坎昆預期，Layer2 們炒起來了

撰文：Luccy

Arbitrum 的原生治理代幣 ARB 不斷突破新高，1 月 3 日，據 OKX 行情顯示，截至撰稿時，ARB 短時突破 1.94 美元，再次突破新高，24 小時漲幅 10.33%。據 L2BEAT 的數據顯示，Arbitrum 的價值鎖定超過 200 億美元，是最大的 L2 Rollup。

ARB 自 12 月以來上漲 60%

2023 年 7 月 7 日，Arbitrum 社區通過了兩項提案 AIP-1.1 和 AIP-1.2。其中，提案 AIP-1.1 建議將基金會剩餘的 7 億 ARB 置於「智能合約控制的鎖定」中，四年內解鎖。而提案 AIP-1.2 旨在修改 Arbitrum 生態系統的幾個治理文件，包括將在鏈上發佈改進提案所需的 ARB Token 數量的門檻從 500 萬降低到 100 萬。

天量解鎖讓 ARB 價格出現短暫上升，但隨後價格一路下跌，自 9 月 11 日跌至 0.74 美元的低點後開始才有所好轉。

從時間上看，ARB 是緊隨著 OP 的價格上漲，據 The Block 數據，從 2023 年第四季度開始，Arbitrum 的每日交易量從 670,000 筆增加到 926,000 筆，增幅為 38%。OP 主網的日交易量增長了 20%，從 354,000 筆增至 431,000 筆。在創下 4.10 美元的歷史新高後，OP 一直在峰值附近交易。

作為 TVL 的第二大 Optimistic Rollup，OP 每週飆升近 69%，這一發展與 OP 主網超過 50 億美元的 TVL 一致。儘管大家批判 Optimism 在去中心化不作為問題，Optimism 憑藉 OP-Stack 實際帶來的市場成功似乎也可以扭轉局面。但更合理的市場演變趨勢是，OP-Stack 的成功之處會進一步放大，OP-Stack 的空白之處，也自然會有其他接力者。

OP-Stack 堆棧推行的重點是實現共享 Sequencer，未來 OP 戰略同盟越多，其通過 Sequencer 能抓住的利益就會越大，相反其受到的多方利益牽扯也會變大，這種社會共識會成為技術之外的新掣肘，把 Optimism 穩固在一個老大哥的位置。

同作為以太坊系，可以看出，推動 ARB 走勢的一大因素是 ETH。Arbitrum 作為以太坊 L2 的基本面，意味著 ARB 可能與 ETH 密切相關。如果 ETH 放緩其勢頭，ARB 可能也會同樣放緩。同理，如果 ETH 朝 2500 美元方向運行，不少加密研究員預計 ARB 可能會上漲至 2 美元。

除此之外，ARB 的飆升一方面源於市場對以太坊改進提案（EIP）4844 的預期，另一方面則是 Vitalik 發文慶祝 Arbitrum 實現了 Rollup 的第一階段。

坎昆升級預期

12 月 22 日，The Daily Gwei 創始人、EthHub 聯合創始人 @sassal0x 在社交媒體平臺發佈消息稱，以太坊開發人員將於 1 月 17 日實施 EIP-4844，屆時以太坊下一個主要升級 Dencun 將在測試網 Goerli 上上線。

EIP-4844 由以太坊研究員 Dankrad Feist 和以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 共同創作，也是坎昆升級的核心內容，用於提高以太坊 L1+L2 性能並解決 gas 費的問題的一箇中期的過渡解決方案。

EIP-4844 將採用原始 danksharding，這是一個以 Feist 命名的概念，旨在增加以太坊可以處理的交易總數。Danksharding 是 Rollup 擴展的完全實現，它將為以太坊帶來大量空間，用於 Rollup 轉儲壓縮的交易數據。它引入了一種新的交易類型（blob 攜帶交易），以減少以太坊的交易費用。

