Suy luận cuối cùng từ nhóm thông minh nhất Thung lũng Silicon: Năm 2026, chúng ta nên "All-In" vào điều gì?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Suy luận cuối cùng từ nhóm thông minh nhất Thung lũng Silicon: Năm 2026, chúng ta nên "All-In" vào điều gì?
Từ một ông trùm Thung lũng Silicon đến "Hoàng đế AI và tiền mã hóa của Nhà Trắng", đã đưa ra đánh giá toàn diện về thương mại, chính trị và công nghệ năm 2026.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Frank, Viện Nghiên cứu MSX của Mai Tong
Vào đầu năm 2026, toàn thế giới đang đứng trước một ngã tư đường cực kỳ phân hóa.
Một bên là lạm phát hạ nhiệt, trí tuệ nhân tạo (AI) thâm nhập mạnh mẽ, thị trường vốn đang rục rịch sôi động; bên kia lại là căng thẳng địa chính trị, sự bất định về thể chế ngày càng gia tăng, cùng với nghi ngờ phổ biến về việc "liệu có thực sự tồn tại một đợt tăng trưởng tiếp theo hay không". Trong bối cảnh đó, podcast công nghệ - kinh doanh có ảnh hưởng lớn trên toàn cầu All-In Podcast đã công bố dự báo cuối năm của mình:
Do nhà đầu tư thiên thần nổi tiếng Thung lũng Silicon (nhà đầu tư sớm của Uber và Robinhood) Jason Calacanis dẫn dắt, chương trình mời đến ba vị khách đặc biệt: Chamath – "vua SPAC", David Friedberg – "vị vua khoa học", và David Sacks – người được dư luận gọi là "Sa hoàng AI và tiền mã hóa" đầu tiên tại Nhà Trắng.
Bốn bộ óc hàng đầu này, nắm giữ hàng trăm tỷ USD, am hiểu sâu sắc logic vận hành quyền lực và vốn liếng, đã tiến hành một cuộc tranh luận đầy tia lửa về chính trị, công nghệ, đầu tư và cục diện địa chính trị toàn cầu – từ khủng hoảng thuế tài sản ở California đến kỳ vọng tăng trưởng GDP 6%, từ đánh giá Huawei/dự đoán thị trường đến giả thuyết gây sốc rằng SpaceX có thể sáp nhập vào Tesla.
Viện Nghiên cứu MSX của Mai Tong xin trích lọc những quan điểm trọng tâm từ cuộc đối thoại này để gửi tới độc giả.
11 DỰ BÁO TỪ 4 NHÀ LÃNH ĐẠO HÀNG ĐẦU
Nguồn: Hình ảnh được tạo bởi AI
Về thuế tài sản tại California và nguy cơ dòng vốn chảy ra ngoài, họ cho rằng:
- Chamath Palihapitiya: Nhóm người đã rõ ràng rời bỏ vòng tròn California có quy mô tài sản ròng lên tới hàng nghìn tỷ USD, điều này gây tác động thực chất đến ngân sách dài hạn của bang;
- David Friedberg: Đề xuất này nhiều khả năng sẽ không được thông qua, nhưng đã bộc lộ áp lực cấu trúc trong tài chính địa phương;
- David Sacks: Thuế tài sản là lý do trực tiếp khiến tôi rời California. Ngay cả khi chưa thông qua vào 2026, mọi người cũng đều kỳ vọng một phiên bản nào đó sẽ trở lại vào năm 2028;
Về người chiến thắng thương mại lớn nhất năm 2026, họ nhận định:
- Jason Calacanis: Ủng hộ Amazon, công ty này sẽ là doanh nghiệp đầu tiên đạt tới "điểm kỳ dị doanh nghiệp", trở thành công ty đầu tiên mà lợi nhuận do robot đóng góp vượt con người. Mạng lưới kho bãi và logistics tự động hóa của họ đã xây dựng được hào moat cực kỳ vững chắc;
- Chamath Palihapitiya: Chọn đồng, xung đột địa chính trị và an ninh chuỗi cung ứng sẽ gây mất cân bằng cung - cầu dài hạn. Theo tốc độ hiện nay, đến năm 2040, nguồn cung đồng toàn cầu sẽ thiếu hụt khoảng 70%;
