撰寫：Arthur Hayes

編譯：深潮 TechFlow

以下是作者的個人觀點，不應成為投資決策的依據，也不應被解讀為參與投資交易的建議或意見。

幾周前，我在巴黎參觀了一家非常特別的咖啡店，這讓我對人類的未來充滿信心。出於對精品咖啡的濃厚熱情，這家店的咖啡師提供 2 小時的咖啡 Omakase 體驗。對於希望去參觀的讀者來說，需要提前預約。我打算把所有的銷售人員都送去那裡，讓他們親身體驗一下當一個人將對工藝的熱情轉化為令人難以置信的顧客體驗時，會發生什麼樣的情景，至少目前只有人類才能做到這一點。

因此，我認為人工智能（AI）和機器人主要用於消除大部分人類目前從事的乏味、無聊的工作，以便越來越多的人能夠以類似的方式追求自己的激情。理想情況下，這將導致我們下一個偉大的藝術和文化復興，因為數百萬（甚至數十億）的人突然有了自由，可以做自己喜歡的事情，並通過藝術創造幸福。

在這樣一個未來到來之前，我們必須推動界限，找到當今最重要的問題的答案：AI 是否會超越我們這些脆弱的人類，成為人類的主宰？自從第一臺計算機在二戰期間上線以來，科學家和哲學家們一直在討論思考機器的進化方式及其對人類經驗的影響。大多數最好的科幻小說或系列作品都在思考人類和 AI 之間的相互作用，對最可能的結果沒有明確的共識。但是今天，我們比以往任何時候都更接近找到答案。計算能力的最新進展使我們處於一個關鍵時刻，AI 將迅速傳播並在幾乎一夜之間改變人類的命運。僅僅兩個月時間，ChatGPT 就達到了 1 億月活躍用戶，成為人類歷史上發展最快的技術，所以想象一下當 AI 融入日常生活並不斷學習和改進時，一切將會多麼迅速地改變。

我既不是科學家也不是哲學家，我是一個商人，作為一個商人，我的主要信條是賺錢——所以當我看到一個新興、可以被炒作的金融領域，它極大地提高了一些上市和非上市公司的財務回報率時，我既想擁抱它，又想與它保持距離。我想擁抱它，因為我知道 AI 將極大地增強人類的未來，使其變得非常有價值；然而，我知道，對於一個新奇、超級激動人心的技術進步來說，最早進入的資本通常會因為過高的增長付出代價。

以亞馬遜為例——從 1999 年的高點到 2001 年的低谷，該公司的股價下跌了 93%，但此後增長了 400 倍。你能在黑暗的低谷中堅持下來嗎？我覺得我做不到。我寧願嘗試避開牛市狂熱的第一次爆發，然後在低谷時買入。

但我也瞭解自己，我知道自己只是坐在一旁不會感到舒服。我必須以某種方式參與其中。因此，為了從即將到來的人工智能狂熱中獲利，我必須找出我最深入瞭解的行業——加密貨幣與人工智能的新穎發展之間的交集。這是我這篇文章和接下來的兩篇文章的起源，它們將共同構成關於加密貨幣和人工智能之間潛在相互作用的三聯畫卷。

這三篇文章的主題如下：

• 比特幣將成為人工智能的貨幣（本文）；

• DAO 和 DEX：人工智能將如何改變盈利企業的意義；

• 哪代幣些將從人工智能的數據需求中獲益最多。

在我深入探討第一篇文章之前，讓我們先搞清楚一些術語。

當我使用縮寫 AI 時，我指的是擬人化的思考機器。雖然有人可能會爭辯說 AI 在人類基於碳的生命形式意義上並不“活著”，但我們對意識的理解還很有限——那麼我們有什麼資格說硅基機器不是有感知能力的存在呢？

作為有生命的存在，我還將假設這些人工智能主要關注於 a）生存和 b）實現其創造者（即人類，或將來是其他人工智能）設定的目標。這些文章假設人工智能將盡其所能，根據其編程方式，完成其被創建出來實現的任務。

比特幣將成為人工智能的貨幣

在這篇文章中，我將闡述為什麼 BTC 將成為人工智能選擇的貨幣。我將通過一系列邏輯推論來論證，這些推論相互累積，以“證明”比特幣將被人工智能選擇為其經濟行為所計量的貨幣。

首先，我將討論為什麼人工智能需要使用基於區塊鏈的數字支付系統。我認為僅憑這一事實還不足以將比特幣確定為勝利者，因為法幣也可以在公共區塊鏈上流通（如 USDT）。中央銀行數字貨幣（CDBC）——政府的數字工具——也可以在聯盟鏈上流通。但是，本節的重點是，論證模擬支付系統（即傳統金融）對以人工智能為動力的經濟是不可持續的。

