UBS gia nhập, 20 ngân hàng Thụy Sĩ đã mở cửa giao dịch tiền mã hóa, phục vụ 2,5 triệu tài khoản
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
UBS gia nhập, 20 ngân hàng Thụy Sĩ đã mở cửa giao dịch tiền mã hóa, phục vụ 2,5 triệu tài khoản
Việc Thụy Sĩ có duy trì được vị thế dẫn đầu toàn cầu vào năm 2027 hay không phụ thuộc vào cách thức cuối cùng mà đợt cải cách quy định này được triển khai.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Jakub Dziadkowiec
Biên dịch: TechFlow
Giới thiệu của TechFlow: Vào tháng 1 năm 2026, UBS—tổ chức quản lý tài sản lớn nhất thế giới—đã chính thức cung cấp dịch vụ giao dịch trực tiếp bitcoin và ether cho một số khách hàng ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ. Sự kiện này về bản thân không gây bất ngờ, nhưng khi đặt trong bối cảnh tổng thể của Thụy Sĩ thì lại đặc biệt thú vị: hiện nay đã có khoảng 20 ngân hàng Thụy Sĩ cung cấp dịch vụ tiền mã hóa, phục vụ hơn 2,5 triệu tài khoản. Dữ liệu phân tích hồ sơ khách hàng của ZKB đã bác bỏ định kiến rằng “tiền mã hóa chỉ dành cho giới trẻ”, trong khi báo cáo tài chính của nhiều ngân hàng cho thấy hoạt động tiền mã hóa đang trở thành nguồn lợi nhuận thực chất.
UBS cuối cùng cũng tham gia
Vào tháng 1 năm 2026, UBS chính thức mở cửa giao dịch trực tiếp bitcoin và ether cho một số khách hàng ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ.
Tổ chức quản lý tài sản lớn nhất thế giới này—quản lý hơn 4,7 nghìn tỷ đô la Mỹ tài sản—trước đây luôn duy trì thái độ khá bảo thủ đối với tiền mã hóa. Cựu Chủ tịch Hội đồng Quản trị Axel Weber từng phát biểu công khai vào cuối năm 2021, thời điểm bitcoin đạt mức cao kỷ lục: “Các hình thức thanh toán ẩn danh sẽ không tồn tại được.”
Động lực thúc đẩy sự thay đổi đến từ nhu cầu của khách hàng và áp lực cạnh tranh. Đến cuối năm 2025, Morgan Stanley đã mở rộng quyền đầu tư vào quỹ tiền mã hóa cho toàn bộ khách hàng quản lý tài sản, không còn giới hạn ở nhóm khách hàng có tài sản trên 1,5 triệu đô la Mỹ và sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao. JPMorgan Chase cho phép một số khách hàng sử dụng ETF bitcoin giao ngay của BlackRock làm tài sản đảm bảo cho khoản vay. Ngay cả Vanguard—“pháo đài chống tiền mã hóa” cuối cùng—cũng “đầu hàng” vào tháng 12 năm 2025 bằng việc cho phép khách hàng giao dịch ETF tiền mã hóa.
Hiện UBS đang lựa chọn các đối tác cung cấp dịch vụ lưu ký và thực hiện giao dịch; giai đoạn đầu chỉ áp dụng cho nhóm nhỏ khách hàng ngân hàng tư nhân tại Thụy Sĩ. Về sau, phạm vi có thể mở rộng sang thị trường châu Á – Thái Bình Dương và Hoa Kỳ.
Thụy Sĩ: Quốc gia dẫn đầu toàn cầu về chuyển đổi ngân hàng sang tiền mã hóa
Sự tham gia của UBS khiến bản đồ tiền mã hóa của hệ thống ngân hàng Thụy Sĩ trở nên đầy đủ hơn. Hiện nay, Thụy Sĩ có khoảng 20 ngân hàng cung cấp dịch vụ tiền mã hóa—nhiều nhất thế giới. Đứng sau là Hoa Kỳ (15 ngân hàng) và Đức (12 ngân hàng).
Con số này phản ánh quy mô người dùng thực tế. Sau khi triển khai dịch vụ tiền mã hóa vào năm 2024, Ngân hàng Nhà nước Zurich (ZKB) và PostFinance đã cung cấp cổng giao dịch tiền mã hóa cho hơn 2,5 triệu tài khoản tại Thụy Sĩ.
PostFinance là một ngân hàng nhà nước mang tính hệ thống quan trọng tại Thụy Sĩ; chỉ trong năm đầu tiên triển khai, ngân hàng này đã mở 36.000 tài khoản lưu ký tiền mã hóa và xử lý hơn 565.000 giao dịch. Con số này đã vượt xa giai đoạn “thử nghiệm”.
