Jump Crypto: Tiền thân và hiện tại – Hội chợ tiền mã hóa thế hệ đầu từ Phố Wall, lưỡi hái ác độc hay người tiên phong đổi mới mô hình?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Jump Crypto: Tiền thân và hiện tại – Hội chợ tiền mã hóa thế hệ đầu từ Phố Wall, lưỡi hái ác độc hay người tiên phong đổi mới mô hình?
Thương gia thị trường kiểu Chicago đã trở thành người thúc đẩy cơ sở hạ tầng trên chuỗi như thế nào?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Crypto Dũng Cảm
Một chủ đề đã lan truyền mạnh trên mạng trong thời gian dài: Vì sao DeepSeek lại đến từ một công ty định lượng?
Hiếm có chủ đề nào giống như các công ty định lượng, bị tranh luận liên miên qua nhiều năm mà vẫn đầy tranh cãi:
Nhà cái thao túng + cỗ máy in tiền vs Đỉnh cao công nghệ + Kẻ cuồng nhiệt xây dựng hạ tầng
Xét về mặt công nghệ, chính những tổ chức hàng đầu như công ty định lượng幻方 (Huanfang) – đơn vị đứng sau DeepSeek – với việc theo đuổi cực hạn lợi thế vi giây trong giao dịch tần suất cao, nghiên cứu chuyên sâu hệ thống giao dịch hiệu suất cao độ trễ thấp, cùng lợi thế tài chính khổng lồ, đã trực tiếp thúc đẩy ứng dụng thuật toán, trí tuệ nhân tạo (AI) và các công nghệ khác trong lĩnh vực giao dịch, từ đó thúc đẩy sự chuyển mình mang tính cách mạng của công nghệ nhân loại.
Trước đây, con người từng trải qua hai lần thay đổi mô hình tương tự khi kết nối giữa hoạt động giao dịch tiền tệ và tiến bộ công nghệ. Công ty định lượng Jump Trading đúng lúc là đơn vị tham gia và thúc đẩy cả hai lần chuyển đổi này.
Lần đầu tiên là khi hoạt động giao dịch tài chính của con người chuyển từ giao dịch tại quầy (OTC) ngoài đời thực sang giao dịch điện tử trực tuyến. Việc số hóa giao dịch cho phép thực hiện chênh lệch giá và giao dịch tần suất cao bằng thuật toán. Ba nhà giao dịch tại Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago nhận ra cơ hội này, thành lập tiền thân của Jump Trading vào năm 1999, và nhanh chóng vươn lên trở thành công ty định lượng hàng đầu toàn cầu.
Lần thứ hai là sự phát triển mạnh mẽ của tiền mã hóa, khiến nhiều tổ chức nhìn thấy cơ hội trong thị trường giao dịch mã hóa toàn cầu, phân tán này, dẫn đến sự ra đời của Jump Crypto. Trong các lĩnh vực như giao dịch, làm thị trường, đầu tư và phát triển dự án, Jump mang đến cách vận hành bài bản kiểu Phố Wall, nhằm kế thừa ánh hào quang từ phiên bản giao dịch truyền thống để làm chủ thị trường Crypto trong phiên bản mới.
Tuy nhiên, do sự sụp đổ của chu kỳ trước, Jump Crypto bị điều tra vì thao túng Terra (UST & LUNA), đồng minh FTX sụp đổ hoàn toàn, giá Solana giảm mạnh một nửa... khiến họ nhanh chóng rơi vào im lặng.
Gần đây, sau thời gian dài im hơi lặng tiếng, Jump Crypto @jump_ lần đầu lên tiếng công khai, tuyên bố sẽ chuyển đổi toàn diện từ nhà cung cấp thanh khoản sang nhà thúc đẩy chính trong việc xây dựng hạ tầng chuỗi khối, đồng thời hiếm hoi tiết lộ tiến độ tham gia vận động chính sách tiền mã hóa tại Mỹ, cố gắng khôi phục niềm tin thị trường trong chu kỳ mới thông qua đổi mới công nghệ và hợp tác với cơ quan quản lý.[1]
Bài viết này sẽ chia làm ba chương để kể về quá khứ và hiện tại của Jump Trading và hệ sinh thái Jump Crypto, toàn văn khoảng 4000 chữ, không có quảng cáo, thời gian đọc khoảng 10 phút.
