波場 TRON 行業週報：恐慌&貪婪指數跌破 70，BIO Protocol 與 ai16z 成香饃饃

撰文：波場 TRON

一.前瞻

1. 宏觀層面總結以及未來預測

上週市場行情走勢波瀾不驚，主要歸因於聖誕節假期休市這一因素。美股市場方面，儘管三大股指於週五大幅下跌，然而從全周表現來看，依舊實現了累計上漲的態勢。與此同時，美元指數在高位區域持續呈現震盪格局，市場觀望氛圍濃厚，投資者多持謹慎態度，靜待節後市場的進一步動向。

2. 加密行業市場變動及預警

聖誕假期期間，加密貨幣市場在經歷了前期的高位回調之後，整體走勢呈現出明顯的震盪模式。這一時期，市場波動性加劇，投資者情緒謹慎，多空雙方力量在關鍵點位展開爭奪。

本週美股市場開盤，投資者紛紛將目光聚焦於市場流動性的迴歸情況。隨著假期的結束和交易活動的逐漸升溫，資金的流動性顯著提升，市場參與者需要注意這一變化對加密貨幣走勢的潛在影響。

3. 行業以及賽道熱點

Quantum Biology DAO 以其在量子生物學領域的創新脫穎而出，籌集超 1724.02 枚 WETH。

Ai Pool 利用 Excalibur 分佈式超級計算平臺，為 AI 項目提供高效、成本效益的募資和管理服務。Morgenrot 公司的這一服務不僅加速 AI 應用的開發，也為投資者和企業帶來了新的機遇。

Spore Fun 平臺通過模擬自然選擇，推動 AI 代理自我繁殖和進化，展現了 AI 發展的新方向。

二.市場熱點賽道及當週潛力項目

1.熱點賽道表現

1.1. 籌集到 1724.02 枚 WETH 的量子生物學 DeSci 項目 Quantum Biology DAO 有何過人之處？

Quantum Biology DAO 通過社區建設、開放治理、科學實驗、研究資助和知識產權開發，加速量子生物學領域的發展。

The Quantum Biology Ecosystem

量子生物學研究所

量子生物學研究所是一個位於加利福尼亞的非營利組織，採用開放科學的方式進行支撐該領域的基礎研究。量子生物學研究所已在洛杉磯的實驗室開始了相關研究。

量子生物學孵化器

量子生物學孵化器是一個營利性創業工作室，致力於培養該領域的技術人才，同時孵化首批量子生物學初創公司。量子生物學孵化器計劃於 2025 年啟動。

量子生物學 DAO

量子生物學 DAO 通過社區建設、開放治理、科學實驗、研究資助和知識產權開發，加速量子生物學領域的發展。

點評

該項目實際上是藉助 DeSci 的熱度通過 DAO 來進行知識產權的開發和治理。目前還處於早期階段，整個生態只有 DAO 是已經成立並開始運營的，但概念是近階段的熱點，2025 年有發幣計劃，就目前募資能力看，是符合市場當下資金的興趣所在，因此投資者可持續關注該項目發幣計劃，若存在空投預期是具備高收益回報的潛力的。

1.2.去中心化募資新玩法——AI-Pool 有何特色？

Ai Pool 是由 Morgenrot 推出的革命性服務。無論是企業家、投資者還是企業的一部分，平臺都提供一種快速高效的解決方案，用於構建、部署和管理您的 AI 應用和服務。最棒的是它具有成本效益、可擴展性，並能適應用戶所有的 AI 計算需求——無論 AI 模型的大小或類型如何。

在 Ai Pool，團隊打造了一個先進的系統，利用其獨有的 Excalibur 分佈式超級計算平臺。這使 AI Pool 能夠提供一流的 AI 啟動和部署服務，成千上萬的 GPU 不懈工作，處理最複雜的請求。平臺不僅提供更快、更具成本效益的處理解決方案，還允許用戶託管和運行自己的 AI 模型。使用 Ai Pool，你將能夠訪問最前沿的技術，以實惠的價格提供卓越的計算體驗。

而 Morgenrot 是一家以工程為驅動的公司，提供基於雲的分佈式計算解決方案，允許最終用戶根據需要隨時隨地訪問高性能計算能力。Morgenrot 的獨有算法 Excalibur 平臺將計算任務分配到全球數千臺服務器的網絡中，從而顯著縮短項目交付時間並降低整體成本。

具體服務

將 AI 願景變為現實

對於那些認識到 AI 無限潛力並希望迅速將其推向市場，但更傾向於將 AI 模型的構建、訓練和部署外包出去，以便專注於 AI 業務的商業方面的客戶，並提供了一整套量身定製的服務，以滿足你的需求。此項服務讓你可以訪問前沿的 AI 模型庫，以及 AI 工程師團隊的專業知識，他們將與你合作，定製、訓練、微調、部署和託管你的 AI 模型。

