Rapport de recherche BitKeep X ParaSpace : Analyse du développement du secteur des transactions NFT au premier semestre 2023
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Rapport de recherche BitKeep X ParaSpace : Analyse du développement du secteur des transactions NFT au premier semestre 2023
Ce rapport analyse principalement l'état actuel du secteur des transactions de NFT au premier semestre 2023 ainsi que les tendances futures.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRésumé
Ce rapport analyse principalement l'état actuel du secteur des transactions NFT au premier semestre 2023 ainsi que ses tendances futures, aboutissant aux conclusions suivantes :
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La capitalisation boursière du marché NFT connaît de fortes fluctuations, mais cela prouve indirectement que ce marché conserve un potentiel de développement.
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Au seul premier trimestre (Q1), le volume total des prêts sur le marché NFT était déjà très élevé. ParaSpace, projet phare très suivi, a accumulé plus de 280 millions de dollars de prêts.
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La liquidité du marché NFT constitue actuellement le problème prioritaire à résoudre. Le développement actif de la NFTFi stimule fortement les cas d'utilisation des NFT.
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L'application NFT combinant objets numériques de collection et marques/IP est la première à avoir franchi les limites traditionnelles et à être largement connue du grand public.
Événements clés de l'année 2023
Dès le début de l'année 2021, les projets NFT ont commencé à émerger sur le marché, attirant une attention massive. Bien que le protocole Ordinals ait relancé l'engouement pour les NFT en février dernier, des signes de faiblesse sont apparus dès fin avril.
Retour sur le marché NFT : hauts et bas
Depuis le début 2023, après une reprise rapide du marché crypto, les conditions sont restées instables. En janvier, le volume total des transactions du marché NFT s'est élevé à 941 millions de dollars. Sous l'effet des NFT BTC Ordinals, le volume mensuel atteint 1,5 milliard en mars, mais chute à seulement 330 millions en mai.
Actuellement, la capitalisation du marché NFT se maintient autour de 4,2 millions de dollars, indiquant qu'il attire toujours l'attention de nombreux capitaux cette année.
Principaux événements NFT 2023
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Le marché du prêt NFTFi a commencé à se redresser dès le premier trimestre
Entre janvier et mars de cette année, le montant total des prêts sur le marché NFT a atteint environ 25 millions de dollars. Le 2 mai, BLUR a lancé Blend, un protocole de prêt perpétuel peer-to-peer utilisant les NFT comme garantie, entrant officiellement sur le créneau du prêt NFT. Il a déjà collecté 30 millions de dépôts. ParaSpace détient la plus grande part du marché du prêt, les trois principaux projets représentant plus de 65 % du marché avec environ 35 millions de dollars de prêts et 120 millions de dépôts cumulés. Le potentiel du marché du prêt NFT est énorme, attirant de plus en plus d'utilisateurs.
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Explosion des NFT BTC Ordinals
Les NFT Bitcoin Ordinals sont la version NFT de Bitcoin, gravés sur la blockchain Bitcoin en unités satoshi (unité minimale du BTC). Toutefois, en raison de leur dépendance au réseau BTC, les utilisateurs doivent faire face à des vitesses de transaction lentes, des coûts élevés et une portée d'applications limitée. Bien que créer des NFT sur Bitcoin soit plus complexe que sur Ethereum, des solutions de couche 2 telles que le réseau Lightning ou RSK peuvent être utilisées.
Depuis le lancement du protocole Ordinals, un grand nombre de projets NFT ont été frappés sur chaîne. Selon les données Dune, les NFT Ordinals connaissent une croissance fulgurante depuis mars, déclenchant une vague d'enthousiasme autour des NFT BTC. De nombreux investisseurs NFT et membres de communautés y participent activement. Actuellement, le volume et le nombre de transactions sur le marché BTC Ordinals sont en hausse. En quatre mois, 1,19 million de NFT ont été frappés, avec un volume de transactions atteignant 20 millions de dollars.
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Lancement du drop de jetons BLUR
BLUR est aujourd'hui la plateforme agrégatrice NFT avec le plus grand volume de transactions en chaîne, très prisée grâce à ses frais nuls et à ses distributions gratuites de jetons, dépassant désormais OpenSea, l'ancien leader du marché.
