Tổng kết lịch sử các sàn giao dịch tiền mã hóa Trung Quốc: Sự trỗi dậy đầy bản năng, cuộc di cư ra nước ngoài và quá trình tái cấu trúc tuân thủ pháp luật
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tổng kết lịch sử các sàn giao dịch tiền mã hóa Trung Quốc: Sự trỗi dậy đầy bản năng, cuộc di cư ra nước ngoài và quá trình tái cấu trúc tuân thủ pháp luật
Một cuốn sử ký về ngành công nghiệp pha trộn giữa lý tưởng công nghệ, cơn sốt làm giàu, sự điều chỉnh chính sách quản lý và quá trình di cư toàn cầu.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Mario Đen
Bài viết này là kết quả của năm ngày tôi dành trọn để tra cứu lượng lớn tư liệu và hệ thống lại lịch sử phát triển các sàn giao dịch tiền mã hóa Trung Quốc. Mục tiêu của tôi là tái hiện quá trình biến đổi từ thời kỳ khai phá hoang dã đến sự tái cấu trúc toàn cầu của các sàn giao dịch tiền mã hóa Trung Quốc — một quá trình cũng chính là bản sử thi của cả ngành công nghiệp, đan xen giữa lý tưởng công nghệ, cơn sốt giàu có, chuyển hướng quản lý và di cư toàn cầu.
Từ sàn BTC China ra đời trong một căn hộ dân dụng ở Thượng Hải năm 2011, đến cuộc tranh bá “tam cường” do Huobi và OKCoin khởi xướng năm 2013; từ việc giao dịch bằng Nhân dân tệ từng chiếm ưu thế tuyệt đối trên thị trường bitcoin toàn cầu, đến lệnh quản lý “9/4” năm 2017 khiến kỷ nguyên vàng của các sàn giao dịch trong nước chấm dứt đột ngột; từ việc Binance, HTX và OKX chuyển hướng sang thị trường ngoài lãnh thổ, cho đến quá trình tái cấu trúc tuân thủ quy định trong thời đại quản lý nghiêm ngặt — câu chuyện của các sàn giao dịch Trung Quốc gần như cô đọng toàn bộ hành trình của ngành tiền mã hóa từ thời kỳ hỗn loạn đến thiết lập trật tự.
Trên chặng đường dài hơn một thập kỷ này, có người xuất thân từ quán net và căn hộ dân dụng vươn lên sân khấu toàn cầu; có người leo lên đỉnh cao nhất thế giới giữa những chu kỳ tăng-giảm giá; có người bán lại nền tảng rồi rời đi; có người rút lui về hậu trường; cũng có người dưới áp lực quản lý ngày càng nặng nề, vẫn miệt mài tìm kiếm tấm vé gia nhập hệ thống tài chính chính thống.
Bạn đã sẵn sàng chưa? Hãy cùng bắt đầu từ căn hộ không bảng hiệu ở Thượng Hải ấy, để đi lại con đường hoang dã, cuồng nhiệt, vươn ra biển lớn và tuân thủ pháp luật của các sàn giao dịch Trung Quốc.
01 Khởi đầu thời kỳ hoang dã
Mùa mưa tháng Sáu năm 2011 tại Thượng Hải, không khí ẩm ướt và oi bức đến nghẹt thở. Trong một căn hộ dân dụng rộng chưa đầy 20 mét vuông tại quận Tĩnh An, thậm chí còn chẳng có một tấm biển hiệu tử tế nào. Hai chiếc bàn máy tính sơn bong tróc và một chiếc máy in cũ kỹ hay kẹt giấy — đó là toàn bộ “tài sản” của sàn giao dịch tiền mã hóa đầu tiên tại Trung Quốc.
Dương Lâm Khoa vừa ngậm điếu thuốc vừa chăm chú theo dõi những ký tự nhảy múa trên màn hình; Hoàng Tiếu Vũ vừa gõ xong dòng mã cuối cùng của hệ thống khớp lệnh. Hai thanh niên từng vật lộn nơi rìa mạng internet hoàn toàn không ngờ rằng, cánh cửa hoang dã họ vừa mở ra sẽ gây chấn động toàn cầu.
Lúc ấy, tại Trung Quốc chưa ai coi bitcoin là một nghề nghiệp nghiêm túc. Dãy ký tự ảo này đến từ nước ngoài, chỉ lẩn khuất trong các góc khuất của diễn đàn dành riêng cho dân kỹ thuật. Còn câu chuyện về các sàn giao dịch tiền mã hóa Trung Quốc bắt đầu thầm lặng từ hai thanh niên trẻ tuổi này — hai con người có xuất thân và tính cách hoàn toàn khác biệt.
Dương Lâm Khoa là người gốc Ôn Châu, sinh năm 1985, chưa từng đi theo con đường học tập thông thường. Mới十几 tuổi, anh đã bỏ học để bôn ba, làm quản lý quán net tại Ôn Châu và Thượng Hải, suốt ngày ngồi bên những chiếc máy tính ngập khói thuốc, sửa chữa thiết bị, xử lý sự cố và xem khách chơi game — đó là tuổi trẻ chân thực nhất của anh. Sau đó, anh từng buôn bán vật phẩm ảo và xây dựng những website nhỏ. Dù không kiếm được khoản tiền lớn, nhưng anh đã rèn luyện được đôi mắt sắc bén để nhận diện nhu cầu ngách.
Anh không hiểu mật mã học, cũng chưa từng tiếp xúc với cộng đồng kỹ thuật viên quốc tế. Năm 2010, khi lần đầu tiên nhìn thấy cụm từ “bitcoin” trên một diễn đàn kỹ thuật, anh lập tức nhận ra đây là một loại tiền ảo có thể chuyển khoản trực tuyến mà không cần sự kiểm soát của bất kỳ tổ chức nào. Trong đầu anh lập tức nảy ra một suy nghĩ rất giản dị: Có người chơi thì sẽ có người muốn mua bán; có mua bán thì cần một nơi để thực hiện việc khớp lệnh.
Lúc ấy, ngay cả giao dịch ngang hàng (OTC) bằng bitcoin trong nước còn rất hiếm hoi. Người mua và người bán phải đăng bài trên diễn đàn, chuyển khoản riêng tư và chuyển coin thủ công — phiền phức và nguy hiểm vô cùng, giống hệt cảnh những người qua đường đổi rau lẻ tẻ ven đường trước khi có chợ thực phẩm. Dương Lâm Khoa nhìn thấy khoảng trống chưa ai khai phá này, nhưng anh lại không có kỹ năng lập trình, cũng chẳng có đội ngũ nào cả. Cách duy nhất anh có thể làm là tìm một người biết viết mã để hợp tác.
Người anh tìm được tên là Hoàng Tiếu Vũ.
Khác với Dương Lâm Khoa – một người xuất thân từ tầng lớp lao động, Hoàng Tiếu Vũ là một kỹ thuật viên nổi tiếng trong giới, chuyên sâu về lập trình nhiều năm liền, đặc biệt am hiểu phát triển website và xây dựng hệ thống phía sau máy chủ. Anh là một trong những người đầu tiên tại Trung Quốc hiểu rõ logic nền tảng của bitcoin. Tính cách anh trầm lặng, không thích phô trương, chỉ say mê mã nguồn và công nghệ phân tán. Khi Dương Lâm Khoa tìm anh trên diễn đàn và thẳng thắn nói: “Tôi phụ trách vận hành, anh viết mã — cùng nhau xây dựng một website giao dịch bitcoin”, Hoàng Tiếu Vũ gần như không do dự mà đồng ý ngay.
