“Tân vương tân khí tượng” của Berkshire: Giảm vị thế trong lĩnh vực bán lẻ và dầu khí trong Q1, tăng vị thế cổ phiếu Google và mở vị thế mới trong ngành hàng không
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
“Tân vương tân khí tượng” của Berkshire: Giảm vị thế trong lĩnh vực bán lẻ và dầu khí trong Q1, tăng vị thế cổ phiếu Google và mở vị thế mới trong ngành hàng không
Berkshire Hathaway đã điều chỉnh mạnh danh mục đầu tư trong quý I/2026: chi 2,65 tỷ USD để quay trở lại đầu tư vào cổ phiếu hàng không bằng việc mở vị thế mới tại Delta Air Lines; tăng mạnh vị thế tại Alphabet; đồng thời thanh lý toàn bộ cổ phiếu Amazon và một số cổ phiếu khác, đồng thời chốt lời khoảng 8 tỷ USD từ cổ phiếu Chevron ở mức giá cao. Số lượng cổ phiếu nắm giữ giảm mạnh từ 42 xuống còn 29 mã, cho thấy rõ phong cách chủ động luân chuyển danh mục đầu tư trong “kỷ nguyên Abel” bắt đầu hiện rõ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Sau khi Warren Buffett từ chức, Berkshire Hathaway đã chính thức bước vào “Kỷ nguyên Abel” với một báo cáo danh mục đầu tư quý đầu năm gây chú ý nhờ những điều chỉnh mạnh mẽ.
Theo hồ sơ 13F được công bố vào thứ Sáu ngày 15 (giờ miền Đông Hoa Kỳ), trong quý I/2026, Berkshire Hathaway đã tiến hành điều chỉnh mạnh danh mục đầu tư: một mặt, công ty đã chi khoảng 2,65 tỷ USD để mở vị thế mới tại Delta Air Lines — đây là lần đầu tiên kể từ năm 2020, khi Berkshire thanh lý toàn bộ cổ phiếu của bốn hãng hàng không lớn nhất Mỹ trong giai đoạn đại dịch, nay quay lại đặt cược vào cổ phiếu hàng không; mặt khác, Berkshire tiếp tục tăng cường vị thế tại Alphabet – công ty mẹ của Google – đồng thời thanh lý hoàn toàn các cổ phiếu Amazon, Visa và Mastercard, cùng nhiều cổ phiếu tiêu dùng và công nghệ tài chính khác.
Đồng thời, trong quý I, Berkshire đã giảm nắm giữ cổ phiếu Chevron khoảng 45,78 triệu cổ phiếu; theo dữ liệu Bloomberg tính theo giá trung bình gia quyền theo khối lượng giao dịch là 182,59 USD/cổ phiếu, số tiền thu được từ đợt bán này đạt khoảng 8 tỷ USD, tỷ lệ sở hữu giảm xuống còn 4,2%, tuy nhiên Berkshire vẫn duy trì vị thế cổ đông lớn thứ tư của Chevron. Cổ phiếu Chevron vừa chạm mức cao kỷ lục vào tháng Ba năm nay trước khi điều chỉnh nhẹ trở lại, và đợt bán này diễn ra đúng vào thời điểm giá ở vùng cao.
Nhìn chung, mức độ điều chỉnh danh mục của Berkshire trong quý I rõ ràng được đẩy mạnh. Theo thống kê của truyền thông, Berkshire đã mua vào khoảng 16 tỷ USD cổ phiếu và bán ra khoảng 24 tỷ USD trong quý này; số lượng cổ phiếu nắm giữ giảm mạnh từ 42 mã xuống còn 29 mã, cho thấy ban lãnh đạo mới đang tiến hành tái cân bằng danh mục theo hướng tập trung và rõ ràng hơn.
Quý I chi mạnh 2,6 tỷ USD để mở vị thế tại Delta Air Lines
Trong dữ liệu được công bố hôm thứ Sáu tuần này, động thái thu hút sự chú ý nhất từ thị trường chính là việc Berkshire quay lại mua cổ phiếu hàng không.
Hồ sơ 13F cho thấy Berkshire đã mở vị thế mới khoảng 39,8 triệu cổ phiếu Delta Air Lines (DAL) trong quý I, với giá trị danh mục gần 2,65 tỷ USD, chiếm khoảng 1% tổng danh mục của Berkshire. Xét về giá trị danh mục, Delta Air Lines ngay sau khi được mở vị thế đã vươn lên vị trí cổ phiếu trọng điểm thứ 14 của Berkshire.
