Space回顾｜Ổn định tiền cạnh tranh gay gắt, TRON làm thế nào để xây dựng hào phòng thủ vững chắc nhất cho hệ sinh thái ổn định tiền?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Space回顾｜Ổn định tiền cạnh tranh gay gắt, TRON làm thế nào để xây dựng hào phòng thủ vững chắc nhất cho hệ sinh thái ổn định tiền?
Hệ sinh thái TRON đã xây dựng hệ thống tiền ổn định hoàn chỉnh gồm USDT (lớp thanh toán), USDD (lớp sinh lời) và USD1 (lớp tuân thủ).
Chuyên sâu báo cáo Web3Thị trường tiền mã hóa tháng 9, khói lửa lại bùng lên. Giao thức phái sinh phi tập trung hàng đầu Hyperliquid đã công bố chính thức stablecoin bản địa USDH của mình, báo hiệu một tay chơi mạnh mẽ khác gia nhập cuộc chiến.
Trước đây,赛道 stablecoin là câu chuyện đơn giản "hai hổ tranh hùng" giữa USDT và USDC. Nhưng hôm nay, cục diện đã hoàn toàn thay đổi. Stablecoin không còn chỉ là "đồng tiền công cụ" để các trader tránh biến động, mà danh tính của nó đã phát triển thành dòng máu thanh khoản nền tảng cho toàn bộ hệ thống tài chính mã hóa.
Khi chúng ta nhìn vào toàn cảnh hệ sinh thái stablecoin, TRON là một hiện diện tuyệt đối không thể bỏ qua. Với đặc điểm mạng lưới thông lượng cao, phí thấp, TRON từ lâu đã trở thành chiến trường chính cho việc phát hành và lưu thông stablecoin, đặc biệt là USDT. Đồng thời, hệ sinh thái TRON cũng triển khai stablecoin phi tập trung USDD và tích hợp sâu với stablecoin tuân thủ quy định USD1, tạo thành ma trận stablecoin hoàn chỉnh bao phủ nhu cầu thanh toán - giải ngân, phi tập trung và tuân thủ, xứng đáng là một cực trọng yếu trong cục diện stablecoin hiện tại.
Vậy vì sao stablecoin lại trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi mà mọi giao thức hàng đầu đều phải giành giật? Tương lai sẽ hướng tới đa nguyên đồng tồn hay lại hình thành thế độc quyền một nhà thống trị? Ngày 16 tháng 9, trong buổi AMA bàn tròn đặc biệt do SunPump và 1783DAO đồng tổ chức, nhiều khách mời kỳ cựu trong ngành đã thảo luận sâu về chủ đề này. Bài viết này sẽ đưa bạn ôn lại những quan điểm nổi bật và va chạm tư tưởng tại sự kiện này.
Tại sao stablecoin là mảnh đất bắt buộc phải tranh giành trong thế giới Crypto?
"Điều hấp dẫn nhất ở赛道 stablecoin nằm ở chỗ, về bản chất, giống như sàn giao dịch, nó là hai lĩnh vực kiếm tiền nhất trong toàn bộ lĩnh vực mã hóa", Block Tiger nhận định thẳng thắn trong buổi thảo luận bàn tròn, "phát hành stablecoin tương đương với việc thành lập một ngân hàng trung ương trong lĩnh vực mã hóa". Lấy hệ sinh thái stablecoin của TRON làm ví dụ, tỷ lệ USDT phát hành trên mạng TRON luôn vượt quá 50%, vững chắc đứng đầu toàn cầu, được sử dụng rộng rãi trong chuyển tiền tần suất cao toàn cầu và thanh toán xuyên biên giới, điều này chứng minh đầy đủ giá trị to lớn của hoạt động kinh doanh stablecoin. Block Tiger cuối cùng nhấn mạnh yếu tố then chốt để thành công trong hoạt động kinh doanh stablecoin: quy mô người dùng và kịch bản sử dụng, cả hai đều không thể thiếu.
Amber phân tích từ góc độ bản chất thương mại: "Stablecoin giống như một vòi nước, chỉ cần bạn nắm được việc thanh toán, bạn có thể tạo ra dòng tiền mặt liên tục. Càng gần với thanh toán thì càng kiếm được nhiều tiền". Cô chỉ ra rằng, ngoài lợi nhuận lãi suất rõ ràng, stablecoin còn ẩn chứa tiềm năng to lớn là tái hiện lại mọi cách chơi tài chính truyền thống trên chuỗi.
