Tiger VC DAO : Un tigre dans le cœur, chacun peut être un capital-risqueur
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Tiger VC DAO : Un tigre dans le cœur, chacun peut être un capital-risqueur
Cet article présente un nouveau DAO de capital-risque et explore comment il utilise les NFT pour coordonner et structurer les relations communautaires.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Ma Bangde, TechFlowFlow
En 1942, l'économiste renommé Joseph Schumpeter a forgé le terme de « destruction créatrice ».
L'idée centrale est que, au fil du temps, le capitalisme tend à orienter le système vers une efficacité accrue en remplaçant les anciennes technologies et systèmes de production par de nouveaux, stimulant ainsi la croissance économique.
Pour l'industrie traditionnelle du capital-risque, le Web3 constitue une « innovation disruptive ».
Les DAO de capital-risque ont brisé l'ancienne architecture « centralisée », permettant à toute organisation coopérative dans le monde de se regrouper pour créer un fonds de capital-risque. Les actifs impliqués sont entièrement numériques, traçables sur blockchain, avec des performances d'investissement vérifiables. Le VC n'est plus un privilège réservé à quelques régions comme la Silicon Valley, mais devient un véritable « jeu mondial ».
Les VC traditionnels sont étiquetés comme hiérarchiques, élitistes, localisés et opaques, où les décisions d'investissement sont prises par une minorité – le fameux comité d'investissement. En revanche, les DAO de VC détruisent ce « système établi » : chaque membre du DAO peut participer aux décisions d'investissement.
Bien que les investissements dans les projets Web3 soient encore dominés par les VC traditionnels, des initiatives comme Metacartel ou The LAO montrent que l'investissement décentralisé dépasse désormais le stade théorique.
Souvenez-vous : nous en sommes encore très au début !
Cet article présente un nouveau DAO de capital-risque et explore comment il utilise les NFT pour coordonner et structurer ses relations communautaires.
Qu'est-ce que Tiger VC DAO ?
« La fortune dans la vie vient des vagues économiques » – les cycles économiques déterminent la richesse personnelle.
Mais cette fenêtre d'opportunité se referme progressivement pour les personnes ordinaires. De plus en plus de « vieux argent » (Old Money) afflue dans l'industrie crypto, utilisant leur capital accumulé pour s'approprier les opportunités autrefois accessibles au grand public : institutions financières traditionnelles, géants du Web2.0, riches particuliers… Objectivement, un monopole commence à se former dans l'industrie cryptographique. L'arrivée de ces acteurs accentue une tendance à la centralisation, alors même que la « décentralisation » constituait l'élément central du récit crypto.
L’émergence des DAO de capital-risque offre aux individus ordinaires une chance de rivaliser avec les capitaux centralisés traditionnels. Faute de taille critique suffisante, les investisseurs individuels ne pouvaient auparavant accéder au marché primaire ni aux phases précoces des projets. Le report des investissements vers des stades ultérieurs équivaut en réalité à une concession des petits investisseurs aux investisseurs précoces.
Pour les fonds de capital-risque traditionnels, innover relève également d’un besoin interne : besoins opérationnels tels que talents, design, produits, marketing, recherche, qui n’étaient pas pleinement satisfaits dans les structures passées. Par ailleurs, les frontières entre expansion des fonds de capital-risque et fonds « transversaux » s’estompent, intensifiant la concurrence. C’est ainsi que Sequoia Capital a pu déclarer que le modèle traditionnel de capital-risque était désormais obsolète.
Les VC DAO existent aujourd’hui sous trois formes : DAO d’investissement, DAO d’incubation et DAO de services, la plus mature étant le DAO d’investissement.
Comparé aux fonds de capital-risque traditionnels, un DAO d’investissement idéalement fonctionnel bénéficie d’un fort effet réseau, et l’expertise de ses membres permet une meilleure évaluation des projets ainsi qu’une valeur ajoutée significative.
