Foresight Ventures：機構全面進場，meme季悄然來臨

撰文：Mike，Foresight Research

A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性改善。美國四季度核心PCE上修至2.1%超出預期，凸顯出通脹壓力依然存在。投資者對美聯儲降息幅度的預期繼續減弱， 認為24年只會降息75個基點。美股持續走強，以英偉達為首的科技公司們的財報再度支撐了漲勢，沒有出現嚴重回調的跡象。加密市場大漲，美國現貨ETF連續幾天大幅流入。

二、全市場行情

市值排名前100漲幅榜：

本週BTC暴漲接近歷史新高，開始吸血行情。BTC統治率提升到55%的近年曆史高點，市場只有30%的山寨幣跑贏BTC。市場熱點主要集中在AI和meme，機構炒作AI，散戶炒作meme

1. PEPE：meme符合大交易所的利益，幫助拉新用戶。上輪meme板塊總體市值佔比5%，如果這輪保守設為2%，至少能達到1200億美元規模。DOGE、SHIB處於守成位置，目前看來已經上線大所的PEPE潛力較大。2. AR：原來是永久存儲賽道龍頭，轉型做eth殺手的公鏈L1。最近發佈公共測試網 Arweave AO，用於為AI 設計計算層。3. COTI：原來是2017年的支付項目，團隊來自以色列。最近轉型做ETH的隱私版l2，才有全同態加密技術，自稱遠好於Multicoin Capital投資的Fhenix。市值幾億美元，和動輒幾百億美元市值的ZK L2相比有較高盈虧比。

三、BTC行情

1）鏈上數據

新的現貨ETF 產品為 BTC創造了新的需求來源。超過 9 萬個BTC的淨流量流入了 ETF。這些流入金額達到60億美元，並使ETF總規模達到400億美元。

穩定幣市值環比增長2%，繼續維持上升趨勢。

長期趨勢指標MVRV-ZScore以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於6時，是頂部區間；當指標小於2時，是底部區間。MVRV跌破關鍵水平1，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為2.67，進入中間階段。

機構的加密投資產品連續4周淨流入，年初至今突破60億美元。

2）期貨行情

期貨資金費率：本週費率快速上漲創一年新高，市場情緒fomo。費率0.05-0.1%，多頭槓桿較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0%，空頭槓桿較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本週BTC持倉量大漲，量價齊升。

期貨多空比：1.1，市場情緒正常。散戶情緒多為反向指標，0.7以下比較恐慌，2.0以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3）現貨行情

BTC大漲逼近前高69000，月線六連陽。來自現貨ETF的資金源源不斷流入，很多美國主流機構被動進行戰略性配置。短期只有ai和meme敘事的山寨幣能夠跑贏BTC，其他70%山寨幣基本跑輸。

B. 市場數據

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈TVL佔比情況

本週總TVL為925億美金，整體上漲178億美金，上漲幅度為23.8%。BTC一路突飛猛進直接突破60000的位置，直接逼近歷史新高。本月主流公鏈TVL全部大幅上漲，本週主流公鏈TVL也全部上漲。本週ETH鏈上漲4%，TRON鏈和ARB鏈上漲9%左右，BSC鏈和SOLANA鏈均上漲15%，BTC鏈暴漲38%之多。ETH鏈過去一個月暴漲接近60%，總TVL達到52.6b，是第二名的五倍之多。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1) ETH鎖倉量情況

2) BSC鎖倉量情況

3) Polygon鎖倉量情況

4)Arbitrum鎖倉量情況

5) Optimism鎖倉量情況

6) Base鎖倉量情況

7) Solana鎖倉量情況

四、NFT市場數據變化

1）NFT-500指數

2）NFT市場情況

3）NFT交易市場佔比

4）NFT買家分析

NFT本週大盤小幅下跌，本週NFT市場藍籌項目地板價有漲有跌。Pandora上漲1.5%，BAYC上漲1.8%，MAYC下跌不到1%，Milady上漲13%，Azuki下跌5.4%。NFT市場交易量相比上週有著小幅提升，Pandora的交易量依然佔據頭部位置。值得關注的是，首次購買NFT的用戶累計數量突破過去近三個月新高，NFT市場總體還是繼續低迷。

五、項目最新融資情況

六、投後動態

1）ORA — 可驗證預言機協議

ORA（原 Hyper Oracle）發佈鏈上 Optimistic 隱私 AI 方案「opp/ai」ORA發佈鏈上 Optimistic 隱私 AI 方案「opp/ai」。

官方表示，opp/ai 結合了 zkML（Zero Knowledge Machine Learning）與 opML（Optimistic Machine Learning），並同時具備兩者的隱私與性能。在測試中，opp/ai 可以將 zkML 的性能提升 2-5 倍，同時保留其隱私與去中心化特性。此外，opp/ai 具備集成任意 zkML 方案的能力，這意味著 zkML 方案的提升與優化將會直接作用於 opp/ai。

2）EthStorage — 基礎設施

EthStorage 已與模塊化數據可用性網絡 Celestia 集成，此次集成將為以太坊 L2/L3 提供完整的長期數據可用性（DA）解決方案。Celestia 的 Blobstream 將 Celestia 的模塊化 DA 層橋接到以太坊，而 EthStorage 由其原創的隨時間採樣的數據可用性證明算法作支持，將作為 DA BLOB 的永久數據存儲解決方案。Celestia 和 EthStorage 共同打造了一個高吞吐、可編程動態存儲接口的 Rollup。該功能不僅為 Rollups 提供長期 DA 解決方案，還將支持新的全鏈應用，包括全鏈遊戲、去中心化社交網絡及鏈上 AI 應用等。

3）Merlin — BTC L2

本月Merlin Chain 在開啟質押活動 14 天內，其 TVL 總額就已經達到了 19.7 億美元，超過了去年 11 月份上線的 Blast。本月 26 日，Merlin Chain 生態內的 NFT 總價值超過了 4.2 億美元，成為除以太坊以外 NFT 市值最高的公鏈項目。2 月 5 日，Merlin Chain 宣佈完成融資，OKX Ventures、ABCDE、Foresight Ventures、Arkstream Capital 等 24 家機構參投。