Quỹ Solana: Giao dịch hơn 2 tỷ USD trong 6 tuần ra mắt, lợi thế của xStock trong việc mã hóa cổ phiếu Mỹ là gì?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Quỹ Solana: Giao dịch hơn 2 tỷ USD trong 6 tuần ra mắt, lợi thế của xStock trong việc mã hóa cổ phiếu Mỹ là gì?
Niêm yết cổ phiếu Mỹ trên chuỗi, giao dịch toàn cầu, thanh toán tức thì, hội nhập DeFi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Quỹ Solana
Biên dịch: TechFlow
Tóm tắt
xStocks token hóa cổ phiếu Mỹ và các quỹ ETF, đưa chúng lên chuỗi Solana. Mỗi token đều được đảm bảo 1:1 bởi cổ phiếu thật do các tổ chức lưu ký được quản lý nắm giữ. Các nhà giao dịch ngoài Mỹ có thể truy cập thị trường 24/7, thanh toán tức thì trên chuỗi, sở hữu từng phần nhỏ cổ phiếu và sử dụng cổ phiếu như tài sản thế chấp trong các ứng dụng DeFi (như cho vay, AMM, ký quỹ). Trong vòng 6 tuần kể từ khi ra mắt, khối lượng giao dịch tích lũy trên chuỗi của xStocks đã gần đạt 500 triệu USD.
Những điểm nổi bật
-
Token hóa cổ phiếu Mỹ và ETF: xStocks token hóa cổ phiếu và quỹ ETF của Mỹ, mỗi token được đảm bảo 1:1 bởi cổ phiếu thật do các tổ chức lưu ký được quản lý nắm giữ, mang lại lợi ích giao dịch 24/7, thanh toán T+0 và khả năng sở hữu từng phần nhỏ.
-
Thời gian ra mắt và phạm vi bao phủ: Kể từ ngày 30 tháng 6 năm 2025, xStocks cung cấp hơn 60 loại cổ phiếu và ETF được token hóa, bao gồm các công ty lớn và quỹ chỉ số tại Mỹ (như Apple, NVIDIA, S&P500). Người dùng ngoài Mỹ có thể mua và nắm giữ giống như bất kỳ token SPL nào.
-
Phân phối và tính kết hợp: Ngay ngày đầu ra mắt đã hỗ trợ giao dịch đa nền tảng, đã được niêm yết trên Kraken và Bybit, có thể giao dịch qua Raydium và Jupiter, đồng thời có thể dùng làm tài sản thế chấp trên Kamino và được ví Phantom và Solflare hỗ trợ gốc.
-
Tuân thủ lập trình được: Thông qua Solana Token Extensions, triển khai các chức năng tuân thủ lập trình được (xử lý hành động doanh nghiệp, tạm dừng/kiểm soát chuyển nhượng), đồng thời duy trì khả năng tương thích với DeFi.
-
Hiệu suất thị trường ban đầu: Trong 6 tuần, khối lượng giao dịch tích lũy đạt khoảng 2,1 tỷ USD, trong đó khối lượng giao dịch trên chuỗi khoảng 500 triệu USD. Tính đến ngày 11 tháng 8 năm 2025, xStocks chiếm khoảng 58% thị phần giao dịch cổ phiếu được token hóa, Solana nắm giữ phần lớn giá trị thị trường.
Vấn đề đơn giản
Rất nhiều người trên thế giới gặp khó khăn khi mua cổ phiếu Mỹ do tốc độ chậm, chi phí cao hoặc thao tác bất tiện. Thị trường chứng khoán truyền thống có thời gian giao dịch hạn chế, nhà đầu tư phải thông qua trung gian và xử lý các thủ tục giấy tờ rườm rà, quá trình thanh toán thường mất vài ngày. Những rào cản này không chỉ khiến việc đầu tư trở nên phức tạp mà còn ngăn cản những nhà đầu tư tiềm năng.
Nhưng nếu một cổ phiếu có thể lưu động như một token thì sao? Nếu nó có thể được lưu trữ trong ví, chuyển tức thì và sử dụng trong các ứng dụng tài chính khác thì sao? Đây chính là tầm nhìn mà xStocks hứa hẹn mang lại trên Solana.