Le volume des transactions NFT a fortement augmenté au premier trimestre 2023 avant de chuter, tiré principalement par les incitations et mécanismes de distribution de BLUR. Après le lancement de son propre jeton, BLUR a été immédiatement coté sur plusieurs exchanges, relançant davantage encore la vague NFT.
Fin mi-février, BLUR a dépassé OpenSea en parts de redevances. Sa stratégie de redevances optionnelles et de frais nuls a séduit de nombreux utilisateurs sensibles aux prix, propulsant le volume de transactions à plus de 80k ETH le 22 février. Bien que le volume ait progressivement baissé après mars, la croissance de BLUR ne ralentit pas, élargissant même son avance, capturant désormais 66 % du volume total des transactions NFT.
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OpenSea Pro rebaptisé Gem.xyz, introduction du NFT “Gemesis”
OpenSea Pro (anciennement Gem V2) a été renommé Gem.xyz et a introduit le NFT “Gemesis”. Les utilisateurs ayant utilisé Gem.xyz avant le 31 mars 2023 pouvaient recevoir gratuitement un NFT “Gemesis”. Ce jeton pouvait être réclamé gratuitement jusqu’au 4 mai, sa valeur plancher oscillant généralement entre 0,03 et 0,05 ETH. Le NFT Gemesis a rapidement vu son volume de transactions exploser, tout en montrant une forte divergence dans les durées de détention et volumes d'achat : environ 50 % des utilisateurs choisissent de conserver leurs actifs, dont la valeur est relativement élevée, tandis que l’autre moitié revend ses actifs moins de 24 heures après l’achat.
Aperçu et analyse du marché NFT
État actuel des transactions NFT
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Le marché NFT a commencé à attirer l'attention dès février grâce à l'engouement suscité par les NFT Ordinals, amplifié par les memecoins, entraînant un regain de ferveur transactionnelle et afflux de capitaux, avec un rebond durable jusqu'à fin avril. Cette situation crée un marché intéressant et prometteur pour les traders NFT.
Bien que la création de NFT sur Bitcoin soit plus complexe que sur Ethereum, les Ordinals en sont encore à leurs débuts. La valeur totale actuelle des Ordinals atteint déjà plusieurs dizaines de millions de dollars et suscite déjà l'intérêt du marché. La capitalisation de Bitcoin est 2,3 fois supérieure à celle d'Ethereum ; si les Ordinals devaient atteindre le niveau de capitalisation des NFT Ethereum, ils disposeraient d'un potentiel de croissance mille fois supérieur. À long terme, les NFT Ordinals en sont donc encore très tôt dans leur cycle, et leurs perspectives sont immenses une fois l'écosystème et les infrastructures matures.
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Le prêt, en tant qu'outil financier, dispose d’un potentiel considérable. Son principe central consiste à utiliser les NFT comme garantie pour obtenir des prêts, élargissant ainsi leurs cas d'utilisation. À ce jour, le volume cumulé des prêts NFTFi s'élève à 430 979 851 $, impliquant 43 521 emprunteurs.
Le prêt, outil courant en finance, trouve également de nombreuses applications dans le marché blockchain. Combiné au manque de liquidité du marché NFT, où de nombreux utilisateurs ne peuvent pas immédiatement convertir leurs actifs NFT en espèces, l’apparition de plateformes de prêt NFT permet aux détenteurs d’utiliser leurs NFT comme garantie pour emprunter des cryptomonnaies ou des devises fiduciaires. En outre, ces plateformes offrent des ratios de prêt adaptés à la valeur de la garantie. Avec l’évolution du marché NFT, le marché du prêt dispose encore d’un fort potentiel de croissance.
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Ces derniers trois mois, Wrapped Cryptopunks a dominé le classement des ventes avec 14,50 % du marché, suivi par MAYC et BAYC avec respectivement 7,81 % et 7,77 %. Wrapped Cryptopunks a généré plus de 3M ETH de chiffre d'affaires, réalisant la meilleure performance. Les projets NFT de l'écosystème YugaLabs représentent quant à eux un quart du marché total.
