Un article détaillé sur les six outils d'analyse de données en chaîne les plus courants
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Un article détaillé sur les six outils d'analyse de données en chaîne les plus courants
Avec l'émergence d'un paysage multi-chaînes (incluant les Layer1 et les Layer2), le domaine de l'analyse des données on-chain représente un gâteau énorme qui le restera dans un avenir prévisible.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar : Madoka Kaname, IOBC Capital
Lors de l'effondrement récent de FTX, de nombreux analystes et chercheurs ont tenté d'obtenir une vision plus claire de cet événement en analysant les actifs sur chaîne de FTX et d'Alameda, ainsi que leurs flux financiers avec d'autres entités.
L'évolution du Web2 nous enseigne que les données sont devenues l'une des principales matières premières productives.
L'analyse des données sur chaîne est depuis longtemps un outil essentiel dans l'industrie blockchain. À ses débuts, lorsque les blockchains étaient peu nombreuses, les outils d’analyse se concentraient principalement sur des indicateurs simples tels que le nombre d’adresses, la détention de jetons, la durée de détention ou le volume de transactions sur Bitcoin et Ethereum.
Avec l’émergence de nombreuses blockchains, la croissance du DeFi, l’explosion des volumes de transaction NFT et la montée en richesse des activités sociales sur chaîne, la demande d’analyse des données s’est accrue, tout comme la complexité des dimensions d’analyse.
Comme chacun le sait, les données sur chaîne sont publiques et transparentes, mettant tous les utilisateurs sur un pied d’égalité face à ces données. Cela ne signifie toutefois pas que tout le monde possède la même quantité d’information : les différences de compétences en analyse entraînent des niveaux de compréhension du marché variés, conduisant finalement à des comportements de trading différents.
Comment extraire des informations précieuses à partir de données publiques ? Tous les traders, qu'ils soient individuels ou institutionnels, se posent cette question. De plus en plus, quel que soit leur niveau de capital, ils s'appuient sur divers outils d'analyse pour prendre leurs décisions d'investissement.
Ces dernières années, plusieurs excellents produits sont apparus dans ce secteur de l'analyse des données sur chaîne, atteignant parfois des valorisations de plusieurs centaines de millions, voire plusieurs milliards de dollars lors d'investissements en série A.
Nous présentons ci-dessous brièvement les modèles et services proposés par six acteurs majeurs : Nansen, Glassnode, Token Terminal, Eigenphi, Dune Analytics et Footprint Analytics.
Nansen
Spécialisé dans le suivi des activités sur chaîne, Nansen est surtout connu pour « labelliser » les adresses. Son label le plus célèbre est celui du « smart money » (l’argent intelligent). Ce label désigne les portefeuilles des acteurs influents du monde crypto, dont les comportements commerciaux génèrent souvent des rendements élevés, incitant d’autres traders à les suivre.
Nansen fait preuve d’une forte capacité d’itération rapide. Par exemple, après l’essor du marché NFT, il a rapidement lancé plusieurs produits associés, tels que NFT Paradise, NFT God Mode et NFT Wallet Profiler.
【Principales fonctionnalités】
Les fonctionnalités offertes par Nansen incluent le portfolio, les alertes intelligentes (smart alerts) et les listes de surveillance (watchlist). Depuis l'interface principale, l'utilisateur peut consulter les données macroéconomiques des principales blockchains, les données DeFi, celles des stablecoins et l’état général du marché NFT – notamment la valeur marchande, le prix plancher, le volume et la valeur des transactions, ainsi que le nombre de portefeuilles détenteurs.
Portfolio : Les utilisateurs peuvent se connecter via leur adresse de portefeuille et visualiser l’ensemble de leurs actifs, historiques de transactions et analyses associées.
Smart alerts : Nansen permet aux utilisateurs de s’abonner à des alertes intelligentes qui les informent dès qu’une activité est détectée sur les adresses surveillées.
Watchlist : L’utilisateur peut ajouter des adresses spécifiques à sa liste de surveillance afin de suivre leurs mouvements en temps réel.
Actuellement, certaines fonctions sont gratuites, mais la majorité nécessite un abonnement payant, constituant ainsi la principale source de revenus de Nansen.