- David Friedberg: Đánh giá cao Huawei và thị trường dự đoán (PM), đơn vị đầu tiên liên tục đột phá trong hệ thống công nghệ, còn thị trường dự đoán đang chuyển mình từ sản phẩm phụ thành cơ sở hạ tầng mới cho việc phát hiện thông tin và giá cả, có thể bùng nổ trong năm nay;
- David Sacks: Năm 2026 sẽ là năm đại bội phát IPO, "thịnh vượng Trump" khởi động lại chu kỳ mở rộng thị trường vốn, rất nhiều công ty sẽ niêm yết thành công, tạo ra hàng chục ngàn tỷ USD vốn hóa mới; đồng thời đồng tình với đánh giá của Jason Calacanis về Amazon, nhưng lý do thì khác (không nói rõ);
Về người thua cuộc thương mại lớn nhất năm 2026, họ cho rằng:
- Jason Calacanis: Bị ảnh hưởng nặng nề nhất là giới lao động trẻ da trắng tại Mỹ, các vị trí tuyển dụng mới bị AI và tự động hóa thay thế ưu tiên;
- Chamath Palihapitiya: Mô hình doanh thu từ "bảo trì và di dời" trong lĩnh vực SaaS doanh nghiệp sẽ bị co hẹp hệ thống dưới sức ép của AI;
- David Friedberg: Tài chính chính quyền bang, vấn đề nợ lương hưu và năng lực thanh toán sẽ bộc lộ tập trung;
- David Sacks: California, sự bất định về quản lý và thuế khóa sẽ tiếp tục đẩy đuổi dòng vốn và doanh nghiệp;
Về hình thức giao dịch lớn nhất năm 2026, họ nhận định:
- Jason Calacanis: Sẽ xuất hiện một thương vụ mua bán sáp nhập khổng lồ trong lĩnh vực AI trị giá trên 50 tỷ USD;
- Chamath Palihapitiya: Dự đoán các thương vụ mua bán truyền thống sẽ nhường chỗ cho các hợp tác cấp phép IP quy mô lớn, loại hình giao dịch này sẽ trở nên phổ biến và trưởng thành hơn vào năm 2026;
- David Friedberg: Giải quyết xung đột ở cấp độ địa chính trị sẽ là "giao dịch lớn nhất", xung đột Nga - Ukraine có thể được giải quyết trong năm nay;
- David Sacks: Đánh giá cao sự bùng nổ trong lĩnh vực trợ lý lập trình (Coding Assistants) và sử dụng công cụ (Tool Use);
Về dự báo ngược chiều táo bạo nhất năm 2026, họ cho rằng:
- Jason Calacanis: Quan hệ Trung - Mỹ sẽ có sự hòa hoãn thực chất, hai bên sẽ đạt được mối quan hệ hợp tác đôi bên cùng có lợi;
- Chamath Palihapitiya: Hai dự báo ngược chiều: thứ nhất, SpaceX sẽ không IPO, mà có thể ngược lại sáp nhập vào Tesla; thứ hai, các ngân hàng trung ương sẽ xây dựng một khuôn mẫu tiền mã hóa chủ quyền hoàn toàn mới (khác với BTC);
- David Friedberg: Nếu sóng gió Iran tiếp tục leo thang, ngược lại có thể làm trầm trọng thêm bất ổn Trung Đông;
- David Sacks: AI sẽ trở thành máy tạo việc làm chứ không phải máy tạo thất nghiệp, chúng ta rất có thể sẽ chứng kiến sự gia tăng việc làm;
Về tài sản hoạt động tốt nhất năm 2026, họ đánh giá:
- Jason Calacanis: Ủng hộ các tài sản dạng nền tảng mang tính đầu cơ, trong bối cảnh kinh tế sắp cất cánh, lãi suất có thể giảm và người dân có nhiều tiền nhàn rỗi hơn, họ sẽ sẵn sàng đặt cược và đầu cơ nhiều hơn;
- Chamath Palihapitiya: Tiếp tục đặt cược vào giỏ kim loại then chốt, bao gồm cả đồng;
- David Friedberg: Thị trường dự đoán, đang thay thế chức năng của truyền thông và thị trường truyền thống, tiềm năng rất lớn;
- David Sacks: Chọn siêu chu kỳ mở rộng công nghệ;
Về tài sản hoạt động kém nhất năm 2026, họ nhận định:
- Jason Calacanis: Đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục chịu áp lực;
- Chamath Palihapitiya: Dầu mỏ bước vào xu hướng giảm dài hạn, có thể rớt xuống mức 45 USD/thùng;
