Báo cáo hàng ngày Bitget UEX | Báo cáo tài chính của các ông lớn công nghệ ấn tượng nhưng đốt tiền tăng tốc gây phân hóa thị trường; Mỹ và Iran đe dọa lẫn nhau đẩy giá dầu và kỳ vọng tăng lãi suất lên; Vàng và bạc tăng mạnh

I. Tin tức nóng

Động thái từ Fed

Căng thẳng Mỹ-Iran đẩy giá dầu tăng, xác suất tăng lãi suất tháng 9 tiệm cận 80%

• Tổng thống Mỹ Trump đe dọa, nếu Iran nổ súng vào tàu thuyền tại Eo biển Hormuz, phía Mỹ sẽ ném bom và phá hủy các cây cầu hoặc nhà máy điện của Iran; Quân đội Iran phản hồi rằng sẽ kiên quyết thực thi chủ quyền, tuyệt đối không cho phép eo biển trở thành công cụ đe dọa.
• Hợp đồng tương lai dầu thô quốc tế giá thanh toán tăng mạnh, chạm mức cao nhất trong hơn một tháng; Công cụ "FedWatch" của CME cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất ít nhất một lần trước cuộc họp tháng 9 đã tiệm cận 80%.
• Tác động thị trường: Giá dầu tăng làm trầm trọng thêm lo ngại lạm phát, củng cố kỳ vọng diều hâu, ngắn hạn gây áp lực lên định giá tài sản rủi ro, đồng thời hỗ trợ nhu cầu trú ẩn của USD và vàng.

Hàng hóa quốc tế

Dầu thô tăng mạnh do rủi ro địa chính trị, kim loại quý cũng tăng cường

• Chịu kích thích từ việc Mỹ-Iran nhau thả lời đe dọa, dầu thô WTI và Brent đều tăng mạnh.
• Vàng giao ngay và Bạc hưởng lợi từ tâm lý trú ẩn và USD giảm nhẹ, cùng tăng giá.
• Tác động thị trường: Chi phí năng lượng tăng có thể truyền dẫn xuống下游, làm gia tăng sự không chắc chắn về lộ trình chính sách của Fed, biến động thị trường hàng hóa có thể duy trì ở mức cao.

Chính sách kinh tế vĩ mô

Trump cảnh báo chính phủ có thể đóng cửa vào tháng 9; Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cởi mở với việc tăng lãi suất nhanh hơn

• Trump trong bài phát biểu tại Georgia表示, do sự khác biệt về ưu tiên chi tiêu giữa hai đảng, chính phủ liên bang có thể đóng cửa vào tháng 9; Hạ viện đã thông qua dự luật chi tiêu ngắn hạn đến ngày 4 tháng 12, Thượng viện vẫn đang đàm phán.
• Nguồn tin thân cận cho biết, Yên Nhật liên tục suy yếu làm tăng rủi ro lạm phát, các quan chức Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cởi mở với việc "tăng lãi suất nhanh hơn kỳ vọng chung của thị trường", nhưng cuộc họp ngày 31 tháng 7 nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất.
• Tác động thị trường: Sự không chắc chắn về tài khóa của Mỹ và tính linh hoạt chính sách của Nhật Bản tăng lên, có thể làm gia tăng biến động dòng vốn toàn cầu, ngắn hạn có lợi cho thuộc tính trú ẩn của tài sản USD.

II. Tổng kết thị trường

Hiệu suất Hàng hóa & Ngoại hối

• Vàng giao ngay: 4130.99 USD/ounce, -0.02%
• Bạc giao ngay: 59.72 USD/ounce, +0.08%
• Dầu thô WTI: Khoảng 87.9 USD/thùng, +1.21%
• Dầu thô Brent: Khoảng 95.55 USD/thùng, +1.57%
• Chỉ số Dollar (DXY): 101.09, -0.03%

Phân tích động lực thúc đẩy: Căng thẳng Mỹ-Iran trực tiếp đẩy giá dầu thô tăng, các nhà giao dịch lo ngại giá năng lượng tăng sẽ đẩy lạm phát tiêu dùng lên cao, từ đó củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 9. Vàng và Bạc cùng hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn địa chính trị, cộng thêm chỉ số USD giảm nhẹ, tạo nên đà tăng liên động. Ngắn hạn, nếu tình hình Hormuz tiếp tục leo thang, giá dầu có thể duy trì ở mức cao, tiếp tục gây áp lực lên khẩu vị rủi ro; nếu căng thẳng hạ nhiệt, đà tăng của hàng hóa có thể nhanh chóng bị xóa bỏ. Các tổ chức普遍认为 thị trường hàng hóa hiện tại rất nhạy cảm với phí bảo hiểm địa chính trị, cần密切关注 các phát biểu tiếp theo của Mỹ-Iran.

