Giá vàng lại tăng vọt, người bình thường còn có thể tham gia hay không?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Giá vàng lại tăng vọt, người bình thường còn có thể tham gia hay không?
Các tài sản chất lượng cao mang lại tăng trưởng ổn định đang trở nên khan hiếm.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Bourbon
"Thời đại nhắm mắt mua cái gì cũng kiếm được tiền đã thực sự qua rồi." Chủ đề trong các buổi tụ họp bạn bè đang dần chuyển từ việc mua nhà, đầu tư cổ phiếu như những năm trước sang câu hỏi "Còn chỗ nào để bỏ vốn vào nữa không".
Quý II năm 2025, tiền gửi mới của cư dân một lần nữa vượt ngưỡng một nghìn tỷ, tương phản rõ rệt với lợi suất 7 ngày của ứng dụng Yu'ebao giảm xuống dưới 2%, và phần lớn các sản phẩm tài chính ngân hàng có lợi suất giảm xuống dưới 3%. Thị trường chứng khoán biến động mạnh hơn, các chỉ số như "Mao Index" và "Ning Combination" lần lượt điều chỉnh giảm, khiến nhiều nhà đầu tư trải nghiệm cảm giác như đi tàu lượn.
Một nhận thức ngày càng rõ ràng là: Tài sản chất lượng cao mang lại tăng trưởng ổn định đang trở nên khan hiếm.
Đồng thời trên mạng xã hội, chủ đề #giới trẻ bắt đầu tích trữ thỏi vàng trên Weibo đã đạt hơn 1 tỷ lượt xem. Trên Xiaohongshu, các bài chia sẻ của người bình thường về việc "tích góp hạt vàng nhỏ" nhận được hàng vạn lượt thích.
Gần hai năm nay, vàng đang quay trở lại mạnh mẽ dưới ánh đèn sân khấu. Trong các phòng livestream, các主播 (người dẫn chương trình) của các thương hiệu trang sức vàng liên tục giới thiệu sản phẩm với tốc độ nói nhanh chóng, ngày càng nhiều người tiêu dùng đang coi việc mua vàng như một hình thức "tiêu dùng tiết kiệm" không gây đau đớn — vừa tận hưởng niềm vui khi tiêu dùng, vừa bảo toàn giá trị tài sản, và có thể thanh khoản khi cần thiết.
Cùng lúc đó, ở phía đầu tư, một đợt tăng giá vàng đang diễn ra. Hôm qua, giá vàng quốc tế vọt lên mức 4.400 USD mỗi ounce, tăng mạnh từ mức hơn 2.600 USD mỗi ounce hồi đầu năm 2025. Giá vàng trong nước cũng tăng vọt từ 600 nhân dân tệ mỗi gram lên ngưỡng 900-1.000 nhân dân tệ, tăng hơn 60%. Đặc biệt đáng chú ý, thị trường đã lập hơn 30 kỷ lục cao mới trong năm 2024, và bước sang năm 2025, số lần phá kỷ lục đã vượt quá 50 lần. Khi giá vàng tăng, các chủ đề liên quan cũng liên tục xuất hiện trên tin tức nổi bật và bảng xếp hạng tìm kiếm của mạng xã hội.
"Khi giá vàng trong nước ở mức 300 nhân dân tệ mỗi gram, tôi thấy đắt quá nên không mua; đến 600 nhân dân tệ thì nghĩ chắc đã chạm đỉnh, giờ lên tới 900 rồi, còn chuyện nào đau khổ hơn thế này nữa không?" Zhang Chen, một quản lý sản phẩm Internet 30 tuổi, tự trào phúng tại buổi gặp mặt bạn bè.
Bây giờ, Zhang Chen bắt đầu nghiêm túc suy nghĩ về một vấn đề: "Rốt cuộc nên đầu tư vào vàng như thế nào cho đúng?"