Động thái này mang ý nghĩa đặc biệt. Trong giai đoạn đại dịch năm 2020 khiến ngành hàng không toàn cầu lao đao, Warren Buffett từng nhanh chóng thanh lý toàn bộ cổ phiếu của bốn hãng hàng không lớn nhất Mỹ gồm Delta, United Airlines, Southwest Airlines và American Airlines, đồng thời công khai tuyên bố mô hình kinh doanh ngành hàng không đã thay đổi căn bản.
Giờ đây, sau sáu năm, Berkshire quay lại đặt cược vào ngành hàng không, được thị trường xem là tín hiệu cho thấy ban lãnh đạo mới đang trở nên lạc quan hơn về triển vọng tiêu dùng, du lịch công tác và lợi nhuận doanh nghiệp tại Mỹ.
Ngoài Delta, Berkshire cũng mở vị thế mới tại Macy’s và tăng nhẹ vị thế cổ phiếu loại C của Alphabet.
Vị thế cổ phiếu loại A của Alphabet tăng mạnh hơn 200%, vươn lên vị trí cổ phiếu trọng điểm thứ bảy
Về lĩnh vực công nghệ, Berkshire tiếp tục gia tăng cam kết với Google.
Theo hồ sơ, trong quý I Berkshire đã mua thêm hơn 36,4 triệu cổ phiếu loại A của Alphabet (GOOGL), nâng tổng số cổ phiếu nắm giữ so với cuối quý IV tăng khoảng 204%, giá trị danh mục tăng lên 15,6 tỷ USD và thứ hạng trong danh sách các cổ phiếu trọng điểm của Berkshire tăng từ vị trí thứ 10 lên thứ 7.
Thị trường cho rằng điều này phản ánh sự gia tăng công nhận của Berkshire đối với giá trị cốt lõi của Google trong kỷ nguyên AI. Trong vài năm qua, Berkshire luôn thận trọng với các công ty công nghệ quy mô lớn, và Apple là cổ phiếu công nghệ duy nhất mà Berkshire thực sự nắm giữ trọng lượng lớn. Tuy nhiên, khi cuộc đua AI tạo sinh ngày càng nóng lên và Google gia tăng đầu tư vào hạ tầng AI, những ưu thế về định giá và dòng tiền của công ty lại một lần nữa thu hút sự chú ý của Berkshire.
Đáng chú ý, Alphabet cũng là một trong số ít các công ty công nghệ quy mô lớn mà Berkshire liên tục gia tăng vị thế trong vài quý gần đây.
So sánh với đó, Apple vẫn vững vàng ở vị trí cổ phiếu trọng điểm số một của Berkshire, dù từ quý II/2025 đến nay Berkshire đã liên tục bán ra Apple trong ba quý liền, chỉ tạm dừng vào quý I năm nay. Dữ liệu cho thấy截至 cuối tháng Ba, Apple chiếm khoảng 22,6% danh mục cổ phiếu Mỹ của Berkshire, vẫn là tài sản cốt lõi tuyệt đối.
Thanh lý hoàn toàn Amazon, Visa, Mastercard và UnitedHealth — “cắt giảm danh mục” rõ rệt
Song song với việc gia tăng vị thế tại Google và cổ phiếu hàng không, Berkshire cũng tiến hành “dọn dẹp” nhiều tài sản không còn nằm trong trọng tâm chiến lược.
Theo hồ sơ 13F, Berkshire đã thanh lý hoàn toàn vị thế tại Amazon, đồng thời loại bỏ hoàn toàn Visa, Mastercard, UnitedHealth, Domino’s Pizza, Pool Corp và Aon khỏi danh mục.
Trong đó, việc rút khỏi Amazon đặc biệt thu hút sự chú ý, vì đây là lần đầu tiên trong gần bảy năm qua Berkshire không còn nắm giữ bất kỳ cổ phiếu Amazon nào. Trong quý IV năm ngoái, Amazon là cổ phiếu bị Berkshire bán mạnh nhất, với số lượng nắm giữ giảm hơn 77,2% so với quý trước, xuống còn khoảng 2,3 triệu cổ phiếu.
Berkshire lần đầu mua cổ phiếu Amazon vào quý II/2019. Khi đó, Warren Buffett từng thừa nhận, dù ông luôn thận trọng với cổ phiếu công nghệ, nhưng việc không mua sớm hơn cổ phiếu của “ông lớn” thương mại điện tử này là “một sai lầm ngu ngốc”.
