Logique d'investissement dans les NFT : comment évaluer le potentiel IP d'un PFP ?
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Logique d'investissement dans les NFT : comment évaluer le potentiel IP d'un PFP ?
Qui a le potentiel pour devenir une IP du métavers ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Shrimpwen.eth
TechFlow a obtenu l'autorisation de publier cet article
Cet article expose ma logique personnelle d'investissement dans les NFT. J'essaie d'utiliser les termes les plus simples possibles pour clarifier mes idées.
L'article est divisé en quatre parties :
I. Perspectives du marché des NFT
II. PFP : Un nouveau paradigme pour les IP
III. Évaluer le potentiel IP d’un PFP
IV. Logique d’investissement dans les plateformes NFT
Texte complet : 3655 caractères, durée de lecture estimée : 8 minutes.
I. Perspectives du marché des NFT
Commençons par les chiffres : au 20 avril 2022, OpenSea comptait plus de 1,59 million d'adresses interactives. Son chiffre d'affaires mensuel maximal a été atteint en janvier 2022, avec 4,96 milliards de dollars. Personne n'aurait pu imaginer qu'un an plus tôt, en janvier 2021, le volume des transactions sur OpenSea s'élevait à seulement 8,07 millions de dollars.
Nombre total d'utilisateurs actifs sur OpenSea
Inutile de rappeler la fièvre autour du marché des NFT. Comparons maintenant avec les données de Metamask : ses adresses actives mensuelles dépassent désormais 30 millions, contre 21 millions il y a seulement quatre mois.
Les chiffres montrent clairement qu'une grande partie des utilisateurs de blockchain n'ont pas encore rejoint le marché des NFT. Et comme nous le savons tous, Web3.0 en est à ses débuts, et un nombre incalculable d'utilisateurs Web2.0 migrent progressivement vers cet écosystème.
Je crois que des milliards de personnes vivront à terme dans le Métavers. Mais quelle sera leur porte d'entrée ? Selon moi, ce seront les NFT, et plus précisément les PFP.
Capture d’un message que j’ai publié sur les réseaux sociaux en août dernier
Dans le monde réel, les gens sont limités par de nombreuses contraintes. Mais dans le Métavers, vous êtes libres. Vous pouvez devenir tout ce que vous souhaitez : un singe ennuyé, un Mxx Fxx, un robot, voire même quelque chose qui n'est pas vivant.
Comme indiqué sur l'image ci-dessus : J'ai BAYC, Punk, Azuki — ce sont mes avatars dans le Métavers. Chacun d’eux est une partie de moi, un reflet de mon âme.
Les besoins spirituels des êtres humains dépassent largement leurs besoins physiques. Sans aspiration spirituelle, l’humanité ne serait plus vraiment humaine. Le Métavers arrivera inévitablement, et le premier pas pour des centaines de millions de personnes entrant dans celui-ci sera d’acheter ou de mint un PFP qu’elles affectionnent. Ce PFP deviendra leur incarnation dans le Métavers.
C’est pourquoi l’émergence des PFP a entraîné une croissance générale du marché NFT : car les êtres humains ont un besoin profond d’exprimer leur identité culturelle. Nous voulons dire aux autres : « Qui je suis ». Les PFP répondent parfaitement à ce besoin.
Sur cette base, je crois fermement que le marché des NFT représente au minimum plusieurs centaines de milliards de dollars. Dans une phase où le marché passe de dizaines à des centaines de milliards, d’excellents projets vont inévitablement émerger.
Il y a suffisamment de « beta » ici, et assez d’« alpha » aussi. Il suffit d’en attraper un seul.
II. PFP : Un nouveau paradigme pour les IP
Les NFT ne se limitent pas aux PFP. Il existe de nombreuses catégories : jetons communautaires, œuvres d’artistes, terrains virtuels (Land), POAP, etc. Ici, je me concentre uniquement sur mon point de vue concernant les PFP.