01 Trong một thế giới bất định, vì sao chúng ta vẫn tin tưởng vào vàng?
Giá vàng thường tỷ lệ thuận với mức độ "ồn ào" của tin tức quốc tế. Ví dụ gần đây, triển vọng đàm phán Nga - Ukraine vẫn chưa rõ ràng, trong khi Mỹ lại đang dòm ngó Venezuela. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, năm 2025 các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục mua vào vàng. Như lời thoại trong một tiểu phẩm hài: "Thế giới lộn xộn, ngày nào cũng tranh đấu, nhìn tổng thể tình hình thế giới, bên này cảnh sắc thật tuyệt vời."
Phía sau điều này là một sự đồng thuận xuyên suốt thời đại: Trong bối cảnh tương lai bất định, vàng là bằng chứng tài sản đáng tin cậy nhất. Như câu nói cổ Trung Hoa: "Thịnh thế chơi đồ cổ, loạn thế giữ vàng." Khi thế giới đối mặt với thử thách và bất ổn mới, giá trị của các tài sản như đồ cổ, ngọc quý — phụ thuộc vào bối cảnh văn hóa cụ thể và xã hội ổn định — sẽ giảm mạnh, trong khi thuộc tính phòng ngừa rủi ro của vàng lại một lần nữa thể hiện rõ nét.
Nhìn lại lịch sử văn minh nhân loại, vai trò của vàng luôn bền vững, phổ quát và đa dạng. Vàng sở hữu đặc tính ổn định kép về trạng thái vật lý và sự công nhận giá trị, đồng thời tính thanh khoản cao, có thể chuyển đổi thành tiền mặt mọi lúc, khiến nó từ xưa đã là "bảo bối giữ giá trị" được công nhận toàn cầu. Người Ai Cập cổ gọi vàng là "mặt trời có thể sờ được", từ mặt nạ vàng của nền văn minh Lưỡng Hà đến chế độ bản vị vàng trong hệ thống Bretton Woods, vàng luôn là nơi lưu trữ giá trị cuối cùng và điểm neo tín dụng.
Ai Cập cổ đại, mặt nạ vàng Tutankhamun
Cổ phiếu, nhà cửa, sản phẩm tài chính — các kênh đầu tư này thường cùng lên cùng xuống. Nhưng vàng giống như một 'kẻ lang thang', xu hướng giá thường khác biệt so với các kênh này.
Lịch sử là minh chứng mạnh mẽ nhất: Trong cú sốc thị trường do đại dịch năm 2020, thị trường chứng khoán Mỹ ngừng giao dịch nhiều lần, giá dầu kỳ hạn rơi xuống mức âm, kinh tế toàn cầu tạm dừng. Vàng thể hiện đặc tính riêng, khởi đầu từ mức khoảng 1.500 USD đầu năm, tăng liên tục lên mức cao kỷ lục hơn 2.000 USD vào tháng 8 cùng năm, trở thành một trong những tài sản chính biểu hiện tốt nhất năm đó. Dẫn chứng gần đây là năm 2022, trước đợt lạm phát toàn cầu mạnh nhất trong vài thập kỷ và xung đột địa chính trị, danh mục truyền thống cổ phiếu - trái phiếu chịu tổn thất kép, chỉ số S&P 500 giảm gần 20%, trong khi vàng một lần nữa đứng vững, duy trì hiệu suất tương đối kiên cường.
Vàng, với tư cách là một tài sản tiền tệ không phụ thuộc vào uy tín của bất kỳ chính phủ hay tổ chức nào, nhờ tính độc lập, tính thanh khoản và chức năng lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu, tự nhiên trở thành lựa chọn phòng ngừa rủi ro tối hậu. Nhu cầu phòng ngừa rủi ro này sẽ bùng phát mạnh khi bất ổn gia tăng, đẩy giá vàng lên cao, từ đó phần nào bù đắp tổn thất của các tài sản khác trong danh mục đầu tư.
Bên cạnh khả năng phòng ngừa rủi ro và làm tài sản an toàn, vàng còn mang thuộc tính tiền tệ. Suốt hàng ngàn năm, nó luôn là điểm neo cuối cùng phía sau đồng tiền. Ấn tượng này đã ăn sâu vào tâm trí mọi người. Dù vàng không sinh lãi, nhưng lại tăng giá ổn định theo thời gian dài.