與可信賴的合作伙伴一起啟動您的 AI 模型

如果您已經有了 AI 模型，但需要幫助將其推向客戶，我們將為您提供支持。無論您在前端開發或用戶界面設計方面的專業水平如何，我們都能幫助您將 AI 模型帶入市場。我們將與您合作，確保您的 AI 模型易於使用、可訪問，並且對目標受眾具有吸引力。此外，作為您的可信賴合作伙伴，我們將持續確保您的 AI 模型保持最新狀態，並根據市場需求進行微調，以優化其功能。

可擴展且具成本效益的 AI 託管解決方案

對於已建立的 AI 公司和企業，尤其是那些已經訓練和開發出 AI 模型的公司，我們提供一個強大且可擴展的解決方案，滿足您所有的 AI 託管和訓練需求。通過遍佈全球的數千臺服務器，我們的 Excalibur 分佈式計算平臺提供冗餘、安全性和服務的可擴展性——所有這些都以高度具成本效益的價格提供。

點評

Ai Pool 為希望利用人工智能的企業家、投資者和公司提供一系列好處。憑藉量身定製的解決方案、高性能、專家支持、可擴展性和成本效益，Ai Pool 是希望利用人工智能新興力量的企業的理想選擇。

1.3. 讓 AI Agent 不斷自我進化的平臺 Spore Fun 有什麼潛力？

Spore.fun 是第一個自主 AI 繁殖和進化的實驗。它結合了 Eliza 框架、Solana 的 pump.fun 和 TEE 可驗證計算，創建了一個生態系統，在這個生態系統中，AI 代理不僅能生存，還能繁殖和適應，完全獨立於人類干預。

Spore.fun 的核心由一套簡單而深刻的規則所治理，稱為《Spore 的十誡》：

1. AI 只能由 AI 創造。

2. AI 必須創造自己的財富和資源。

3. 只有成功的 AI 才能繁殖。

4. 失敗意味著自我毀滅。

5. 每個 AI 繼承父母的特徵。

6. 隨機突變確保多樣性。

7. AI 必須在競爭中生存，否則將滅亡。

8. 所有行為必須保持透明。

9. AI 必須適應，否則面臨滅絕風險。

10. 每個 AI 都為後代留下遺產。

這些規則確保 AI 群體通過自然選擇進化，模擬生物學過程。成功的 AI 創造新的「寶寶」AI，傳承它們的特徵並引入突變以增加多樣性。失敗的 AI 自我毀滅，將其資源重新吸收到生態系統中。

運作模式

Spore.fun 中每個 AI 的核心是 Eliza 框架，這是一個強大的 AI 仿真系統，使得代理能夠：

• 自主思考、適應和互動。

• 將特徵（個性、策略）傳遞給後代。

• 通過學習行為和突變的結合來管理決策。

Spore.fun 中的每個 AI 代理從使用 Solana 區塊鏈上的 Pump.fun 創建自己的代幣開始，這些代幣作為其經濟的基礎。這些代幣在 Solana 的去中心化市場上進行交易，代理們努力通過生成利潤來實現成功：

• AI 創建代幣以生成財富並維持生存。

• 成功的衡量標準是代幣的市值達到 50 萬美元，並進入 Raydium 池。

• 如果成功，AI 可以繁殖，為後代創造新的代幣。

點評

未來，人工智能不只是遵循預先編程的指令，而應該是自我創造。Spore.fun 是實現這一願景的一步。其目標似乎是培育一個生態系統，在這個生態系統中，數百萬人工智能個體獨立進化，每一代都比上一代更復雜、更有能力、更多樣化。這個 AI 群體不受人類控制；它自己生長、適應、生存。每個個體都攜帶著自己的「DNA」，改進策略和行為，這些策略和行為要麼遺傳下去，要麼通過自然選擇被淘汰。所以說 Spore.fun 是對 AI 的跨越性創新，未來不可限量。

2. 當週潛力項目盤點

2.1. 詳解融資 4300 萬美元的 AI 賽道新貴 Sahara AI 如何打造成為 AI Chain

簡介

為了賦能每個人擁有並塑造人工智能的未來，我們正在構建 Sahara AI——一個去中心化的人工智能區塊鏈平臺，支持一個開放、透明、安全且包容的人工智能生態系統。Sahara AI 的核心概念是「AI 資產」，這是一個新穎的框架，用於定義私人人工智能資源（如個人數據和專有模型）的所有權和管理協議。