Hiệu suất Tiền điện tử

• BTC: Khoảng 66199 USD, -0.66%
• ETH: Khoảng 1937 USD, -0.03%
• Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử: Khoảng 2.33 nghìn tỷ USD, -0.5%
• Tình hình thanh lý thị trường: Tổng thanh lý 24h khoảng 183 triệu USD, thanh lý vị thế mua 106 triệu USD
• Bản đồ thanh lý Bitget BTC/USDT: Giá hiện tại khoảng 66,153 USD, vùng 66,700–67,500 USD phía trên tập trung大量 lệnh thanh lý vị thế bán, nếu突破 66,500 USD, dễ kích hoạt thanh lý vị thế bán liên tiếp, hình thành đà tăng tốc ngắn hạn. Phía dưới thanh lý vị thế mua tập trung chủ yếu ở vùng 65,300–64,500 USD, nhưng áp lực thanh lý yếu hơn phía trên, do đó cấu trúc thanh lý hiện tại nhìn chung vẫn nghiêng về việc quét thanh khoản vị thế bán phía trước.
• Dòng tiền vào/ra ETF giao ngay: ETF giao ngay BTC hôm qua dòng tiền vào ròng khoảng 203 triệu USD, hiện tại dòng tiền vào ròng động lực 24 giờ là 03 triệu USD, liên tiếp 7 ngày dòng tiền vào ròng.

Phân tích động lực thúc đẩy: Ở cấp độ vĩ mô, căng thẳng Mỹ-Iran và kỳ vọng tăng lãi suất升温 gây áp lực lên tài sản rủi ro, BTC giảm từ mức cao. Dòng tiền ETF vào chậm lại đáng kể, cho thấy tâm lý chờ đợi của tổ chức dày đặc. Quy mô thanh lý đòn bẩy kiểm soát được, không xuất hiện sự bán tháo quy mô lớn. Về mặt kỹ thuật, BTC vẫn dao động quanh 66000, sự phân hóa giữa phe mua và phe bán rõ rệt. Tiến độ lập pháp Clarity Act (cấm Tổng thống và các quan chức liên bang phát hành tài sản kỹ thuật số) gây ra thảo luận về nhịp độ triển khai quy định, ngắn hạn có thể làm tăng biến động. Xu hướng tổng thể vẫn chịu sự chi phối của vĩ mô và dòng vốn, ETH tương đối bền bỉ hơn BTC một chút.

Hiệu suất Chỉ số Chứng khoán Mỹ

• Chỉ số Dow: 52218.58 điểm (-0.01%), hầu như đi ngang, thuộc tính phòng vệ hiển hiện
• S&P 500: 7498.96 điểm (-0.14%), giảm nhẹ, cổ phiếu trọng số kéo xuống
• Chỉ số Nasdaq: 25690.90 điểm (-0.57%), cổ phiếu công nghệ普遍 chịu áp lực

Động thái từ các gã khổng lồ công nghệ

• NVDA: 212.06 USD (+2.30%)
• AAPL: 325.89 USD (-0.56%)
• MSFT: 390.34 USD (-1.86%)
• GOOGL: 342.09 USD (-1.46%)
• AMZN: 244.85 USD (-1.09%)
• META: 627.17 USD (-2.58%)
• TSLA: 374.01 USD (-1.30%)

Tổng kết hiệu suất và phân tích động lực: Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng ngược 0.44%, Nvidia, Broadcom dẫn đầu tăng, phản ánh nhu cầu cơ sở hạ tầng AI vẫn mạnh. Nhưng板块 phần mềm và ứng dụng rõ ràng suy yếu, Palantir giảm hơn 6%, Salesforce giảm hơn 4%. Alphabet và Tesla báo cáo tài chính sau giờ giao dịch tuy doanh thu ấn tượng, nhưng do chi tiêu vốn điều chỉnh tăng mạnh và dòng tiền chuyển sang âm gây lo ngại về tốc độ "đốt tiền" của thị trường, dẫn đến sự phân hóa cổ phiếu gia tăng. Toàn bộ板块 trình bày đặc trưng "Phần cứng AI hưởng lợi, Phần mềm và một số điện tử tiêu dùng chịu áp lực", định giá và dòng tiền trở thành cốt lõi để nhà đầu tư định giá lại.