Cổ phiếu được token hóa cung cấp quyền tiếp xúc tài chính vào cổ phiếu cho các nhà giao dịch ngoài Mỹ, hỗ trợ sử dụng làm tài sản thế chấp, tham gia các nhóm thanh khoản AMM hoặc chuyển xuyên nền tảng 24/7. Điều này không chỉ mở ra các chiến lược đầu tư mới mà còn tạo ra hình thức thanh khoản hoàn toàn mới.
xStocks chính thức ra mắt trên Solana vào ngày 30 tháng 6 năm 2025 do Backed (một trong những nhà phát hành tài sản thế giới thực giàu kinh nghiệm nhất), mở ra chương mới cho giao dịch cổ phiếu Mỹ dành cho nhà đầu tư toàn cầu.
Đợt ra mắt đầu tiên của xStocks bao gồm hơn 55 loại cổ phiếu và ETF được token hóa, bao gồm các công ty nổi tiếng như Apple, Microsoft, NVIDIA, Tesla, Meta. Người dùng hiện có thể giao dịch cổ phiếu của những doanh nghiệp hàng đầu này trên Solana.
Mã cổ phiếu của xStocks kết thúc bằng chữ "x", ví dụ NVDAx (NVIDIA) và AMZNx (Amazon), tạo nên định danh mới cho cổ phiếu được token hóa.
Nguồn ảnh: xStocks
Tính đến tháng 8 năm 2025, danh sách đầy đủ hơn 60 xStocks đã ra mắt trên Solana như sau:
-
ABTx - Abbott xStock
-
ABBVx - AbbVie xStock
-
ACNx - Accenture xStock
-
GOOGLx - Alphabet xStock
-
AMZNx - Amazon xStock
-
AMBRx - Amber xStock
-
AAPLx - Apple xStock
-
APPx - AppLovin xStock
-
AZNx - AstraZeneca xStock
-
BACx - Bank of America xStock
-
BRK.Bx - Berkshire Hathaway xStock
-
AVGOx - Broadcom xStock
-
CVXx - Chevron xStock
-
CRCLx - Circle xStock
-
CSCOx - Cisco xStock
-
KOx - Coca-Cola xStock
-
COINx - Coinbase xStock
-
CMCSAx - Comcast xStock
-
CRWDx - CrowdStrike xStock
-
DHRx - Danaher xStock
-
DFDVx - DFDV xStock
-
LLYx - Eli Lilly xStock
-
XOMx - Exxon Mobil xStock
-
GMEx - Gamestop xStock
-
GLDx - Gold xStock
-
GSx - Goldman Sachs xStock
-
HDx - Home Depot xStock
-
HONx - Honeywell xStock
-
INTCx - Intel xStock
-
IBMx - International Business Machines xStock
-
JNJx - Johnson & Johnson xStock
-
JPMx - JPMorgan Chase xStock
-
LINx - Linde xStock
-
MRVLx - Marvell xStock
-
MAx - Mastercard xStock
-
MCDx - McDonald's xStock
-
MDTx - Medtronic xStock
-
MRKx - Merck xStock
-
METAx - Meta xStock
-
MSFTx - Microsoft xStock
-
MSTRx - MicroStrategy xStock
-
QQQx - Nasdaq xStock
-
NFLXx - Netflix xStock
-
NVOx - Novo Nordisk xStock
-
NVDAx - NVIDIA xStock
-
OPENx - OPEN xStock
-
ORCLx - Oracle xStock
-
PLTRx - Palantir xStock
-
PEPx - PepsiCo xStock
-
PFEx - Pfizer xStock
-
PMx - Philip Morris xStock
-
PGx - Procter & Gamble xStock
-
HOODx - Robinhood xStock
-
CRMx - Salesforce xStock
-
SPYx - SP500 xStock
-
TBLLx - TBLL xStock
-
TSLAx - Tesla xStock
-
TMOx - Thermo Fisher xStock
-
TQQQx - TQQQ xStock
-
UNHx - UnitedHealth xStock
-
VTIx - Vanguard xStock
-
Vx - Visa xStock
-
WMTx - Walmart xStock
Truy cập dễ dàng vào cổ phiếu: Đơn giản như mua token
Mua cổ phiếu không còn là quy trình rườm rà! Với xStocks, trải nghiệm mua cổ phiếu trên Solana gần như không khác biệt so với việc mua bất kỳ token nào.
Người dùng có thể mua AAPLx (Apple) hoặc SPYx (ETF S&P500) và các xStocks khác thông qua các sàn giao dịch phi tập trung hoặc bộ tổng hợp như Raydium, Kamino hoặc Jupiter. Trên các sàn giao dịch tập trung như Kraken hoặc Bybit, xStocks hoạt động tương tự tài sản mã hóa, người dùng có thể rút về ví tự quản lý để kiểm soát hoàn toàn tài sản.