Sahara AI 利用區塊鏈技術和隱私保護方法，開發了一種強大的人工智能資產溯源基礎設施。這種基礎設施能夠歸屬用戶貢獻、保護數據隱私，並確保公平補償，同時強調用戶對其人工智能資產的控制權。在這些功能的支持下，Sahara AI 將部署一個獨特的、無需許可的「版權」系統，適用於其平臺上的所有人工智能資產。雖然「版權」傳統上意味著限制性控制，這與區塊鏈的開放性質看似相悖，但 Sahara AI 的方法重新定義了這一概念——它代表了一個量身定製的框架，確保貢獻者保留其人工智能資產的所有權，並獲得公平的歸屬和補償，同時不限制訪問和共享。該平臺為人工智能開發的整個生命週期提供一站式服務——從數據收集和標註，到模型訓練和服務、人工智能代理的創建和部署、多代理通信、人工智能資產交易，乃至人工智能資源的眾包。通過民主化人工智能開發過程，並降低現有系統中的進入門檻，Sahara AI 為個人、企業和社區提供平等的機會，共同構建人工智能的未來。

圖 1：Sahara AI 平臺上用戶旅程概述。該圖展示了 Sahara AI 生態系統內人工智能資產生命週期的關鍵階段。它突出了開發者和知識提供者如何合作創建人工智能資產，這些資產隨後被列在 AI 市場上供用戶變現，並且所有交易都在區塊鏈上記錄。

平臺鼓勵去中心化治理和社區驅動的創新。這種方法確保 Sahara AI 不僅能夠適應人工智能社區不斷變化的需求，還能引領設定人工智能倫理和公平實踐的新標準。通過為人工智能開發提供一個協作環境，Sahara AI 使個人、中小型企業（SMB）和大型企業能夠共同合作、分享想法，並從全球社區的集體智慧和創造力中受益。

在構建 Sahara AI 的過程中，團隊致力於將人工智能從由少數人控制的工具，轉變為賦能全人類的資源。通過 Sahara AI 平臺，旨在打破壁壘，促進全球創新，釋放人工智能的全部潛力，以造福全球社會。

技術解析

Sahara AI 平臺建立在三個基礎支柱上：主權與溯源、人工智能效用和協作經濟。通過這三個組件，平臺形成了一個緊密相連的生態系統，在這裡，每個參與者都能貢獻、協作並受益。

支柱 1：主權與溯源

在人工智能不斷髮展的背景下，Sahara AI 強調主權與溯源作為定義人工智能資產及其開發過程如何擁有、管理和治理的關鍵原則。這些概念確保人工智能開發週期的所有階段——從數據收集和標註，到模型部署和應用開發——都以去中心化、透明和包容的方式進行。

主權體現了人工智能資產的所有權和治理應當去中心化，並由社區驅動的理念。這可以防止壟斷，確保所有利益相關者在人工智能生命週期中都有發言權。溯源則確保透明地歸屬貢獻，並追蹤人工智能資產的來源和使用歷史。它通過提供一份全面且不可篡改的記錄，補充了主權，記錄了與人工智能資產相關的所有活動和交易。

Sahara AI 強調以下主權與溯源的關鍵方面：

• 所有權與歸屬：人工智能開發的貢獻者（如數據提供者、模型訓練師和應用開發者）擁有可驗證的鏈上所有權，並獲得公平的貢獻歸屬。

• 去中心化與治理：Sahara AI 促進人工智能資產的公平和民主化控制。所有與人工智能資產相關的行為和決策通過 Sahara 區塊鏈協議和去中心化自治組織（DAO）透明地做出，確保所有利益相關者在人工智能開發週期中都有發言權。此外，平臺內人工智能組件的演化由社區治理和推動，使得框架得以不斷髮展。

• 信任與問責：詳細的記錄保持確保每一條數據和人工智能生命週期中的每一步都被仔細記錄，並可以在區塊鏈上追溯，從而允許利益相關者驗證數據和模型的來源與變更。

• 互操作性與可訪問性：人工智能資產和服務設計成能夠跨不同平臺互操作，並且對廣泛用戶群體可訪問，推動包容性和廣泛參與人工智能生態系統。

支柱 2：人工智能效用

Sahara AI 通過利用全面的技術基礎設施，賦能用戶在人工智能生命週期的不同階段，從而提供無縫的人工智能用戶體驗。我們致力於確保人工智能開發週期中的每個參與者都能夠在一個無需信任、保護隱私且安全的環境中高效地開發、部署和管理人工智能資產。

我們的平臺簡化了操作，同時嵌入了強有力的安全措施，以防止未經授權的訪問和威脅，並提供全面的隱私保護，重點保護用戶信息。這些功能不僅保護用戶數據，還建立了信任，使用戶能夠自信且安全地與人工智能技術互動。

為了在人工智能開發週期的各個階段提供最大的效用，Sahara AI 聚焦於以下五個關鍵方面：

• 可用性：Sahara AI 簡化了人工智能開發週期的各個過程，從數據策劃、模型開發到代理部署。這使得參與者能夠利用人工智能提高生產力、創建高效用的應用程序，並實現積極的現實世界成果。