Tiger VC DAO fait partie de cette révolution du capital-risque. En tant que DAO d’investissement, il abaisse considérablement le seuil d’entrée pour les investisseurs individuels dans les phases précoces. Son objectif est de donner à chacun une chance égale d’investir dans la cryptomonnaie.
Tiger VC DAO a été lancé par un groupe de professionnels chevronnés du secteur crypto, incluant des institutions de capital-risque, des sociétés d’audit de sécurité, des experts en recherche et analyse, ainsi que des influenceurs (KOL). L’objectif est de construire, via un DAO, un fonds de capital-risque décentralisé appartenant à tous.
La structure communautaire organisée sous forme de DAO rassemble notamment des programmeurs issus de l’informatique, des comptables du domaine financier, des investisseurs expérimentés, tirant pleinement parti de la diversité des compétences afin de maximiser, grâce à la sagesse collective, les intérêts du groupe.
Certes, la force d’un individu est minuscule, mais en s’unissant, on peut former une tour de sable : ensemble, on obtient une voix plus forte, une priorité accrue, et donc un rendement supérieur sur le capital investi.
À ce jour, Tiger VC DAO a attiré près de 20 bâtisseurs (Builders) précurseurs, dont Hash Sir, président d’une société cotée au Nasdaq spécialisée dans la crypto ; Cooper, qui gère un fonds crypto VC de 100 millions de dollars ; et Chiling.Zeng, célèbre investisseur ange ayant participé à des projets phares comme Soul et FanDeng Reading. D’après les informations publiques du community Tiger VC DAO, de plus en plus d’experts en recherche et investissement crypto rejoignent son « guild de recherche et analyse », qui compte désormais 25 membres, parmi lesquels Wen Xiangfei, fondateur de ITJuzi (premier portail d’information sur les investissements technologiques en Chine), ainsi que plusieurs responsables des investissements crypto dans des banques d’affaires internationales.
Tiger VC DAO prévoit de lancer prochainement 1 999 NFT Tiger pour amorcer la construction initiale du DAO. Cette phase cible principalement les Builders capables de contribuer activement au développement de la communauté, d’où le nom de « round Builder ».
NFT PASS + DeFi
Dans le domaine DeFi, VC DAO a un synonyme courant : DeVC (Capital-risque décentralisé).
Cette différence terminologique reflète deux courants au sein des VC DAO : l’un centré sur les protocoles DeFi, l’autre intégrant les NFT à sa feuille de route. L’apparition de ce dernier courant marque la maturité du secteur NFT. L’utilisation des NFT jouera un rôle clé dans la construction initiale de la communauté DAO.
Le NFT PASS est l’un des segments les plus populaires du marché NFT actuel. Posséder un NFT PASS émis par une communauté confère automatiquement certains droits attribués par celle-ci.
Ce qui distingue Tiger VC DAO, c’est précisément son intégration innovante du NFT PASS.
Tiger VC DAO lancera le 20 mai une prévente exclusive de NFT destinée aux Builders de la communauté, afin de financer les premières étapes de développement du DAO. Le prix de frappe (mint) de chaque NFT Tiger sera fixé à 0.1 ETH, avec une quantité totale limitée à 1 999 unités lors de cette première prévente. Selon nos informations, Tiger VC DAO envisage d'utiliser l'USDT comme moyen de paiement pour le mint, car les fonds principalement utilisés pour ses investissements externes seront en USDT plutôt qu’en ETH. L’usage de l’USDT apporte en outre une stabilité accrue aux liquidités du pool VC.
Le NFT Tiger constitue la carte PASS de Tiger VC DAO. En posséder un donne droit à une part des bénéfices générés par les investissements du trésor (treasury) du DAO. Une fois la communauté suffisamment développée, Tiger VC DAO prévoit d’émettre un jeton de gouvernance. Les détenteurs de NFT recevront alors une distribution gratuite (airdrop) de ces jetons, qui leur octroieront des droits de proposition et de vote.