Có lẽ không vì mục đích kiếm tiền lớn, mà chỉ vì một niềm đam mê kỹ thuật viên thuần túy — thứ tiên phong như vậy, nhất định phải có một sàn giao dịch do người Trung Quốc tự xây dựng.
Hai người góp vài vạn nhân dân tệ làm vốn khởi nghiệp, thuê căn hộ dân dụng này làm văn phòng. Không có nhà đầu tư, không có nhân viên chính thức, cũng không có bất kỳ thủ tục tuân thủ pháp luật nào. Ban ngày họ viết mã và điều chỉnh giao diện, buổi tối thì lên diễn đàn để thu hút người dùng. Đói thì ăn mì gói, mệt thì ngủ gục trên bàn. Tháng 6 năm 2011, Bitcoin China (BTCC) chính thức ra mắt — sàn giao dịch tiền mã hóa đầu tiên tại Trung Quốc, đồng thời cũng là một trong những sàn giao dịch sớm nhất trên toàn cầu.
Giao diện BTCC thời kỳ đầu cực kỳ sơ sài: chỉ hiển thị bảng giá mua/bán cơ bản và biểu đồ giá, thậm chí không có biểu đồ nến (K-line), và chỉ hỗ trợ giao dịch bitcoin. Việc nạp/rút tiền hoàn toàn thủ công: người dùng chuyển tiền vào tài khoản ngân hàng cá nhân của Dương Lâm Khoa, sau đó anh kiểm tra thủ công rồi mới thêm bitcoin vào tài khoản người dùng. Còn việc rút tiền thì người dùng gửi yêu cầu, Hoàng Tiếu Vũ từng người một chuyển coin thủ công.
Số người dùng ban đầu chỉ vài trăm người, toàn bộ đều là lập trình viên, kỹ thuật viên và du học sinh ở nước ngoài, khối lượng giao dịch mỗi ngày chỉ vài vạn nhân dân tệ. Về sau Dương Lâm Khoa hồi tưởng lại, lúc ấy anh thậm chí chưa từng nghĩ đến chuyện kiếm tiền, chỉ cảm thấy mình vừa làm một việc rất “ngầu”, giống như mở ra con đường đầu tiên giữa vùng đất hoang vu chưa ai đặt chân tới.
Hai người bình thường, một người dám nghĩ, một người dám làm — giữa thời kỳ hoang dã, họ dựng nên chiếc lều đầu tiên cho các sàn giao dịch Trung Quốc.
Thế nhưng, trạm kỹ thuật viên nhỏ bé mang tính quần chúng này sau khi ra mắt đã lặng lẽ tồn tại suốt hai năm, mãi không thoát khỏi phạm vi nhỏ hẹp. Cho đến năm 2013, một nhân vật tinh hoa từ nước ngoài bước vào, hoàn toàn thay đổi vận mệnh của BTCC — ông ta tên là Lý Khải Nguyên.
Cuộc đời của Lý Khải Nguyên hoàn toàn khác biệt so với Dương Lâm Khoa và Hoàng Tiếu Vũ.
Ông từng du học tại Mỹ, tốt nghiệp Đại học Stanford, từng làm việc tại các công ty công nghệ ở Thung lũng Silicon và các tổ chức tài chính trên Phố Wall. Ông am hiểu sâu sắc thị trường tài chính quốc tế, vận hành truyền thông và chiến lược kinh doanh, đồng thời là một tín đồ kiên định của bitcoin — cũng là người đầu tiên đưa bitcoin vào giới kinh doanh Trung Quốc.
Năm 2013, giá bitcoin tăng vọt từ mức 13 USD vào đầu năm lên 1.100 USD vào cuối năm, tạo nên làn sóng tăng giá đầu tiên trên toàn cầu. Nhu cầu thị trường Trung Quốc bùng nổ mạnh mẽ, và mô hình “phong cách quần chúng” của BTCC đã không còn đủ sức đáp ứng lượng người dùng đổ xô ồ ạt. Lý Khải Nguyên nhìn thấy rõ lợi thế tiên phong của BTCC và quyết đoán gia nhập để đảm nhiệm vai trò vận hành chính, dùng “ba ngọn lửa” biến trạm kỹ thuật viên nhỏ bé này thành chuẩn mực của toàn ngành.
Đầu tiên, ông chấm dứt mô hình “xưởng sản xuất trong căn hộ dân dụng”, đăng ký thành lập công ty chính quy và xây dựng đội ngũ kỹ thuật, vận hành và chăm sóc khách hàng đầy đủ. Đồng thời, ông tích cực tiếp xúc với các phương tiện truyền thông tài chính trong và ngoài nước nhằm quảng bá bitcoin và BTCC đến đại chúng, giúp người bình thường hiểu rõ bitcoin và cách giao dịch bitcoin. Ngoài ra, ông còn tối ưu hóa quy trình nạp/rút tiền, nâng cao độ ổn định của hệ thống và xây dựng cơ chế bảo mật sơ bộ, từ đó đáp ứng được sự tăng trưởng bùng nổ của người dùng.
Năm 2013, BTCC đạt đến đỉnh cao: khối lượng giao dịch hàng ngày vượt mốc 100 triệu nhân dân tệ, số lượng người dùng tăng vọt, trở thành sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất tại Trung Quốc và toàn cầu. Dương Lâm Khoa, Hoàng Tiếu Vũ và Lý Khải Nguyên — bộ ba sáng lập đầu tiên — đã vững vàng chiếm vị trí “người khai phá” cho các sàn giao dịch Trung Quốc.
Giai đoạn đó là thời kỳ hoang dã tuyệt đối của các sàn giao dịch tiền mã hóa Trung Quốc: không có chính sách quản lý, không có tiêu chuẩn ngành, không có yêu cầu kiểm soát rủi ro, chưa kể thiếu kênh thanh toán chính quy và cơ chế lưu ký tiền vốn — toàn bộ tài sản người dùng đều nằm trong tài khoản cá nhân của người sáng lập.
Thời kỳ hoang dã này đã hoàn thành quá trình tích lũy nguyên thủy cốt lõi của ngành:
BTCC chứng minh mô hình kinh doanh ban đầu — khớp lệnh giữa Nhân dân tệ và bitcoin — là khả thi, mở rộng người dùng từ cộng đồng kỹ thuật viên sang nhà đầu tư phổ thông, đồng thời cung cấp mẫu hình khởi nghiệp trực quan nhất cho những người đi sau.
Tất nhiên, cuộc狂欢 hoang dã cuối cùng cũng đón tiếng chuông cảnh báo đầu tiên.
Tháng 12 năm 2013, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và bốn bộ ngành khác cùng ban hành “Thông báo về phòng ngừa rủi ro liên quan đến bitcoin”, lần đầu tiên xác định rõ ràng: bitcoin không phải là tiền tệ, mà chỉ là hàng hóa ảo; đồng thời vạch ra “đường ranh giới đỏ”: cấm các tổ chức tài chính và thanh toán tham gia các hoạt động liên quan, đồng thời trực tiếp chỉ ra rủi ro chết người của các sàn giao dịch — không đăng ký hoạt động, an ninh kém, dễ bị tấn công và chủ sở hữu có thể bỏ trốn mang theo tiền.