其次，我將論證任何人工智能最關鍵的兩個輸入，是數據和計算能力。與人類類似，人工智能的“食物”只是能量的衍生物。我將論證人工智能需要使用一種能夠在長時間內保持其能量購買力的貨幣進行交易。

第三，我將論證比特幣是最接近純能量的貨幣工具。我將比較和對比比特幣、黃金和法幣在對人工智能重要的貨幣屬性方面的差異。

最後，我將把所有這些內容綜合起來，討論比特幣成為人工智能首選貨幣的影響。這將如何影響鏈上交易量？最重要的是，如果人工智能+比特幣的故事成為主流，那麼在這個將於 2025/26 年結束的牛市週期中，比特幣的價格能夠達到多高？

當區塊鏈成為使用AI的支付系統

要了解人工智能的支付需求，我們首先需要了解人工智能必須進行的金融交互類型，以便存在和持續發展。

讓我們想象一下有一個名為 PoetAI 的詩歌人工智能。PoetAI 的目標是通過吸收所有已經寫過的詩歌，從自然語言提示中產生優美的詩歌。PoetAI 是一個經濟單位，也就是說它要收費提供服務。每次你給 PoetAI 提供一個提示並收到一首詩時，你都需要支付一筆費用。

PoetAI 使用他人的數據來學習寫作。因此，PoetAI 必須為使用過去人類（可能還有其他人工智能）的文字付費。當 PoetAI 初始化時，需要付出一筆費用來獲取所有已經寫過的詩歌數據集。隨後，每當有新的詩歌被寫作，PoetAI 也必須獲取這些數據。隨著時間的推移，隨著詩歌數量的增加，PoetAI 必須不斷支付給這些不同的數據提供者，因為它不斷嘗試學習並獲取更多的數據。

最後，PoetAI 必須以電子形式存在。這意味著通過使用半導體（“芯片”）來提供電力和計算能力的成本。只要 PoetAI 還活著，它就必須不斷為這些服務付費。

那麼，PoetAI 需要什麼類型的支付系統呢？它必須使用一個始終可用、數字化且完全自動化的系統。一個只在人類醒著或願意工作時才可用的系統是不合適的。顯然，模擬銀行系統——只在週一到週五開放，並在地理和銀行之間分割——也不適合。

有人可能會反駁說，像 PayPal 這樣的模擬銀行系統上的數字化外衣是合適的。然而，PayPal 存在於銀行系統的自由裁量權之下。PayPal 不具備抗審查性。PayPal 和類似的公司經常阻止某些從事他們認為不值得的活動的個人的支付。PayPal 之所以這樣做，是因為它相信它知道它的銀行主人希望它遵循，不透明且故意晦澀的銀行規則。

對於一個不是人類、並且本質上不理解人類“法律”的人工智能來說，這種被平臺化的風險很高且不受歡迎。人工智能將需要一個具有明確和透明規則的數字支付系統，無論是誰在進行交易，無論是為了什麼目的。不能有一個單一實體有權在任意時刻改變遊戲規則。人工智能還沒有軍隊，無法迫使支付系統按照其意願行事。該系統必須從一開始就具備抗審查性。一個合適的支付系統只能由公共或私有區塊鏈提供動力。區塊鏈的規則被明確和透明地固定在代碼中。這就是為什麼只有這種類型的數字支付系統可以被人工智能使用的原因。

“等一下，”你可能會說。“一個許可的區塊鏈並不具備抗審查性，因為那些擁有‘許可’的人可以在他們願意的時候改變規則。”這是正確的，這也是我認為像比特幣這樣具有抗審查性的數字貨幣將成為人工智能首選貨幣的原因之一。但是，我們暫時將此擱置——在探討人工智能可能使用的各種數字支付選項的利弊時，我將在本文後面解決審查問題。

通過使用基於區塊鏈的支付系統，PoetAI——或任何其他人工智能——也可以根據需要以極小的增量接收電子支付。然後，PoetAI 可以同時並持續地使用這個始終開放的區塊鏈網絡向其他數字經濟參與者付款。

AI 的能量來源

人工智能需要兩種關鍵資源才能存在和持續發展：數據和計算能力。

讓我們回到 PoetAI。為了使 PoetAI 成功，它必須不斷從新的詩歌數據中學習。這些數據必須存儲在某個地方。那麼，存儲需要什麼？需要消耗電力的計算機。

PoetAI 需要的第二件事是一個超級強大的計算機網絡，用於處理所有這些數據。這些計算機接收提供的數據，進行學習，然後對提示產生答案。學習是持續的，因為 PoetAI 寫的詩歌越多，它在創作詩歌方面就應該越好。但無論如何，所有這些行為都需要消耗電力的計算機。