相比 calldata 的全節點存儲結構，Blob 被設計為部分節點臨時存儲，這樣可以大幅提升 Layer2 單次向主網提交的數據上限，可以擴大其 TPS，同時由於只是臨時存儲，數據存儲效率會提升，數據存儲成本也直線下滑。而 DA 能力的提升是因為 1 個月的臨時存儲，來應對 OP-Rollup 7 天的欺詐證明時間窗口也綽綽有餘。

這意味著 EIP-4844 可以提高 Rollup 的 TPS（每秒交易量），同時降低 Gas 費用。簡單來說，在 EIP-4844 之後，Rollup 不必與 ETH 原生應用程序競爭來使用 ETH 區塊空間，這對 L2 是看漲的。

Rollup 第一階段

2023 年 3 月，Arbitrum 官方宣佈第一個進入第一階段的 Rollup。

年底，Vitalik 於 Warpcast 發文 給予 Arbitrum 良好評價，「這是真正的去中心化進步，希望明年可以看到十個 Rollup 進入第一階段，並實現一定程度的定序器去中心化。」評論發佈幾小時後，ARB 價格上漲了 22%。

作為第一階段的 Rollup 意味著，Arbitrum 已經滿足了完全去中心化的五個要求。據據 L2BEAT 的數據顯示，截至撰稿時，Arbitrum 是唯一完成第一階段五個要求的 L2。

根據 Vitalik 此前於 Ethereum Magicians 論壇初步提出，五個要求分別為： 1. 部署了完整且功能齊全的證明系統； 2. 至少有 5 個外部參與者可以提交欺詐證明； 3. 用戶無需獲得授權操作者的幫助即可實現退出； 4. 如果比安理會（Security Council）更中心化的參與者實施了不必要的升級，用戶至少有 7 天的時間退出； 5. 安理會設立得當。

此外，值得注意的是 12 月 29 日，Arbitrum 生態遊戲 Layer3 Xai 將分發第一季空投，目前已針對 Xai Odyssey 傳奇與先鋒參與者和 Sentry Node Key 持有者進行了空投快照。

低估值、高「賠率」

除了 ARB 外，以太坊上漲及對坎昆升級的預期也推動著其他 L2 代幣上漲，12 月 27 日，據 OKX 行情數據顯示，Layer 2 項目代幣出現普漲行情，其中，OP 24 小時漲幅 19.38%； MATIC 24 小時漲幅 18.34%； METIS 24 小時漲幅 17.1%。

其中，除了各明星項目如 Starknet 和 zksync，不乏一些估值低但具備高「賠率」的項目如 Metis 和 ZK Fair。

Metis

Metis 是基於 Optimistic Rollup 開發的以太坊第 2 層擴展解決方案，由 Elena Sinelnikova、Kevin Liu 和 Yuan Su 於 2018 年共同創辦的 Layer 2 擴容、通用基礎設施類項目。其原生代幣 METIS 的價格從 20 美元漲到了 90 美元，在短短兩週內飆升了 350%。

12 月 18 日，MetisDAO 宣佈成立 Metis 生態系統發展基金（Metis EDF）。隨著 Metis EDF 的設立，一筆高達 460 萬枚 METIS 的資金將用於推動生態系統中的項目部署、產品開發和建設者獎勵。

目前，Metis 生態的項目有如建立在 Metis 上的 DEX Hermes，後者定位是一個高資本效率的 AMM，能夠為用戶提供低成本、接近零滑點的交易；Metis 生態的首個 DEX NetSwap，可以在 Metis 網絡上進行 swap 交易。

Hummus 協議是一個搭建在 Metis 上的單邊 AMM，允許用戶以極低損失置換穩定幣，其原生代幣為 HUM。用戶可以質押穩定幣以賺取 HUM，並使用質押的 HUM 獎勵來增加質押穩定幣的收益。Metis 項目背景也為這條鏈上的 meme 幣項目帶來了原生的 meme VMUM 和 BARSIK。