Liquidité et caractéristiques des NFT
Le manque de liquidité est un frein critique non seulement pour le développement de la DeFi, mais aussi pour celui des NFT. Ce problème provient principalement du nombre limité d'utilisateurs, des difficultés de valorisation et des prix élevés des NFT. La liquidité des NFT est étroitement liée à la popularité du marché, ce qui explique deux situations extrêmes : les 10 premiers projets NFT conservent une liquidité stable avec peu de variations entre eux, tandis que d'autres NFT doivent être vendus à rabais pour faciliter leur cession.
Le marché NFT étant récent, il souffre d’un manque de données historiques et de méthodes de valorisation consensuelles, rendant l’évaluation difficile. En fonction de la rareté perçue et des goûts subjectifs, même au sein d'une même série, les prix peuvent varier fortement, ce qui limite la liquidité et l’efficacité des capitaux. Par ailleurs, les prix souvent élevés découragent de nombreux investisseurs. L'accès aux NFT blue-chip est particulièrement coûteux, avec des fourchettes moyennes allant de 11 000 à 120 000 dollars, et certains investisseurs hésitent à vendre leurs NFT pour obtenir une liquidité immédiate, aggravant ainsi le problème de liquidité.
L'analyse géographique des visites NFT révèle un phénomène intéressant : l'enthousiasme pour les NFT est globalement plus élevé en Asie qu’en Europe ou en Amérique du Nord.
Parmi les NFT, les projets « PFP (Profile Picture) » sont les plus populaires et dominants, avec une capitalisation totale de 1,3 milliard de dollars et un volume de transactions de 1,8 milliard. Toutefois, en termes de liquidité, les Utility NFT sortent du lot.
Les utilisateurs NFT sont majoritairement des jeunes hommes, représentant plus de 70 %.
Développement des projets NFT et tendances futures
Les projets NFT de qualité se distinguent généralement par une communauté solide, une équipe expérimentée et un style artistique marquant, attirant ainsi fortement les institutions. Pour les utilisateurs ordinaires, le seuil d'entrée dans les projets NFT blue-chip ou tendance devient de plus en plus élevé. De nouvelles solutions apparaissent néanmoins : fractionnalisation des NFT, mise en gage (staking), émergence de plateformes améliorant la liquidité, etc.
Plateformes de transaction NFT
Les plateformes NFT servent de porte d'entrée pour acheter ou vendre des NFT. Actuellement, elles concentrent la majorité des utilisateurs. BitKeep, Opensea, Looksrare et Binance disposent chacun d'une section dédiée aux transactions NFT.
Le marché NFT BitKeep est le premier au monde à autoriser l'achat de NFT avec n'importe quelle cryptomonnaie. Il prend actuellement en charge les deux principaux standards NFT (ERC721, ERC1155) et les écosystèmes de 9 blockchains publiques : Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum, KLAY, Optimism, HECO, etc., avec plus d’un million de projets NFT disponibles.
En raison du seuil d’entrée élevé sur BTC, les participants doivent encore recourir à des documents Google pour acheter et vendre des Ordinal punks, illustrant combien ce secteur est immature et combien les Ordinals manquent d’infrastructures essentielles. Le portefeuille BitKeep, en tant qu'infrastructure clé du marché NFT, a déjà lancé un tableau de bord pour les Ordinals et s'apprête à intégrer l'écosystème Bitcoin, avec une section dédiée aux transactions de NFT Bitcoin, prenant en charge l'affichage, la frappe, le transfert et les échanges selon le protocole Ordinals.
BitKeep prendra également en charge le format d'adresse Taproot, offrant aux utilisateurs l'affichage, le transfert et les transactions de jetons BRC-20. Une fois intégré, les utilisateurs de BitKeep pourront utiliser des adresses BTC Taproot via l'application mobile ou l'extension, et gérer pleinement les dépôts/retraits, transferts et échanges de jetons BRC-20 et de NFT Bitcoin.
