Báo cáo dự án United Stables (U)
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo dự án United Stables (U)
United Stables ($U) là một dự án stablecoin neo theo đô la Mỹ trên BNB Chain, kết nối các sàn giao dịch, DeFi và hệ thống AI thông qua thanh khoản phân mảnh được hợp nhất, sử dụng mô hình dự trữ 1:1 và cung cấp các tính năng đổi mới như chuyển tiền không phí Gas, giao dịch miễn phí hoàn toàn, nhằm trở thành giải pháp stablecoin thống nhất thế hệ tiếp theo cho các hệ sinh thái liên chuỗi.
Chuyên sâu báo cáo Web3I. Tổng quan dự án
United Stables ($U) là một dự án stablecoin neo giá đồng đô la Mỹ, do United Stables Limited (đăng ký tại Quần đảo Virgin thuộc Anh) phát hành, nhằm trở thành lớp thanh khoản stablecoin thống nhất, kết nối thanh khoản phân mảnh giữa các sàn giao dịch, DeFi, mạng lưới thanh toán và các hệ thống điều khiển bởi AI. Dự án nhấn mạnh việc lưu chuyển giá trị liền mạch giữa con người và AI, hỗ trợ giao dịch, thanh toán, bù trừ tổ chức và các hệ thống tự trị. $U hoạt động trên BNB Chain, lượng cung lưu hành tương đương nhau, lượng cung tối đa không giới hạn. Dự án đã tích hợp với các nền tảng như Binance, Venus Protocol và Cobo, đồng thời cặp giao dịch miễn phí phí niêm yết trên Binance vào ngày 13 tháng 1 năm 2026.
II. Giới thiệu dự án
United Stables nhằm giải quyết vấn đề phân mảnh trong thị trường stablecoin hiện nay bằng cách tạo ra một lớp thanh khoản thống nhất để kết nối các hệ sinh thái khác nhau. Dự án định vị mình là thế hệ stablecoin tiếp theo, hỗ trợ nhiều trường hợp ứng dụng từ giao dịch đến các hệ thống tự trị AI, bao gồm tiền tệ cơ bản cho thị trường toàn cầu, tạo lợi nhuận trên chuỗi, bù trừ tổ chức, thanh toán xuyên biên giới và thương mại máy - máy. Dự án áp dụng mô hình dự trữ đa dạng chấp nhận cả tiền pháp định và các stablecoin đáng tin cậy làm tài sản đảm bảo, nhằm tăng tốc đúc tiền và thống nhất thanh khoản. Dự án nhấn mạnh tính bao trùm, phù hợp với người dùng từ các nước đang phát triển đến Thung lũng Silicon, cũng như các tác nhân AI và con người, hỗ trợ các tính năng tăng cường quyền riêng tư và tiền tệ lập trình được. Bằng cách chia sẻ phần thưởng sinh thái với các đối tác, dự án hướng tới xây dựng một mạng tài chính toàn cầu mở, thúc đẩy tăng trưởng tập thể.
III. Sản phẩm và công nghệ
Sản phẩm cốt lõi của $U là một stablecoin được đảm bảo 1:1 bằng tiền pháp định (đô la Mỹ) và các stablecoin chất lượng cao, tài sản dự trữ được lưu giữ trong ví giám sát tách biệt có thể kiểm toán. Các đặc điểm nổi bật bao gồm chuyển tiền không mất phí gas (thông qua EIP-3009), hỗ trợ thanh toán gas trên TokenPocket, và cặp giao dịch U/USDT và U/USDC miễn phí phí trên Binance. Về mặt công nghệ, nó dựa trên BNB Chain và tích hợp PancakeSwap (v2, v3, v4 CLAMM) cùng Uniswap v4. Dự án hỗ trợ các chức năng lập trình sẵn sàng cho AI phục vụ giao dịch tự trị và thương mại máy - máy, cũng như số dư bí mật cấp doanh nghiệp tăng cường quyền riêng tư. Các tổ chức có thể đúc tiền sau khi xác minh KYB bằng tiền pháp định hoặc stablecoin, trong khi người dùng có thể đi vay và kiếm lợi nhuận thông qua các nền tảng DeFi như Venus Protocol.