Thông báo này tuy không đóng cửa các sàn giao dịch, nhưng đã đặt lên ngành đang phát triển tự do kiểu “rừng rậm” chiếc cương đầu tiên.
Dương Lâm Khoa đọc thông báo và thấu hiểu trong lòng: Thời kỳ “xưởng sản xuất quần chúng” và “khoảng xám” sắp kết thúc. Ông cũng không ngờ rằng, một cuộc tranh bá giữa các “gã khổng lồ” sẽ sớm bắt đầu.
Mùa đông năm 2013, BTCC rời khỏi căn hộ dân dụng, chuyển vào một tòa văn phòng chính quy. Khi logo được bật sáng, ba người khai phá đứng bên cửa sổ, ánh mắt rực sáng.
Từ nhân viên quản lý quán net, kỹ thuật viên và tinh hoa du học, họ đã trở thành những người đặt nền móng đầu tiên cho các sàn giao dịch Trung Quốc, dùng cách đơn giản nhất để hoàn tất bước đi đầu tiên từ 0 đến 1. Nhưng họ không ngờ rằng, hai doanh nhân trẻ hơn, liều lĩnh hơn, sẽ phá vỡ cục diện do họ thiết lập và đưa các sàn giao dịch Trung Quốc lên đỉnh cao toàn cầu.
Lý Lâm và Từ Minh Tinh đã sẵn sàng ra trận.
02 Sự trỗi dậy của “Tam cường” và sức mạnh Trung Quốc thống trị thế giới
Cũng trong năm 2013 tại Trung Quan Thôn, Bắc Kinh, ánh đèn của quán cà phê khởi nghiệp sáng đến tận khuya.
Lý Lâm chăm chú nghiên cứu biểu đồ nến (K-line) bitcoin trên màn hình máy tính, người vừa thoát khỏi thất bại trong lĩnh vực mua chung (group-buying) này đã đánh hơi thấy một “cơn gió lớn” chưa từng có.
Đồng thời, trong một căn hộ cách đó vài con phố, Từ Minh Tinh không ngừng gõ mã trên bàn phím. Là một kỹ thuật viên am hiểu sâu về hệ thống giao dịch có độ đồng thời cao, anh đang xây dựng động cơ giao dịch riêng cho mình.
Hai thanh niên trẻ tuổi với xuất thân, tư duy và chiến thuật hoàn toàn khác biệt đã cùng nhắm vào phân khúc giao dịch bitcoin trong cùng một năm. Họ không sao chép mô hình “khai phá quần chúng” của BTCC, mà ngược lại, sử dụng các chiến thuật Internet trưởng thành để phá vỡ cục diện do Dương Lâm Khoa và Lý Khải Nguyên thiết lập, đưa các sàn giao dịch tiền mã hóa Trung Quốc từ một “góc nhỏ kỹ thuật viên” lên ngôi vương thống trị toàn cầu.
Lý Lâm sinh năm 1986 tại Thiệu Dương, Hồ Nam — một “lão tướng” điển hình trong ngành Internet. Thời sinh viên anh là một thần đồng máy tính, sau khi tốt nghiệp anh gia nhập các “ông lớn” như Renren và Oracle, nắm vững thiết kế sản phẩm và vận hành người dùng. Năm 2010, anh bắt kịp “cơn gió” mua chung, sáng lập mạng lưới “Mạnh Mại Võng”, từng lọt top 10 trong nước, nhưng cuối cùng vẫn thất bại trong “cuộc chiến ngàn nhóm”.
Thất bại lần này khiến anh tỉnh ngộ: Các doanh nhân nhỏ muốn đột phá chỉ có thể dựa vào phân khúc chuyên sâu, giải quyết nhu cầu cấp thiết và vận hành nhẹ vốn.
Năm 2013, giá bitcoin tăng vọt từ 13 USD lên 1.000 USD, nhu cầu giao dịch trong nước bùng nổ. Lý Lâm lập tức thử nghiệm BTCC, nhưng bị trải nghiệm tồi tệ làm cho “tức giận”: giao diện chậm, nạp tiền phiền phức, không tìm thấy bộ phận chăm sóc khách hàng — nhu cầu người dùng bị bỏ qua nghiêm trọng. Ngay lập tức anh nắm bắt được “điểm tử huyệt” của ngành: Trung Quốc không thiếu người đầu cơ tiền mã hóa, mà thiếu một sàn giao dịch dễ dùng, nhanh chóng và ổn định.
Lúc ấy, BTCC dựa vào lợi thế tiên phong để đứng vững, nhưng vẫn mang đậm phong cách “website kỹ thuật viên” thô sơ. Tháng 9 năm 2013, Lý Lâm tuyên bố ra mắt Huobi, với khẩu hiệu “dễ dùng, miễn phí, nhanh chóng”. Chỉ sau 3 tháng, khối lượng giao dịch đã vượt mốc 1 triệu USD, bắt đầu đe dọa vị thế tiên phong của BTC China.
Chiến lược đột phá của Lý Lâm là lấy trải nghiệm người dùng làm trung tâm: nạp/rút tiền trong vài giây, chăm sóc khách hàng 24/7, giao diện mượt mà, kèm theo “chiêu bài sát thủ” là giao dịch miễn phí vĩnh viễn — trực tiếp phá vỡ mô hình kiếm tiền từ phí giao dịch của các sàn thế hệ đầu.
Trong khi Lý Lâm đang “càn quét” thị trường bằng trải nghiệm người dùng, Từ Minh Tinh — người cũng muốn kiếm tiền trong phân khúc này — lại chọn một con đường hoàn toàn trái ngược.
Sinh năm 1985 tại Tô Châu, Giang Tô, Từ Minh Tinh là một kỹ thuật viên “thuần chủng”, tốt nghiệp Học viện Bưu chính Viễn thông Bắc Kinh, từ thời sinh viên đã nắm vững hệ thống phân tán và kiến trúc độ đồng thời cao. Sau khi tốt nghiệp, anh làm việc tại Yahoo Trung Quốc, tham gia phát triển hệ thống giao dịch tầm cỡ thế giới; sau đó giữ chức Giám đốc Công nghệ tại Docin, nơi anh làm chủ hoàn toàn độ ổn định của nền tảng phục vụ hàng chục triệu người dùng.
Sau khi tiếp xúc với bitcoin, anh hoàn toàn không quan tâm đến trải nghiệm của nhà đầu tư cá nhân, mà ngay lập tức nhắm vào “rào cản nền tảng” của hệ thống giao dịch. Lúc ấy, tất cả các sàn trong nước đều không thể chịu nổi khối lượng giao dịch khổng lồ và giao dịch tần suất cao, khiến các nhà đầu tư tổ chức không có nơi nào để “đổ bộ”. Còn mục tiêu của Từ Minh Tinh là xây dựng một sàn giao dịch ổn định và nhanh nhất Trung Quốc, chuyên phục vụ khách hàng tổ chức.
Tháng 10 năm 2013, OKCoin chính thức ra mắt, gắn mác “công nghệ hàng đầu, giao dịch chuyên nghiệp”, song song cạnh tranh với Huobi.