當我們將 PoetAI 的食物來源簡化為最基本的組成部分時，它們實際上是半導體和電力。英偉達的股票最近一直飆升，這是因為市場認識到英偉達生產的 GPU 芯片對所有人工智能來說都是必不可少的。不過，本文不是關於芯片的，所以讓我們繼續討論第二種食物...電力。

人工智能要盈利，意味著其能夠從產出中獲得的收益，要超過其生存所需的能量。在這方面，人工智能與人類沒有什麼不同。作為人類，我們也必須為社會創造足夠的價值，以便負擔得起我們的食物/能量。

當電力廉價時，人工智能會感到“高興”，就像人類能夠負擔得起優質食材時一樣。同樣，人工智能接受的貨幣必須保持其在千瓦時中的購買力，就像人類接受的貨幣必須能夠購買相同數量的千卡熱量一樣。

比特幣是能量貨幣

在本節中，我將討論黃金、法幣和比特幣的產生方式和價值歸屬。瞭解每種貨幣的價值來源，以及它們如何持有和轉移，可以讓我們知道其購買力隨時間的變化程度。稀缺性、數字抗審查性和能量購買力是評估每種貨幣的三個屬性。

黃金

地球上存在有限數量的黃金。為了得到黃金，我們人類從地下挖掘出來。然後，我們將提取的金礦石加工成大家熟悉的閃閃發光的金條和珠寶。

黃金開採隨著時間的推移而演變。起初，人類用自己的肌肉來開採黃金。然後，我們開始使用馬和牛來幫助我們進行某些採礦活動。隨著技術的改進和我們需要深入地下開採黃金，我們開始使用蒸汽，然後是燃油動力的機器來挖掘。

黃金確實是能量的衍生物，但能源的來源並不是恆定的。它可以是人類或動物燃燒的千卡熱量，也可以是機器燃燒的柴油“創造”更多的黃金。沒有一種能源衍生物與生產黃金的價格直接相關。

黃金是一種實物商品。要將其用作貨幣，您需要將其從 A 點攜帶到 B 點。然而，在數字世界中，我們可以創建代表存放在某個倉庫中的黃金的證書或衍生品。黃金證書的問題在於，您必須相信發行證書的實體在您去兌換時實際上擁有您的黃金。無法持續、無需信任地審計發行者是否擁有他們聲稱持有的黃金。因此，如果黃金要在數字環境中高效使用，您必須依賴於信任聯盟的成員（例如銀行和政府）。從這個意義上說，數字黃金並不具備抗審查性。

法幣

當政府頒佈法令，以前毫無價值的物品現在變成了貨幣時，法幣就誕生了。美國政府（USG）發行美元（USD）。美元純粹是印在紙布上的虛構作品；但通過規定在美國境內的所有合法交易必須以美元進行，它創造了對該貨幣的需求。由於大部分新的美元是通過政府在商業銀行的賬戶上進行數字記賬和借貸而不是通過實體紙幣的印刷而產生的，因此它的產生本身幾乎不需要任何能量。

美元或任何法幣的價值完全取決於發行該虛擬貨幣的政府的信譽。信譽的問題在於，人均能源消耗越高，並不意味著政府更具可信度。一個政府可以消耗大量能源或擁有豐富的自然財富，但如果極度腐敗，以至於沒有人相信它能夠長期保持其法幣在能源方面的價值，那麼它的貨幣就沒有信任。緬甸和津巴布韋是兩個自然資源非常豐富但貨幣糟糕的例子。在貨幣估值方面，政府的政治形式比其物質財富更重要。

這意味著法幣不能被認為在長期內具有任何能源價值，而且無法客觀地預測哪種政治形式具有最長壽命。大規模的人類文明只有幾千年的歷史。與宇宙存在的時間相比，這段時間甚至不值一提。在這段時間裡，我們嘗試了各種形式的政治組織，但沒有一種形式被證明是絕對正確的。

法幣可以以實物或數字形式持有。目前，世界正處於一個過渡時期，我們有紙幣和數字法幣代幣。我相信在未來十年內，大多數國家將消除紙幣。所有的法幣都將是數字化的，並將在某種支付網絡上實現即時交易——無論是由國家獨自運營的中央銀行數字貨幣（CDBC），私人銀行機構（例如 JPM 幣），還是公共區塊鏈（例如 ERC-20 美元 USDT）。數字法幣也不具備抗審查性，因為最終政府控制著其發行、使用方式，並可以隨時改變規則。