Bên cạnh đó, $U áp dụng ý tưởng “bể stablecoin”: chỉ đưa vào danh sách trắng những stablecoin đô la Mỹ hàng đầu có độ sâu thị trường cao nhất và được kiểm toán kỹ lưỡng nhất (USDT, USDC, USD1) làm tài sản thế chấp; hợp đồng trên chuỗi quét giá và lượng cung mỗi ngày, tự động tái cân bằng trọng số để đảm bảo tài sản cơ sở luôn có tính thanh khoản cao và rủi ro được phân tán. Việc tích hợp vào các kịch bản AI được cài đặt ở tầng giao thức: thông qua EIP-3009 và thanh toán đại lý x402, mô hình AI có thể thực hiện vi thanh toán không mất phí gas trong vài miligiây; nhà phát triển có thể thiết lập trước "ngân sách trên chuỗi" cho từng địa chỉ AI, khi ngân sách cạn sẽ tự động dừng hoạt động, ngăn chặn việc khấu trừ phí vô hạn; trong tương lai, khi giao diện số dư zero-knowledge ra mắt, doanh nghiệp AI có thể chứng minh bên ngoài rằng “có đủ U để hoàn tất giao dịch” mà không tiết lộ số tiền cụ thể, cân bằng giữa tuân thủ quy định và quyền riêng tư thương mại.
IV. Mô hình kinh tế
- Cơ chế phát hành
Chỉ khi nhận được USD hoặc stablecoin trong danh sách trắng, hợp đồng thông minh mới đúc số lượng U tương ứng; khi hoàn trả, hợp đồng sẽ hủy $U và hoàn lại USD hoặc stablecoin, toàn bộ quá trình được ghi lại trên chuỗi, đảm bảo lượng lưu hành ≤ lượng dự trữ.
- Cấu trúc phí
Đúc tiền miễn phí; chuyển tiền trên chuỗi chịu phí gas tiêu chuẩn; hoàn trả thu 0,1% phí, toàn bộ số này được đưa vào quỹ bảo hiểm, dùng để bù đắp chênh lệch trong trường hợp đặc biệt.
- Quỹ bảo hiểm
Mục tiêu đạt quy mô 1% lượng lưu hành, nguồn vốn đến từ phí hoàn trả, thu nhập phạt từ các nút và hoa hồng từ đối tác hợp tác; khi tỷ lệ dự trữ <100% và không thể bổ sung ngay lập tức, quỹ có thể được sử dụng để mua tài sản thiếu hụt.
- Cơ chế quản trị
Hiện tại do Hội đồng quản trị United Stables phụ trách điều chỉnh các tham số (tài sản trong danh sách trắng, mức phí, giới hạn quỹ bảo hiểm...), kế hoạch chuyển sang mô hình quản trị hai lớp vào Quý IV năm 2026: các nút tổ chức thành lập "Ủy ban Đồng thuận" chịu trách nhiệm quản lý dự trữ, người nắm giữ token có thể bỏ phiếu về điều chỉnh phí, danh sách tài sản được chấp thuận.
V. Đội ngũ và nhà đầu tư
- Đội ngũ cốt lõi
Thông tin công khai còn hạn chế, phía chính thức chỉ tiết lộ các thành viên cốt lõi đến từ lĩnh vực thanh toán ngân hàng truyền thống, lưu ký tiền mã hóa và cổng thanh toán, CTO từng làm việc tại SWIFT và bộ phận thanh toán xuyên biên giới của JPMorgan Chase.
- Nhà đầu tư
Không thấy các vòng gọi vốn công khai; theo dõi mạng xã hội của CZ và bài viết giới thiệu chính thức từ BNB Chain, thị trường phỏng đoán Binance / YZi Labs cung cấp hỗ trợ chiến lược, nhưng chưa được xác nhận chính thức.
- Đối tác lưu ký
Ceffu (trước đây là Binance Custody) chịu trách nhiệm lưu trữ lạnh tài sản trên chuỗi; phía ngân hàng do Wallet Trust Limited đăng ký tại Bermuda đảm nhiệm vai trò người thụ ủy, đạt được cách ly phá sản.
VI. Lộ trình
- 2026 Q1 – Ra mắt mạng chính Ethereum, mở rộng đúc tiền theo danh sách trắng cho tổ chức; – Phát hành SDK di động, hỗ trợ ví tích hợp chuyển tiền không mất phí gas chỉ với một cú nhấp.
- 2026 Q2 – Tích hợp Polygon, Arbitrum, đạt được khả năng tương tác bốn chuỗi; – Ra mắt tính năng “Instant Swap”, cho phép người dùng đổi $U với USDC/USDT theo tỷ lệ 1:1 không trượt giá trong cùng một hợp đồng.