Anh đích thân dẫn đội viết mã khớp lệnh, xây dựng hệ thống đạt tốc độ khớp lệnh tính bằng mili giây và xử lý đồng thời hàng chục nghìn giao dịch — trực tiếp áp đảo kiến trúc lỗi thời của BTCC. Cũng như Huobi, OKCoin tập trung vào giao dịch tần suất cao và định lượng, nhưng lại nhắm chặt vào nhà đầu tư chuyên nghiệp và đội ngũ tổ chức, tạo nên sự tương phản rõ rệt với chiến lược nhắm vào nhà đầu tư cá nhân của Lý Lâm.
Một người am hiểu người dùng, nhắm vào nhà đầu tư cá nhân; một người am hiểu công nghệ, phục vụ khách hàng tổ chức.
Lý Lâm và Từ Minh Tinh, trong cùng một năm và trên cùng một phân khúc, đã đi theo hai con đường trỗi dậy bổ sung nhưng cũng đối kháng lẫn nhau.
Đến cuối năm 2013, Huobi và OKCoin cùng trỗi dậy, hoàn toàn phá vỡ cục diện độc tôn của BTCC, chính thức hình thành cục diện “tam trụ” của các sàn giao dịch Trung Quốc.
Lúc ấy, BTCC dựa vào danh tiếng “người khai phá thế hệ đầu” để giữ vững nhóm người dùng lâu năm; Huobi nhờ trải nghiệm tuyệt vời và chiến thuật vận hành mạnh mẽ trở thành sàn có số lượng người dùng lớn nhất; còn OKCoin dựa vào công nghệ hàng đầu để độc chiếm thị trường tổ chức và định lượng.
Ba sàn không cạnh tranh ác liệt mà cùng nhau mở rộng quy mô ngành. Cùng với việc mở thông kênh nạp tiền bằng Nhân dân tệ và chuẩn hóa quy trình giao dịch, ngày càng nhiều người được tiếp cận với thị trường tiền mã hóa, khiến giao dịch tiền mã hóa từ một hoạt động “ngoại vi” trở thành phân khúc khởi nghiệp sinh lời nhất thời điểm đó.
Ảnh hưởng toàn cầu của các sàn giao dịch Trung Quốc bắt đầu hiện rõ, và một sự kiện “thiên nga đen” bất ngờ toàn cầu đã khiến chúng nắm quyền kiểm soát thế giới.
Tháng 2 năm 2014, ngành tiền mã hóa toàn cầu chấn động. Mt.Gox — sàn giao dịch Nhật Bản từng chiếm hơn 70% khối lượng giao dịch bitcoin toàn cầu — do bị tin tặc tấn công và mất kiểm soát nội bộ, đã bị đánh cắp 850.000 bitcoin và tuyên bố phá sản.
Toàn bộ hệ thống giao dịch tiền mã hóa toàn cầu sụp đổ trong chốc lát: người dùng hoảng loạn rút vốn, thanh khoản cạn kiệt, giá giảm mạnh, các sàn ở châu Âu và Mỹ đồng loạt sụp đổ, để lại một khoảng trống khổng lồ trên thị trường.
Ba sàn lớn của Trung Quốc đã nắm bắt cơ hội viết lại lịch sử: hệ thống giao dịch Nhân dân tệ đã chín muồi, cơ sở người dùng lớn và thanh khoản dồi dào; hệ thống của Huobi và OKCoin đủ sức tiếp nhận lượng người dùng tràn ra từ toàn cầu, trong khi BTCC dựa vào nguồn lực quốc tế để kết nối người dùng quốc tế.
Chỉ trong vòng ba tháng, trung tâm giao dịch bitcoin toàn cầu đã chuyển từ Tokyo sang Bắc Kinh và Thượng Hải.
Từ năm 2014 đến 2016, ba sàn BTCC, Huobi và OKCoin luôn chiếm hơn 80% khối lượng giao dịch bitcoin toàn cầu, đỉnh điểm thậm chí vượt 90%. Nhân dân tệ trở thành đồng tiền định giá chính cho bitcoin, thời điểm giao dịch tại Bắc Kinh, xu hướng chính sách tại Thượng Hải và tâm trạng người dùng tại Trung Quốc trực tiếp chi phối giá bitcoin toàn cầu.
Vào lúc nửa đêm tại Bắc Kinh, đội chăm sóc khách hàng của Huobi vẫn đang xử lý đơn hàng; vào lúc nửa đêm tại Thượng Hải, hệ thống khớp lệnh của BTCC vẫn vận hành với tốc độ cao; các đội định lượng tại Thâm Quyến vẫn theo dõi bảng giá của OKCoin để thực hiện giao dịch tần suất cao — và Trung Quốc lúc ấy đã trở thành trung tâm tuyệt đối của ngành tiền mã hóa toàn cầu.
Đây là ba năm huy hoàng nhất của các sàn giao dịch Trung Quốc: không có quản lý áp lực cao, không có cạnh tranh nội bộ ác liệt, không có sự sụp đổ thảm khốc — “tam cường” cùng nhau thống trị toàn cầu và kiếm được bộn tiền. Lý Lâm, Từ Minh Tinh và Lý Khải Nguyên đứng trên đỉnh cao của ngành, trở thành những gương mặt Trung Quốc nổi tiếng khắp toàn cầu trong giới tiền mã hóa.
Trong khi các “gã khổng lồ” thống trị, các sàn nhỏ và vừa cũng mọc lên như nấm sau mưa, đưa ngành bước vào giai đoạn thịnh vượng “trăm hoa đua nở”. Các sàn bitcoin Trung Quốc chủ yếu giành thị phần ngách bằng phí giao dịch thấp; Bitcoin Trading Network tập trung vào giao dịch giao ngay (spot); BitEra là sàn đầu tiên triển khai các loại tiền mã hóa ít phổ biến — đến năm 2016, số lượng sàn giao dịch chính quy trong nước đã vượt 30, từ các thành phố lớn đến các thị trấn nhỏ, người giao dịch bitcoin đã hình thành quy mô đáng kể.
Giai đoạn này chỉ có giao dịch giao ngay thuần túy, và tất cả mọi người đều cho rằng, kỷ nguyên vàng sẽ kéo dài mãi mãi.
Nhưng dưới bề ngoài thịnh vượng, dòng chảy ngầm đã âm ỉ dâng cao.
Cuộc cạnh tranh người dùng giữa “tam cường” ngày càng khốc liệt, giao dịch giao ngay đơn thuần không còn đủ để thỏa mãn tham vọng mở rộng; các sàn nhỏ và vừa đua nhau nhắm vào phái sinh, đòn bẩy và tiền mã hóa “bỏ túi”; còn ánh mắt quản lý cũng dần chuyển từ “định tính hàng hóa ảo” sang các rủi ro tài chính đang mở rộng nhanh chóng.
Giá bitcoin năm 2016 tăng ổn định trong bối cảnh dao động. Ba sàn giao dịch hàng đầu ngồi trên ngai vàng khối lượng giao dịch toàn cầu, tận hưởng lợi ích từ thời kỳ khai phá.
Nhưng họ không ngờ rằng, giai đoạn tiếp theo — một cuộc cạnh tranh nội bộ xoay quanh phái sinh, tiền mã hóa “bỏ túi” và đòn bẩy cao — sẽ sớm bắt đầu, và cùng lúc đó, “lưỡi hái quản lý” treo lơ lửng trên đầu ngành cũng đang lặng lẽ hạ xuống.