- David Friedberg: Tiêu cực về Netflix và cổ phiếu truyền thông truyền thống;
- David Sacks: Tiêu cực về bất động sản cao cấp tại California;
Về xu hướng đáng mong đợi nhất năm 2026, họ cho rằng:
- Jason Calacanis: Thị trường IPO tái xuất vương giả, ít nhất hai trong số các gã khổng lồ như SpaceX, Anthropic hoặc OpenAI sẽ nộp đơn đăng ký niêm yết trong năm nay;
- Chamath Palihapitiya: Mong chờ sự mở rộng của "chủ nghĩa Trump", chủ nghĩa đơn phương, độ bền kinh tế – đây là xu hướng lớn, kết quả sẽ là tăng trưởng GDP khổng lồ;
- David Friedberg: Từ việc căng thẳng Iran leo thang, kéo theo sự tái cấu trúc cục diện Trung Đông;
- David Sacks: Cần kiểm toán chi tiêu ở mọi cấp chính quyền, cần thường xuyên hóa "DOGE phi tập trung" (Bộ Hiệu quả Chính phủ), để công chúng thấy tiền được chi vào đâu;
Về người chiến thắng chính trị lớn nhất năm 2026:
- Jason Calacanis: Các chính trị gia trẻ thuộc phe cánh tả;
- Chamath Palihapitiya: Các lực lượng chính trị chống lãng phí, chống quan liêu;
- David Friedberg: Những người xã hội dân chủ (DSA), đang chiếm lấy Đảng Dân chủ, xu hướng này sẽ được củng cố vào năm 2026;
- David Sacks: "Thịnh vượng Trump", dự đoán tháng 6 sẽ chứng kiến mức cắt giảm lãi suất từ 75 đến 100 điểm cơ bản;
Về người thua cuộc chính trị lớn nhất năm 2026:
- Jason Calacanis: Phe trung dung của Đảng Dân chủ;
- Chamath Palihapitiya: Chủ nghĩa Monroe – vì nó đã bị đánh bại bởi chủ nghĩa Trump;
- David Friedberg: Ngành công nghệ, đang trở thành mục tiêu chung của cả hai phe dân túy tả và hữu;
- David Sacks: Phe trung dung của Đảng Dân chủ;
Dự báo tỷ lệ tăng trưởng GDP Mỹ năm 2026:
- Chamath Palihapitiya: Dưới đáy là 5%, trần là 6,2%;
- David Friedberg: 4,6%;
- David Sacks: 5%;
LỜI KẾT
Ngay hôm nay, Trung Quốc cũng đã công bố tình hình vận hành kinh tế quốc dân năm 2025, trong đó quy mô GDP đạt 140,19 nghìn tỷ Nhân dân tệ, tăng 5,0% so với cùng kỳ, hoàn thành đúng mục tiêu đề ra.
Nếu mở rộng góc nhìn ra hệ tọa độ toàn cầu và tính đến yếu tố tỷ giá trong 1–2 năm tới, ta sẽ thấy rằng khoảng cách GDP giữa Trung Quốc và Mỹ (tính theo USD) từng bị kéo giãn trong hai năm trước, dường như đang bắt đầu thu hẹp mạnh trở lại tại thời điểm này.
Sự đối chiếu này thật đáng suy ngẫm: một bên là Trung Quốc đang tìm kiếm tăng trưởng chất lượng cao trong quá trình điều chỉnh cấu trúc; một bên là Mỹ đang như All-In Podcast miêu tả, cố gắng thoát khỏi giai đoạn tăng trưởng tầm thường thông qua "thịnh vượng Trump + điểm kỳ dị AI".
Có thể nói, hai nền kinh tế lớn duy nhất trên toàn cầu đang đồng thời bước vào giai đoạn cạnh tranh lại, lấy năng suất và hiệu quả cấu trúc làm trung tâm. Chính trong bối cảnh ấy, câu nói của Chamath Palihapitiya trong chương trình mới trở nên đặc biệt thách thức: "Đừng bán khống kinh tế Mỹ, nó đã sẵn sàng cất cánh rồi, tăng trưởng GDP 6% không phải chuyện viển vông".
Nhưng điều kiện tiên quyết là, trong năm tái cơ cấu nhanh chóng này, bạn phải đứng về phía năng suất, chứ không phải về phía bị đào thải.
Có lẽ đây mới là câu hỏi quan trọng nhất trong chu kỳ này.
Cùng nhau tự nhắc nhở.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