Le PFP est un nouveau paradigme pour les IP : fondamentalement, un PFP est une IP née dans le Métavers, une nouvelle marque du Métavers.
Dans le monde Web2.0, nous savons que l’IP la plus rentable est Pokémon, né en 1996, avec des revenus dépassant 110 milliards de dollars. Les 10 premières IP sont toutes familières : Hello Kitty, Mickey Mouse, Winnie l’Ourson, Star Wars, les Princesses Disney, Anpanman, Marvel, Mario et Harry Potter.
Top 10 des IP
Dans le monde Web2.0, une IP commence souvent par une histoire : bande dessinée, animation, jeu vidéo, roman, etc. En revanche, un PFP construit son IP à partir du design artistique, c’est-à-dire de l’apparence visuelle.
Un style artistique unique reflète naturellement la culture de la communauté derrière le PFP. (BAYC signifie Bored Ape Yacht Club : un groupe de singes désabusés ayant fait fortune dans le monde crypto, s'ennuyant de ce monde et aimant organiser des fêtes en yacht.) D’un simple coup d’œil à l’avatar, on comprend instantanément qui vous êtes. Telle est la magie du PFP.
À l’ère de l’attention, celui qui capte continuellement l’attention peut construire une IP durable.
Dans le monde Web2.0, les IP sont développées par des entreprises. Pourquoi Pokémon est-il devenu la première IP mondiale ? Parce que dès le premier jeu, de nouvelles générations sont apparues régulièrement, les animations diffusées chaque année sans interruption, et les films presque ininterrompus. Tout cela grâce aux efforts constants de Nintendo, Game Freak et The Pokémon Company. Si les jeux devenaient médiocres ou les animations peu captivantes, l’IP perdrait rapidement de sa superbe. Nous avons vu tant d’IP fanées parce qu’elles n’attiraient plus l’attention.
Regardons maintenant des IP non contrôlées par des entreprises : prenons l’exemple de *Touhou Project* et de Hatsune Miku. Touhou est né d’un jeu de type "shoot 'em up", tandis que Hatsune Miku provient d’un logiciel musical. Des fans passionnés ont créé massivement des œuvres dérivées, inventant des histoires pour les personnages de Touhou ou composant des chansons populaires pour Hatsune Miku. Ces deux IP ont conquis le monde entier — quel vieux fan d’animé ne connaît pas la « princesse numéro un du monde » ? Leur vitalité vient autant des fans que des entreprises.
Touhou Project
La différence clé entre les IP du Métavers et celles du Web2.0 réside dans la redistribution de la valeur. À l’ère Web2.0, si j’aime Pikachu, je ne peux exprimer mon amour qu’en jouant à des jeux Pokémon, en regardant des animations ou en achetant des produits dérivés. Autrement dit, je ne peux exprimer mon attachement qu’en consommant. Toutes mes créations restent gratuites — même si mes œuvres dérivées contribuent grandement à la popularité de l’IP, je ne touche aucun bénéfice. Tous les profits reviennent à la société détentrice de l’IP.
Avec les IP du Métavers, c’est différent. Si BAYC attire davantage d’attention, sa valeur se reflète directement dans le prix des NFT. Les détenteurs profitent donc directement de la croissance de l’IP. Chaque hausse du prix plancher d’un PFP témoigne de l’augmentation globale de la valeur de l’IP.
N’est-ce pas là le sens même de Web3.0 ? Web3.0 libère la créativité humaine. Cela motive fortement chaque détenteur de PFP à créer pour l’IP. Ce n’est plus seulement du « pour l’amour », mais une création dont la valeur appartient réellement à son auteur.
Azuki a très bien compris ce principe, comme l’indique clairement leur site officiel :
La vision d’Azuki
En tant que détenteur d’Azuki, permettez-moi de m’écarter un instant. Les initiatives des équipes de BAYC ou d’Azuki augmentent la valorisation globale du projet, visible à travers la hausse du prix plancher. De plus, grâce à leurs caractéristiques intrinsèques, les PFP peuvent voir leur prix exploser avec un consensus accru. Pensez aux Punk extraterrestres, aux singes aux yeux laser ou aux Azuki elfiques.