Một, Giao dịch! Giao dịch! Jump được sinh ra vì giao dịch
Năm 2022, tờ Tài Tân (Caixin) đăng bài “Con voi trong phòng khách” của thị trường tương lai Trung Quốc: Các tổ chức giao dịch tần suất cao nước ngoài khuấy đảo thị trường”, lần đầu giới thiệu công chúng Trung Quốc về các tổ chức giao dịch tần suất cao nước ngoài bí ẩn, trong đó có Jump Trading.
Jump Trading kiểm soát hàng chục công ty "áo khoác" (mã giả), dưới danh nghĩa công ty thương mại, thực hiện giao dịch tần suất cao chuyên nghiệp, lâu nay luôn chiếm vị trí dẫn đầu về khối lượng giao dịch ở một số hợp đồng nhất định tại các sở giao dịch hàng hóa Trung Quốc. Năm 2020, lợi nhuận của Jump Trading tại thị trường tương lai Trung Quốc tăng gấp đôi so với năm trước, đạt 2 tỷ Nhân dân tệ (khoảng 20 tỷ VNĐ). Trên thị trường giao dịch giao ngay, Jump Trading đăng ký tên thật trở thành thành viên lớn nhất của Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải, tổng giá trị giao dịch năm 2020 vượt quá tổng cộng của Ngân hàng Công Thương và Ngân hàng Trung Quốc.
Đây chỉ là quy mô và lợi nhuận của Jump Trading tại thị trường nội địa Trung Quốc. Jump Trading có đội ngũ tại tất cả các thị trường tài chính chính trên toàn cầu, đảm bảo có thể tham gia giao dịch tại các sở giao dịch lớn, bao gồm ngoại hối, cổ phiếu, hàng hóa tương lai, quyền chọn, tiền mã hóa và nhiều loại tài sản khác.
Trong các loại tài sản này, Jump Trading khởi nghiệp và phát triển mạnh nhất từ thị trường ngoại hối. Ngoại hối và thị trường mã hóa có nhiều điểm chung: khối lượng giao dịch khổng lồ, thị trường toàn cầu gần như hoạt động 24/7, phân tán phi tập trung, thiếu sở giao dịch được cấp phép thống nhất (các sàn forex thường đăng ký giấy phép tại các khu vực tài phán ngoài khơi hoặc quốc gia nhỏ), có nhiều chủ thể tham gia.
Để duy trì lợi thế cạnh tranh trong môi trường giao dịch đa dạng và biến động, Jump Trading đầu tư mạnh vào phát triển thuật toán, phân tích dữ liệu và điện toán hiệu năng cao (HPC), đồng thời tuyển dụng toàn cầu những nhân tài hàng đầu trong lĩnh vực toán học, vật lý và khoa học máy tính, nhằm duy trì vị thế dẫn đầu trong giao dịch định lượng và đổi mới công nghệ tài chính.
Theo một góc độ nào đó, điều này cũng phần nào giải thích vì sao DeepSeek lại xuất phát từ một công ty định lượng.
Đáng chú ý, một sàn giao dịch mã hóa nổi tiếng về phái sinh khác là Bybit cũng bắt đầu từ kinh doanh ngoại hối, chỉ khác là Jump Trading làm bên giao dịch, còn Bybit thì mở sàn giao dịch.
Một điểm thú vị khác là do thị trường ngoại hối và thị trường mã hóa rất tương đồng. Ban đầu, Jump Trading chỉ thử nghiệm nhẹ ở lĩnh vực mã hóa, coi hoạt động tiền mã hóa như một “sân chơi thử nghiệm” để sinh viên thực tập tự do khám phá, giống như một thị trường đồ chơi, đồng thời tách biệt mảng này khỏi hoạt động kinh doanh chính.
Nhưng cùng với sự tăng vọt của Bitcoin và sự bùng nổ mạnh mẽ của thị trường mã hóa, “thị trường đồ chơi” dành cho thực tập sinh này đã âm thầm thay đổi tất cả.