Hãy nhớ rằng máy in tiền luôn hoạt động, sức mua của tiền mặt đang âm thầm thu hẹp. Nhà máy có thể sản xuất điện thoại, quần áo liên tục, nhưng lượng vàng dưới lòng đất là cố định, không thể tạo thêm nhanh chóng. Do đó, vàng là một trong những công cụ quan trọng giúp tài sản của người bình thường vượt qua tốc độ in tiền và bảo vệ sức mua. Nó bảo vệ không phải con số trên sổ sách, mà là số lượng hàng hóa thực tế mà con số đó có thể đổi lấy.
Dự trữ và tốc độ khai thác vàng quyết định rằng lượng tồn kho khó tăng nhanh
Trong 20 năm qua, tính theo Nhân dân tệ, mức tăng giá hàng năm của vàng vượt quá 10%, không chỉ vượt qua chỉ số Thượng Hải, mà còn cao hơn lợi nhuận của các kênh đầu tư ổn định như trái phiếu kỳ hạn 10 năm.
Bây giờ không chỉ người dân mua vàng, mà các tổ chức đầu tư lớn và các ngân hàng trung ương các nước cũng đang tích trữ vàng với số lượng lớn. Phía sau điều này là xu hướng phi toàn cầu hóa và phi đôla hóa, vàng đang trở thành lá bài nền tảng vững chắc nhất cho việc tích lũy tài sản.
02 Từ đá tảng đến động cơ, tỷ lệ "vàng" trong phân bổ tài sản
Ở thời điểm năm 2025, khi các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục tăng dự trữ vàng và các nhà đầu tư tổ chức xem xét lại danh mục của họ, vai trò của vàng đang trải qua một sự thăng hoa lặng lẽ: từ một tài sản bảo toàn giá trị cổ xưa, tiến hóa thành kho dự trữ chiến lược không thể thiếu trong danh mục đầu tư hiện đại.
Trong đầu tư cá nhân, gia đình hay thậm chí tổ chức, vàng đang dần chuyển từ vai trò ngắn hạn chiến thuật sang một tài sản chiến lược dài hạn, đóng vai trò như một tảng đá tảng. Nếu danh mục đầu tư là một đội bóng đá, thì đầu tư vàng giống như tiền vệ phòng ngự, giúp bạn dựng hàng rào, tổ chức phòng thủ, hóa giải các đợt tấn công của đối phương (rủi ro hệ thống thị trường), và khi chuyển từ phòng ngự sang tấn công, trở thành điểm phát bóng đầu tiên, kết nối cả đội, mang lại lợi nhuận ổn định. Sự tồn tại của nó khiến đội hình vững chắc hơn, lối chơi tự tin hơn, và có thể xử lý tốt hơn các tình huống bất ngờ.
Khi bạn đầu tư vào các sản phẩm khác, dù là mua một phần kim tích lũy, hay phân bổ một phần vào quỹ chủ đề vàng khi đầu tư định kỳ, hoặc mỗi năm đều có thói quen mua một hai thỏi vàng nhỏ, bạn đều đang thực hành triết lý phân bổ vàng vào danh mục đầu tư đa dạng, nhằm đạt được hiệu quả phòng ngừa rủi ro, bảo toàn tài sản và tăng trưởng dài hạn. Hiện nay, có một từ thời thượng mô tả triết lý phân bổ vàng theo chủ nghĩa lâu dài này — "Vàng+".
Việc đưa vàng vào danh mục đầu tư đa dạng giúp phòng ngừa rủi ro, bảo toàn tài sản và hướng tới tăng trưởng dài hạn
Li Wei, đối tác của một quỹ đầu tư tư nhân tại Thượng Hải, là một người thực hành trung thành của triết lý này. Rốt cuộc, "thị trường đã dạy tôi một bài học".
Li Wei nhớ rõ đợt dao động thị trường năm 2022: "Lúc đó danh mục của tôi chưa có vàng. Khi thị trường chứng khoán A giảm sâu, ngay cả trái phiếu cũng không đủ sức phòng thủ, mức giảm chung khiến tôi mất ngủ." Sau trải nghiệm đó, cô nghiên cứu kỹ dữ liệu và phát hiện hệ số tương quan giữa vàng và các tài sản cốt lõi trong nước như CSI 300 trong thời gian dài gần bằng không.