Nguồn ảnh: Kamino
Ưu điểm trải nghiệm người dùng: Vượt xa mô hình giao dịch và môi giới truyền thống
xStocks cách mạng hóa mô hình giao dịch và môi giới cổ phiếu truyền thống, mang lại nhiều lợi thế cho người dùng. Nó giảm đáng kể ngưỡng đầu tư cổ phiếu truyền thống, cho phép người dùng toàn cầu tiếp cận thị trường mà không cần môi giới. Thay đổi này rất quan trọng vì các con đường tích lũy tài sản kinh điển như quỹ chỉ số và đầu tư cổ phiếu trước đây luôn bị độc quyền bởi một số khu vực nhất định.
Thông qua xStocks, người dùng ngoài Mỹ hiện có thể đầu tư vào cổ phiếu Mỹ được token hóa, không còn bị giới hạn địa lý.
Không chỉ vậy, xStocks còn mở ra nhiều khả năng hơn nữa, cung cấp các công cụ và chiến lược tài chính mới cho nhà đầu tư.
-
xStocks hỗ trợ giao dịch liên tục trên Solana, người dùng thực hiện giao dịch 24/7 trên chuỗi thông qua ví tự quản lý. Giao dịch được thanh toán tức thì, không cần chờ xử lý qua cơ quan thanh toán, nâng cao hiệu quả đáng kể.
-
Mỗi xStock đều có thể chia nhỏ trên chuỗi, cho phép sở hữu linh hoạt theo từng phần nhỏ. Người dùng không cần mua nguyên cổ phiếu, chỉ cần một khoản tiền nhỏ là có thể bắt đầu đầu tư, không giới hạn số tiền tối thiểu, cũng không phải trả phí quản lý.
-
Tính kết hợp là điểm nổi bật lớn của xStocks, cổ phiếu được token hóa có thể dùng làm tài sản thế chấp, cho vay hoặc tham gia nhóm thanh khoản. Sáng kiến này mang lại các chiến lược sinh lời hoàn toàn mới, chưa từng tồn tại trong tài chính truyền thống, mở rộng thêm nhiều khả năng cho nhà đầu tư.
Hãy tưởng tượng một người dùng Brazil mua 50 USD AAPLx vào ban đêm. Anh ta có thể ngay lập tức dùng một phần tài sản làm tài sản thế chấp để vay stablecoin trên Kamino, đồng thời bỏ phần còn lại vào nhóm thanh khoản trên Raydium để kiếm phí giao dịch. Tất cả đều hoàn thành trong vài phút, không cần môi giới, cũng không cần chờ thanh toán.
Đây không chỉ là sự thay đổi cách đầu tư cổ phiếu, mà còn là bước đột phá khỏi chiến lược truyền thống "mua và giữ", tái định nghĩa tiềm năng và giá trị của việc nắm giữ cổ phiếu.
Nguồn ảnh: xStocks
xStocks hiện thực hóa ý tưởng đưa Phố Wall vào blockchain, kết hợp hoàn hảo quyền tiếp xúc cổ phiếu được quản lý với khả năng lập trình của tiền mã hóa, mở ra kỷ nguyên tài chính mới cho nhà đầu tư.
xStocks hoạt động như thế nào?
Ý tưởng cơ bản của xStocks rất đơn giản: Mỗi cổ phiếu được token hóa thành một token SPL, người dùng ở các khu vực pháp lý cho phép có thể mua, nắm giữ và sử dụng thông qua ví. Tuy nhiên, đằng sau vẻ bề ngoài đơn giản là cơ chế vận hành phức tạp.
Việc phát hành xStocks dựa trên khung pháp lý được quản lý:
-
Mua cổ phiếu: Backed mua cổ phiếu thật của các công ty như Tesla hay Apple thông qua môi giới truyền thống và gửi vào các tổ chức lưu ký được quản lý.
-
Đúc token: Cứ mỗi cổ phiếu thật được nắm giữ, Backed sẽ đúc một token SPL tương ứng trên Solana. Ví dụ, 1 cổ phiếu Tesla tương ứng với 1 token TSLAx. Tỷ lệ hỗ trợ tài sản 1:1 nghiêm ngặt này đảm bảo nguồn cung token luôn khớp với số lượng cổ phiếu thật được nắm giữ.