À noter que Tiger VC DAO s’inspire du mécanisme à double jeton utilisé dans les protocoles DeFi, et lancera ultérieurement un Invest Token. Ce jeton n’est pas un jeton de gouvernance, il est adossé 1:1 à l’USDT et ne peut pas être échangé. Il servira principalement aux utilisateurs pour suivre les investissements du fonds ou le staker afin de générer des intérêts. Si un utilisateur investit via l’Invest Token, le trésor du DAO convertira automatiquement celui-ci en USDT pour investir auprès du projet, tout en prélevant 2 % de frais de gestion versés au trésor.
Cependant, seul le détenteur d’un NFT aura le droit d’acheter l’Invest Token du fonds de coproduction de Tiger VC DAO.
La première prévente de NFT Tiger est limitée à 1 999 unités, bien que l’expansion future de la communauté ne soit pas restreinte. Une fois la prévente terminée et après une période de fonctionnement, Tiger VC DAO émettra une deuxième série de NFT pour agrandir la communauté. Le nombre total de NFT Tiger sera plafonné à 10 000 exemplaires.
La transformation du micro-VC
Le capital-risque est à la veille d’une transformation. Les fonds traditionnels doivent faire face aux défis de levée, d’investissement, de gestion et d’exit. Le fonctionnement d’un VC DAO repose sur la blockchain et utilise des cryptomonnaies pour la gestion.
Le cycle complet de levée, investissement, gestion et sortie de Tiger VC DAO s’articulera autour du NFT comme élément central.
Les fonds initiaux de Tiger VC DAO proviendront principalement de la vente des NFT Tiger en ETH. Ces ETH seront alloués à trois usages principaux : configurer des produits cryptos stables de type Beta, alimenter le pool de capital-risque (pour les investissements primaires et actifs Alpha), et couvrir les frais de fonctionnement courants du DAO. Les proportions d'utilisation des fonds ainsi que les actifs d'investissement seront décidés par propositions soumises aux détenteurs de NFT — seuls les 50 détenteurs de NFT les mieux positionnés auront le droit de proposer, tandis que les autres adresses ne disposeront que d’un droit de vote.
Les cibles d’investissement proviendront principalement de la communauté, identifiées et proposées par ses membres. Après avoir découvert un projet, un membre peut en lancer la proposition communautaire. Chaque projet dispose de 5 jours pour recueillir des votes. Pour être financé, il doit obtenir plus de votes favorables que contraires, et le nombre d’adresses votantes doit représenter plus de 20 % du total des adresses. Les projets validés par la communauté seront prioritaires pour recevoir un investissement du trésor VC.
La gestion des fonds s’effectuera via un trésor (treasury) alimenté principalement par les ventes et transferts de NFT, ainsi que par les gains/pertes d’investissement. Précisément, 70 % des revenus en ETH provenant de la vente de NFT, et 70 % des redevances (royalties) des NFT, iront au trésor. En cas de profit d’investissement, 20 % du gain alimente le trésor ; en cas de perte, 70 % du montant perdu retourne au trésor.
Michael Steinberg, fondateur du fonds de capital-risque Reciprocal Ventures, estime que la cryptomonnaie permet aux micro-DAO de se développer rapidement, car les retours sur investissement des projets blockchain peuvent atteindre des dizaines de fois le capital initial. Le VC DAO représente en réalité une « transformation radicale » des réseaux d’anges investisseurs ou des syndicats traditionnels.
Les VC DAO prolifèrent désormais comme des champignons après la pluie, et les fonds de risque les plus aguerris ont déjà parié sur ce segment. Avec la maturation progressive des infrastructures, les stratégies et modèles des VC DAO divergent. Quelle sera la réaction du marché face à l’innovation de Tiger VC DAO, combinant VC DAO + NFT PASS + mécanisme à double jeton ?
Écoutons le rugissement du tigre !
*Cet article est publié en partenariat avec Tiger VC DAO.
Références :
Site officiel de Tiger VC DAO : tigervcdao.com
Twitter : @tigervcdao
Discord : https://discord.gg/aKfSACWT
Telegram : https://t.me/tigervcdao
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