Quan sát biến động ngành

Ngành phần mềm ứng dụng giảm khoảng 3% trở lên

• Cổ phiếu đại diện: Palantir giảm 6.1%, Salesforce giảm 4.15%
• Động lực thúc đẩy: Thị trường giảm khả năng chịu đựng đối với cổ phiếu tăng trưởng định giá cao trong môi trường kỳ vọng tăng lãi suất升温, cộng thêm hướng dẫn của một số công ty không đạt kỳ vọng.

Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng 0.44%

• Cổ phiếu đại diện: Nvidia tăng 2.3%, Broadcom tăng 2.67%
• Động lực thúc đẩy: Nhu cầu xây dựng năng lực tính toán AI và trung tâm dữ liệu tiếp tục, OpenAI và các gã khổng lồ khác điều chỉnh tăng kỳ vọng chi tiêu cung cấp hỗ trợ.

III. Phân tích sâu cổ phiếu Mỹ

1. Alphabet - Mảng kinh doanh đám mây vượt kỳ vọng nhưng dòng tiền lần đầu tiên xuất hiện giá trị âm Tổng quan sự kiện: Doanh thu và lợi nhuận Q2 đều vượt kỳ vọng, Google Cloud đạt mức tăng trưởng mạnh nhất trong vài quý gần đây, đơn hàng tồn đọng đạt 514 tỷ USD. Công ty điều chỉnh tăng chi tiêu vốn cả năm lên 195-205 tỷ USD, để đẩy nhanh mở rộng năng lực tính toán AI. Lần đầu tiên trong lịch sử xuất hiện dòng tiền tự do âm, giá cổ phiếu sau giờ giao dịch giảm hơn 3%. Diễn giải thị trường: Các tổ chức công nhận tiến độ triển khai mảng kinh doanh đám mây và AI, nhưng cảnh giác với việc chi tiêu vốn điều chỉnh tăng mạnh và dòng tiền xấu đi, lo ngại chu kỳ回报 kéo dài. Khải thị đầu tư: Cuộc đua đầu tư AI bước vào giai đoạn khốc liệt, chất lượng dòng tiền trở thành chìa khóa định giá cho giai đoạn tiếp theo.
2. Tesla - Doanh thu vượt kỳ vọng lợi nhuận 失色, dòng tiền chuyển sang âm Tổng quan sự kiện: Doanh thu Q2 28.236 tỷ USD, tăng 26% so với cùng kỳ, vượt kỳ vọng thị trường; doanh thu mảng ô tô 20.516 tỷ USD. Lợi nhuận 失色 do giá bán trung bình giảm và khuyến mãi, chi tiêu vốn không đạt mục tiêu, dòng tiền chuyển sang âm. Công ty nhấn mạnh đang trong giai đoạn đầu tư lớn nhất. Diễn giải thị trường: Giao hàng mạnh được công nhận, nhưng áp lực biên lợi nhuận và dòng tiền khiến nhà đầu tư đánh giá lại nhịp độ đầu tư robot và lái tự động. Khải thị đầu tư: Cân bằng giữa doanh số và lợi nhuận vẫn là mâu thuẫn cốt lõi, cần quan sát lộ trình cải thiện biên lợi nhuận tiếp theo.
3. Texas Instruments - Doanh thu và hướng dẫn đều vượt kỳ vọng Tổng quan sự kiện: Doanh thu Q2 5.46 tỷ USD, vượt kỳ vọng; hướng dẫn Q3 5.65-6.15 tỷ USD cũng cao hơn kỳ vọng thị trường. Mảng kinh doanh công nghiệp, trung tâm dữ liệu và ô tô dẫn đầu tăng trưởng,回报 cổ đông cả năm khoảng 5.8 tỷ USD. Diễn giải thị trường: Nhu cầu chip analog hồi ấm được tổ chức xác nhận, trung tâm dữ liệu và ô tô trở thành động cơ tăng trưởng mới. Khải thị đầu tư: Phục hồi chu kỳ và nhu cầu cấu trúc cùng tồn tại, định giá có biên độ an toàn tương đối.
4. ServiceNow - Tăng trưởng đăng ký mạnh, triển khai đại lý AI bùng nổ Tổng quan sự kiện: Doanh thu Q2 3.987 tỷ USD, tăng 24% so với cùng kỳ; doanh thu đăng ký tăng 24.5%. Nghĩa vụ thực hiện còn lại đạt 29 tỷ USD, triển khai đại lý AI tăng chín lần trong chín tháng. Diễn giải thị trường: Nhu cầu phần mềm doanh nghiệp và an ninh mạng ổn định, hiệu quả triển khai AI được công nhận. Khải thị đầu tư: Doanh thu định kỳ chất lượng cao và khả năng biến hiện AI hỗ trợ logic tăng trưởng dài hạn.
5. IBM - Doanh thu tăng nhẹ nhưng hướng dẫn下调 Tổng quan sự kiện: Doanh thu Q2 17.2 tỷ USD, tăng 1% so với cùng kỳ; EPS điều chỉnh thấp hơn kỳ vọng. Hướng dẫn tăng trưởng doanh thu cả năm từ "hơn 5%"下调 xuống "4%-5%", mảng kinh doanh mainframe giảm mạnh. Diễn giải thị trường: Mảng kinh doanh phần mềm ổn định nhưng phần cứng kéo xuống rõ ràng, hướng dẫn下调 gây thận trọng. Khải thị đầu tư: Tiến trình chuyển đổi vẫn cần thời gian xác minh, quan tâm tốc độ nâng cao tỷ lệ phần mềm.