Mais avez-vous déjà pensé à ceci : parmi des milliers de Pokémon, pourquoi Pikachu est-il l’IP la plus valuable ? Pourquoi Shuckle ou Grenousse plaisent-ils tant ? Est-ce à cause de leurs attributs particuliers ? Bien sûr que non. C’est parce que Pikachu est le protagoniste principal de toutes les animations. Parce que Grenousse a accompagné Sacha jusqu’à un cheveu près du titre de champion des dresseurs.
Une histoire donne un sens à une IP. Plus elle est captivante, plus l’IP prendra vie.
Chaque personnage d’Azuki a le potentiel de devenir une grande IP : même sans être un esprit ou avoir des pouvoirs élémentaires. Voici mes Azuki : rien qu’en les regardant, chacun raconte déjà une histoire.
Nous pouvons leur inventer des récits, faire en sorte que mon Azuki ne soit pas juste un Chenipan, mais devienne le Pikachu du cœur de millions.
Mon équipe Azuki
III. Évaluer le potentiel IP d’un PFP
Pour identifier quels PFP pourraient devenir des IP du Métavers, trois critères doivent être pris en compte : le style artistique, la culture communautaire et la compétence de l’équipe projet.
1. Style artistique
Un style artistique d’IP de haut niveau doit être à la fois unique et accessible au grand public. Il n’a pas besoin d’être techniquement parfait ni sophistiqué. Pouvez-vous dire que les styles des 10 IP Web2.0 les plus connus sont les meilleurs ? Pikachu est-il difficile à dessiner ? Winnie l’Ourson ? Mario était initialement en pixel art, et Mickey n’est que trois cercles assemblés.
Mais il doit avoir une identité forte. Azuki, BAYC, Coolcat et Doodles ont tous un style artistique prometteur. On peut le prouver indirectement par les nombreux clones qui ont suivi leur sortie — preuve que leur style est influent.
Azuki
2. Culture communautaire
Style artistique et culture communautaire vont de pair.
Comme mentionné précédemment, le style artistique reflète la culture sous-jacente. Le dessin minimaliste de mfer correspond parfaitement à l’identité de « Mother Fxxx », et c’est justement cette simplicité qui touche chaque détenteur de mfer.
La culture communautaire est la base de l’identification identitaire. Chacun de nous est solitaire, mais nous sommes aussi des êtres sociaux, naturellement en quête de reconnaissance collective. Aimer Pokémon est un marqueur d’identité ; rencontrer quelqu’un qui aime aussi Pokémon suscite de l’excitation et du réconfort. C’est là toute la puissance d’une IP : peu importe qui vous êtes dans la vie réelle, si vous possédez ou aimez BAYC, nous sommes une famille.
Une culture communautaire forte et distinctive possède une attraction naturelle, attirant constamment de nouveaux membres partageant les mêmes valeurs.
Le PFP offre à la fois un sentiment d’appartenance à un groupe et, grâce à ses attributs variés, une individualité marquée dans le Métavers. Je pense que c’est là la logique fondamentale de son succès.
mfer
3. L’équipe projet
Comment évaluer la qualité d’une équipe projet ? Outre leur parcours, j’observe surtout leur capacité à livrer concrètement. L’équipe de BAYC est incontestablement excellente. Dès le mint initial, ils ont publié une feuille de route claire, et chaque étape suivante a dépassé les attentes.
Ne regardez pas seulement leurs paroles (feuille de route), observez leurs actions (livraisons). Que ce soit les airdrops de chiens ou de singes mutés, l’émission du token Ape, ou encore la vente de terrains dans le métavers des singes — chaque action a surpassé les attentes du public. Peu d’équipes parviennent à ce niveau (je pense notamment à Doodles et Coolcat). Livrer au-delà des attentes attire naturellement l’attention. Comme je le disais : à l’ère de l’attention, ceux qui la captent durablement gagnent.