Hai, Jump Crypto — Thế hệ đầu tiên của băng đảng mã hóa Phố Wall
Năm nay, trên Xiaohongshu (tiểu Hồng Thư) có một bài đăng gây tranh luận mạnh, một phụ huynh Trung Quốc nói rằng con mình đang thực tập tại một tổ chức định lượng Mỹ, mức lương thực tập là 7.500 USD mỗi ngày, khiến mọi người sửng sốt. Bạn không đọc nhầm đâu, là lương theo ngày!
Và đây thậm chí chưa phải mức lương cao nhất, có thực tập sinh ngành tài chính từ NYU và các trường đại học danh tiếng khác kiếm được hàng triệu đô la. Tổ chức định lượng này chính là Jump Crypto.
Thú vị hơn nữa, khi thành lập bộ phận Jump Crypto vào năm 2021, tân Tổng giám đốc Kariya là một chàng trai người Ấn Độ mới 25 tuổi. Chỉ vài tháng trước đó, anh ta vẫn chỉ là một thực tập sinh tại Jump Trading.
Trong cuộc đàm phán giữa Jump và Terra (UST), phương án cứu trợ do Kariya đưa ra đã giúp Jump kiếm lời đủ 1 tỷ USD. Vài tháng sau, anh được thăng chức lên Tổng giám đốc.
Sau khi thành lập, Jump Crypto có ba mảng kinh doanh chính: giao dịch/làm thị trường, đầu tư và phát triển, mỗi mảng đều tạo ảnh hưởng sâu rộng đến ngành mã hóa. Có người tóm tắt nó là: một công ty giao dịch tần suất cao kiểu Chicago, một công ty đầu tư mạo hiểm, và một xưởng phát triển.
Về giao dịch và làm thị trường, trong chu kỳ trước, Jump Crypto là một trong những tổ chức làm thị trường lớn nhất về quy mô giao dịch tại hầu hết các sàn tiền mã hóa chính.
Hơn nữa, khả năng làm thị trường chủ động của Jump Crypto thực sự thuộc hàng đỉnh cao ngành. Minh bạch hay ngầm định làm nhà cái trên nhiều dự án như LUNA, SOL, kết hợp kỹ năng quản lý vốn hàng đầu ngành, phối hợp chặt chẽ với các dự án để thu lợi lớn. Dựa vào nguồn vốn dồi dào, thu gom lượng lớn token lưu thông của các altcoin, sau đó đẩy giá lên cao hơn, kết hợp sản phẩm phái sinh để kiếm lời; hoặc trực tiếp giao dịch các đồng tiền chính nhờ năng lực giao dịch chủ quan, thu về lợi nhuận khổng lồ.
Jump Crypto còn là nhà cung cấp thanh khoản chính trên nhiều nền tảng DeFi, ngoài việc cung cấp gần 1 tỷ USD thanh khoản cho stablecoin thuật toán UST, còn đầu tư mạnh vào khai thác và tăng TVL (tổng giá trị khóa) trên thế giới chuỗi khối, trở thành một trong những cá voi lớn nhất trong lĩnh vực khai thác, mở rộng đáng kể ảnh hưởng của mình.
Về đầu tư, Jump Capital trực tiếp đầu tư vào hàng trăm dự án chủ yếu trong lĩnh vực công nghệ, AI và blockchain, trong đó hơn 40% là dự án blockchain, một số dự án tiêu biểu gồm: ví lớn nhất trên Solana là Phantom, công ty phần mềm blockchain hàng đầu ConsenSys, nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số cho tổ chức Bitgo, phần mềm biểu đồ giá và phân tích TradingView.
Về phát triển công nghệ, Jump Crypto kế thừa tư duy giao dịch, nội bộ phát triển các dự án như Firedancer - khách hàng thế hệ mới của Solana, hệ thống oracles Pyth, cầu nối xuyên chuỗi Wormhole.
Có thể nói, Jump Crypto bao quát gần như toàn bộ các khâu từ đầu tư, giao dịch/làm thị trường đến phát triển dự án, chỉ trừ việc chưa mở sàn giao dịch, nhưng đều liên quan mật thiết đến giao dịch.
Với cách vận hành bài bản kiểu Phố Wall, trong chu kỳ trước, dựa vào năng lực vận hành vốn mạnh mẽ, kết hợp năng lực làm thị trường và giao dịch, Jump Crypto mở ra nhiều kênh dòng tiền đa dạng và đáng sợ, xứng đáng được gọi là thế hệ đầu tiên của băng đảng mã hóa Phố Wall.