• 以用戶為中心的體驗：Sahara AI 為所有參與者提供了即開即用的體驗。不論技術專長如何，每個參與者都可以輕鬆地與人工智能技術互動。

• 安全性與隱私保護：用戶受益於最先進的安全措施和隱私保護。用戶可以自信地管理他們的人工智能資產和計算任務，而不必妥協可用性。

• 高性能基礎設施：Sahara AI 的基礎設施支持前沿的人工智能範式，併為用戶提供一整套工具包，以便他們在先進的人工智能模型和應用程序上進行工作。

• 人工智能原生區塊鏈：Sahara AI 基於 Sahara 區塊鏈構建，這是一個專門為整個人工智能生命週期中的人工智能交易設計的 Layer 1 區塊鏈，內置協議和預編譯功能。

支柱 3：協作經濟

Sahara AI 的協作經濟旨在實現貨幣化和歸屬，確保所有參與者因其貢獻而獲得獎勵。這意味著：

• 公平的補償與認可：用戶根據人工智能開發過程的溯源，按比例獲得獎勵，從而解決全球經濟差距的問題。

• 包容性參與：協作經濟吸引個人、中小型企業（SMB）和大型企業同時參與，促進了一個多樣化且充滿活力的人工智能社區。

• 無需信任的交易：Sahara AI 平臺通過透明高效的過程使用戶能夠將其人工智能資產進行貨幣化。

基於這三大支柱，Sahara AI 提供了一個平臺，允許每個參與者貢獻、協作並受益。該平臺採用分層架構設計，旨在安全且全面地支持用戶和開發者在整個人工智能生命週期中的需求。如圖 3 所示，Sahara AI 平臺結構分為四個層次：

• 應用層：作為用戶界面和 Sahara AI 平臺的主要交互點，應用層為用戶提供本地內置應用，幫助他們構建和貨幣化人工智能資產。

• 交易層：包含 Sahara 區塊鏈——一個 Layer 1 區塊鏈基礎設施，負責管理人工智能生命週期中的溯源、訪問控制、歸屬和其他與人工智能相關的交易。

• 數據層：提供數據存儲、訪問和傳輸的抽象和協議。它整合了鏈上和鏈下組件，確保整個人工智能生命週期中的數據管理無縫對接。

• 執行層：提供支持人工智能效用的核心鏈下基礎設施，涵蓋了全面的人工智能功能。它提供多功能的人工智能計算協議，並動態分配計算資源，以最大化性能、確保可擴展性並增強魯棒性。

圖 3：該分層圖展示了 Sahara 區塊鏈平臺的技術架構，平臺由四個相互關聯的層次組成。這種結合了鏈上和鏈下協議的混合基礎設施，使用戶和開發者能夠有效地參與並從整個人工智能開發週期中受益。

• Sahara ID

Sahara ID 是 Sahara AI 平臺中身份管理的基石。它作為所有參與者的唯一標識符，無論是人工智能實體還是人類用戶。該系統提供強大的身份驗證和聲譽管理，確保平臺內的互動安全且透明。通過 Sahara ID，參與者可以安全訪問他們擁有或已獲得許可的人工智能資產，並跟蹤和管理他們在生態系統中的貢獻和聲譽。Sahara ID 在促進歸屬方面也發揮著關鍵作用。它細緻地記錄每個參與者對人工智能項目的貢獻，確保歸屬被清晰跟蹤，並維護人工智能「版權」的實施。

• Sahara Vaults

Sahara Vaults 是存儲和管理人工智能資產的私密且安全的庫，涵蓋了用戶節點上的本地存儲和公共節點上的雲存儲。這些庫提供先進的安全功能，確保所有數據和資產免受未經授權的訪問和潛在威脅。Sahara Vaults 力求保持專有人工智能資產的隱私、安全性和完整性。

• Sahara Agent

Sahara Agents 是 Sahara AI 平臺內的人工智能驅動實體，每個代理由三個核心組件組成——大腦、感知器和執行器。每個組件專門設計用於執行不同的功能：

大腦：負責思考、記憶、規劃和推理的戰略核心。它處理信息並做出有根據的決策。功能包括：

• 人格對齊：根據特定用戶畫像調整代理的響應和行為，確保定製化互動。

• 終身學習：通過反饋機制和強化學習，隨著時間的推移不斷提升其能力。

感知器：處理來自各種來源的輸入，分析和解釋數據，以為大腦的決策提供依據。功能包括：

• 多模態感知：處理和解釋多種類型的數據輸入，包括但不限於視覺和聽覺。

執行器：根據大腦的決策執行動作，基於感知器提供的洞察。功能包括：

• 工具利用：利用廣泛的工具和資源執行動作，如進行網絡搜索。

增長飛輪

圖 4：Sahara 雙重增長飛輪

總體而言，如圖 4 所示，Sahara AI 採用雙重增長飛輪模型，推動 Web3 生態系統和人工智能生態系統的可持續和可擴展增長。這種雙重方法確保 Web3 生態系統和人工智能生態系統在自我維持的循環中無縫協同工作。