Hồ sơ người mua tiền mã hóa: Không như bạn tưởng
Peter Hubli, Trưởng phòng Tài sản Kỹ thuật số của ZKB, thừa nhận trong cuộc phỏng vấn với The Big Whale rằng ban đầu ngân hàng kỳ vọng nhóm khách hàng tiền mã hóa sẽ thiên về giới trẻ.
“Đây có lẽ là điều bất ngờ lớn nhất sau khi dịch vụ ra mắt. Chúng tôi, giống nhiều người khác, đều nghĩ mình sẽ thu hút được nhóm khách hàng rất trẻ. Nhưng hoàn toàn không phải như vậy.”
Thực tế cho thấy: Độ tuổi trung bình của người mua tiền mã hóa tại ZKB nằm trong khoảng từ 30 đến 50 tuổi, chủ yếu là nam giới và tập trung ở mảng ngân hàng tư nhân chứ không phải ngân hàng bán lẻ.
Một con số quan trọng hơn: Hơn 40% khách hàng lưu ký tiền mã hóa trước đây chưa từng sở hữu bất kỳ danh mục đầu tư nào tại ZKB. Số tiền mặt của họ vốn nằm “đắp chiếu” trong tài khoản. Giao dịch tiền mã hóa đã đánh thức một lượng “vốn ngủ đông”, những khoản tiền vốn không tạo ra bất kỳ doanh thu quản lý tài sản nào.
Hoạt động tiền mã hóa đã bắt đầu sinh lời
Dữ liệu báo cáo tài chính của một số ngân hàng Thụy Sĩ chứng minh rằng tiền mã hóa không còn ở giai đoạn “kiểm chứng khái niệm”:
Hơn 20% lợi nhuận ngân hàng của Maerki Baumann đến từ lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Khoảng 10% tổng doanh thu của Swissquote đến từ tiền mã hóa. Mặc dù tài sản tiền mã hóa chỉ chiếm 5% tổng tài sản được quản lý (AUM) của Arab Bank Switzerland, nhưng chúng đóng góp tới 7% lợi nhuận ròng.
Quy mô tuy chưa lớn, nhưng tỷ lệ lợi nhuận lại không tương xứng. Hiệu quả kinh tế đơn vị của dịch vụ tiền mã hóa rõ ràng vượt trội so với các nghiệp vụ ngân hàng truyền thống.
Thụy Sĩ không phải ngoại lệ, mà là tấm gương phản chiếu làn sóng tổ chức hóa toàn cầu
Các bước đi của ngân hàng Thụy Sĩ phù hợp với xu hướng dòng vốn tổ chức trên toàn cầu. EY-Parthenon và Coinbase đã tiến hành khảo sát hơn 350 nhà đầu tư tổ chức trên toàn cầu vào tháng 1 năm 2026, bao gồm các công ty quản lý tài sản, văn phòng gia đình và ngân hàng tư nhân. 73% trong số họ dự định tăng tỷ trọng đầu tư vào tiền mã hóa trong năm 2026, và 84% đã hoặc có ý định tìm hiểu, sử dụng stablecoin.
An ninh lưu ký và tính minh bạch của khuôn khổ pháp lý vẫn là hai vấn đề được các nhà đầu tư tổ chức quan tâm nhất. Thụy Sĩ có lợi thế tiên phong trên cả hai phương diện này: Đạo luật Công nghệ sổ cái phân tán (DLT Act) được thông qua năm 2021 đã thiết lập khung pháp lý, trong khi các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký cấp ngân hàng như Taurus và Sygnum đã xây dựng hạ tầng cần thiết. Quá trình ngân hàng hóa tiền mã hóa tại Thụy Sĩ, về bản chất, là một mô hình địa phương phản ánh xu hướng tham gia của các tổ chức trên toàn cầu.
Khuôn khổ thuế OECD + Cải cách cấp giấy phép của FINMA: Hai thử thách đối với lợi thế của Thụy Sĩ
Khuôn khổ Báo cáo Tài sản Tiền mã hóa (CARF) của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2027, chấm dứt thời đại thiếu minh bạch về thuế đối với tài sản tiền mã hóa. Quá trình lấy ý kiến công khai về cải cách cấp giấy phép của Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA) đã kết thúc vào tháng 2 năm 2026, nhằm tái định nghĩa các quy định về lưu ký và stablecoin, trong đó một số điều khoản sẽ hài hòa với Khung quy định về Thị trường Tài sản Mã hóa (MiCA) của châu Âu.
Ilya Volkov, Thành viên Hội đồng Quản trị Hiệp hội Thung lũng Tiền mã hóa (Crypto Valley Association), cảnh báo rằng việc “quản lý vi mô quá mức” trong lĩnh vực quy định có thể làm suy giảm lợi thế thực dụng vốn có của Thụy Sĩ.
Việc Thụy Sĩ có thể duy trì vị thế dẫn đầu toàn cầu vào năm 2027 hay không phụ thuộc vào cách thức triển khai cuối cùng của đợt cải cách quy định này.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@beincrypto