Feuille de route de BAYC
Une véritable IP de haut niveau nécessite une équipe de haut niveau. Dit autrement, sans Disney, Mickey Mouse serait-il devenu une IP mondiale ?
Les gens vivront inévitablement dans le Métavers, et de grandes IP y émergeront. Il n’y aura pas qu’un seul Punk ou un seul BAYC. Chaque domaine verra apparaître des projets à fort potentiel IP. C’est sur cette base que j’ai choisi Azuki.
IV. Logique d’investissement dans les plateformes NFT
Si le marché des NFT atteint des centaines de milliards, les plateformes NFT méritent une attention particulière. Revenons à OpenSea : en avril, avec encore 10 jours à venir, les frais de transaction ont déjà atteint 200 millions de dollars.
Frais mensuels sur OpenSea
Les places de marché NFT sont inévitablement disputées. Looksrare et X2Y2 ont lancé la première offensive. Bien que Looksrare ait pris une part du marché d’OpenSea, je ne suis pas convaincu de son avenir à long terme. Le modèle de minage via listing n’est pas une innovation suffisante pour battre complètement OpenSea (je pourrais me tromper).
Données au 20 avril
Beaucoup critiquent OpenSea : trop centralisé, décisions arbitraires sur les listages, expérience utilisateur perfectible (pas même de fonction « sweep floor »). Surtout, ils n’ont pas prévu de lancer de token, ce qui est peu aligné avec les principes Web3. Une plateforme capable de dépasser OpenSea finira donc par émerger.
Je suis d’accord. Pourtant, OpenSea reste aujourd’hui la meilleure plateforme disponible. De nombreux portefeuilles ou sites intègrent son API (comme MetaMask, Rainbow Wallet, etc.). Cela s’explique non seulement par la liquidité maximale, mais aussi par les 4 années passées à développer des contrats robustes et définir des standards techniques, comme l’affichage du prix plancher.
Cependant, OpenSea n’a que 1,59 million d’utilisateurs au total, sans compter les utilisateurs multi-adresses comme moi. Si des centaines de millions veulent acheter des NFT, continueront-ils à utiliser OpenSea ? Sur ce point, simplifier l’achat de NFT est crucial. Le mobile domine largement le PC, donc une application NFT fluide pourrait dépasser OpenSea. Celui qui y parviendra pourrait atteindre une valorisation de dizaines de milliards.
PS : Cette logique s’applique aussi aux portefeuilles.
PPS : Moonpay vient de s’associer à OpenSea pour permettre l’achat de NFT par carte bancaire. Serait-ce OpenSea lui-même qui simplifiera l’expérience d’achat ?
Gem.xyz
Ce qui m’intéresse désormais, ce sont des plateformes comme Genie ou Gem. En partant d’une fonction simple comme le « sweep floor », elles ont réussi à s’imposer progressivement. Récemment, Genie a été valorisé à 1 milliard de dollars.
Depuis l’émergence de Gem et Genie, de plus en plus d’utilisateurs les choisissent pour acheter des NFT. Elles intègrent déjà les principales plateformes : OpenSea, Looksrare, X2Y2. Dès lors, peu importe où un NFT est listé — si je veux acheter un BAYC sur X2Y2, il apparaîtra sur la page « d’orientation » de Gem ou Genie. Ces agrégateurs redirigent ainsi du trafic vers les petites plateformes.
Gem a été racheté par OpenSea, et Genie pourrait lancer un token. Je recommande d’utiliser ces outils pour vos achats NFT afin de maximiser vos chances de recevoir un airdrop si un token est émis.
PS : Logique d’investissement dans les terrains du Métavers (Metaverse Land)
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Le Métavers contiendra d’innombrables univers
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Les terrains du Métavers ne devraient pas être limités
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La valeur d’un terrain du Métavers réside dans sa construction
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Des entreprises Web2 intégreront le Métavers
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Qui sera la porte d’entrée des entreprises Web2 dans le Métavers ?
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