Bloomberg: "Tụi Mafia Princeton" đang thổi bùng làn sóng kho bạc mã hóa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bloomberg: "Tụi Mafia Princeton" đang thổi bùng làn sóng kho bạc mã hóa
Novogratz, Morehead và Joe Lubin – những cựu sinh viên Princeton – liên tục xuất hiện trong giao dịch này đến giao dịch khác, định hình nên một trong những khoản đầu tư táo bạo nhất ở kỷ nguyên mới của tiền mã hóa: làn sóng kho bạc tài sản kỹ thuật số.
Chuyên sâu báo cáo Web3Nguồn: Bloomberg
Biên dịch: Zhou, ChainCatcher
Các nhân vật quyền lực trong ngành tiền mã hóa như Mike Novogratz của Galaxy Digital và Dan Morehead của Pantera Capital liên tục xuất hiện trong giao dịch này đến giao dịch khác, góp phần định hình một trong những khoản đầu tư táo bạo nhất của kỷ nguyên tiền mã hóa mới: làn sóng kho bạc tài sản kỹ thuật số.
Những công ty đại chúng này (khoảng 85 công ty trong năm nay và vẫn đang tăng) đã huy động được hàng tỷ đô la Mỹ từ các nhà đầu tư khắp nơi, từ Hoa Kỳ, vùng Vịnh đến châu Á. Chiến lược của họ là gây quỹ bằng các chiến thuật theo kiểu Phố Wall, tích trữ tài sản mã hóa, rồi lặp lại quy trình đó. Và tuần này qua tuần khác, những cái tên quen thuộc cứ tiếp tục xuất hiện trong những thương vụ táo bạo nhất của ngành.
Novogratz, Morehead và Joe Lubin (đồng sáng lập Ethereum), cùng là bạn học cũ tại Đại học Princeton, không chỉ là những cựu binh trong ngành tiền mã hóa mà còn là những nhân vật trung tâm trong đợt thúc đẩy tài sản kỹ thuật số với mức cược cao này, đúng vào thời điểm làn sóng kho bạc nói chung bắt đầu có dấu hiệu lung lay — mối liên kết giữa họ bắt nguồn từ thời sinh viên đại học tại Princeton vào những năm 1980.
Thời đó, Novogratz và Lubin từng là bạn cùng phòng; Novogratz là một đô vật đến từ bờ biển phía Đông, còn Lubin là vận động viên quần vợt chuyên về khoa học máy tính. Morehead là sinh viên ngành kỹ thuật, chơi bóng bầu dục, sống gần đó. Những mối dây nối này đã định hình nên các thương vụ tiền mã hóa trong nhiều thập kỷ.
Mặc dù mạng lưới quan hệ chặt chẽ là điều phổ biến trong tài chính truyền thống, nhưng ngành tiền mã hóa lại được xây dựng dựa trên cam kết về phi tập trung và ẩn danh. Tuy nhiên, những gương mặt quen thuộc này lại kể một câu chuyện khác, và động lực này khiến tạp chí Fortune gọi vui họ là "Hiệp hội Princeton".
Novogratz lãnh đạo Galaxy, một gã khổng lồ trong lĩnh vực dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số; Morehead là CEO của Pantera Capital, một trong những công ty đầu tư tiền mã hóa lâu đời nhất; Lubin là đồng sáng lập Ethereum, điều hành công ty phần mềm blockchain Consensys và là Chủ tịch của SharpLink, công ty kho bạc Ethereum niêm yết công khai.
Khi đà phát triển mạnh mẽ và những nhân vật nổi bật dẫn dắt, câu hỏi đặt ra là liệu DAT (Digital Asset Treasuries - Kho bạc tài sản kỹ thuật số) có thể tiếp tục mang lại lợi nhuận hay chúng được xây dựng trên nền tảng không vững chắc?
"Chỉ cần có một câu chuyện hấp dẫn và người biết kể chuyện, bạn có thể mang thêm vốn vào Solana hay Ethereum nhanh hơn bất kỳ lúc nào trước đây," Novogratz nói trong một cuộc phỏng vấn.
Galaxy và Pantera nằm trong nhóm 10 nhà đầu tư và cho vay DAT hàng đầu. Mối liên kết chặt chẽ này còn mở rộng sang các đơn vị môi giới, khoảng một phần ba các giao dịch DAT liên quan đến một nhóm nhỏ các ngân hàng đầu tư boutique. Nhìn chung, theo dữ liệu từ PitchBook, trong sáu tháng qua, 10 nhà đầu tư DAT hàng đầu đã tham gia vào khoảng 14% các giao dịch kho bạc. Ngay cả khi ước tính thận trọng, không tính các động thái lớn từ những người chơi lớn nhất như Strategy Inc. của Michael Saylor, thì DAT cũng đã thu hút kỷ lục 15,4 tỷ đô la Mỹ vốn mới trong năm nay.