Là một tài sản phi tín dụng điển hình, logic biến động của vàng không phụ thuộc vào lợi nhuận doanh nghiệp hay lãi suất, và có độ tương quan thấp với các sản phẩm đầu tư khác. Chúng ta thường nói đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ, mà vàng và các "quả trứng" khác không chỉ ở giỏ khác nhau, thậm chí còn không nằm trên cùng một bàn. Điều này có nghĩa là, khi cổ phiếu và trái phiếu "hỏng", vàng thường có thể cung cấp nguồn lợi nhuận phi tương quan quý giá, trở thành tảng đá tảng thực sự trong danh mục. Vì vậy, Li Wei bắt đầu coi vàng là một phần phân bổ cố định dài hạn.
"Vấn đề không phải là có nên mua vàng hay không, mà là nên thêm vào như thế nào." Hiện tại, Li Wei sẽ cho khách hàng xem ảnh chụp cấu trúc tài khoản của mình: 60% sản phẩm trái phiếu, 30% quỹ cổ phiếu, 10% ETF vàng.
"Nhiều người coi vàng như một công cụ, chỉ mua đuổi đỉnh khi hoảng loạn, rồi vội bán ra giữa biến động," Li Wei kết luận, "Nhưng thực ra, vàng giống như viên vitamin bạn uống mỗi ngày. Nó không chữa bệnh cấp tính, nhưng về lâu dài, nó giúp tăng cường thể chất (khả năng chống rủi ro của danh mục), giúp bạn tự tin hơn khi đối mặt với thăng trầm cuộc sống (biến động thị trường)."
Đầu tư vàng có độ tương quan thấp với các sản phẩm đầu tư khác, giá trị tương đối ổn định, mang tính kháng rủi ro
Nếu hình dung danh mục đầu tư của bạn như một chiếc heo đất đơn giản "một nửa cổ phiếu, một nửa trái phiếu", trong hai mươi năm qua, chỉ cần thêm 10% vàng vào, chiếc heo đất này khi rơi xuống sẽ không vỡ mạnh bằng, và về dài hạn lợi nhuận cũng ổn định hơn. Trong 20 năm qua, giá vàng tính theo Nhân dân tệ có lợi suất trung bình hàng năm trên 10%, một con số khá ấn tượng, nhưng điều quý giá hơn là: thường thì khi mọi người hoảng loạn nhất, vàng lại có thể giữ vững, thậm chí tăng nhẹ một cách âm thầm, giống như một viên thuốc an thần.
Một phép so sánh đơn giản có thể minh họa: Nếu 10 năm trước, vào tháng 12 năm 2015, dùng 10.000 nhân dân tệ mua ETF theo dõi thị trường chứng khoán Thượng Hải (chỉ số Thượng Hải), sau 10 năm lên xuống, giá trị hiện tại khoảng 8.500 nhân dân tệ. Trong khi đó, nếu năm đó chúng ta dành 10% vốn để đầu tư vào ETF vàng, còn 90% vẫn là ETF chỉ số Thượng Hải, thì hiện nay tổng giá trị sẽ khoảng 12.000 nhân dân tệ.
Với người bình thường, nên đầu tư vàng như thế nào? Nghe thì hiểu nguyên lý, nhưng đến khi tự tay làm lại thấy khó khăn. "Tôi biết là nên thêm vàng, nhưng thêm bao nhiêu là hợp lý? Giá vàng bây giờ cao như vậy, có nên mua không? Nếu mua sai thì sao?" Giống như bạn biết sức khỏe cần dinh dưỡng cân bằng, nhưng khi đối diện với vô số nguyên liệu và công thức nấu ăn phức tạp, lập tức mất hết hứng nấu nướng.
Những người như Li Wei, có kinh nghiệm đầu tư và tư duy rõ ràng, vẫn là thiểu số. Phần đông người khác thiếu hiểu biết và kiểm soát về các sản phẩm đầu tư vàng cũng như thời điểm đầu tư, do đó e ngại đầu tư trực tiếp vào vàng.