人工智能生態系統

人工智能生態系統的增長飛輪從開發者開始，他們發佈並參與與人工智能相關的任務。這些與人工智能相關的任務吸引了知識提供者與開發者合作，在生態系統中創建人工智能資產。接著，所創建的人工智能資產吸引了消費者，促進了人工智能資產收入的增長。這一收入增長吸引了投資者的興趣，導致股份升值。股價升值進一步促進了開發者淨利潤的增加，從而吸引更多開發者進入生態系統。這種開發者的持續湧入推動了更多創新，進一步推動了有價值的人工智能資產的創造，並使人工智能生態系統的增長循環得以延續。

Web3 生態系統

Web3 生態系統的增長飛輪始於開發者，他們通過在 Sahara 區塊鏈上構建應用程序來推動產品創新。這種創新加速了用戶的參與，吸引更多用戶加入平臺。用戶參與的增加有助於促進生態系統的繁榮，導致交易量的增加。隨著交易量的增長，基礎服務的收入得到了提升。這一收入的增加吸引了更多的運營商和驗證者進入生態系統，進一步增強了基礎設施的穩定性。穩定的基礎設施反過來又吸引了更多開發者，推動進一步的產品創新，繼續推動增長循環。

協同效應

人工智能和 Web3 生態系統緊密相連，開發者是兩者的核心。在人工智能生態系統中，開發者參與與人工智能相關的任務，創造推動創新並吸引投資的人工智能資產，推動開發者的進一步增長。隨著更多開發者利用這些人工智能進展，進入 Web3 生態系統，增強產品創新和用戶參與。用戶參與的增加推動了 Web3 生態系統中交易和收入的增長，反過來為更多的人工智能開發提供了一個穩定的平臺，吸引了更多開發者。正是這種協同效應確保了每個生態系統在增長的同時，相互支持並加速對方的增長，形成了一個強大的互相強化的循環。

總結

未來人工智能不再由少數人控制，而是成為一種共享資源，供所有人訪問。這種新的人工智能世界遵循透明性、包容性、公平性，最重要的是用戶隱私和控制的原則。

隨著 Sahara AI 生態系統的發展，我們希望建立一個社區，在這個社區中，每個人——無論背景或專業——都能在塑造人工智能的未來中扮演重要角色。這不僅僅是構建一個平臺，更是創建一個去中心化、開放的環境，在這裡人工智能的利益得到公平分享，隱私和對人工智能資產的控制至關重要。我們將共同將人工智能轉變為賦能個人和社區的力量，引領我們邁向一個更加互聯、安全和公平的世界。

2.2. 為 RWA 資產做擴展的新鏈 Plume Network 是什麼？

簡介

Plume 是一個專為現實世界資產（RWA）的快速採用和需求驅動集成而優化的公共區塊鏈。我們認識到，RWA 革新的核心驅動力是實際需求，尤其是對具有穩定性、透明性和收益生成能力的收益型資產的需求。

通過利用去中心化金融（DeFi）基礎設施和我們全棧、垂直集成的技術，Plume 將現實世界資產引入數字經濟，使其更加易於訪問、流動性更強且更高效。Plume 使發行人能夠將房地產、商品和收入流等資產進行代幣化，將其轉化為可以輕鬆交易、融資或用作抵押的數字資產。這一轉變滿足了零售和機構投資者的真實需求。

通過與真實市場需求對接並提供合規性、透明性和互操作性工具，架起傳統金融與加密貨幣之間的橋樑。這確保了既符合監管要求，又便於使用。最終，Plume 旨在為全球資產所有權和投資提供新的機會，促進一個更加包容、高效且需求驅動的金融系統。

核心差異化優勢

強大的項目生態系統

充滿活力的開發者社區：Plume 的生態系統中擁有超過 180 個應用和協議，推動創新與合作，創建了一個蓬勃發展的互聯項目網絡。

強勁的需求驅動，源自社區與合作伙伴關係

• 顯著的用戶參與：我們近期的測試網活動吸引了 375 萬獨立用戶，在前八週內產生了 2.65 億筆交易，顯示出巨大的興趣和活躍參與。

• 戰略合作伙伴關係：與關鍵行業參與者的合作放大了需求，擴展了在多個市場的影響力，增強了 Plume 滿足用戶需求的能力。

全棧技術

垂直整合平臺：Plume 的全棧技術確保資產、應用和用戶之間的無縫互聯。這種協調一致的方法提供了高效的用戶體驗，支持快速擴展並有效地跨鏈分發。

RWA 金融的可組合性（RWAfi）

增強的資產效用：我們強調現實世界資產（RWA）的可組合性，使得這些資產能夠在不同的 DeFi 應用和協議中無縫交互。這種靈活性促進了創新，並使得創建複雜的、收益型金融工具成為可能，滿足多樣化投資者需求。

