Phân tích sâu cơ hội và rủi ro đằng sau token MetaMask
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phân tích sâu cơ hội và rủi ro đằng sau token MetaMask
$MASK có thể đạt mức FDV 12 tỷ USD và mang lại đợt airdrop lớn nhất trong lịch sử.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: The Smart Ape
Biên dịch: Tim, PANews
Tôi nghĩ rằng có một tin tức đã bị bỏ qua trên Twitter tiền mã hóa, CEO của ConsenSys gần đây đã tuyên bố rằng token MetaMask sắp ra mắt. Câu nói nguyên bản của ông là: "Token MASK sắp xuất hiện, có thể sớm hơn các bạn dự kiến."
Tình hình sử dụng MetaMask
Cá nhân tôi đã từ lâu không còn dùng MetaMask nữa vì tôi thích giao diện và chức năng của Rabby hơn, nhưng MetaMask vẫn giữ lợi thế tiên phong. Cho đến nay, nó vẫn là ví được ưa chuộng nhất với 143 triệu người dùng.
Phân tích doanh thu MetaMask
MetaMask có nhiều nguồn doanh thu:
-
MetaMask Swap: Bộ tổng hợp DEX tích hợp, thu phí khoảng 0,9% cho mỗi lần hoán đổi
-
Nạp/rút tiền: Mua tiền mã hóa bằng thẻ ngân hàng
-
Cầu nối liên chuỗi: Chuyển token giữa các chuỗi
-
Staking: Thực hiện staking ETH trực tiếp thông qua MetaMask Portfolio
-
Dành cho tổ chức: Giải pháp MetaMask dành cho quỹ và doanh nghiệp.
Trong ba tháng qua, khối lượng giao dịch hàng tuần của MetaMask dao động từ 60 triệu đến 200 triệu USD.
Điều này có nghĩa doanh thu trung bình mỗi tuần là 1,5 triệu USD, tương đương khoảng 72 triệu USD mỗi năm. Năm ngoái con số này cao hơn, doanh thu hàng tuần khoảng 2,5 triệu USD, đạt mức 120 triệu USD mỗi năm.
Doanh thu từ cầu nối liên chuỗi có thể lên tới 100.000 USD mỗi ngày, thêm khoảng 36 triệu USD mỗi năm.
Các nguồn thu khác đóng góp khoảng 10 triệu USD mỗi năm, đưa tổng doanh thu hàng năm của MetaMask lên khoảng 120 triệu USD.
Ước tính FDV
Chúng ta vẫn chưa biết mô hình kinh tế và tiện ích thực tế của token MetaMask, nhưng nếu có cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc mua lại, thì cũng không có gì ngạc nhiên. Nếu vậy, lợi nhuận sẽ thúc đẩy định giá của nó.
Để đo lường tỷ lệ định giá hoàn toàn pha loãng/hợp lý so với doanh thu, chúng ta có thể tham khảo các token ví khác như TWT, SFP, XDEFI và GNO.
Trong kịch bản thận trọng, tỷ lệ vốn hóa pha loãng hoàn toàn so với doanh thu có thể đạt 100 lần.
Với doanh thu hàng năm hiện tại khoảng 120 triệu USD, điều này đồng nghĩa FDV có thể tiến gần mức 12 tỷ USD.
So sánh, Trust Wallet là ví có lượng dùng lớn thứ hai, token TWT của nó có FDV là 1,32 tỷ USD, do đó khó có thể tưởng tượng được việc token MetaMask ra mắt với FDV dưới 5 tỷ USD.
Có thể là airdrop lớn nhất từ trước đến nay
Các airdrop lớn nhất trong lịch sử hiện nay bao gồm Uniswap, ApeCoin, dYdX và Arbitrum, và airdrop MetaMask rất có khả năng thay đổi danh sách này, thậm chí có thể gia nhập hoặc vượt mặt nhóm trên.
Nếu chúng ta giả định FDV là 12 tỷ USD và phân bổ 20% airdrop cho người dùng MetaMask, số tiền phân phối có thể lên tới 2,4 tỷ USD, dễ dàng đưa nó vào top ba.
Mặc dù tổng số tiền lớn, nhưng nó sẽ được chia cho hơn 143 triệu người dùng. Điểm đặc biệt của airdrop này là nhóm người đủ điều kiện cực kỳ lớn, vừa khuếch đại giá trị tổng thể, vừa mở rộng phạm vi phủ sóng.
Lượng người dùng khổng lồ, doanh thu ổn định, tiện ích rõ ràng và cơn sốt thị trường bốn năm một lần có thể khiến đây trở thành một airdrop mang tính lịch sử.
Làm sao để kiếm lời từ việc phát hành token MetaMask?
Tôi thường khuyên nên tối đa hóa cơ hội airdrop, nhưng nếu bạn chưa bắt đầu tham gia tích cực thì bây giờ có thể đã quá muộn, đặc biệt khi xem xét đến gợi ý của CEO ConsenSys rằng mainnet sắp ra mắt.
Một chiến lược hiện tại là đặt mua trước, dự kiến token MetaMask sẽ sớm lên sàn Whales Market, rõ ràng không chỉ mình tôi đang chờ tin này.
Tôi sẽ theo dõi sát FDV trước khi niêm yết: nếu định giá mở cửa dưới 5 tỷ USD, việc mua sớm có thể rất hấp dẫn, mặc dù dự kiến biến động sẽ cực kỳ mạnh.
MetaMask cũng có thể triển khai các chương trình khuyến khích token, ví dụ như các nhóm thanh khoản mUSD, cơ hội staking hoặc phần thưởng giao dịch, đây có thể là cách tốt để khai thác sớm token MetaMask với lợi suất APY cao.
Xét đến số lượng lớn người nhận tiềm năng, 24 giờ đầu sau airdrop rất có thể xảy ra biến động thị trường dữ dội, tạo ra cơ hội chênh lệch giá lớn giữa các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung.
Lo ngại sau sai sót với LINEA
ConsenSys ra mắt LINEA vài tuần trước nhưng đã mắc một số sai lầm nghiêm trọng.
Trong đợt TGE xảy ra vấn đề kỹ thuật, bao gồm chậm phân phối và tắc nghẽn mạng.
Hiện vẫn chưa rõ tiện ích thực tế của token, sau airdrop lập tức xảy ra bán tháo từ các cá voi.
Nhiều người phàn nàn rằng người dùng Binance Alpha được tiếp cận sớm hơn và thuận lợi hơn phần lớn cộng đồng.
Tôi chỉ mong ConsenSys có thể rút ra bài học từ những sai lầm trước đó, tránh lặp lại trên dự án MetaMask, đặc biệt là ngăn chặn tình trạng Binance Alpha hay nội bộ được tiếp cận token và tin niêm yết sớm hơn nhóm người dùng cốt lõi của MetaMask.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@the_smart_ape
