le pool de staking utilisant la technologie DVT (Stader DVT stake pool).
Voici comment je comprends cette approche : Stader cherche à maximiser la décentralisation tout en intégrant divers types de validateurs afin de répondre aux besoins de staking et de validation d'Ethereum.
Le « pool autorisé » (permission stake pool) est géré par des fournisseurs de services professionnels spécialisés dans l'exploitation de nœuds. Le « pool non autorisé » (permissionless stake pool) encourage les particuliers (« home stakers ») et les opérateurs indépendants de nœuds, favorisant ainsi la décentralisation du staking Ethereum. Enfin, le « pool DVT » illustre l'engagement de Stader en faveur des nouvelles technologies décentralisées, avec comme objectif ultime de renforcer encore davantage la décentralisation du staking Ethereum.
En outre, Stader met en œuvre une délégation proactive du pouvoir via la gouvernance DAO fondée sur le token $SD, contribuant également à la décentralisation du staking.
Par ailleurs, l'équipe Stader s'engage à limiter sa part de staking ETH à moins de 22 % du volume total, réduisant ainsi tout risque de centralisation.
Stader s'efforce également de réduire les barrières à l'entrée du staking Ethereum selon deux axes principaux :
1. Abaisser le seuil minimal de staking Ethereum à 4 ETH. Les opérateurs de nœuds sans autorisation doivent simplement miser 4 ETH et 0,4 ETH en valeur de $SD pour participer au staking de nœuds.
2. Éducation autour des connaissances cryptographiques liées au staking. Afin d'attirer des opérateurs de nœuds du monde entier, Stader a créé l'ETHx Staking Academy, offrant une formation multilingue sur le staking et récompensant via le token $SD les membres communautaires ayant apporté des contributions notables.
La réduction des seuils d'entrée constitue également un levier essentiel vers une décentralisation accrue du staking.
2. Rendement
Le rendement du token ETHx se manifestera selon deux volets :
1. Au fil de ses nombreuses années d'activité, Stader a établi des partenariats entre ses tokens de staking liquide sur d'autres chaînes et les principaux protocoles DeFi tels qu'Aave, Balancer, QiDao, QuickswapDEX, Apeswap, etc. Par conséquent, ETHx aura également la possibilité de générer des rendements supérieurs grâce à ces protocoles DeFi.
2. Pour inciter davantage d'opérateurs de nœuds à rejoindre l'écosystème, Stader proposera une prime de 1 million de tokens $SD destinée aux opérateurs de nœuds actifs.
Conclusion
Actuellement, le TVL de Stader s'élève à 91 millions de dollars, et la capitalisation boursière de $SD atteint 22 millions de dollars. Le protocole fournit de manière stable et sécurisée un service de staking liquide pour six autres blockchains. L'entrée sur le marché du staking Ethereum représente donc une étape clé dans le développement de l'écosystème Stader. Ce que j'apprécie particulièrement, c'est sa capacité à bien saisir les tendances du staking Ethereum et à y adapter intelligemment ses produits. Un autre point remarquable est l'intégration réussie du token $SD dans l'écosystème de staking Ethereum (un point non mentionné plus haut : les détenteurs de $SD peuvent également bénéficier de dividendes issus du service de staking Ethereum de Stader). C’est pourquoi je surveillerai attentivement le prix du $SD en juillet.
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