03 Trò chơi điên cuồng: phái sinh, tiền mã hóa “bỏ túi” và đòn bẩy
Một đêm cuối đông năm 2016, văn phòng Huobi sáng đèn suốt đêm, biểu đồ nến (K-line) bitcoin trên màn hình bị đòn bẩy và dòng tiền nóng kéo giãn dữ dội. Góc cửa hàng tiện lợi 24/7 dưới lầu, những người đầu cơ tiền mã hóa thức trắng mắt: có người nắm điện thoại reo hò phấn khích, vừa kiếm lại cả năm lương chỉ trong một ngày nhờ một đồng tiền mã hóa “bỏ túi”; có người ngồi xổm trên sàn, úp mặt khóc thầm, vài phút trước đã bị thanh lý vị thế (liquidation) do đòn bẩy quá cao, khiến toàn bộ tích lũy tan thành mây khói.
Đây là thời kỳ điên cuồng nhất của các sàn giao dịch tiền mã hóa Trung Quốc. Lợi ích từ phân khúc giao ngay đã cạn kiệt, “tam cường” Huobi, OKCoin và BTCC gỡ bỏ lớp vỏ ôn hòa để lao vào đấu đá trực diện, còn những người chơi mới thì liều lĩnh khai thác những “kẽ hở quy định”.
Phái sinh đòn bẩy, ICO tiền mã hóa “bỏ túi” và giao dịch ký quỹ ngoài sàn (OTC margin trading) giống như ba ngọn lửa hoang dã, thiêu rụi toàn bộ ngành. Tiền mã hóa “không khí” (airdrop coins) hoành hành, ký quỹ hút máu, làm giả khối lượng giao dịch và thao túng thị trường ngầm — tất cả những điều xấu và hỗn loạn của thị trường tài chính đều bùng nổ tập trung trong hai năm này.
Đòn bẩy phái sinh là yếu tố đầu tiên xé toạc giới hạn ngành.
Ngay trong thời kỳ “cuồng nhiệt giao ngay”, một nhóm nhà giao dịch thường xuyên hoạt động trên thị trường hợp đồng quốc tế đã đánh hơi thấy cơ hội sinh tồn trong thị trường giảm giá.
Họ không hiểu công nghệ “ông lớn”, cũng không làm vận hành chi tiết, nhưng lại hiểu rõ bản tính cờ bạc của nhà đầu tư cá nhân: chỉ giao dịch giao ngay thì chỉ có thể mua tăng, gặp thị trường giảm giá thì chỉ biết chờ chết; nhưng nếu có đòn bẩy và khả năng bán khống, thì dù giá tăng hay giảm đều có thể kiếm tiền.
Tháng 6 năm 2013, sàn giao dịch hợp đồng bitcoin đầu tiên trong nước — 796 — ra mắt, dán nhãn “rủi ro cao”, mở mức đòn bẩy tối đa 10 lần, trực tiếp khai phá một chiến trường hoàn toàn mới.
Và “vụ thảm họa LTC sụp đổ 21/3” gây chấn động ngành năm 2014 đã đưa 796 lên “đài vinh quang”.
Vào đêm 21/3, giá Litecoin trên sàn Huobi bất ngờ giảm một nửa, từ 180 nhân dân tệ xuống còn 90 nhân dân tệ. Không có cảnh báo, không có cơ chế dừng giao dịch (circuit breaker), không có kiểm soát rủi ro — hàng triệu nhà đầu tư giao ngay bị “giết chóc thầm lặng”, tài khoản mất sạch trong chốc lát.
Điện thoại chăm sóc khách hàng bị gọi tắc nghẽn, văn phòng chật kín những nhà đầu tư cá nhân đến khiếu nại, người thì đập bàn gào thét, người thì ngồi thụp xuống khóc nức nở. Sự cố này khiến nhà đầu tư cá nhân hoàn toàn nhận ra điểm yếu chết người của giao dịch giao ngay, và cũng khiến 796 nổi tiếng trong một đêm.
Chỉ trong một tháng, khối lượng giao dịch của 796 tăng vọt 10 lần, trở thành kẻ chiến thắng duy nhất trong thị trường giảm giá.
Từ Minh Tinh và Lý Lâm hoàn toàn không ngồi yên, họ hiểu rõ: sản phẩm phái sinh mới là “máy in tiền” thực sự.
Huobi nhanh chóng ra mắt BitVC Futures, OKCoin gấp rút tung ra phân khúc hợp đồng, và cả BTCC cũng tham gia “cuộc chiến phái sinh không giới hạn” cùng 796.
Phí giao dịch từ 0,1% giảm xuống 0,03%, gần như miễn phí để giành người dùng; đòn bẩy từ 5 lần tăng lên 20 lần, thậm chí còn bí mật cung cấp đòn bẩy 30 lần cho các “đại hộ”; các sàn còn âm thầm “chọc kim” (flash crash), trì hoãn khớp lệnh và thanh lý vị thế có chủ đích để nuốt sạch tiền ký quỹ của nhà đầu tư cá nhân.
Tháng 5 năm 2014, năm sàn lớn từng ra tuyên bố chung tạm dừng nghiệp vụ đòn bẩy, nhưng chỉ sau một tháng, đòn bẩy cao được tái khởi động toàn diện. Trước lợi nhuận khổng lồ, không ai muốn đạp phanh.
796 trở thành “con tế phẩm” đầu tiên của cuộc cạnh tranh nội bộ này.
Vào đêm 3/11/2014, toàn bộ hệ thống 796 đột ngột sập, không thể đăng nhập, không thể đặt lệnh, không thể rút tiền — toàn bộ tài sản người dùng bị khóa chặt trong nền tảng. Đội sáng lập thức trắng đêm để khắc phục nhưng bất lực, ba ngày sau khi hệ thống mở lại, khối lượng giao dịch về 0 và niềm tin sụp đổ hoàn toàn. Một “đầu tàu” phái sinh từng oai hùng đã biến mất chỉ trong vài tuần.
Cái chết của 796 là cảnh báo rõ ràng nhất: đòn bẩy cao không kiểm soát chính là “lỗ đen nuốt tiền”, nhưng lúc ấy thị trường đã bị bản tính cờ bạc cuốn đi, không ai còn để ý đến cảnh báo này.
Trong khi chiến trường phái sinh đang giết chóc nhau đến đầu rơi máu chảy, phân khúc tiền mã hóa “bỏ túi” và ICO lại tạo nên một bong bóng làm giàu điên cuồng hơn nữa, đồng thời nuôi dưỡng những rối loạn tệ hại nhất.
Bitcoin và Litecoin đã bị “tam cường” kiểm soát chặt chẽ, các sàn nhỏ hoàn toàn không có cơ hội đột phá. Trương Thọ Tùng — cựu kỹ sư an ninh Alibaba — nhanh chóng tìm ra con đường của riêng mình: nới lỏng kiểm duyệt niêm yết, chuyên nhắm vào các loại tiền mã hóa “đuôi dài” (long-tail). Chỉ cần dự án nộp một khoản phí niêm yết, Jubi.net sẽ chấp thuận tất cả.
Khi cơn sốt ICO năm 2017 ập đến, Jubi...