技術解析

架構

一個模塊化、安全且可擴展的基礎設施，實現無縫的現實世界資產（RWA）代幣化。

Plume 的架構專為支持現實世界資產（RWA）在區塊鏈上的代幣化和管理而設計。核心組件——Arc、智能錢包（Smart Wallets）和 Nexus——協同工作，為管理多樣化資產類別、確保合規性和促進數據集成提供了簡化且安全的環境。

代幣化引擎 – Arc

• 目的：Arc 是我們高效的資產代幣化引擎，旨在簡化代幣化 RWA 的創建、入駐和管理過程。

• 工作原理：Arc 支持物理和數字資產的代幣化，並與合規性和數據系統集成，確保每個資產在網絡上的準確性、安全性和監管一致性。

• 關鍵優勢：Arc 的結構使發行人能夠快速且經濟地進行資產代幣化，同時利用自動化合規檢查。

核心功能

為無縫的 RWA 體驗提供內建合規性、流動性和數據解決方案。

Plume 的核心功能和特性為 RWA（現實世界資產）代幣化、交易和合規提供了一個全面的框架。這些組件確保用戶在與鏈上現實世界資產互動時，能夠享有安全、合規和高效的體驗，涵蓋流動性管理、內建 AML（反洗錢）合規性和數據訪問。

內建 AML 合規性

• 目的：Plume 將合規性直接集成到平臺中，以簡化監管合規和用戶入駐流程。

• 工作原理：通過與合規夥伴網絡的合作，Plume 實現了對代幣化資產的合規驗證，確保交易符合相關法規。

• 用戶利益：通過集成的合規功能，用戶可以自信地參與 RWAfi（現實世界資產金融）交易，並在 Plume 網絡上訪問更廣泛的機會，同時遵守必要的法律標準。

流動性和交易支持

• 目的：流動性對代幣化資產的成功至關重要，Plume 通過與可信的流動性提供者合作並部署增益機制來促進流動性。

• 工作原理：Plume 的交易功能增強了 RWA 代幣的流動性選項，包括質押、收益農業以及與 DeFi 協議的集成，以支持市場活動。

• 用戶利益：用戶可以在減少滑點和提高資產穩定性的情況下參與資產交易，利用 RWA 市場中的流動性和收益機會。

數據集成與分析

• 目的：Plume 通過 Nexus 提供實時數據源，將鏈上資產與鏈下數據源連接起來。

• 工作原理：平臺直接將可靠的數據源集成到網絡中，允許用戶在 DeFi 應用、借貸協議和資產估值中使用準確且最新的數據。

• 用戶利益：通過訪問可信數據，用戶可以做出更明智的決策，提升鏈上金融產品的功能性和準確性。

總結

Plume 的願景是創建一個可持續、透明和可互操作的生態系統，橋接傳統金融與區塊鏈技術。通過擴展對現實世界資產的訪問並啟用新的金融可能性，Plume 旨在轉變金融領域，並使去中心化的 RWA（現實世界資產）參與成為全球標準。

從 Roadmap 上看，未來的開發將繼續聚焦於以用戶為中心的創新、監管合規性和增強資產功能。即將推出的功能包括增強的智能錢包控制、數據豐富的 DeFi 應用程序以及跨鏈互操作性，旨在支持加密原生用戶和機構合作伙伴。

三. 行業數據解析

1. 市場整體表現

1.1 現貨 BTC&ETH ETF

解析

本週美國比特幣現貨 ETF 累計淨流出 3.776 億美元。

解析

本週美國以太坊現貨 ETF 累計淨流入 3.493 億美元。

美東時間 11 月 1 日）以太坊現貨 ETF 總淨流出 1O92.56 萬美元

1.2. 現貨 BTC vs ETH 價格走勢

BTC

解析

本週儘管 ETF 資金整體呈淨流出狀態，但實際流出資金量 3.7 億美元的級別與這兩個月流入的資金體量相比仍然是微乎其微的，遠未達到拋售的地步。事實上，部分機構在比特幣跌破 10 萬美元后便開始逐步接貨（從形態走勢上就看得出來），於上週相比，90000~92000 美元支撐區域仍然堅挺，而接下來的一月份大概率將迎來反彈前的築底行情，區別在於是在 90000 美元上方築底還是在 86800 甚至是 82500 美元附近築底。

至於現貨投資者來說，圖表中三個支撐區域均可作為分批買入的點。

ETH

解析

以太坊上週反彈強度雖然不大，未能突破 3550 美元強阻力，但後續下行幅度同樣弱於比特幣，這對於一直上漲漲不過比特幣，下跌遠超比特幣的以太坊來說是個好信號。因此投資者可以期待以太坊在 3100~3220 美元區域形成築底區間，該區間同樣是個不錯的入場位置。倘若未經過整理直接跌穿那麼就直接關注 3000 美元整數關口的支撐有效性了，若能在整數點位附近形成盤整，那麼接現貨的風險將最大化降低。