Đối với ba cựu sinh viên Princeton này, tất cả đều không phải là kế hoạch ban đầu. Nhưng từ thời đại học, một thứ gì đó luôn tồn tại: đó là sự ưa thích rủi ro và niềm tin rằng "Phố Wall có thể được tái cấu trúc nhanh hơn, nhẹ nhàng hơn". Mỗi người đều đi theo con đường riêng trong lĩnh vực tài chính hoặc công nghệ. Sau đó, các con đường của họ bắt đầu giao nhau trở lại. Trong hơn một thập kỷ, họ trao đổi ý tưởng và đầu tư — chia sẻ thông tin, ủng hộ các dự án, và đôi khi cùng tham gia đầu tư.
Tháng Năm, Lubin đã giúp thành lập công ty kho bạc Ethereum SharpLink Gaming, với Pantera và Galaxy nằm trong danh sách nhà đầu tư. Lubin nói rằng các bạn bè chỉ thảo luận về DAT sau khi các nhà đầu tư đã xác nhận tham gia. Pantera và Galaxy cũng đồng thời là nhà đầu tư của BitMine Immersion, một công ty kho bạc nắm giữ Ethereum. "Chúng tôi là bạn bè, nhưng không gặp nhau mỗi ngày," Lubin nói trong một cuộc phỏng vấn gần đây. "Nhưng mỗi lần gặp mặt, chúng tôi đều có rất nhiều chủ đề để nói."
Các công ty của họ cũng cạnh tranh lẫn nhau. Tháng Chín, Pantera hỗ trợ một DAT mới tập trung vào Solana tên là Helius. Chỉ vài ngày trước đó, Galaxy đã giúp ra mắt một đối thủ cạnh tranh tên là Forward Industries. Đây không phải là hành động phối hợp. "Tình cờ là công ty chúng tôi cùng ra mắt DAT Solana trong vòng một tuần," Morehead nói. Novogratz cũng có cùng quan điểm: "Chúng tôi lẽ ra nên gọi điện trao đổi trước, nhưng chúng tôi đã không làm vậy."
Hành trình của họ liên tục giao nhau, đôi khi hoàn toàn ngẫu nhiên. Khi Morehead phát hiện ra Novogratz chuyển đến sống kế bên ở Tokyo, sự trùng hợp này thậm chí còn mang tính siêu thực. Ngôi trường xưa giờ đây cũng phản chiếu di sản chung này. Năm 2022, Novogratz, Lubin, Morehead và Briger cùng tài trợ cho trung tâm mới tại Đại học Princeton — Trung tâm Phi tập trung Quyền lực thông qua Công nghệ Blockchain.
Khi Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) đưa ra tín hiệu rằng sẽ không coi phần lớn các token là chứng khoán, cửa sổ giao dịch đã mở ra — tạo điều kiện thuận lợi cho chiến lược do Saylor khởi xướng: gây quỹ, mua tài sản mã hóa, tận dụng đà tăng giá cổ phiếu và lặp lại. "Chúng tôi thực sự bắt đầu suy nghĩ sáng tạo và táo bạo hơn," Lubin nói. "Và điều đó rất hợp lý."
Chiến lược này mang lại lợi nhuận lớn — cho đến khi nó không còn hiệu quả. Tháng Sáu, SharpLink, công ty được Lubin hậu thuẫn, đã giảm 72% trong một ngày sau khi nộp hồ sơ đăng ký phát hành cổ phiếu. BitMine giảm 40% sau khi nộp hồ sơ tương tự. Những đợt bán tháo này nhắc nhở mọi người về sự biến động đáng lo ngại vốn có trong các nỗ lực mã hóa đầy rủi ro.
"SharpLink tồn tại vì mục tiêu rất dài hạn," Lubin nói. "Chiến lược hiện tại của chúng tôi là tiếp tục huy động vốn trong điều kiện thuận lợi, liên tục mua ETH và nắm giữ dài hạn, đồng thời tiếp tục tìm kiếm và triển khai ETH vào các tình huống mang lại lợi nhuận đã được điều chỉnh theo rủi ro."
Trong tuần này, hơn 1,5 tỷ đô la Mỹ vị thế trên thị trường tiền mã hóa đã bị thanh lý bắt buộc, mà không có yếu tố kích hoạt rõ ràng.
Những người tham gia này vẫn đang mở rộng ảnh hưởng của mình. Galaxy thường đóng vai trò nhà cung cấp dịch vụ — thực hiện staking token, thiết kế chiến lược DeFi, và tư vấn cho các đội ngũ. Pantera có mức độ phơi nhiễm hơn 1 tỷ đô la Mỹ trên các DAT và đã hỗ trợ hơn 15 công ty. "DAT thực sự đang mở ra con đường tiếp cận thị trường blockchain cho một loại nhà đầu tư mới," Morehead nói.
Novogratz không cho rằng thị trường đã đạt đỉnh. "Tôi không nghĩ mọi công ty DAT đều sẽ thành công, nhưng nếu đạt được quy mô then chốt — nâng cao lợi nhuận của token cơ bản và xây dựng hệ sinh thái — tôi tin rằng chúng sẽ có lợi cho ngành tiền mã hóa nói chung. Những công ty đại chúng này mới là những cái tên sẽ tồn tại lâu dài."
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Bloomberg