Hàng trăm loại tiền mã hóa “bỏ túi” ào ạt lên sàn, dự án và sàn chia sẻ lợi nhuận, mở cửa tăng giá gấp 10–100 lần để thu hút nhà đầu tư cá nhân “bắt đỉnh”, sau đó bí mật xả hàng, để lại một bãi hoang tàn. Nhà đầu tư cá nhân thậm chí không đọc whitepaper, chỉ nghe “tin tức nội bộ”, dù là đồng tiền rác không chút giá trị, họ cũng dám ném toàn bộ tài sản vào.
Nhờ mô hình này, Jubi.net từng đạt khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất toàn cầu trong năm 2017, phục vụ tổng cộng 23 triệu người dùng, trở thành “nhà máy làm giàu” cho phân khúc tiền mã hóa “bỏ túi”, đồng thời cũng là “trung tâm cắt cỏ” thực sự.
Cùng lúc đó, Yunbi.net đẩy trò “cắt cỏ các nhà lãnh đạo dư luận” lên mức cực đoan.
Lý Tiếu Lai — một trong những người đầu tiên phổ biến bitcoin tại Trung Quốc — nắm giữ 25% cổ phần, mang theo hàng triệu lượt người theo dõi. Yunbi.net không chỉ là sàn đầu tiên niêm yết Ethereum trong nước, mà còn trở thành “sàn chào sân” hàng đầu cho các dự án ICO.
Năm 2017, một loạt dự án ICO lần lượt lên sàn Yunbi.net, mở cửa tăng giá mạnh mẽ, những câu chuyện thần thoại về đồng tiền tăng giá 100–1.000 lần lan truyền khắp mạng.
Jubi và Yunbi dẫn đầu cuộc điên cuồng, các sàn nhỏ như Yuanbao.net và BitTimes.com lần lượt chạy theo, khiến tiền tệ sàn, tiền mã hóa “bỏ túi” và token ICO tràn lan. Toàn bộ thị trường biến thành sòng bạc, tiền tệ xấu đẩy tiền tệ tốt ra khỏi thị trường, còn các dự án thực sự làm công nghệ thì bị nhấn chìm.
Sự điên cuồng của phái sinh và tiền mã hóa “bỏ túi” hoàn toàn làm lệch hướng toàn ngành, từ “tam cường” đến các sàn nhỏ, tất cả các “quy tắc ngầm” đều được phơi bày công khai, tình trạng hỗn loạn khiến người ta phải rùng mình.
Lúc ấy, Huobi và OKCoin mở rộng toàn diện nghiệp vụ ký quỹ tiền/tiền mã hóa, người dùng chỉ cần một phần vốn gốc có thể vay 5–10 lần để đầu cơ — tức là mô hình ký quỹ do chính sàn cung cấp, với lãi suất cao đến kinh ngạc; các công ty ký quỹ ngoài sàn thậm chí cung cấp đòn bẩy lên tới 50 lần, lãi suất hàng ngày 1%, vay 100.000 nhân dân tệ thì một ngày phải trả 1.000 nhân dân tệ lãi — vô số nhà đầu tư cá nhân vay nóng để đầu cơ tiền mã hóa, chỉ cần thị trường đảo chiều là ngay lập tức nợ nần chồng chất.
Để chiếm danh hiệu “khối lượng giao dịch toàn cầu số một”, tất cả các sàn đều điên cuồng “làm đẹp” khối lượng giao dịch.
Robot giao dịch đối xứng (wash trading), khối lượng giao dịch thật 100 triệu USD có thể “làm đẹp” lên 10 tỷ USD, bảng giá toàn bộ là lệnh giả, tạo ra ảo giác thanh khoản dồi dào. Dữ liệu khối lượng giao dịch được báo chí đưa ra có độ “loãng” cao đến mức hoàn toàn vô giá trị tham khảo. Bí mật công khai trong ngành là: khối lượng giao dịch thực tế của các sàn Trung Quốc chỉ bằng 1% so với con số công bố ra ngoài.
Lúc ấy, tất cả các sàn đều không có cơ chế lưu ký tiền vốn bởi bên thứ ba, tiền Nhân dân tệ và tiền mã hóa của người dùng đều được gửi trong tài khoản ngân hàng cá nhân và ví cá nhân của người sáng lập. Các sàn tự do sử dụng tiền người dùng để đầu cơ, đầu tư hoặc tiêu xài, các sàn nhỏ có thể bất ngờ “bỏ trốn”, từ năm 2016 đến 2017, hàng trăm sàn nhỏ đột ngột đóng cửa, người sáng lập mất tích, toàn bộ tài sản người dùng “bốc hơi”.
Không có quản lý, không có bảo hiểm, an toàn tài sản người dùng hoàn toàn phụ thuộc vào lương tâm của người sáng lập.
Tương tự, lúc ấy các sàn không yêu cầu xác minh danh tính, nạp tiền hoàn toàn dựa vào chuyển khoản cá nhân, khiến tiền đánh bạc, tiền phạm pháp và tiền “đen” nhanh chóng được rửa sạch qua sàn giao dịch; các tổ chức tài chính ngầm lợi dụng tiền mã hóa để chuyển tiền xuyên biên giới, tránh kiểm soát ngoại hối.
Các cuộc tấn công tin tặc thường xuyên xảy ra: BitEra bị đánh cắp 7.170 bitcoin từ ví lạnh, sàn chỉ gắng gượng bù đắp; các sàn nhỏ bị tin tặc phá hủy rồi bỏ trốn, để người dùng tự chịu thiệt, tình trạng quản lý khóa riêng lỏng lẻo và nhân viên nội bộ tham nhũng xảy ra thường xuyên.
Nửa đầu năm 2017, sự điên cuồng của các sàn giao dịch Trung Quốc đạt đỉnh điểm: hơn 90% khối lượng giao dịch bitcoin toàn cầu đến từ Trung Quốc, các dự án ICO huy động vốn hàng chục triệu USD chỉ trong một đêm, mọi người trên phố đều bàn tán về chuyện làm giàu nhờ đầu cơ tiền mã hóa.
Tháng 6 năm 2017, mùa hè Bắc Kinh nóng bức đến nghẹt thở. Văn phòng các sàn giao dịch vẫn tràn ngập không khí tiệc tùng suốt đêm: robot “làm đẹp” khối lượng giao dịch không ngừng vận hành, đơn đăng ký niêm yết dự án ICO xếp hàng dài, tiếng thanh lý vị thế do đòn bẩy bị át đi bởi tiếng ồn ào của thị trường tăng giá.
Không ai muốn tin rằng, thời kỳ tăng trưởng hoang dã kéo dài bốn năm này sắp đi đến hồi kết.
Ngày 4 tháng 9 năm 2017, một thông báo do bảy bộ ngành liên hợp ban hành sẽ khiến mọi sự điên cuồng chấm dứt đột ngột, và kỷ nguyên vàng của các sàn giao dịch trong nước chính thức khép lại.
04 Quản lý “9/4” và lần đầu “cắt đứt” giao dịch trong nước
Đầu năm 2017, Sở Quản lý Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tại Bắc Kinh và Tổng bộ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tại Thượng Hải lần lượt triệu tập lãnh đạo ba sàn đầu ngành — Huobi, OKCoin và BTCC — để nhắc lại trực tiếp các “đường ranh giới đỏ” cốt lõi trong văn bản Ngân Phát [2013] số 289: bitcoin chỉ là hàng hóa ảo, tuyệt đối không phải tiền tệ pháp định, và các tổ chức tài chính tuyệt đối không được tham gia các hoạt động liên quan.