Web3 Miya bổ sung từ các kịch bản ứng dụng thực tế: "Lý do stablecoin là thiết yếu là vì nó là cây cầu tốt nhất nối thế giới truyền thống với thế giới mã hóa". Đồng chí Kiến Quốc cũng chỉ ra rằng mức lợi nhuận hàng năm 10-12% mà stablecoin hiện tại mang lại là một cơ hội tham gia cực kỳ hấp dẫn đối với các nguồn vốn quy mô lớn truyền thống.
Trong ván cờ xoay quanh lợi nhuận, vị trí chiến lược, cơ sở người dùng và tuân thủ quy định này, các phe lực lượng đang tiến hành cạnh tranh khốc liệt. Dù là những tay chơi mới nổi như Hyperliquid hay những lão tướng đã xây dựng hệ sinh thái hoàn chỉnh như TRON, tất cả đều đang cố gắng tìm điểm đột phá trong vùng biển đỏ đầy thách thức và cơ hội này.
Cạnh tranh stablecoin nóng bỏng, đa nguyên đồng tồn hay kẻ thắng duy nhất thống trị?
Đối với cục diện cạnh tranh hiện tại, các khách mời bàn tròn nhất trí cho rằng thị trường stablecoin trong tương lai sẽ hiện diện格局 đa coin đồng tồn, nhiều gã khổng lồ, chứ không phải một người thắng duy nhất thống trị tuyệt đối. K1KO đưa ra một so sánh tinh tế bằng lịch sử phát triển Internet: "Giống như thời đại thanh toán di động, WeChat và Alipay chiếm 90% thị phần, nhưng TikTok, JD cũng phải làm thanh toán; lĩnh vực trình duyệt có Chrome, Firefox, nhưng cũng có Quark, UC Browser". Anh chỉ ra rằng mỗi phân khúc theo chiều dọc khác nhau sẽ có vua riêng của nó. Amber đồng tình và bổ sung: "Tạm thời vẫn là USDT một mình một chợ, bởi quy mô và độ sâu phái sinh của nó đã tạo thành quán tính sử dụng, nhưng ở các kịch bản khác nhau sẽ có một stablecoin dẫn đầu riêng".
Trong hệ sinh thái đa nguyên này, hệ sinh thái TRON đã xây dựng hệ thống chiến lược ba tầng stablecoin hoàn chỉnh, tạo thành ma trận sản phẩm đầy đủ bao phủ nhu cầu thanh toán - giải ngân, phi tập trung và tuân thủ. Cách bố trí đa tầng này vừa khớp với xu hướng phát triển đồng tồn theo tầng lớp, theo kịch bản của thị trường stablecoin trong tương lai.
l Tầng thứ nhất: USDT —— Cơ sở hạ tầng cốt lõi chi phối thị trường
Mạng TRON đã trở thành mạng lưới phát hành và lưu thông USDT chủ yếu nhất, dữ liệu ngày 5 tháng 9 cho thấy, vốn hóa thị trường stablecoin trên chuỗi TRON vượt 83,3 tỷ USD, trong đó lượng phát hành TRC20-USDT vượt 82,6 tỷ đồng, vững chắc đứng đầu toàn cầu. Hiện tại số lượng tài khoản nắm giữ USDT trên chuỗi TRON đã vượt 68 triệu, chứng minh đầy đủ mức độ áp dụng của nó trên phạm vi toàn cầu, thể hiện vị trí dẫn đầu của mạng TRON với tư cách là cơ sở hạ tầng cốt lõi stablecoin.