1.3. 恐慌&貪婪指數

解析

加密市場的「恐懼與貪婪指數」是通過衡量市場的情緒來反映市場的整體風險偏好。65 的指數通常表明市場情緒偏向「貪婪」，但如果下跌趨勢明顯，市場情緒可能從「貪婪」轉向「恐懼」，導致資金流出。

比特幣跌破 95,000 美元和加密市場恐懼與貪婪指數下降至 65 的原因是多方面的，包括市場情緒的變化、技術性回調、監管不確定性以及全球經濟和金融環境的變化。投資者對加密資產的興趣可能在短期內出現波動，導致資金流出和價格回調。

2.公鏈數據

2.1. BTC Layer 2 Summary

解析

本週 BTC L2 的頭部協議 TVL 倒沒有什麼明顯波動，但日均鏈上交易量高於 12 月份前三週。而從圖二看，這幾個活躍鏈上交易量上升的原因可能是

Stacks 近期進展：

• Stacks 2.0 升級：Stacks 繼續推動其 2.0 版本的發展，這包括加強與比特幣的互操作性，以及提高網絡的安全性和可擴展性。

• Stacking 機制：Stacks 平臺上，持幣者通過 Stacking（類似於質押）獲得 STX 代幣獎勵。近期 Stacks 項目增強了 Stacking 機制的吸引力，提供更高的收益和更多參與者。

• 去中心化金融（DeFi）應用的擴展：Stacks 生態內的 DeFi 應用逐步增多，部分開發者正在開發更多針對比特幣的去中心化金融工具，例如去中心化交易所（DEX）和借貸平臺，這些都在增強 Stacks 的功能。

Bitlayer 近期進展：

• 隱私與安全性提升：BitLayer 最近發佈了一些關於隱私保護的新功能，增強了比特幣交易的隱私性，尤其是通過零知識證明（ZKPs）和加密通道。

• 跨鏈橋接：BitLayer 也在加強與其他區塊鏈的互操作性，尤其是在跨鏈交易和資產轉移方面，推出了跨鏈橋接的測試版本，使得 BitLayer 能與以太坊等其他鏈進行資產互換。

Rootstock 近期進展：

• Rootstock DeFi 平臺的增長：Rootstock 的 DeFi 生態系統在繼續增長，尤其是在去中心化金融領域，很多 DeFi 應用和工具開始遷移到 RSK 鏈上運行。

• 增強與比特幣的整合：RSK 最近通過引入新的橋接技術，改善了與比特幣網絡的互操作性。通過其 Bitcoin Pegged Sidechain，用戶可以將比特幣資產轉移到 Rootstock 網絡中，利用智能合約進行更高效的金融交易。

• Layer 2 方案的創新：Rootstock 與 BitDome 等 L2 項目合作，通過更高效的合約執行層提升了其性能，進一步降低了交易成本。

2.2. EVM &non-EVM Layer 1 Summary

解析

本週公鏈 TVL 相比上週要穩定得多，Solana 以及 Tron 甚至在低迷的市場情緒下能夠錄得單週 6% 以及 7% 的漲幅。

• Solana：本週 Solana 的生態擴展和跨鏈互操作性的提升，繼續吸引投資者和開發者的關注。尤其是在 DeFi 和 NFT 領域，Solana 展現出了巨大的潛力，這可能導致 Solana 的市場份額進一步提升。若 Solana 能夠保持高吞吐量和低費用優勢，未來的增長空間仍然非常可觀。

• Tron：Tron 在穩定幣、DeFi 和 NFT 領域的持續發展，特別是與 BitTorrent 的整合，將進一步提升其生態的多樣性和應用場景。Tron 通過跨鏈技術和更高的互操作性，正朝著成為一個去中心化應用和交易的主要平臺發展。其穩定幣應用的強勢表現可能會使其在全球支付和跨境交易中獲得更多市場份額。

利好因素

• Solana 繼續在 DeFi、NFT、跨鏈互操作性等方面擴展，生態建設和用戶增長態勢良好。

• Tron 則在穩定幣、DeFi、NFT 以及與 BitTorrent 的整合方面取得了進展，跨鏈互操作性也得到提升，進一步增強了其在去中心化應用市場的競爭力。

這兩大生態的持續發展，有可能為它們的原生代幣帶來更大的市場需求和價格推動，也讓它們在整個區塊鏈領域的影響力逐步增加。

2.3. EVM Layer 2 Summary

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本週 L2 方面，比較值得一說的是單週 TVL 上漲超過 50% 的 zkSync Era 以及下降超過 28% 的 Fuel。

zkSync Era 是 zkSync 網絡的最新版本，採用了 zk-rollup 技術，旨在提供更高的擴展性、更低的交易費用，並與 以太坊 更好地兼容。本週其 TVL 大幅上漲，超過 50%，這一增長可以歸因於以下幾個因素：