Năm ngày sau, tổ thanh tra liên hợp gồm Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Cục Tài chính địa phương chính thức tiến vào ba sàn để làm việc tại chỗ. Họ kiểm tra dữ liệu giao dịch nền tảng, rà soát từng giao dịch luồng tiền, lật từng bản thỏa thuận người dùng: hoạt động kinh doanh dạng tài chính không có giấy phép, ký quỹ và cho vay tiền mã hóa vi phạm quy định để phóng đại đòn bẩy, hệ thống chống rửa tiền hoàn toàn trống rỗng, tiền người dùng chưa được lưu ký bởi bên thứ ba…
Ngày 18 tháng 1, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc công bố chính thức kết quả kiểm tra, đồng thời ban hành chỉ thị cải chính bắt buộc: ngay lập tức đình chỉ toàn bộ nghiệp vụ ký quỹ và cho vay tiền mã hóa; hủy bỏ phí giao dịch bằng 0 và khôi phục thu phí giao dịch; thiết lập hệ thống xác minh danh tính và chống rửa tiền; thực hiện lưu ký tiền người dùng bởi bên thứ ba trong thời hạn quy định; chấm dứt hoàn toàn việc “làm đẹp” khối lượng giao dịch.
Một nhát cắt này khiến toàn ngành lập tức mất máu.
Khối lượng giao dịch bitcoin hàng ngày — vốn được “xây dựng” nhờ mô hình “phí bằng 0 + đòn bẩy + làm đẹp khối lượng” — từ con số thiên văn 13,6 triệu bitcoin đã giảm mạnh trong vòng một tháng xuống còn 120.000 bitcoin, giảm hơn 99%.
Lý Lâm đứng trước màn hình dữ liệu lớn của Huobi, nhìn đường cong giảm thẳng đứng, điếu thuốc nối điếu, đầu ngón tay hơi nóng rát; Từ Minh Tinh lập tức triệu tập hội nghị kỹ thuật ban đêm, ra lệnh đóng toàn bộ giao diện đòn bẩy, đội kỹ thuật thức trắng đêm để sửa mã hệ thống; còn Lý Khải Nguyên ở xa tại Thượng Hải, ngay lập tức điều chỉnh nghiệp vụ BTCC theo chính sách, thu hẹp toàn bộ mô-đun rủi ro cao. Toàn ngành lần đầu tiên cảm nhận rõ ràng rằng, “lưỡi hái quản lý” thật sự sắp rơi xuống.
Nhưng cùng lúc đó, mặt khác của ngành vẫn tiếp tục: đơn đăng ký niêm yết dự án ICO vẫn xếp hàng dài, cơn sốt đầu cơ tiền mã hóa “bỏ túi” không hề giảm, các công ty ký quỹ ngoài sàn đổi tên mới để tiếp tục thu hút khách hàng.
Cho đến 15 giờ chiều ngày 4 tháng 9 năm 2017, một thông báo chính thức lan truyền khắp mạng, khiến toàn bộ giới tiền mã hóa lập tức “nổ tung”.
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, Ủy ban Quản lý Không gian Mạng Trung ương, Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin, Cục Quản lý Thị trường, Ủy ban Giám sát Ngân hàng Trung Quốc, Ủy ban Giám sát Chứng khoán Trung Quốc và Ủy ban Giám sát Bảo hiểm Trung Quốc — bảy bộ ngành liên hợp ban hành “Thông báo về phòng ngừa rủi ro liên quan đến huy động vốn phát hành token”, còn gọi là “Thông báo 9/4” khiến toàn ngành khiếp sợ. Dựa trên nhiều đạo luật như Luật Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, Luật Chứng khoán, thông báo này sử dụng ngôn ngữ nghiêm khắc nhất để tuyên án tử hình đối với giao dịch tiền mã hóa trong nước.
Nguồn ảnh: Trang web Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc
Huy động vốn phát hành token về bản chất là huy động vốn công khai trái phép chưa được phê duyệt, có dấu hiệu vi phạm pháp luật về huy động vốn trái phép, gian lận tài chính và đa cấp, vì vậy phải chấm dứt toàn bộ ngay lập tức; bất kỳ sàn giao dịch nào cũng không được thực hiện các dịch vụ liên quan như đổi tiền pháp định với tiền mã hóa, đổi token với token, định giá và môi giới thông tin; các ngân hàng và tổ chức thanh toán phải cắt toàn bộ kênh thanh toán, các sàn vi phạm sẽ bị đóng trang web, gỡ ứng dụng và thu hồi giấy phép; các dự án đã huy động vốn phải hoàn trả tiền trong thời hạn quy định.
Đây là lần đầu tiên, trên cơ sở pháp lý, hoạt động của các sàn giao dịch trong nước thực sự bị chấm dứt.
Ngay khi tin tức được công bố, toàn ngành chìm vào im lặng chết chóc, sau đó là làn sóng hoảng loạn lan rộng.
Tin nhắn trong các nhóm ngành đều hiển thị “999+”, đầy những tiếng kêu “xong rồi”, “tiền thì sao đây”; bitcoin và tiền mã hóa “bỏ túi” đồng loạt sụp đổ, trong vài phút giảm hơn 30%; hệ thống chăm sóc khách hàng của các sàn lập tức bị nghẽn, điện thoại và tư vấn trực tuyến tràn ngập yêu cầu rút tiền và rút token của người dùng, tiếng ồn gần như lật đổ trần nhà.
Lý Lâm in toàn bộ thông báo ra giấy, đọc từng chữ một, ngón tay siết chặt tờ giấy đến nhăn nhúm, sau 30 phút im lặng, anh chỉ nói với đội ngũ: “Thực hiện, thực hiện nghiêm túc toàn bộ.”
Từ Minh Tinh kiểm tra lại phạm vi cấm “đổi tiền pháp định” và “môi giới thông tin” trong thông báo, nét mặt nghiêm trọng, lập tức ra lệnh đóng toàn bộ kênh đổi tiền pháp định và khởi động việc hoàn trả tài sản người dùng;
Lý Khải Nguyên triệu tập hội nghị toàn cầu ngay trong đêm, khẳng định BTCC phải là sàn đầu tiên đóng cửa hoạt động trong nước, dùng uy tín của một sàn lâu đời để bảo vệ hàng rào cuối cùng cho người dùng.
Tuần lễ sau “Thông báo 9/4” là thời khắc u ám nhất của tất cả các sàn giao dịch.
Làn sóng rút tiền ồ ạt chưa từng có trong lịch sử bùng nổ, còn đáng sợ hơn bất kỳ cuộc tấn công tin tặc hay sự sụp đổ giá nào.