【Personnalisation des données】
Les données fournies par Nansen sont pré-traitées et ne permettent pas encore une analyse entièrement personnalisée par l'utilisateur. Étant principalement destiné aux investisseurs institutionnels exigeants en termes de disponibilité, les données sont livrées sous forme de modèles déjà construits.
【Blockchains couvertes】
Nansen couvre désormais 41 blockchains, y compris les solutions Layer 2.
【Délai des données】
Délai de l’ordre de la minute.
【Rapports de recherche】
Nansen dispose d’une équipe de 18 analystes produisant des rapports disponibles dans la section « Nansen Research », traitant des sujets tels que L1/L2, NFT, jeux, DeFi et tendances macroéconomiques.
Glassnode
Glassnode fournit principalement des données sur chaîne relatives au Bitcoin, à l’Ethereum, aux jetons DeFi, aux jetons d’échange et à certains stablecoins. Son approche est verticale : bien qu’il se concentre uniquement sur les chaînes BTC, ETH et LTC, il propose une grande variété d’indicateurs, particulièrement riches pour Bitcoin, aidant les utilisateurs à situer le cycle actuel du marché crypto.
【Principales fonctionnalités】
Il propose divers indicateurs modélisés, tels que le nombre d’adresses, la distribution des jetons, les détenteurs, les frais, les taux dérivés et leviers, les fonds des bourses, les mineurs, les conditions du marché, les profits/pertes, la masse monétaire et le volume de transactions, permettant une analyse complète des positions du marché.
【Personnalisation des données】
Bien que la majorité des données soient modélisées par Glassnode, les modules Dashboard et Workbench permettent désormais aux utilisateurs de créer leurs propres indicateurs et graphiques personnalisés.
【Blockchains couvertes】
Glassnode se concentre sur BTC, ETH et LTC, incluant les jetons principaux ERC-20, les stablecoins, les jetons DeFi populaires et ceux des plateformes d’échange.
【Délai des données】
Délai de l’ordre de la minute.
【Rapports de recherche】
Le module « Glassnode Insights » publie divers rapports, centrés principalement sur l’analyse des cycles macroéconomiques, accompagnés de rapports hebdomadaires sur les données on-chain, ainsi que des études sur Ethereum et le DeFi.
Token Terminal
Token Terminal se concentre sur les revenus générés par les projets blockchain, en affichant notamment les revenus totaux, frais, TVL (Total Value Locked), ainsi que des ratios comme le price-to-sales et le price-to-earnings, fournissant ainsi des bases fiables pour évaluer les projets selon les méthodes traditionnelles appliquées aux entreprises.
【Principales fonctionnalités】
Il fournit des graphiques détaillés des revenus de nombreux protocoles, ainsi que des données relatives aux principales bourses et aux blockchains majeures.
【Personnalisation des données】
Tous les graphiques peuvent être téléchargés et une API est disponible, permettant aux utilisateurs de créer leurs propres visualisations.
【Blockchains couvertes】
Prend en charge plus de 20 blockchains principales et plus de 150 protocoles.
【Délai des données】
Deux jours. En raison de la nature des données de revenus, agrégées quotidiennement, le délai est relativement plus long.
【Rapports de recherche】
Aucun rapport de recherche n’est actuellement proposé.
Eigenphi
Outil spécialisé dans l’analyse des comportements MEV (Maximal Extractable Value) liés aux activités DeFi. Sa particularité réside dans la fourniture de flux de jetons en temps réel, filtrant les informations redondantes et reconstituant les actions dispersées d’un trader à travers différents protocoles DeFi, facilitant ainsi l’identification de leurs stratégies.
【Principales fonctionnalités】
Propose une surveillance en temps réel des attaques par sandwich, des prêts et liquidations, des opérations de prêt flash (flash loans), ainsi que des flux de jetons MEV. Il inclut également des outils pour surveiller les pools de liquidité les plus actifs, les jetons les plus populaires et ceux suspects de comportements malveillants.
【Personnalisation des données】
Ne prend pas encore en charge l’analyse personnalisée par l’utilisateur.