Vậy thì, có loại "gói dinh dưỡng đầu tư vàng một cửa" nào không? Cần biết rằng hiện nay các sản phẩm đầu tư vàng rất đa dạng, bạn có thể chọn để thỏi vàng vào két sắt ở nhà, hoặc chọn hình thức hiện đại của vàng vật chất như "kim tích lũy" tại ngân hàng, mua định kỳ hoặc lẻ tẻ quyền sở hữu vàng theo đơn vị gram hoặc nhỏ hơn,门槛 thấp, cảm giác tích lũy mạnh, kết hợp cả tính tiết kiệm và đầu tư; hoặc thông qua tài khoản chứng khoán, tài khoản ngân hàng, thậm chí các nền tảng internet, trực tiếp mua bán ETF vàng theo dõi giá vàng trong nước, giao dịch tiện lợi như cổ phiếu, tính thanh khoản cao, là công cụ hiệu quả để theo dõi xu hướng giá vàng. Ngoài ra, còn có nhiều quỹ chủ đề vàng và sản phẩm tài chính liên kết vàng với cấu trúc khác nhau.
Tuy nhiên, đối với phần lớn nhà đầu tư muốn tiết kiệm công sức và hiệu quả, việc từng bước nghiên cứu các sản phẩm này, tự quyết định tỷ lệ phân bổ và thời điểm mua bán vẫn là một công việc chuyên môn tốn thời gian và công sức. Điều người bình thường cần có lẽ không phải thêm lựa chọn, mà là một đáp án đã được chuyên gia tối ưu hóa và đóng gói sẵn.
03 Chủ nghĩa chuyên nghiệp thay thế đơn thương độc mã, cách thức mới để đầu tư vàng
Do đó, các sản phẩm đầu tư kiểu "Vàng+" bắt đầu xuất hiện, giống như một gói danh mục đầu tư được phối hợp cẩn thận, đóng gói logic phân bổ tài sản chuyên nghiệp thành sản phẩm tài chính dễ tiếp cận với nhà đầu tư bình thường.
Wang Tao là một ví dụ điển hình. "Tôi là người mới trong đầu tư, không có thời gian nghiên cứu thị trường, cũng sợ thao tác sai." Là nhân viên một công ty lớn bận rộn, đầu năm 2024, Wang Tao đã mua một sản phẩm tài chính đa tài sản có phân bổ 10% vàng theo giới thiệu của nhân viên ngân hàng.
Sản phẩm đầu tư kiểu "Vàng+" mà Wang Tao mua do các tổ chức tài chính chuyên nghiệp phát hành, là sản phẩm danh mục đa tài sản có phân bổ hơn 5% vàng trong mục tiêu lợi nhuận hoặc chiến lược phân bổ tài sản. Nó không yêu cầu nhà đầu tư trả lời câu hỏi khó "có nên mua vàng bây giờ không", mà do người quản lý sản phẩm căn cứ vào mục tiêu và chiến lược đầu tư đã định, kết hợp hệ thống vàng với các tài sản khác (như cổ phiếu, trái phiếu...) để biến công việc phân bổ phức tạp thành một giải pháp chỉ cần một cú nhấp chuột, khiến việc phân bổ chiến lược vàng trở nên đơn giản và trực tiếp như chọn một kế hoạch tài chính trưởng thành.
"Tôi không cần theo dõi sát sao biến động giá vàng, cũng không cần hiểu rõ tỷ lệ cụ thể giữa cổ phiếu và trái phiếu," Wang Tao nói, "các tổ chức chuyên nghiệp đã giúp tôi phân bổ xong. Tôi chỉ cần biết rằng trong danh mục đầu tư của mình có vàng như một bộ ổn định là đủ. Hơn một năm nay, lợi nhuận tổng thể của tôi đã vượt quá 10%, và tôi thấy một số sản phẩm 'Vàng+' có lợi nhuận cao nhất trong hai năm thậm chí vượt quá 40%."
