Từ sự kiện $XPL hiểu rõ bẫy ẩn trong giao dịch phái sinh DeFi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Từ sự kiện $XPL hiểu rõ bẫy ẩn trong giao dịch phái sinh DeFi
🎣 Bạn nhìn thấy cơ hội ở Đài câu cá, còn cá voi thì nhìn thấy con mồi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: K2 Kai
Sự kiện thanh lý lớn XPL lần này trên HyperLiquid không phải là một sự cố bất ngờ, bởi trước đó sự kiện JELLYJELLY đã diễn ra tương tự. Đây không đơn thuần là một biến động thị trường, mà là một cuộc "săn thanh khoản" (Liquidity Hunting) trắng trợn, khai thác chính xác các điểm yếu trong cơ chế, tâm lý con người và cấu trúc thị trường.
Theo dữ liệu giám sát chuỗi khối, quá trình cốt lõi của sự kiện như sau:
-
05:35 sáng: Một cá voi với địa chỉ 0xb9c...6801e đột ngột đổ lượng lớn USDC vào HyperLiquid và mở vị thế mua XPL với đòn bẩy 3 lần. Đà mua mạnh mẽ quét sạch toàn bộ sổ lệnh, khiến giá XPL bắt đầu tăng vọt theo chiều thẳng đứng.
-
05:36 – 05:37: Dưới tác động mạnh của cá voi này, giá XPL tăng từ mức gần 0,6 USD lên đỉnh khoảng 1,80 USD trong vòng chưa đầy 2 phút, tăng hơn 200%. Mức tăng đột ngột này kích hoạt hàng loạt vị thế bán khống bị thanh lý, trong đó địa chỉ 0xC2Cb mất khoảng 4,59 triệu USD, 0x64a4 mất khoảng 2 triệu USD.
-
Chốt lời nhanh chóng: Khi giá đạt đỉnh, cá voi lập tức đóng vị thế, chỉ trong 1 phút đã khóa lợi nhuận khoảng 16 triệu USD. Đồng thời, hai địa chỉ cá voi khác phối hợp cũng chốt lời ở mức cao. Cuối cùng, ba địa chỉ này thu về tổng cộng gần 38 triệu USD.
Vị thế sau sự kiện
Đáng chú ý, sau khi hoàn tất thao tác kiếm lời chính, cá voi này vẫn giữ vị thế mua dài hạn tới 15,2 triệu XPL, trị giá hơn 10,2 triệu USD, cho thấy có thể họ muốn tiếp tục ảnh hưởng đến diễn biến thị trường sau đó.
Có 4 địa chỉ chính tham gia vào vụ tấn công套保 $XPL, tổng lợi nhuận đạt 46,1 triệu USD (nguồn: @ai_9684xtp)
Hãy xem vụ tấn công định hướng này được thực hiện như thế nào?
Tận dụng điểm yếu thanh khoản: quy trình phân công rõ ràng, thủ đoạn tinh vi. Dữ liệu chuỗi khối cho thấy ít nhất 4 địa chỉ cá voi đã tham gia vào vụ tấn công này, cuỗm đi 46,1 triệu USD:
-
Tận dụng điểm yếu thanh khoản: Vì sao lại là XPL? Bởi vì đây là hợp đồng tiền niêm yết sớm, rất ít người chơi, nhóm thanh khoản cạn như vũng nước nhỏ. Trong môi trường như vậy, quyền kiểm soát giá gần như hoàn toàn phụ thuộc vào quy mô vốn. Cá voi dùng đòn bẩy 3 lần quét sạch lệnh đặt, chính là tận dụng lợi thế bất đối xứng về cấu trúc, dùng chi phí tương đối nhỏ để điều khiển toàn bộ thị trường.
-
Gây ra phản ứng dây chuyền thanh lý: Mức tăng từ 0,6 USD lên 1,8 USD không phải do mua thật bằng tiền mặt, cá voi chỉ dùng vốn khởi động, còn nhiên liệu thực sự chính là tất cả những người bán khống.
Tôi giải thích cho bạn "xoáy tử thần" này: Cá voi dùng lệnh lớn đẩy giá lên -> Vị thế bán khống của bạn bị thanh lý -> Hệ thống buộc bạn phải mua vào để đóng vị thế -> Lệnh mua của bạn tiếp tục đẩy giá lên -> Đến lượt điểm thanh lý của người bán khống tiếp theo…
Khi quả cầu tuyết lăn đến cực đại, các cá voi bình thản bán cổ phiếu ở mức giá cao cho những người mua bị động này, hoàn thành việc thu hoạch.
-
Hoạt động phối hợp cao độ: Dòng chảy vốn trên chuỗi làm rõ đây không phải hành động đơn lẻ. Ít nhất bốn địa chỉ trong nguồn vốn, nhịp độ mở vị thế, thao tác kéo giá và thời điểm chốt lời đều giống như được huấn luyện từ cùng một trung tâm.