Trực tuyến: mỗi giây có hàng nghìn yêu cầu rút tiền mới, máy chủ nhiều lần suýt sập, kỹ thuật viên ba ngày ba đêm không chợp mắt, cố gắng duy trì kênh rút tiền không gián đoạn;
Trực tiếp: lượng lớn người dùng tụ tập dưới văn phòng sàn, cầm điện thoại và kích động yêu cầu rút tiền ngay tại chỗ, hiện trường lúc ấy hết sức căng thẳng;
Các cô gái chăm sóc khách hàng bị bao vây bởi những lời chỉ trích và phàn nàn của người dùng, vừa khóc vừa xin lỗi, vừa kiểm tra thủ công từng yêu cầu rút tiền — một ngày làm việc khiến giọng nói hoàn toàn khàn đặc;
Nhân viên tài chính đối mặt với luồng tiền ngân hàng nhảy múa liên tục, kiểm tra chuyển khoản không ngừng, dòng tiền lớn vào tài khoản cá nhân thường xuyên kích hoạt cơ chế kiểm soát rủi ro của ngân hàng, từng bước đều vô cùng khó khăn.
Từ cuối tháng 9 đến đầu tháng 10, BTCC, Huobi và OKCoin lần lượt công bố thông báo cuối cùng, từng chữ từng chữ đều tuân thủ chặt chẽ các yêu cầu chính sách trong “Thông báo 9/4”: kể từ ngày hôm nay, ngừng toàn bộ nghiệp vụ giao dịch giữa Nhân dân tệ và tiền mã hóa trong nước, hoàn thành việc hoàn trả tài sản người dùng một cách có trật tự.
Lúc ấy, mạch sống cốt lõi của các sàn giao dịch trong nước bị cắt đứt hoàn toàn.
Việc dọn sạch hoạt động trong nước không phải là sự kết thúc của ngành, mà là một cuộc di cư bắt buộc.
Tất cả các sàn đều hiểu rõ: ở lại trong nước chỉ có con đường chết, còn ra nước ngoài, có thể vẫn còn一线 sinh cơ.
05 Sự trỗi dậy ngầm ngoài lãnh thổ, điên cuồng và ảo tưởng tan vỡ, và “làm sạch” cuối cùng
Tháng thứ ba sau khi “Thông báo 9/4” được ban hành năm 2017, giao dịch tiền mã hóa tại đại lục bị cấm tuyệt đối, nhưng những doanh nhân này — những người đã lao vào ngành từ thời kỳ hoang dã của Internet — dường như chưa ai thực sự rời đi.
“9/4” chỉ đóng cửa giao dịch Nhân dân tệ trong nước, chứ không dập tắt cơn nghiện đầu cơ tiền mã hóa của người Trung Quốc. Những người phản ứng nhanh nhất vẫn là Lý Lâm và Từ Minh Tinh — hai đối thủ cũ.
Lý Lâm dọn sạch hoạt động trong nước của Huobi, ngay lập tức dựng nên nền tảng Huobi.Pro tại Singapore. Suốt đời làm ăn, anh luôn đề cao sự ổn định: khi làm mua chung, khi làm sàn giao dịch, anh đều từng bước tiến lên — lần này cũng vậy: không chạm vào kênh đổi tiền pháp định vi phạm, chỉ niêm yết stablecoin USDT, người dùng đại lục “vượt tường lửa” vào thì anh không chủ động ngăn chặn, cũng không công khai tuyển mộ, giống như một ông chủ giữ gian hàng, chỉ mong ổn định giữ vững thị phần ở nước ngoài. Nhìn đội ngũ lần lượt đổi thẻ nhân viên nước ngoài, anh hiểu rõ: Huobi sẽ không bao giờ trở lại thời kỳ vàng son tại Wangjing SOHO, Bắc Kinh.
Hoàn toàn khác với sự thận trọng của Lý Lâm, Từ Minh Tinh chẳng hề nghĩ đến việc “giữ gian hàng”. Ngay khi văn bản “9/4” vừa ban hành, anh đã đổi tên OKCoin thành OKEx và lao thẳng vào kinh doanh hợp đồng phái sinh. Năm xưa trong nước, anh từng cạnh tranh với Lý Lâm bằng công nghệ và giao dịch tần suất cao; giờ đây, không còn ràng buộc quản lý trong nước, anh trực tiếp đẩy đòn bẩy lên mức tối đa và đặt trung tâm vận hành tại Malta — nơi có quy định quản lý thoáng hơn. Trong mắt anh, giao dịch giao ngay đã không còn sinh lời, chỉ có hợp đồng, đòn bẩy và các sản phẩm phái sinh khác mới có thể giúp OKEx vượt mặt Huobi. Hai người đã đấu với nhau năm năm, và khi ra nước ngoài, vẫn là một người “giữ”, một người “tấn công”, không ai chịu thua ai.
Trong khi Lý Lâm kiên định giữ vững thị phần giao ngay, Từ Minh Tinh đặt toàn bộ tài sản cá nhân để cá cược vào phân khúc hợp đồng, hai người dính chặt vị trí “áo bạc” của ngành và đấu đá trực diện, thì một cựu kỹ thuật viên lão luyện từng rời khỏi vòng tròn cốt lõi của OKCoin đã âm thầm bố trí và lặng lẽ hoàn thành một cục diện toàn cầu mà cả hai “gã khổng lồ” đều chưa từng chạm tới.
Người này tên là Triệu Trường Bằng.
Xét về xuất thân, Triệu Trường Bằng là một kỹ thuật viên “thuần chủng” từ nước ngoài, nền tảng vững chắc hơn hẳn đa số các doanh nhân “từ dưới lên” trong giới.
Triệu Trường Bằng sinh ra tại Giang Tô vào những năm 1970, thời thơ ấu cùng gia đình di cư sang Canada, được đào tạo toàn diện theo chương trình giáo dục kỹ thuật cứng cỏi phương Tây. Sau khi tốt nghiệp, anh dày dặn kinh nghiệm trong việc xây dựng kiến trúc nền tảng giao dịch tài chính hàng đầu toàn cầu, từng làm việc tại trung tâm máy chủ cốt lõi của Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo và đội phát triển hệ thống giao dịch xuyên biên giới của Bloomberg, chuyên mài giũa công nghệ nền tảng khớp lệnh độ đồng thời cao, không bị giật lag — thực sự thấu hiểu logic giao dịch cốt lõi của tài chính truyền thống, chứ không phải một “tay ngang” nửa vời trong giới.
Năm 2014, khi ngành tiền mã hóa mới manh nha, anh nhìn thấy cơ hội và trở về Trung Quốc, nhờ mối quan hệ giới thiệu của Hà Nhất, chính thức gia nhập OKCoin — sàn đầu ngành thế hệ đầu — với chức danh CTO, nắm giữ quyền lực cốt lõi về công nghệ nền tảng.
Lúc ấy, Từ Minh Tinh nắm chiến lược tổng thể và kiểm soát tài chính, Triệu Trường Bằng đảm nhiệm toàn bộ hệ thống giao dịch và an toàn tài sản, còn Hà Nhất phụ trách toàn bộ hoạt động thị trường và truyền thông bên ngoài — ba người gắn bó chặt chẽ, tạo thành “bộ ba OK” có giá trị cao nhất và hiệu suất thực thi mạnh nhất trong giai đoạn đầu của giới tiền mã hóa, đưa OKCoin lên vị trí “song đầu độc chiếm” ngang hàng với Huobi.
Sau nhiều năm cộng tác, mâu thuẫn quan điểm dần nảy sinh, tranh chấp về quyền hạn nội bộ và bất đồng về chiến lược ngày càng gay gắt, khiến “bộ ba OK” hoàn toàn tan rã. Tri
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