Ba, Từ giao dịch thúc đẩy xây dựng, chuyển đổi thành nhà thúc đẩy chính trong hạ tầng chuỗi khối
Ngày 22 tháng 5 năm nay, tại sự kiện Solana Accelerate 2025 diễn ra ở New York, Hoa Kỳ, nhà khoa học trưởng của studio Firedancer thuộc Jump Crypto đã trình bày chủ đề “Tăng băng thông, Giảm độ trễ” (Increase Bandwidth Reduce Latency).
Những người ủng hộ Firedancer tin rằng, phần mềm do Jump phát triển trong nhiều năm này sẽ giúp Solana giành lợi thế áp đảo trong cuộc đua thu hút thị trường tài chính toàn cầu vào blockchain. Tốc độ lý thuyết của Firedancer là: 1 triệu giao dịch mỗi giây, nhanh hơn hàng chục lần so với bất kỳ hệ thống blockchain nào hiện nay.
Tuy nhiên, đến nay Firedancer mới chỉ ra mắt một phần chức năng, phiên bản cuối cùng vẫn chưa xác định ngày phát hành. Hiện chỉ một số lượng nhỏ các validator sử dụng phiên bản sớm.
Nhưng điều này khiến mọi người chú ý đến một thực tế: Jump đang điên cuồng xây dựng hạ tầng xung quanh giao dịch mã hóa.
Năm 2022, sau khi bị điều tra bởi cơ quan quản lý, Kariya – người từng được thăng từ thực tập sinh lên Tổng giám đốc – cũng nhanh chóng rời khỏi Jump. Jump Crypto dần rút lui khỏi phần lớn hoạt động làm thị trường mã hóa.
Kể từ đó, ngành làm thị trường mã hóa ban đầu hình thành cục diện ba phe chính: GSR, Wintermute, Flow Trader, đồng thời có thêm các nhà làm thị trường nổi tiếng khác như DWF, Presto Labs cũng chiếm một phần thị phần.
Dù sau đó liên tục rò rỉ tin tức Jump Crypto đang khôi phục toàn diện hoạt động tại thị trường mã hóa, nhưng mãi chỉ nghe tiếng mà không thấy bóng. Nếu muốn giành lại thị phần trong lĩnh vực làm thị trường mã hóa, Jump Crypto chắc chắn sẽ phải đối mặt với một cuộc cạnh tranh khốc liệt.
Vì vậy, trọng tâm của việc quay trở lại toàn diện của Jump Crypto được đặt vào vai trò là nhà thúc đẩy chính trong hạ tầng chuỗi khối.
Thực ra đây là tư duy nhất quán của Jump: dùng giao dịch mở đường, dùng giải pháp kỹ thuật để giải quyết các thách thức trong giao dịch. Như chính Jump Crypto tuyên bố: Giờ đây là thời điểm tốt nhất để xây dựng một hệ thống tài chính mới và một lớp tổ chức phối hợp mới.
Tất cả đều bắt nguồn từ những giới hạn hoặc thách thức gặp phải trong giao dịch hoặc xây dựng trên chuỗi trong thế giới thực. Chúng tôi sẽ không chấp nhận những giới hạn này, mà sẽ giải quyết chúng dựa trên động lực và niềm tin của mình.
Bên cạnh việc tham gia phát triển các dự án hạ tầng như Firedancer, Pyth, Wormhole, Jump còn đầu tư vào các hạ tầng an ninh, bao gồm nền tảng ví tự lưu Cordial Systems do tự phát triển, cung cấp giải pháp ví tài sản kỹ thuật số cấp doanh nghiệp cho Jump và nhiều sàn giao dịch tập trung; đội ngũ an ninh nội bộ Asymmetric Research đã hỗ trợ thu hồi hơn 5 tỷ USD rủi ro tiềm tàng và xử lý hơn 100 sự cố an ninh.
Đáng chú ý, Jump Crypto hiếm hoi tiết lộ tiến độ tham gia vận động chính sách mã hóa tại Mỹ, cố gắng khôi phục niềm tin thị trường trong chu kỳ mã hóa mới thông qua đổi mới công nghệ và hợp tác với cơ quan quản lý.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@cryptobraveHQ