根據官方博客文章，Metis 預計明年初成為第一個去中心化排序器的 Optimistic Rollup，而 Metis 生態發展基金的分配時間將在 Metis 去中心化排序器上線一週後進行。未來隨著去中心化排序器的上線，以及生態基金的激勵下，Metis 生態的新項目仍然值得期待。

ZKFair

ZKFair 是首個基於 Polygon CDK、Celestia DA 的 ZK-L2，由 Lumoz RaaS 提供技術支持。ZKFair 完全公平發射，社區驅動，旨在解決目前 L2 估值高，多 PUA，用戶參與門檻高的痛點。ZKFair 完全公平發射，社區驅動，旨在解決目前 L2 估值高，多 PUA，用戶參與門檻高的痛點。

ZKFair 測試網上線當天，就有超過 3 萬用戶湧入社區，並在測試網上進行交互嘗試。其創新的經濟模型一直是社區用戶關注的焦點。ZKFair 採用 USDC 作為手續費 Token，其本身 Token 為 ZKF，總量 100 億，所有 Token 通過空投的方式發放給社區。

其中 25 億將空投給社區用戶，包含 Polygon zkEVM、zkSync、Linea、Scroll、ZKSpace 交互地址、Lumoz 積分持有者、Ordinals 社區等。用戶現在可在官網 zkfair.io 查詢社區空投數額。未來將不再增發任何 ZKF token。屆時 100 億 ZKF token 都將統一釋放並流通。

主網上線後，跨鏈橋 Owlto Finance 宣佈與 ZKFair 主網成功集成，前者是首批支持 ZKFair 主網的跨鏈橋。用戶現在可以通過 Owlto Finance 在以太坊、zkSync Era、Scroll、Optimism、Arbitrum、Linea 等所有主流 L2 網絡實現資產快速安全的跨入 ZKFair 網絡。同時，用戶可通過 Owlto 來瓜分 ZKFair 75% 的代幣空投份額。

主網上線、空投預期

Starknet

在 Layer2 江湖，Starknet 與 Arbitrum、Optimism、zkSync 並列為四大天王。與同陣營的 zkSync 相比，Starknet 使用 zk-STARKs，具有更高的透明度和安全性。

2023 年 12 月 1 日，Starknet 基金會表示已進行空投快照，並將於 2024 年一季度將 STRK 代幣分發給某些過去活躍的用戶和貢獻者，同時解鎖過去發放的代幣。12 月 8 日，Starknet 基金會表示，計劃在多項倡議中分配超過 18 億枚 STRK 代幣，將有初始 5000 萬枚 STRK 用於 DeFi 的鏈上激勵。此舉吸引了眾多投資者開始提前佈局 Starknet 生態。

Starknet 生態中有 170 多項目在建設中。其中，大多數生態處於早期狀態，通俗地說，大部分協議應用都沒有發幣，RabbitX 和 Loot Realm 是為數不多的已經發行資產的項目。

近日，官方發佈了 Starknet 網絡 DeFi 主要應用的圖，包括跨鏈橋、AMM/DEX、聚合器、借貸、衍生品五個賽道。也許隨著 Starknet 的發幣、Starknet 官方對其生態下 DeFi 協議的激勵以及整體行情的回暖，2024 年以上數字會有進一步的提升，同時也會惠澤到整個 L2 當中的生態項目。

zkSync

市場已經對 ZK-Rollup 和 OP-Rollup 的技術敘事脫敏了，大概率 zkSync 不再把技術突破作為核心叫賣亮點，而轉而會去啃「生態」這根硬骨頭。

就生態而言，在 Layer2 競爭激烈背景下，zkSync 不得不盡全力扶持出一個王炸級 Derivative 平臺出來。受 Holdstation 發幣激勵，其 Derivatives 日均交易量攀升到了 20M 以上，APY 最高攀升至 69%，30 日 Fees 達到了 20 萬美元。其 Tokenomics 正在形成一個 Gas 補貼用戶，吸引用戶交易，累計更多 Fees，補貼更多用戶的 Flywheel 模式。

zkSync 低調完成了 boojum 升級並集成了 STARK 和 SNARK 證明後，近 30 天，zkSync 的 Gas 費顯著降低了 30% 左右，已經和 Arbitrum 達到了同一水平線，加之原有的用戶體驗優勢讓其進一步獲得更廣的用戶和流量。