【Blockchains couvertes】
Surtout axé sur Ethereum, avec une couverture partielle de BSC, car l’écosystème DeFi y est plus développé et les activités d’arbitrage MEV plus fréquentes.
【Délai des données】
Quasi en temps réel.
【Rapports de recherche】
La fonction Research, récemment lancée, propose des rapports sur le DeFi.
Dune Analytics
La particularité de Dune réside dans son statut de communauté UGC (User Generated Content) ouverte. Elle met à disposition les données brutes de la chaîne, permettant aux utilisateurs d’effectuer leurs propres analyses via du code SQL et de publier des tableaux de bord visuels personnalisés consultables par d’autres. Toutefois, cela implique une certaine maîtrise technique pour les utilisateurs souhaitant créer leurs propres indicateurs.
【Principales fonctionnalités】
Fournit les données brutes de plusieurs blockchains, permettant aux utilisateurs d’analyser selon leurs besoins grâce à SQL et de publier leurs résultats.
Offre également aux projets l’accès à Abstraction, leur permettant de traiter leurs propres données et de créer des visualisations personnalisées pour leurs utilisateurs.
【Personnalisation des données】
Oui. Toutes les visualisations proviennent d’analyses personnalisées par les utilisateurs.
【Blockchains couvertes】
Supporte Ethereum, BSC, Optimism, Polygon, Gnosis Chain, Solana.
【Délai des données】
Délai de l’ordre de la minute.
【Rapports de recherche】
Non disponibles pour le moment.
Footprint Analytics
Footprint partage certaines similitudes avec Dune, mais présente aussi des différences notables. Comme Dune, il ouvre l'accès aux données, permettant aux utilisateurs de créer leurs propres visualisations. Cependant, Footprint propose à la fois des données brutes et des données pré-traitées, plus faciles à analyser.
Les données sont classées en trois niveaux : bronze, argent et or. Les données bronze correspondent aux données brutes non traitées (transactions, transferts, activités, logs). Les données argent regroupent des données DeFi, GameFi et NFT extraites et taguées provenant de plusieurs chaînes. Les données or sont agrégées au niveau métier (profils utilisateurs, capitalisation, TVL, etc.) et directement exploitables.
Footprint propose également des outils simples de création de graphiques, permettant de concevoir des tableaux de bord sans avoir besoin de coder.
【Principales fonctionnalités】
Met à disposition des données brutes et traitées, ainsi que des outils de visualisation, permettant aux utilisateurs de créer leurs propres tableaux de bord, consultables ensuite par d'autres.
【Personnalisation des données】
Oui. Propose à la fois des graphiques créés par les utilisateurs et des tableaux de bord officiels.
【Blockchains couvertes】
Prend en charge 16 blockchains : Ethereum, BSC, Polygon, Fantom, Hive, Avalanche, Arbitrum, Harmony, Boba, Celo, DFK, HSC, IoTeX, Moonbeam, Moonriver et ThunderCore.
【Délai des données】
Varie entre quelques secondes et plusieurs heures selon les types de données.
【Rapports de recherche】
Collabore avec CoinMarketCap pour publier des rapports sectoriels, notamment sur le GameFi.
Comparaison
Conclusion
Avec l’émergence d’un écosystème multi-chaînes (incluant les Layer 1 et Layer 2), l’analyse des données sur chaîne représente un marché énorme aux perspectives prometteuses, tant en profondeur qu’en largeur.
Les outils actuels se spécialisent chacun dans un domaine précis, adoptant une stratégie de développement vertical. Bien que quelques leaders dominent déjà le marché, il reste possible pour de nouveaux entrants de percer s’ils trouvent un bon positionnement.
Étant donné que toutes les données blockchain sont publiques, contrairement aux entreprises Web2 qui bénéficient de barrières technologiques, les outils d’analyse doivent constamment améliorer leurs produits, innover rapidement, et proposer des indicateurs toujours plus pertinents afin d’attirer les utilisateurs.
Ce secteur recèle un fort potentiel et apporte une grande valeur ajoutée aux traders. Nous restons pleinement confiants dans son avenir.
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