IV. Thị trường & Động thái Dự án

1、Trưởng phòng nghiên cứu Grayscale Zach Pandl chỉ ra, đáy của thị trường gấu Bitcoin có thể đã hình thành. Ông cho rằng Bitcoin đã "trưởng thành" thành một tài sản vĩ mô, giá sẽ chịu sự thúc đẩy của các yếu tố vĩ mô như lãi suất thực và tăng trưởng kinh tế, thay vì chu kỳ bốn năm halving. Trong lịch sử, thị trường gấu Bitcoin tương ứng với tăng trưởng kinh tế chậm lại và lãi suất thực tăng lên, bối cảnh vĩ mô hiện tại tương tự như trước đây. Nếu Fed từ bỏ tăng lãi suất và kinh tế duy trì tốt, giá Bitcoin có thể đã chạm đáy.

2、Công ty mẹ Google Alphabet công bố báo cáo tài chính quý 2 năm tài chính 2026 vào ngày 22 tháng 7 theo giờ địa phương. Quý này công ty đạt doanh thu 119.8 tỷ USD, tăng 24% so với cùng kỳ, liên tiếp quý thứ 12 đạt tăng trưởng hai con số, cao hơn kỳ vọng thị trường; lợi nhuận hoạt động GAAP 40.8 tỷ USD, tăng 30% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận hoạt động nâng lên 34%; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) GAAP là 9.11 USD, cao hơn kỳ vọng thị trường. Đáng chú ý, lợi nhuận ròng quý này受到 sự thúc đẩy đáng kể từ lợi nhuận đầu tư (bao gồm biến động giá trị hợp lý của một số đầu tư cổ phần).

3、Tesla duy trì nắm giữ Bitcoin của mình không đổi trong quý 2, vẫn nắm giữ 11,509枚 BTC, tiếp tục kỷ lục không mua bán Bitcoin trong gần bốn năm. Chịu ảnh hưởng từ việc Bitcoin giảm từ khoảng 83,000 USD xuống 58,000 USD trong quý, Tesla báo cáo khoản lỗ giảm giá trị tài sản kỹ thuật số nắm giữ là 112 triệu USD sau thuế.

