ERC-4907 : Quels changements apportera-t-il à la finance NFT ?
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ERC-4907 : Quels changements apportera-t-il à la finance NFT ?
Quelles sortes de nouveaux concepts les gens vont-ils créer en l'utilisant ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Eric Nemeth
Traduction : TechFlow intern
Le NFT locatif approuvé la semaine dernière et ERC-4907 constituent une excellente norme de jeton, ayant un impact significatif sur la DeFi en posant les bases pour des prêts et produits structurés innovants. Cela s'apparente à certaines modalités de fonctionnement des prêts et swaps dans la finance traditionnelle (Tradfi). Voici pourquoi cet outil de financiarisation des NFT est prometteur.
Un swap est un accord entre deux parties consistant à échanger des flux de trésorerie futurs. Généralement, ces flux sont calculés selon la valeur future d'une variable de marché telle qu'un taux d'intérêt, un taux de change ou autre. Contrairement au contrat forward qui prévoit un échange unique à une date déterminée, le swap implique plusieurs échanges de flux à différentes dates futures.
Le type le plus courant est le swap standard de taux d'intérêt (IR swap), où deux contreparties conviennent d'échanger périodiquement une somme empruntée sur une période donnée, avec le même montant principal, mais l'une versant un taux d'intérêt fixe tandis que l'autre verse un taux variable, conformément aux modalités convenues à l'avance.
Par exemple, un NFT X reçoit un paiement régulier. Grâce à cette norme de jeton, le « propriétaire » de l'actif peut céder le droit aux flux de trésorerie à un autre « utilisateur » sans renoncer à la propriété. L'utilisateur perçoit alors les flux jusqu'à l'expiration du prêt.
Cela est particulièrement intéressant pour les NFT (ERC-721 et ERC-4907), car la meilleure manière de distribuer les flux de trésorerie aux détenteurs d'obligations est d'utiliser des NFT, puisque le propriétaire est clairement identifié.
Cette distinction est cruciale, car les ERC-20 ne permettent pas une distribution similaire. La valeur unitaire de l'actif devrait changer, comme chez OHM, mais cela n'équivaut pas à un paiement de coupon. Il faut donc concevoir une séparation entre l'actif obligataire et le paiement des coupons.
Cette différence est importante, car si nous voulons développer des produits structurés similaires à ceux de la Tradfi, la scission entre l'actif et ses flux de trésorerie est essentielle. Cette norme de jeton fournit ainsi aux ingénieurs un nouvel outil pour concevoir des prêts et produits dérivés créatifs.
Un autre exemple remarquable est le financement par dette d'un actif. Un utilisateur peut désormais acquérir un NFT en payant progressivement le capital et les intérêts, et obtenir finalement la pleine propriété.
Imaginez un protocole de financement fractionné, où chaque versement partiel équivaut à échanger des USDC ou ETH contre une fraction du NFT. Une fois que l'utilisateur a acquis la pleine propriété via son jeton ERC-20, le contrat transfère automatiquement la propriété totale de l'actif NFT.
La nouvelle norme de jeton ERC-4907 a des implications passionnantes non seulement pour le jeu, mais aussi pour la DeFi. J'ai hâte de découvrir quelles nouvelles idées les développeurs construiront grâce à celle-ci !
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