另一方面，由於 zkSync 現在的數據至少一大半來自擼毛黨的功勞，大家願意 Pay Gas 也是基於有空投預期的前提。zkSync 自身採用無感知賬戶抽象來降低用戶門檻，採用 NFT 玩法來做社區拓新 Pudgy Penguins，包括 Matter labs 成員最近頻頻在 AA 賬戶抽象上發聲，社區成員猜測 AA 賬戶抽象的錢包使用會是一個可能的空投 Criteria。

整體而言，zkSync 主網上線後半年有餘，確實站穩了 ZK-Rollup 雙雄的寶座，甚至其市場預期遠在 Starknet 之上。雖然長期在聚光燈下，積累了巨大的輿論包袱和壓力，但社區普遍相信，zkSync 會在社區活動上有一定佈局。

Taiko

Taiko 是一種去中心化的以太坊等效的 ZK-Rollup，繼承了以太坊的安全保障，同時提供更低的交易費用。Taiko 讓開發者和用戶能夠安全地使用以太坊，無需考慮任何變化。此外，由於其去中心化的設計，Taiko 還能夠支持一個充滿活力的區塊提案者、證明者和節點運行者社區。

Taiko 是一種基礎 Rollup（Based Rollup），在競品中尚屬首例。它沒有中心化的排序器，而是依賴以太坊驗證者對交易和區塊進行排序。作為一個可爭議的 Rollup，Taiko 允許應用鏈定義自己的證明系統，並隨著技術進步採用更新、更高效的有效性證明，而無需修改 Taiko 的核心協議。

12 月 5 日，Taiko 宣佈推出 Taiko Grants Cycle 2 開發者激勵計劃，激勵池總額達 3000 萬美元。12 月 8 日，Taiko 宣佈於 Galxe 發起社區教育活動，主要包含三項任務：使用 Particle 創建一個由帳戶抽象驅動的錢包、創建 .taiko 域名、閱讀官方文章並參加測驗。完成任務的用戶將可獲得忠誠度積分。

Taiko 目前正在微調新設計和 Rollup 合約代碼庫。完成後，這將作為 Taiko 的 Alpha-6 測試網部署，具有四層證明系統。在即將到來的 A6 測試網中，Taiko 將對所有層級採用 24 小時的冷卻期。最後，Taiko 的主要目標是讓可爭議 Rollup 結合 Optimistic Rollup 和 ZK-Rollup 的優勢。

Manta

Manta 公鏈是第一個建立在 Celeasita 的 ETH L2，籌集了 6000 萬美元的資金。空投代幣供應量的 5%。為 ETH 和馬廄提供原生收益。

Manta 推出的一個生態內的流動性激勵活動 New Paradigm，與前陣子 Blur 推出的 Blast 流動性質押類似，基本邏輯為全部獎勵為 3%（基本獎勵）+2%（額外獎勵）+1.5%（生態獎勵）=6.5%。用戶將 ETH 或者 USDC 進行質押，獲得盲盒碎片獎勵，碎片可以兌換盲盒，盲盒開出來的 NFT 可以兌換未來的代幣空投。

最早在 2024 年 1 月份，用戶可以將獲得的 NFT 換成代幣獎勵。獲得代幣獎勵 69 天后，用戶可以將質押的 ETH 和 USDC 從 Manta 生態解鎖，並轉移出來。目前需要使用邀請鏈接進入活動頁面。