-
Sẵn sàng giao dịch: Chainlink cung cấp luồng dữ liệu chuyên dụng để cập nhật giá thời gian thực và các hành động doanh nghiệp (như cổ tức, tách cổ phiếu). Trong thiết kế hiện tại của xStocks, cổ tức sẽ được tái đầu tư tự động vào số dư token.
xStocks tận dụng các mở rộng token của Solana để triển khai chức năng tùy chỉnh và đặc tính tuân thủ
Các mở rộng token cho phép các bên phát hành như Backed thực thi quy tắc, quản lý siêu dữ liệu và tích hợp với DeFi trên Solana, đồng thời đảm bảo tuân thủ khung pháp lý. Cần lưu ý rằng sau khi token được tạo, các thiết lập mở rộng không thể thay đổi, do đó một số chức năng có thể chưa được kích hoạt ngay từ đầu.
Mỗi token xStock sử dụng các chức năng mở rộng token sau:
-
Con trỏ siêu dữ liệu: Liên kết thông tin đúc token với siêu dữ liệu ngoài chuỗi (như tên, ký hiệu, mô tả và dữ liệu thị trường), do bên phát hành lưu trữ. Điều này đảm bảo xStocks hiển thị đúng trong ví và ứng dụng, duy trì cập nhật thông tin thời gian thực.
-
Cấu hình tỷ lệ UI: Cho phép bên phát hành cung cấp hệ số nhân để biểu thị các hành động doanh nghiệp trên chuỗi như cổ tức, tách cổ phiếu và ngược lại. Khi bên phát hành cập nhật hệ số này, số dư hiển thị của tất cả ví nắm giữ token sẽ tự động điều chỉnh. Điều này giúp các sự kiện hành động doanh nghiệp vốn rất tốn kém trước đây có thể thực hiện chỉ bằng một điểm thời gian.
-
Cấu hình tạm dừng: Cho phép bên phát hành tạm dừng mọi tương tác với token trong trường hợp khẩn cấp, yêu cầu quản lý hoặc sự cố an ninh, cung cấp lớp bảo vệ quan trọng cho token.
-
Ủy quyền vĩnh viễn: Giao quyền liên tục cho tổ chức được chỉ định bởi bên phát hành token (ở đây là Backed) để chuyển hoặc hủy token từ bất kỳ địa chỉ nào, không cần quyền ở cấp người dùng. Điều này thường nhằm đáp ứng yêu cầu quản lý, cho phép phong tỏa tài sản theo lệnh tòa án hợp pháp.
-
Trạng thái tài khoản mặc định: Hiện đang đặt tất cả tài khoản token bắt đầu ở trạng thái "khởi tạo", việc thêm mở rộng này cho phép Backed hỗ trợ sRFC-37 trong tương lai, cải thiện hiệu quả quản lý danh sách khối, và khi tỷ lệ áp dụng tăng lên, chức năng này sẽ được hỗ trợ rộng rãi hơn.
-
Bộ kích hoạt chuyển nhượng: Kích hoạt logic tùy chỉnh mỗi lần chuyển nhượng token. Có thể thay thế sRFC-37 để hỗ trợ danh sách chặn, đáp ứng yêu cầu tuân thủ. Hiện đã khởi tạo nhưng đang tắt.
-
Số dư riêng tư: Tăng khung chuyển nhượng bảo vệ riêng tư, ẩn số tiền chuyển và số dư, đồng thời duy trì khả năng xác minh và kiểm toán. Hiện đã khởi tạo nhưng đang tắt.
-
Siêu dữ liệu token: Lưu siêu dữ liệu trên chuỗi, bao gồm tên chính thức, ký hiệu (ticker symbol) và liên kết tới tệp siêu dữ liệu do bên phát hành lưu trữ, đảm bảo chi tiết tài sản minh bạch và có thể xác minh.
Các chức năng này khiến khả năng lập trình của xStocks vượt xa chứng khoán và tài sản truyền thống, kết hợp hoàn hảo công cụ tuân thủ với tính kết hợp của DeFi. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Báo cáo Token hóa Chứng khoán 2025 của chúng tôi.
Phát hành đầu tiên và tiến triển ban đầu
Backed ra mắt xStocks vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, đợt phát hành đầu tiên bao gồm hơn 55 tài sản cổ phiếu và ETF.
Động lực phân phối và tăng trưởng ban đầu của xStocks đến từ hai hướng:
-
Sàn giao dịch tập trung: xStocks ra mắt thông qua hai đối tác lớn là Kraken và Bybit, ngay lập tức mở cửa giao dịch cho người dùng ở 185 quốc gia trên toàn cầu.
-
Tích hợp trên chuỗi: Trong vài giờ ra mắt, xStocks đã được hỗ trợ trên các nền tảng DeFi chính. Raydium trở thành AMM (nhà tạo lập thị trường tự động) cung cấp thanh khoản chính trên chuỗi, Jupiter phụ trách tổng hợp báo giá tốt nhất. Kamino giới thiệu các nhóm thế chấp xStock, người dùng có thể vay mượn bằng các token như AAPLx hoặc TSLAx. Các ví như Phantom và Solflare hỗ trợ hiển thị định danh token gốc, cùng hiển thị song song với các token thông thường.