Nhờ đặc điểm mạng lưới phí thấp, thông lượng cao của TRON, TRC20-USDT đã trở thành lựa chọn ưu tiên trong nhiều kịch bản thanh toán xuyên biên giới và giao dịch hàng ngày, được ứng dụng rộng rãi trong các lĩnh vực như tín thác tài chính, chuyển tiền viễn thông, thanh toán du lịch và thanh toán xuyên biên giới, đồng thời nhận được sự ủng hộ ngày càng tăng từ các nền tảng chính thống.
l Tầng thứ hai: USDD —— Đột phá đổi mới trong stablecoin phi tập trung
Là "con ngựa ô" trên thị trường stablecoin phi tập trung, USDD kể từ khi ra mắt luôn duy trì vận hành ổn định dài hạn và tăng trưởng nhanh chóng. Phiên bản 2.0 cải tiến của nó ra mắt vào tháng 1 năm nay, chỉ trong 2 tuần đã đạt lưu thông vượt 100 triệu, đà tăng trưởng mạnh mẽ. Hiện tại, lượng cung USDD 2.0 đã vượt 500 triệu đồng, APY (lợi suất hàng năm) cao tới 20%.
Ngày 8 tháng 9, USDD chính thức triển khai bản địa lên Ethereum, đồng thời ra mắt chương trình thưởng APY lên tới 12% trên mainnet Ethereum. Động thái này đánh dấu bước khởi đầu mở rộng sang hệ sinh thái đa chuỗi của USDD, mang lại sức sống mới cho thị trường stablecoin phi tập trung.
l Tầng thứ ba: Tích hợp USD1 —— Chiến lược bố trí phát triển tuân thủ quy định
USD1 với tư cách là stablecoin đô la Mỹ tuân thủ quy định do dự án WLFI liên quan đến gia đình Trump phát hành, kể từ khi ra mắt tháng 3 năm nay, đã nhanh chóng giành được sự công nhận của thị trường nhờ "minh bạch cao, tuân thủ mạnh". Tính đến ngày 17 tháng 9, lưu lượng USD1 vượt 2,6 tỷ USD, trở thành stablecoin lớn thứ sáu toàn cầu.
Đáng chú ý, hệ sinh thái TRON đã hoàn thành triển khai toàn bộ quy trình từ kết nối kỹ thuật đến tích hợp cơ sở hạ tầng DeFi cho USD1. Ngày 11 tháng 6, USD1 chính thức khởi động鑄造 trên mạng TRON, lượng鑄造 đợt đầu là 1.000 đồng, đánh dấu bước đi chính thức hòa nhập hệ sinh thái TRON. Ngày 7 tháng 7, sàn giao dịch phi tập trung đa năng SUI.io trong hệ sinh thái TRON dẫn đầu ra mắt nhiều cặp giao dịch USD1, mở kênh giao dịch thuận tiện cho người dùng. Ngay sau đó, ngày 19 tháng 8, giao thức cho vay JustLend DAO hỗ trợ toàn diện gửi tiền và vay mượn USD1, mở rộng đáng kể các kịch bản ứng dụng sinh lời cho stablecoin này.
Tính đến ngày 17 tháng 9, lượng phát hành USD1 trên chuỗi TRON đã vượt 54,47 triệu, khối lượng giao dịch 24 giờ vượt 350 triệu USD, số địa chỉ nắm giữ vượt 20.000, tổng số giao dịch trên chuỗi vượt 88.000. Một loạt dữ liệu này thể hiện đầy đủ tính thanh khoản tăng trưởng nhanh và mức độ chấp nhận của người dùng đối với USD1 trong hệ sinh thái TRON, thể hiện tiềm năng phát triển to lớn với tư cách là stablecoin tuân thủ thế hệ mới, mang lại sức sống đa dạng cho hệ sinh thái stablecoin TRON.
TRON thông qua hệ thống ba tầng stablecoin này đã tạo ra hiệu ứng cộng hưởng mạnh mẽ: USDT cung cấp tính thanh khoản và độ phủ thị trường, USDD thúc đẩy đổi mới phi tập trung, USD1 đáp ứng nhu cầu tuân thủ. Cách bố trí đa tầng này giúp TRON duy trì khả năng cạnh tranh trong các môi trường thị trường và yêu cầu quản lý khác nhau, cung cấp giải pháp stablecoin toàn diện cho người dùng.
Cùng với sự phát triển không ngừng của thị trường stablecoin, chiến lược bố trí hệ sinh thái TRON này đang thể hiện giá trị ngày càng lớn. Dù là sự tham gia của những tay chơi mới như Hyperliquid USDH hay sự gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống, lợi thế hệ sinh thái mà TRON đã xây dựng sẽ giúp nó chiếm vị trí thuận lợi trong cuộc cạnh tranh stablecoin tương lai.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