比特幣

比特幣是通過計算機解決複雜難題而挖掘出來的。礦工購買 ASIC 芯片，並使用電力來創建比特幣。就是這麼簡單。除了消耗電力之外，沒有其他方式可以創造比特幣。

比特幣網絡已經確定並不斷確認，比特幣的總量將永遠只有 2100 萬個。比特幣是一種有限的數字商品。作為純數字貨幣，比特幣沒有質量。無論我擁有 1 個聰（1 聰 = 0.00000001 比特幣）還是 2100 萬比特幣，它們的重量都是相同的：零。

比特幣的參與者都必須同意網絡規則，否則交易將無法得到處理。網絡規則對所有人都是公開透明的。網絡規則可以改變，但改變需要驗證區塊的絕大多數礦工同意。而支撐比特幣的經濟博弈理論有助於確保使用網絡的實體不會做出損害自身利益的事情。例如，網絡不會投票增加比特幣的總量上限，因為這將破壞其價值的一個關鍵原則（即它是有限資源）。比特幣具有抗審查性，因為規則的改變只能通過向整個網絡提出公開提案，並由多數人決定。沒有一個單一實體可以任意改變網絡規則。

現在，讓我們總結一下這三種貨幣及其屬性。

稀缺性：

黃金 - 地球上的黃金供應是有限的，但在地球之外的數量是未知的。當我們開始開採小行星時，可回收黃金的供應將激增。在不太遙遠的將來，黃金的“價值”會發生什麼變化？

法幣 - 具有無限的供應。發行政府可以根據需要無限制地創造貨幣，幾乎沒有成本。

比特幣 - 永遠只有有限的供應。

數字抗審查性：

黃金 - 是一種實物商品。使用黃金的數字表示形式的唯一方式是信任一個中心化實體發行黃金數字證書。在數字形式下，它不具備抗審查性。

法幣 - 可以是實物或數字形式。在數字形式下，由於政府的監管，它不具備抗審查性。

比特幣 - 是純粹的數字貨幣，具備抗審查性。

能源購買力：

黃金 - 可以通過各種能源衍生物來創造。因此，沒有一種能源衍生物可以被認為是定義黃金價值的唯一因素。

法幣 - 創造法幣幾乎不需要能源，並且其價值更多地取決於政府的政治因素而不是其自然能源財富。因此，無法確定現在或將來什麼因素確切地定義其價值。

比特幣 - 只能通過消耗電力的計算機來創造。電力成本定義了比特幣隨時間的價值。

讓我們逐步回答一些人工智能在選擇交易網絡和貨幣之前會問自己的問題。

該貨幣能否以抗審查的數字格式使用？

正如我上面所辯論的，我認為人工智能將需要一種能夠在抗審查的區塊鏈上流通的貨幣。只有比特幣具備這些特點。

所以，比特幣勝出。

該貨幣對於 AI 是否存在能源價值？

人工智能的食物是電力。人工智能必須確保它們始終能夠負擔得起食物。在這方面，比特幣勝出，因為儘管法幣和黃金的價值與任何明確或可計算的因素無關，但比特幣本質上只是電力成本的衍生物。

答案依然是，比特幣勝出。

該貨幣是否具備可證明的稀缺性？

地球上的黃金供應是有限的，但從宇宙尺度來看，供應基本上是無限的。法幣不稀缺，因為發行政府可以隨意無成本地創造更多。比特幣的供應是加密學上可證明的有限的。

比特幣勝出。

該貨幣是否具備可證明的長壽性？

人工智能的潛在壽命比人類文明要長得多。理論上，一個適當備份以在真空環境中存活的人工智能可能存在數萬億年，直到宇宙的熱寂。以目前的形式，人類文明只能在地球上生存，沒有跡象表明我們有能力避免各種外源或內源的地球滅絕事件。

人工智能不應該信任任何需要人類操作的機構，因為 1）人類是有缺陷的，2）從概率上講，人工智能將比人類文明更長久。黃金和比特幣的挖掘未來可能由人工智能驅動的機器人完成，但法幣需要由由人類組成的政府管理。人工智能不太可能依賴任何由人類政府運營的東西，因此只有黃金和比特幣是合適的選擇。

即，黃金和比特幣並列。

因此，對於任何人工智能來說，比特幣是最合乎邏輯的貨幣選擇。它是純數字化的、抗審查的、可證明稀缺的，其內在價值完全取決於電力成本。在這些方面，目前不存在任何能夠與比特幣相媲美的東西。