4、Apple 计划 trong khoảng thời gian từ mùa thu năm nay đến năm sau, sẽ nâng cấp toàn bộ dòng Mac bao gồm iMac, MacBook Pro, MacBook Air, Mac mini, Mac Studio, để thích ứng với nhu cầu tính toán AI ngày càng tăng. Báo cáo chỉ ra, Apple sẽ ra mắt MacBook Pro 14 inch cấp nhập môn trang bị chip M6 mới, và iMac được cập nhật lần đầu tiên sau hai năm, và phát hành MacBook Pro 14/16 inch cao cấp trang bị màn hình cảm ứng OLED,配备 chip M5 Pro/M5 Max vào cuối năm nay đến đầu năm sau. Công ty cũng đang phát triển MacBook Pro, MacBook Air và iMac OLED mới trang bị dòng chip M7, và nâng cấp cấu hình chip A19 Pro và bộ nhớ cho MacBook Neo hướng đến thị trường nhập môn. Hiện tại Mac mini và Mac Studio có nhu cầu mạnh mẽ trong các kịch bản ứng dụng AI, thời gian giao hàng của một số mẫu máy đã kéo dài đến ba tháng, nguồn cung căng thẳng cũng ảnh hưởng đến nhịp độ ra mắt mẫu máy mới.

5、Sui chính thức công bố giải pháp cross-chain Bitcoin Hashi được công bố vào tháng 3 năm nay hiện đã上线 testnet, cho phép người dùng sử dụng BTC gốc làm tài sản thế chấp có thể lập trình trên Sui mà không cần chuyển BTC ra khỏi Bitcoin mainnet. Chính thức称, Hashi thông qua Guardian Layer áp dụng cơ chế đa chữ ký 2-of-2, do người xác thực Hashi và guardian độc lập cùng ký quản lý tài sản thế chấp BTC.

6、OpenAI đang mở rộng quy mô trung tâm dữ liệu của mình, và tăng ngân sách chi tiêu trong lĩnh vực này. Theo nguồn tin, OpenAI đã điều chỉnh tăng dự đoán chi tiêu năng lực tính toán đến năm 2030 từ khoảng 600 tỷ USD đầu năm nay lên khoảng 750 tỷ USD.

7、Anthropic sẽ bắt đầu mua tối đa 2 Gigawatt chip thế hệ mới nhất của AMD(AMD.O) (tên là Instinct MI450) vào nửa đầu năm 2027.

V. Lịch thị trường hôm nay

Lịch trình công bố dữ liệu

Thông báo sự kiện quan trọng

23 tháng 7 (Thứ Năm)

American Airlines, Blackstone, Lockheed Martin, Nokia, Raytheon Technologies sẽ công bố kết quả kinh doanh trước giờ giao dịch chứng khoán Mỹ ★★★★★ Intel công bố báo cáo tài chính sau giờ giao dịch, tập trung khảo sát nhu cầu chip và triển vọng liên quan đến AI;

24 tháng 7 (Thứ Sáu)

★★★★ Trump tham dự bữa tối hiệp hội báo chí Nhà Trắng, nội dung phát biểu có thể ảnh hưởng thị trường; ★★★★ AMD tổ chức hội nghị Advancing AI, CEO Lisa Su phát biểu, thảo luận về đại lý AI, tối ưu hóa mô hình, v.v.

Quan điểm tổ chức:

Chứng khoán Mỹ trong 24 giờ giảm nhẹ trong bối cảnh giá dầu tăng và kỳ vọng tăng lãi suất升温, cổ phiếu công nghệ phân hóa rõ ràng. Các tổ chức普遍认为, báo cáo tài chính của Alphabet và Tesla xác nhận nhu cầu AI và xe điện, nhưng chi tiêu vốn và dòng tiền chuyển sang âm khiến thị trường phân vân về chu kỳ回报. Dầu thô tăng mạnh do rủi ro địa chính trị củng cố định giá diều hâu, vàng bạc cùng hưởng lợi trú ẩn. Thị trường crypto thì dao động do kỳ vọng lập pháp quy định và áp lực vĩ mô. Nhìn chung, ngắn hạn thị trường sẽ tìm kiếm sự cân bằng giữa "câu chuyện dài hạn AI" và "rủi ro chính sách và địa chính trị ngắn hạn", vốn có xu hướng nghiêng về các标的 có lộ trình cải thiện dòng tiền rõ ràng.

Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên do AI tìm kiếm và tổng hợp, con người chỉ xác minh và đăng tải, không构成 bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Dữ liệu trong văn bản không tránh khỏi sai lệch, vui lòng lấy dữ liệu thị trường tức thời làm chuẩn.