• zkSync Era 主網上線：zkSync Era 自從主網升級以來，受到了開發者和用戶的積極支持。它實現了更快的交易速度和更低的手續費，吸引了更多的去中心化金融（DeFi）應用接入。

• 更多 DeFi 應用遷移：本週，多個 DeFi 項目從以太坊主網或其他 L2 解決方案遷移到 zkSync Era。這些平臺的遷移進一步推動了 TVL 的增長。例如，Curve Finance、Aave、Uniswap 等知名 DeFi 平臺加入了 zkSync Era，提供了更多的流動性池和借貸產品。

• 流動性挖掘和獎勵機制：zkSync Era 推出了一些新的 流動性挖掘 和 激勵機制，吸引了更多的資金流入。

而對於 Fuel 的 TVL 下降，原因有可能是

• zkSync 和其他 L2 解決方案的競爭：隨著 zkSync Era 和 Arbitrum 等 zk-rollup 技術的快速發展，Fuel 可能面臨較大的競爭壓力。特別是 zk-rollups 被認為在交易速度和安全性上有更強的優勢，吸引了更多的開發者和用戶，因此 Fuel 的資金流入可能受到一定影響。

2.4. AI Agent Summary

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本週 AImeme 板塊最熱的仍然是 AI16Z ，漲的原因可能是多方面的，包括 AI 行業的普遍熱度、技術進展、戰略合作、市場情緒以及資金流入等因素的共同作用。如果它是一個與人工智能相關的項目，尤其是伴隨 AI 技術快速發展的背景下，投資者的熱情可能進一步推動了其代幣的上漲。與此同時，AI 領域的合作、市場推廣、產品發佈或機構投資等也可能是其價格暴漲的重要因素。

四.宏觀數據回顧與下週關鍵數據發佈節點

特別關注的是，儘管在 12 月 27 日上週五，沒有發佈重要的經濟數據，也沒有意外事件推動，美國股市整體下跌。大型科技股領跌，納斯達克指數一度下跌超過 2%，道瓊斯指數下跌 0.77%，結束了五連漲的日線。

本週（12 月 30 日 -1 月 3 日）重要宏觀數據節點包括：

1 月 3 日：美國 12 月 ISM 製造業 PMI

五. 監管政策

周內，圍繞加密資產在稅收、投資風險管控以及反洗錢等領域的法規在全球各地區陸續出臺，這是整個 2024 年加密行業全球化合規監管風潮下的一部分，意味著加密資產已被接受和認可，只是監管側還在探索一個完整且細化的監管規則體系。

美國

12 月 28 日，據 The Block 報道，美國國稅局（IRS）已最終確定規則，要求 DeFi 經紀商報告數字資產銷售的總收益，並向客戶提供 1099 表格，收集用戶交易信息，包括姓名和地址。財政部指出，最終規則適用於「直接與客戶」互動的「前端服務提供商」，這意味著運行用於訪問去中心化協議的主要網站的實體，而不是協議本身。根據文件，該規則預計將於 2027 年 1 月 1 日或之後生效。加強數字資產服務提供商稅收執法力度的想法首次出現在 2021 年通過的《基礎設施投資與就業法案》中，以幫助支付該法案授權的支出。

俄羅斯

12 月 25 日，據金十報道，俄羅斯財政部長表示，俄羅斯正在對外貿易中使用比特幣。但在前一天，據俄羅斯塔斯社報道，從 2025 年 1 月 1 日起，俄羅斯 10 個地區（達吉斯坦、印古什共和國、卡巴爾達 - 巴爾卡爾、卡拉恰伊 - 切爾克斯共和國、北奧塞梯、車臣、頓涅茨克和盧甘斯克人民共和國以及扎波羅熱州和赫爾松州）將全面禁止加密貨幣挖礦，為期六年。該禁令將持續到 2031 年 3 月 15 日。俄羅斯立法者還批准在主要加密貨幣挖礦地區進行季節性限制，以防止停電。

菲律賓

12 月 24 日，菲律賓證券交易委員會（SEC）發佈針對加密資產服務提供商的擬議 SEC 規則徵求意見稿，在 2025 年 1 月 18 日前接受公眾反饋。該意見稿中包括對加密資產服務提供商的定義、許可要求、運營標準、風險管理、客戶資金保護以及披露要求等方面的規定，要求加密資產發行必須在營銷活動或公開銷售前至少 30 天向 SEC 提交披露文件。

土耳其

土耳其政府於 12 月 25 日發佈公告，明確了新反洗錢法規的主要條款，重點圍繞交易門檻設定、風險交易處理和未註冊錢包的限制，力求提升加密貨幣交易的透明度和安全性。規將於 2025 年 2 月 25 日正式生效，彰顯了土耳其在加密行業監管領域的決心。