Amazon từng được xem là một trong những trường hợp hiếm hoi gần đây Berkshire đầu tư vào lĩnh vực thương mại điện tử, dù quy mô vị thế luôn khá khiêm tốn. Việc rút hoàn toàn khỏi Amazon hiện nay được thị trường diễn giải như một tín hiệu cho thấy Berkshire đang ngày càng tập trung hơn trong chiến lược “phân bổ công nghệ”, tức là dồn vốn vào những “gã khổng lồ” có lợi thế moat nền tảng và dòng tiền vượt trội như Apple và Google.
Về lĩnh vực tài chính, Berkshire tiếp tục cắt giảm một số tài sản ngân hàng và thanh toán:
- Vị thế tại Bank of America (BAC) giảm khoảng 3,67 triệu cổ phiếu, tương đương giảm khoảng 0,7% so với cuối quý IV;
- Cổ phiếu Constellation Brands (STZ), một công ty rượu, bị giảm gần 12,37 triệu cổ phiếu, giảm mạnh tới khoảng 95,1%.
Tuy nhiên, các vị thế cốt lõi dài hạn như Coca-Cola và American Express cơ bản được giữ ổn định.
Bán ra khoảng 8 tỷ USD cổ phiếu Chevron ở vùng giá cao, vẫn là cổ đông lớn thứ tư
Trong báo cáo danh mục lần này, đợt bán cổ phiếu Chevron là giao dịch đơn lẻ có giá trị lớn nhất.
Theo Bloomberg, Berkshire đã bán khoảng 45,78 triệu cổ phiếu Chevron với giá trung bình gia quyền theo khối lượng giao dịch là 182,59 USD/cổ phiếu, thu về khoảng 8 tỷ USD, giảm khoảng 35% tổng vị thế, tỷ lệ sở hữu còn 4,2%. Sau đợt bán, Berkshire vẫn là cổ đông lớn thứ tư của Chevron.
Theo báo cáo của Bloomberg, cổ phiếu Chevron đã chạm mức cao kỷ lục vào tháng Ba năm nay trong bối cảnh xung đột Mỹ–Iran leo thang và giá dầu tăng mạnh. Berkshire lần đầu mua cổ phiếu Chevron vào năm 2020 ở vùng giá khoảng 65 USD; sau đó từng bán một phần vào năm 2021; rồi lại mua mạnh trở lại vào thời điểm bùng phát xung đột Nga–Ukraine năm 2022 với giá trung bình khoảng 124 USD/cổ phiếu. Với giá bán lần này là 182,59 USD/cổ phiếu, lợi nhuận chưa thực hiện so với chi phí mua năm 2022 đạt khoảng 47%.
Danh sách mười cổ phiếu trọng điểm cuối quý I: Apple vẫn dẫn đầu cách biệt
Tính đến cuối tháng Ba năm 2026, mười cổ phiếu trọng điểm hàng đầu của Berkshire vẫn tập trung rất cao vào Apple, các công ty tài chính và tiêu dùng hàng đầu — tất cả đều là những cái tên quen thuộc từ quý IV, chỉ có thứ hạng cụ thể thay đổi đôi chút, trong đó Alphabet tăng ba bậc — mức tăng lớn nhất.
Theo hồ sơ 13F, mười cổ phiếu trọng điểm của Berkshire trong quý I năm nay lần lượt là:
- Apple (AAPL)
- American Express (AXP)
- Coca-Cola (KO), tăng từ vị trí thứ tư lên thứ ba so với quý IV
- Bank of America (BAC), giảm từ vị trí thứ ba xuống thứ tư
- Chevron (CVX)
- Occidental Petroleum (OXY), tăng từ vị trí thứ bảy lên thứ sáu
- Alphabet (GOOGL), tăng từ vị trí thứ mười lên thứ bảy
- Chubb (CB)
- Moodys (MCO), giảm từ vị trí thứ sáu xuống thứ chín
- Kraft Heinz (KHC), giảm từ vị trí thứ chín xuống thứ mười
Trong đó, ba vị thế lớn nhất — Apple, American Express và Bank of America — vẫn chiếm hơn một nửa tổng danh mục cổ phiếu của Berkshire.
Tuy nhiên, so với thời kỳ của Warren Buffett, ban lãnh đạo mới đang thể hiện tần suất điều chỉnh danh mục cao hơn và phong cách “luân chuyển chủ động” rõ rệt hơn.
Hiện nay, điểm nóng quan tâm của thị trường đang chuyển sang câu hỏi: Khi Warren Buffett dần lui về hậu trường, liệu Berkshire dưới sự dẫn dắt của CEO mới Greg Abel sẽ dần chuyển từ mô hình “nắm giữ cực kỳ tập trung trong dài hạn” sang một phong cách đầu tư linh hoạt hơn, thiên về xu hướng ngành nghề.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