-
Khuyết điểm thiết kế nền tảng bị khuếch đại: Cơ chế định giá nội bộ của HyperLiquid không kết nối với oracles bên ngoài, nghĩa là tại đây, giá cả hoàn toàn do những người trong sàn quyết định. Cá voi chính là tận dụng điểm này để "thoải mái hành động" trong vũng nước cạn này. Thậm chí mỉa mai hơn, sự kiện JELLYJELLY cách đây vài tháng cũng dùng đúng công thức, đúng hương vị như vậy.
Tổng kết sự kiện JELLYJELLY
Sự kiện XPL lần này không phải là trường hợp duy nhất. Vào ngày 26 tháng 3 năm nay, HyperLiquid từng xảy ra sự kiện thao túng giá tương tự với token JELLYJELLY. Lúc đó, một địa chỉ cá voi lớn trước tiên bán mạnh JELLYJELLY khiến giá giảm mạnh, ép nhóm thanh khoản (HLP) của nền tảng bị động bán khống. Sau đó, địa chỉ này nhanh chóng đảo chiều mua vào, đẩy giá lên, khiến kho HLP thiệt hại gần 12 triệu USD. Sau sự việc, HyperLiquid buộc phải gỡ cặp giao dịch này và bồi thường cho người dùng bị ảnh hưởng.
Mặc dù nền tảng đã cập nhật cơ chế đòn bẩy và thanh lý sau sự kiện JELLYJELLY, nhưng sự kiện XPL cho thấy hệ thống của họ vẫn còn tồn tại điểm yếu đáng kể khi đối mặt với các cuộc tấn công của cá voi sử dụng vốn lớn và kẽ hở cơ chế.
Nếu không muốn trở thành "món ăn tiếp theo", hãy tham khảo một số điều dưới đây
Sự kiện XPL lần này một lần nữa khẳng định một thực tế tàn khốc: Trên thị trường thiếu thanh khoản, nhà đầu tư nhỏ lẻ chính là "đối thủ tự nhiên" và "nhiên liệu" cho cá voi. Muốn tránh trở thành nạn nhân tiếp theo trong cuộc săn giết, những điểm sau đây cực kỳ quan trọng:
-
Đừng vào "ao làng" chơi với cá mập
Không nên dễ dàng tham gia giao dịch đòn bẩy đối với các hợp đồng tiền niêm yết sớm, tiền mới hoặc tiền nhỏ. Nước cạn, cá ít, dễ ra tay. Nếu nhất thiết phải tham gia, phải coi đó là đầu cơ rủi ro cao, chỉ dùng số tiền có thể mất bất cứ lúc nào, tuyệt đối đừng ôm mộng "bắt được sóng lớn".
-
Đòn bẩy là sợi dây treo cổ bạn
Trong tình hình như vậy, đòn bẩy 2 lần hay 20 lần cũng không khác gì nhau, đều chỉ trong chớp mắt. Luôn kiểm soát vị thế trong phạm vi bạn có thể chấp nhận thua lỗ một cách bình thản, ví dụ như 5% tổng vốn. Sống sót quan trọng hơn tất thảy.
-
Cảnh giác với lệnh và dòng tiền bất thường
Khi bạn thấy một đồng tiền bay thẳng đứng mà không có lý do, các lệnh bán trên sổ lệnh bị xé toạc như giấy, đừng FOMO, hãy chạy nhanh! Đó không phải cơ hội làm giàu, mà là lúc cuộc thảm sát bắt đầu. Các trader có khả năng nên theo dõi dữ liệu chuỗi khối (tham khảo các nền tảng dữ liệu onchain như Onchain Lens, Lookonchain...), việc dòng vốn lớn đổ vào nền tảng cụ thể trước khi tấn công là tín hiệu nguy hiểm phổ biến.
Đừng đặt cược trong một sòng bạc có quy tắc không minh bạch. Trước khi chơi, hãy dành 5 phút để kiểm tra xem nền tảng này có sử dụng oracle hay không, có đủ độ sâu giao dịch hay không.
Một nền tảng tốt sẽ tìm cách bảo vệ bạn, chứ không để quy tắc trở thành vũ khí người khác dùng để tấn công bạn.
Sau sự kiện, HyperLiquid đã phát hành thông báo chính thức, toàn văn chỉ có một câu: “Không liên quan gì đến chúng tôi, bạn hãy tự suy ngẫm lại mình”.
-
Đừng đánh cược cả gia tài cho một ảo tưởng
Cá voi kiếm tiền từ chênh lệch thông tin và kẽ hở quy tắc, còn nhiều người thua tiền vì ôm mộng phát tài. Hãy ngừng đuổi theo những cơ hội không thuộc về bạn, tập trung vào kiểm soát rủi ro, điều đó quan trọng hơn tất thảy.
Cuối cùng, hãy nhớ một câu: Trong khu rừng này, điều nguy hiểm nhất从来 không phải là sự tăng giảm giá cả, mà là những kẻ ẩn sau quy tắc, coi bạn là con mồi. Đừng làm con mồi.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@kaikaibtc