- 2026 Q3 – Khởi động mạng thử nghiệm số dư riêng tư doanh nghiệp, mời thử nghiệm đầu tiên dành cho các quỹ phòng hộ và công ty thanh toán; – Hợp tác với thẻ Visa mã hóa, ra mắt thẻ vật lý U, hỗ trợ hơn 80 triệu điểm bán hàng toàn cầu.
- 2026 Q4 – Chuyển sang mô hình quản trị DAO lai, mở đơn đăng ký nút; – Mục tiêu đạt 1 tỷ token lưu hành, quy mô quỹ dự trữ đạt 10 triệu đô la Mỹ.
VII. Rủi ro và cơ hội
Về cơ hội, $U nâng cao khả năng tiếp cận và hiệu quả thông qua việc tích hợp cặp giao dịch miễn phí với Binance và hỗ trợ gas từ BNB Chain, có tiềm năng mở rộng trong DeFi và các hệ thống AI. Mô hình thống nhất thanh khoản có thể thu hút cả người dùng tổ chức và bán lẻ, cung cấp giải pháp thanh toán xuyên biên giới chi phí thấp (dưới 1,5%) và cơ hội tạo lợi nhuận trên chuỗi. Việc tích hợp AI mở ra các ứng dụng mới cho các hệ thống tự trị và thương mại máy móc. Rủi ro bao gồm các thách thức điển hình của một stablecoin như biến động tài sản dự trữ, thanh khoản phân mảnh và bất định về quy định (dự án chưa đăng ký dưới MiCA, quy định stablecoin Hồng Kông hay luật pháp Hoa Kỳ). Ngoài ra, sự phụ thuộc vào hệ sinh thái đối tác có thể dẫn đến rủi ro tích hợp, trong khi lượng cung không giới hạn có thể ảnh hưởng đến sự ổn định dài hạn.
VIII. Tổng kết
United Stables ($U) định vị là một dự án stablecoin sáng tạo, tập trung vào việc thống nhất thanh khoản phân mảnh và hỗ trợ các ứng dụng thời đại AI, xây dựng một mạng lưới bền vững thông qua cơ chế dự trữ 1:1 và khuyến khích sinh thái. Mặc dù thể hiện tốt về công nghệ và sản phẩm, nhưng thông tin về đội ngũ và lộ trình còn hạn chế, có thể cần theo dõi thêm tiến độ thực hiện và tuân thủ quy định. Việc tích hợp sớm trong hệ sinh thái BNB Chain cho thấy tiềm năng, nhưng cần cân nhắc các rủi ro vốn có của thị trường stablecoin.
Về chúng tôi
Hotcoin Research, với tư cách là tổ chức nghiên cứu đầu tư cốt lõi của sàn giao dịch Hotcoin, cam kết biến phân tích chuyên môn thành công cụ thực chiến hữu ích cho bạn. Chúng tôi giúp bạn thấu hiểu mạch thị trường thông qua chuyên mục “Nhận định tuần” và “Báo cáo chuyên sâu”; nhờ chuyên mục độc quyền “Tuyển chọn tiền nóng” (kết hợp lọc kép AI + chuyên gia), giúp bạn xác định các tài sản tiềm năng, giảm thiểu chi phí sai lầm. Mỗi tuần, các chuyên viên nghiên cứu của chúng tôi cũng trực tiếp gặp gỡ bạn qua phát trực tiếp, giải thích các chủ đề nóng và dự báo xu hướng. Chúng tôi tin rằng sự đồng hành tận tâm cùng định hướng chuyên nghiệp sẽ giúp nhiều nhà đầu tư hơn nữa vượt qua các chu kỳ và nắm bắt cơ hội giá trị trong Web3.
Cảnh báo rủi ro
Thị trường tiền mã hóa biến động mạnh, đầu tư vốn dĩ tiềm ẩn rủi ro. Chúng tôi mạnh mẽ khuyến nghị nhà đầu tư tìm hiểu đầy đủ các rủi ro này và thực hiện đầu tư trong khuôn khổ quản lý rủi ro nghiêm ngặt để đảm bảo an toàn tài sản.
Website：https://lite.hotcoingex.cc/r/Hotcoinresearch
Mail：labs@hotcoin.com
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@HotcoinAcademy
