「特朗普交易」爆了

撰文：房家瑤、杜玉、張雅琦、許超、李笑寅，華爾街見聞

據央視新聞，哈里斯致電特朗普，祝賀其當選美國總統。同時，在本次大選中，特朗普橫掃搖擺州，共和黨奪回參議院，眾議院的選情依舊焦灼，預計共和黨以微弱優勢領先。

「特朗普交易」爆發式增長，力撐標普、納指、道指齊創歷史新高，銀行股指漲超 10%，比特幣漲 9% 上逼 7.6 萬美元，Coinbase 收漲 31%。

美聯儲降息預期大跌，美債遭全線大幅拋售，美元指數漲超 1.6% 站上 105，離岸人民幣失守 7.2，歐元和日元一度齊跌 2%，黃金跌超 3%，大宗商品普跌。

「特朗普交易」爆發式增長

特朗普勝選後，不但美股大盤走高，也引爆了美股內部的輪動激情。投資者追捧銀行股、傳統能源股，可再生能源的替身——光伏股慘遭拋售。

1）美股三大指數齊漲

標普 500 指數收漲 146.28 點，漲幅 2.53%，報 5929.04 點，是歷史上選舉日後最大的漲幅。

與經濟週期密切相關的道指收漲 1508.05 點，漲幅 3.57%，報 43729.93 點。科技股居多的納指收漲 544.29 點，漲幅 2.95%，報 18983.47 點。

恐慌指數 VIX 收跌 20.11%，報 16.37。

2）美股行業 ETF 收盤基本上漲

區域銀行 ETF 漲逾 13%，銀行業 ETF 漲近 12%，金融業 ETF 漲超 6%，全航空業 ETF 漲超 5%，能源業 ETF、可選消費 ETF 及網絡股指數 ETF 各漲至少 3%。

3）「科技七姐妹」漲多跌少

特斯拉收漲 14.75%，谷歌 A 收漲 3.99%，英偉達收漲 4.07% 至新高，繼續超越蘋果為全球市值最大，微軟收漲 2.12%，亞馬遜收漲 3.8% 創歷史新高。蘋果收跌 0.33%，Meta 收跌 0.07%。

4）能源股普遍上漲

投資者臆測特朗普入主白宮後將利好化石燃料，美國油服貝克休斯收漲 10.78%，斯倫貝謝收漲近 8%，EQT 資源收漲 7.56%，KMI 收漲 6.64%，雪佛龍收漲 2.81%，埃克森美孚收漲 1.71%。

5）光伏股全線潰敗

Sunrun 收跌 29.63%，Array 收跌 21.94%，光伏逆變器供應商 Enphase Energy 收跌 16.82%，第一太陽能收跌 10.13%。

6）區塊鏈概念股普漲

週三亞市盤中，比特幣交易價史上首次漲破 7.5 萬美元關口，美股尾盤一度突破 7.6 萬美元，再創歷史新高，日內漲約 10%。

週三美股收盤時，美國最大加密貨幣交易所 Coinbase 漲 31.1%，比特幣持幣大戶 MicroStrategy 漲 13.2%，比特幣礦機巨頭嘉楠科技漲 13%，加密貨幣挖礦公司 Riot Platforms、MARA、Bitfarms、Stronghold Digital Mining 分別漲 26.2%、19%、17.7%、17.3%。

7）費城銀行指數飆漲超 10%

特朗普勝選讓投資者憧憬美國監管部門將為監管鬆綁，富國銀行收漲 13.11%，摩根士丹利收漲 11.61%，高盛收漲 13.1%，花旗集團收漲 8.42%，摩根大通收漲 11.54%，美國銀行收漲 8.43%。

美聯儲降息預期大跌，美債遭拋售

特朗普勝選讓投資者對美國聯邦政府擴大財政赤字的風險，以及減稅、關稅政策引發通脹抬升感到惶恐不安，交易員削減對美聯儲明年降息的押注，美債全線大幅拋售。

歐洲央行副行長 Guindos 表示，若特朗普落實關稅計劃，全球經濟增長和通脹可能面臨毀滅性衝擊。歐洲央行管委兼法國央行行長 Villeroy 表示，特朗普勝選加重全球經濟面臨的風險。

市場目前預計 2025 年僅降息 57 個基點，從現在到 2025 年底的總降息預期不到 100 個基點。

摩根大通預計美聯儲將從 2025 年 3 月開始一個季度僅僅降息一次。

野村經濟學家預測，美聯儲在 2025 年可能只會降息一次，並將終端利率預測上調 50 個基點至 3.625%。

美銀美林認為，如果特朗普上臺並進行財政擴張，那麼美聯儲可能會上調中性利率預期。此外，如果新總統大幅加徵關稅，美聯儲可能會出於對通脹和經濟增長影響的考慮而暫停降息。

美國 30 年期國債收益率一度上升 23 個基點，創 2020 年以來最大單日漲幅，美國 10 年期國債收益率一度飆升 20 個基點，創 4 月 10 日以來最大漲幅。

歐洲汽車股、可再生能源股普跌

市場擔憂特朗普落實關稅計劃，歐洲汽車股普跌，寶馬跌 6.58%，梅賽德斯奔馳集團跌 6.44%，大眾汽車跌 4.27%。

由於擔心特朗普政府可能會暫停新項目的批准，歐洲可再生能源股跌超 10%，維斯塔斯風力技術收跌 12.82%，兩天跌超 23%、沃旭能源跌 12.79%。