Agrégateurs de transactions NFT
Les agrégateurs de marchés NFT constituent probablement aujourd'hui la solution de liquidité la plus remarquable. En permettant des achats groupés, ils peuvent faire économiser jusqu’à 40 % de frais de gaz. Les trois principaux agrégateurs actuels sont Gem (racheté par OpenSea), Genie (racheté par Uniswap Labs) et Flip, tous proposant des échanges agrégés multi-plateformes. La fonction « sweep de floor » (achat groupé au prix plancher) est particulièrement utile.
Gem V2 est désormais OpenSea Pro ! Gem, le plus puissant agrégateur de marchés NFT avec plus de 170 marchés connectés, offre aux utilisateurs les meilleurs prix. Il s’est intégré à la liquidité de LooksRare, proposant des fonctions améliorées d’achat, de collection, de filtrage et de classements, sans frais. En agrégeant les offres de la plupart des marchés NFT, Gem fournit aux investisseurs des données complètes et des outils performants. Son nouveau classement par rareté et ses analyses de collections sont particulièrement appréciés des utilisateurs.
À mesure que les NFT gagnent en popularité, les marchés se développent. Les agrégateurs offrent un choix plus large, permettent de comparer les prix sur plusieurs plateformes et d’obtenir les meilleures offres, assurant ainsi un avenir prometteur.
Genie se concentre sur les achats et ventes groupés de NFT. C’est le premier agrégateur de marchés NFT, composé principalement de Genie Swap et Genie List.
Genie Swap prend en charge les plateformes OpenSea, NFTX, NFT20, Rarible et CryptoPunks de Larva Labs, sans aucun frais de plateforme.
Genie List permet aux utilisateurs d’acheter jusqu’à 60 NFT provenant de plusieurs marchés en une seule transaction, réduisant ainsi les coûts grâce à l’agrégation.
Projets NFT
Les projets NFT de qualité possèdent généralement une équipe expérimentée et attirent facilement l'attention du marché. Par exemple, BYAC bénéficie du soutien de célébrités et d'une forte notoriété, tandis que le projet chinois Jay Bear tire profit de son audience naturelle, attirant même de nouveaux capitaux web2. Dans le monde des NFT, le trafic de fans et l'effet de célébrité sont cruciaux : aucun projet ne peut réussir sans construire une base d'utilisateurs solide, condition parfaitement remplie par les personnalités publiques.
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Bored Ape Yacht Club
Bored Ape Yacht Club (BAYC) est un projet NFT PFP typique, composé de 10 000 « Bored Apes », lancé le 30 avril 2021. C’est le tout premier projet de Yuga Labs.
BAYC développe activement son écosystème : lancement du jeton ApeCoin (APE), création du métavers Otherside, vente des droits commerciaux d'IP pour générer des redevances et valoriser les NFT.
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Azuki
Azuki est un projet NFT de type PFP au style manga japonais, l’un des plus populaires de 2022. Azuki a retenu l'attention grâce à ses trois modalités de lancement : enchères hollandaises, mint whitelist et vente publique. Son chiffre d’affaires total a même dépassé temporairement celui de CryptoPunks et BAYC.
Azuki a adopté tôt la fractionnalisation NFT, transformant l’un de ses IP, #Bobu, en jeton ($Bobu). Les détenteurs forment une DAO pour décider de l'avenir de Bobu. Cette approche a abaissé l'accès au projet pour les nouveaux utilisateurs et récompensé les anciens détenteurs. Ainsi, malgré la forte volatilité des prix NFT au Q1, Azuki a réussi à surmonter la tendance baissière. Alors que les projets blue-chip perdaient jusqu’à 50 %, Azuki a progressé, voyant même une concentration accrue des grands détenteurs.
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ParaSpace
Face au manque de liquidité du marché NFT, il est crucial d’étendre les cas d'utilisation. Emprunter de la trésorerie en utilisant des NFT comme garantie permet une utilisation optimale du capital. En outre, choisir de mettre en gage plutôt que de vendre ses NFT contribue à atténuer les problèmes de sur-offre.
ParaSpace domine le marché du prêt au Q1 avec une part cumulée de 134 millions de dollars. Positionné comme une « plateforme universelle de liquidité NFT », ParaSpace propose une gamme complète de services incluant prêt, staking et trading. Ses garanties couvrent divers jetons générant des intérêts, notamment WETH, cAPE, USDT, USDC et stETH. Première plateforme à accepter UniSwap v3 comme fournisseur de liquidité (LP) et première à prendre en charge le prêt universel NFT, ParaSpace est particulièrement appréciée des habitués de la DeFi grâce à ses nombreux détails ergonomiques.