Trải nghiệm của Wang Tao cho thấy, "Vàng+" không chỉ mang lại lợi nhuận mà còn thay đổi nhận thức của anh. "Tôi dần nhận ra rằng, với các tài sản như vàng, việc theo dõi tăng giảm trong một hai năm không mấy ý nghĩa, chỉ khi nắm giữ lâu dài mới thể hiện được vai trò kho dự trữ chiến lược." Hiện nay, Wang Tao không còn thường xuyên kiểm tra biến động ngắn hạn, mà tập trung hơn vào bản thân logic phân bổ tài sản dài hạn.
Giữ lâu dài mới thể hiện rõ giá trị đầu tư vàng
Tất nhiên, sự công nhận giá trị của vàng không đồng nghĩa với việc nên đổ toàn bộ tiền vào đó. Chiến lược "All in" vào một tài sản đơn lẻ, bất kể là gì, thường đi kèm rủi ro biến động lớn và áp lực tâm lý nặng nề, tương đương với việc lại đặt tất cả trứng vào cùng một giỏ.
Nhiều nhà đầu tư quan tâm đến vàng thường mắc kẹt ở vài vấn đề thực tế: không biết nên phân bổ tỷ lệ bao nhiêu là phù hợp, không xác định được thời điểm mua, và khó kiểm soát cảm xúc khi giá lên xuống. Trong khi đó, các sản phẩm kiểu "Vàng+" có thể giải quyết phần lớn các vấn đề này. Nó giống như một "huấn luyện viên cá nhân về phân bổ tài sản", thông qua chiến lược sản phẩm đã định (ví dụ như tỷ lệ phân bổ vàng rõ ràng, cơ chế điều chỉnh dựa trên đánh giá vĩ mô chuyên nghiệp, và cấu trúc khuyến khích giữ lâu dài), giúp chuẩn hóa các quyết định phức tạp. Đồng thời, nhà đầu tư bình thường thường thiếu kỷ luật, khi giảm chút là tim đập nhanh, khi tăng chút lại muốn rút tiền ngay. Trong bộ phim "Cuộc sống bất tận", Đại Xuân nghe theo lời khuyên của Hạ Lạc, mua nhà sớm nhưng lại bán quá sớm — là minh họa kịch tính cho sự thiếu kỷ luật đầu tư. Các sản phẩm "Vàng+" cũng có thể giúp kiểm soát cảm xúc dao động, giúp người bình thường có thể thực hiện tương đối ổn định một kế hoạch phân bổ vàng dài hạn.
Theo thống kê của Hội đồng Vàng Thế giới, từ năm 2021 đến giữa năm 2025, số lượng sản phẩm trong nước áp dụng chiến lược "Vàng+" đã tăng từ 1 lên 24 sản phẩm. Tính đến tháng 6 năm 2025, trong 515 sản phẩm FOF tại Trung Quốc, 45% đang nắm giữ vàng. "Vàng+" không còn là thử nghiệm ở rìa mà dần trở thành sự đồng thuận phổ biến trong ngành quản lý tài sản.
Tóm lại, các sản phẩm này thực hiện một chuyển đổi tinh tế: kết hợp kiến thức chuyên môn về phân bổ tài sản, logic đánh giá vĩ mô và yêu cầu kỷ luật đối phó với dao động tâm lý con người thành một hình thức sản phẩm rõ ràng. Nó giúp giá trị chiến lược "đá tảng" của vàng thoát khỏi những khái niệm trừu tượng và dữ liệu phức tạp, trở thành một giải pháp cụ thể, có thể thực thi và nắm giữ trong tài khoản nhà đầu tư.
Giá trị đầu tư vàng nằm ở sự ổn định và hình thức đa dạng, mỗi người đều có thể tìm thấy cách đầu tư vàng phù hợp với mình. Trong thời đại hôm nay, mỗi người chúng ta dường như đều nên cân nhắc làm thế nào để tận dụng "lợi ích thời đại" thông qua vàng. Trong số nhiều loại hình đầu tư vàng, ít nhất về mặt thao tác, "Vàng+" chắc chắn là một trong những sản phẩm thân thiện nhất với người bình thường.
Quản lý tài sản thực sự không phải là tìm con đường tắt để giàu nhanh, mà là xây dựng một cơ chế chạy dài bền bỉ, đủ dẻo dai để đồng hành cùng bạn vượt qua các chu kỳ.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