Sau đó, ngày càng nhiều bên tham gia ngành gia nhập, hình thành "Liên minh xStocks". Liên minh này gồm các sàn giao dịch, giao thức và nhà cung cấp dịch vụ, bao gồm các đối tác như Backed, Kraken, Bybit, Solana, AlchemyPay, Chainlink, Kamino, Raydium, Jupiter, cùng cam kết thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi xStocks.
Phổ biến nhanh chóng, tính kết hợp thúc đẩy tăng trưởng.
Nhờ sự hợp tác của hệ sinh thái, xStocks đạt được mức thâm nhập thị trường nhanh chóng. Trong tháng đầu tiên, khối lượng giao dịch vượt 300 triệu USD; đến tuần thứ 6, khối lượng giao dịch tích lũy đã vượt 2,1 tỷ USD. Trong đó, hoạt động giao dịch trên các sàn phi tập trung đóng góp hơn 110 triệu USD.
Nguồn ảnh: Dune
Theo dữ liệu từ rwa.xyz, vào năm 2025, khối lượng giao dịch xStocks trên Solana chiếm khoảng 58,4% tổng khối lượng giao dịch tất cả cổ phiếu được token hóa. Tính đến ngày 11 tháng 8 năm 2025, tổng khối lượng giao dịch gần đạt 86 triệu USD, trong đó thị phần của Solana chiếm hơn một nửa, đạt 46 triệu USD.
Cơ hội trị giá 120 nghìn tỷ USD
Quy mô thị trường cổ phiếu toàn cầu rất lớn, vốn hóa thị trường đã vượt quá 120 nghìn tỷ USD. Mặc dù giai đoạn đầu token hóa chỉ nhắm vào một phần nhỏ, nhưng tiềm năng cơ hội là rất lớn.
xStocks hướng tới ba lĩnh vực thị trường chính, cung cấp đề xuất giá trị độc đáo.
-
Cư dân ngoài Mỹ: Họ tạo thành thị trường tiềm năng lớn nhất. Những người dùng này có thể tiếp cận cổ phiếu Mỹ dễ dàng hơn, không bị giới hạn bởi tài khoản môi giới truyền thống.
-
Nhà đầu tư bản địa mã hóa: Họ mong muốn tiếp xúc cổ phiếu trong hệ sinh thái DeFi. Đối với những người dùng này, tự quản lý, truy cập 24/7 và tính kết hợp tài sản là đặc biệt quan trọng.
-
Nhà đầu tư cá nhân: Sở hữu phân chia, giao dịch cuối tuần và thanh toán tức thì khiến đầu tư nhỏ lẻ rẻ hơn và linh hoạt hơn.
Xu hướng token hóa này phù hợp với lý thuyết "thị trường vốn Internet". Bằng cách giảm bớt rào cản giữa vốn và cá nhân, xStocks có thể mở rộng sự tham gia thị trường, thúc đẩy phổ cập đầu tư.
Cầu nối dẫn đến tương lai
xStocks có thể được coi là một cây cầu, là bước đi quan trọng và thiết thực trong việc đưa thị trường truyền thống vào lĩnh vực blockchain, đồng thời thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi).
Nó mang lại hai thay đổi lớn:
-
Truy cập thị trường: Những người trước đây không thể tiếp cận thị trường Mỹ giờ đây có thể tham gia dễ dàng. Thay đổi này làm mở rộng đáng kể cơ sở nhà đầu tư.
-
Cách sử dụng tài sản mới: Cổ phiếu không còn chỉ là công cụ đầu tư, nó có thể dùng làm tài sản thế chấp để vay mượn, tham gia các chiến lược sinh lời, thậm chí lưu động dưới dạng phân chia giữa các ứng dụng khác nhau. Tính kết hợp tài sản tạo ra các hình thức sản phẩm hoàn toàn mới, chưa từng tồn tại trong tài chính truyền thống (TradFi).
Việc cổ phiếu đại chúng được đặc tính hóa như token đánh dấu một bước nâng cấp quan trọng trong cơ sở hạ tầng thị trường. xStocks với lợi thế tiên phong, mối quan hệ hợp tác với các sàn giao dịch và tận dụng mạng lưới tốc độ cao của Solana đã đặt nền móng vững chắc để phát triển thành một hệ sinh thái lớn mạnh.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