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Fractional_art
Fractional est un protocole décentralisé permettant de fractionner des NFT, l’une des solutions pour améliorer la liquidité. Il divise un NFT donné en plusieurs parties négociables indépendamment sur le marché.
Fractional est le leader de la fractionnalisation NFT. Dès lors qu’un utilisateur détient un jeton fractionnaire, il obtient le droit de voter sur le prix plancher du NFT. Cette technique dynamise les usages possibles des NFT et abaisse significativement le seuil d'entrée. Pour les projets NFT blue-chip aux prix élevés, elle facilite l’accès et améliore la liquidité. À mesure que la technologie progresse, la fractionnalisation deviendra plus flexible et intelligente, offrant un potentiel d’application immense si elle est largement adoptée par les grands projets NFT.
Perspectives et opportunités du second semestre
Le marché NFT est encore jeune et immature. Son explosion en 2021 a été principalement alimentée par la bulle crypto et le parrainage de célébrités, entraînant un afflux massif d'utilisateurs. En raison d'une faible sensibilisation, une surabondance d'offre a perduré en 2022. En 2023, malgré la volatilité du Q1, le marché NFT continue de montrer des signes de vitalité. La vague initiée par le protocole Ordinals a produit de bons indicateurs, mais l’absence de nouvelles narratives ou de nouveaux thèmes empêche de maintenir durablement l’intérêt.
Les NFT s'intègrent progressivement aux domaines traditionnels — art, sport, divertissement, social — élargissant ainsi leur écosystème, renforçant leur influence et attirant de nouveaux participants. « Tout peut devenir NFT ». Aujourd’hui, tout objet est potentiellement tokenisable : mondes virtuels, objets de collection, actifs de jeu, etc. Ces biens peuvent être économiquement certifiés via NFT. Grâce au développement rapide des plateformes et produits NFT, l'écosystème prospère et forme désormais une chaîne industrielle relativement complète.
Le manque de liquidité reste un reproche majeur adressé aux NFT. Le développement de la NFTFi et l’introduction de produits dérivés visent à accroître la liquidité financière et la composable future du marché. Pour améliorer la liquidité, élargir les cas d’usage et abaisser les seuils d’entrée, la NFTFi a émergé avec des solutions telles que plateformes NFT, agrégateurs, prêts, produits dérivés, fractionnalisation, en constante amélioration. Le marché NFT BitKeep, en tant que plateforme, réduit fortement la barrière d’entrée pour les nouveaux venus, permettant d’acheter des NFT avec n’importe quel actif sur la même chaîne. Compatible avec 9 blockchains (BSC, Polygon, Arbitrum, Klay, etc.), BitKeep supporte plus de 250 000 jetons, offrant une expérience unifiée et conviviale à tous les utilisateurs.
Produit numérique, chaque NFT est codé sur blockchain sous forme de logiciel standardisé, fortement dépendant des propriétés de la blockchain sous-jacente. La sécurité des NFT ne doit pas être négligée. La majorité des NFT sont frappés sur Ethereum, dont la couche 2 cherche activement à résoudre les problèmes d’extensibilité. Bien que la technologie blockchain soit en plein essor, la sécurité et la confidentialité restent imparfaites, exposant aux risques de piratage, attaques réseau ou fraudes par imitation. Ces menaces exigent une vigilance accrue pour éviter toute exploitation par des escrocs.
Conclusion :
L’écosystème NFTFi connaît une croissance explosive. De multiples projets spécialisés concrétisent leurs idées, utilisant conjointement des produits dérivés NFT pour élargir leur base d’utilisateurs et améliorer la liquidité. Le marché NFT évolue rapidement, avec de nouveaux développements chaque mois. Bien que le volume des transactions ait baissé en mai, cette volatilité témoigne de la vitalité et du potentiel persistants du marché. L’ère où « tout peut être NFT » ne semble plus très lointaine.
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