Đối thoại sâu: Kiểm nghiệm sinh tử của VC tiền mã hóa, bị loại hay vươn ra ngoài?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Đối thoại sâu: Kiểm nghiệm sinh tử của VC tiền mã hóa, bị loại hay vươn ra ngoài?
Các tổ chức VC vẫn đang ngồi ở bàn chơi, ngày mai kia rất tươi đẹp, nhưng điều quan trọng là phải vượt qua được ngày mai khó khăn nhất.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Wenser, Odaily Planet Daily
Trong bài viết trước đó mang tên "ABCDE ngừng gây quỹ, vốn crypto cần 'nâng cấp phiên bản'", dựa trên sự kiện ABCDE ngừng gây quỹ, chúng tôi đã đặt ra một chủ đề —— các quỹ VC trong lĩnh vực tiền mã hóa cần nâng cấp phiên bản để thích nghi với chu kỳ mới và các con đường biến hiện mới. Khi thị trường crypto gần đây có dấu hiệu phục hồi, nhiều tổ chức đầu tư crypto cũng bắt đầu hành động: có người điều chỉnh vị thế, có người đặt kỳ vọng vào các dự án mới, cũng có người hướng tầm nhìn đến các xu hướng gắn liền hơn với thời đại như diễn biến on-chain, phân khúc stablecoin và PayFi.
Gần đây, Odaily Planet Daily đã trao đổi sâu sắc với nhiều quỹ VC hàng đầu trong ngành, hy vọng tìm ra một lối đi mới cho các quỹ VC crypto thông qua thảo luận chuyên môn, đồng thời định hướng phát triển mới cho thị trường, cung cấp tài liệu tham khảo cho giới chuyên nghiệp. Nội dung dưới đây chủ yếu được tổng hợp từ các cuộc phỏng vấn với ArkStream Capital, YBB Capital và một số tổ chức khác, một phần nội dung đã được biên tập.
Thưa ngài, thời đại đã thay đổi: Kỷ nguyên hỗn loạn của crypto bắt đầu, thanh khoản là vua
Nói chuyện về thực trạng thị trường, điều quan trọng nhất có lẽ là nhận thức rõ những gì đang thay đổi và không thay đổi trong thời đại này.
Người sáng lập ArkStream: Dòng chính của Crypto vẫn là Fintech 2.0
Khi được hỏi về vấn đề này, Ye Su (@allen_su1024), người sáng lập ArkStream, cho rằng xét theo khung thời gian dài hơn, mốc phân chia chu kỳ thị trường crypto là năm 2023. Trước thời điểm đó, ngành crypto giống như ngành AI từng trải qua giai đoạn xây dựng nền tảng công nghệ, mục tiêu chủ yếu là xây dựng cơ sở hạ tầng ngành; sau thời điểm đó, cùng với sự xuất hiện của BTC ETF và ETH ETF, quá trình phổ cập hóa tiền mã hóa diễn ra nhanh chóng, đối tượng tham gia thị trường mở rộng từ nhóm Crypto Native sang đại chúng. Cụ thể, có ba thay đổi chính như sau:
Lôgic chu kỳ: Chuyển từ tăng trưởng dựa trên câu chuyện và sự chú ý sang tăng trưởng dựa trên ứng dụng thực tế và doanh thu thật. Sau năm 2023, các token giảm giá ít đều phải có hoạt động kinh doanh nhất định làm nền tảng. Ngay cả ETH – từng bị thị trường chỉ trích – cũng giảm ít hơn rất nhiều so với các altcoin khác, thường giảm tới 70%-90% hoặc hơn.
Đối tượng tham gia: Từ cộng đồng native crypto chuyển sang sự tham gia của giới tài chính truyền thống, dẫn đến thay đổi lớn trong mô hình định giá thị trường. So với mức định giá vòng hạt giống khoảng 20-30 triệu Nhân dân tệ trong ngành Web2, các dự án Web3 thường khởi điểm từ 20-30 triệu USD, điều này vô tình tạo ra bong bóng. Việc giảm giá token trong chu kỳ mới phần nào giúp xả bong bóng. Cá nhân tôi cho rằng quá trình này sẽ còn kéo dài 2-3 năm nữa.
Phân phối tài sản: Từ việc phân phối công bằng thời ICO, sang giai đoạn "vốn hóa cao, lưu thông thấp" của các token VC, rồi đến mô hình Meme coin và phát hành trực tiếp trên chuỗi hiện nay. Trong giai đoạn đầu ngành, VC và nhà đầu tư nhỏ lẻ đứng ở vạch xuất phát như nhau, tham gia private sale với giá tương đương, không khóa token. Hiện tại, mô hình này lại tái diễn. Lý do chính là vì nhu cầu cốt lõi của nhà đầu tư nhỏ vẫn là hiệu ứng làm giàu – họ sẽ đổ dồn vào bất kỳ mô hình nào mang lại lợi nhuận. Đây cũng là một trong những lý do khiến các token VC dần mai một.
Điều không thay đổi là dòng chính của crypto vẫn là Fintech 2.0 – tức là một sổ cái toàn cầu phi tập trung, được hỗ trợ bởi hợp đồng thông minh, mục tiêu cốt lõi không phải tạo ra hệ sinh thái sản xuất mới, mà là cải thiện quan hệ sản xuất thị trường – nhằm đạt được luân chuyển tài sản, phân phối và vận hành phi tập trung hiệu quả nhất. Trọng tâm của các lĩnh vực game, mạng xã hội trong crypto trước đây vẫn thiên về tính chất tài chính, điều này chứng minh rõ ràng cho quan điểm trên.
Đồng sáng lập YBB Capital: Hạ门槛 phát hành tài sản dẫn dắt chu kỳ này
John (@John_YBB), đồng sáng lập YBB Capital, cũng bày tỏ quan điểm tương tự: «Điểm thay đổi nằm ở: 1. Phát hành tài sản vẫn là 'động cơ tạo máu' cho thị trường. Nhưng so với các chu kỳ trước khi phát hành tài sản thúc đẩy nhiều câu chuyện và nhiều lần kiểm chứng độ trưởng thành của DeFi, chu kỳ này chủ yếu là giảm门槛 phát hành tài sản, từ đó đẩy cao thanh khoản on-chain, thúc đẩy sự phát triển của Dex và các công cụ phái sinh, nhưng điều này không đóng góp nhiều vào sự phát triển tổng thể của ngành. 2. Cơ cấu vốn đang chuyển đổi: quy mô quản lý của Bitcoin spot ETF vượt 250 tỷ USD, các quỹ chủ quyền và tổ chức truyền thống lần lượt gia nhập, thị trường đang chuyển từ do cá nhân chi phối sang do tổ chức chi phối.
Điểm không thay đổi là: 1. Đầu cơ Meme coin, các đổi mới giả tạo trong DeFi tiếp tục gây lãng phí tài nguyên. Mặc dù công nghệ底层 liên tục cập nhật, nhưng chưa có ứng dụng nào phù hợp với hạ tầng. 2. Câu chuyện 'vàng kỹ thuật số' của Bitcoin hoàn toàn không thay đổi, nhưng sự tách biệt giữa altcoin và BTC ngày càng mạnh.»
Tóm tắt: Chu kỳ vẫn tồn tại, nhưng tâm lý trục lợi ngày càng nổi bật
Nhìn chung, sức mạnh chu kỳ vẫn đang phát huy tác dụng, toàn ngành crypto vẫn xoay quanh đổi mới trong phát hành và phân phối tài sản. Tuy nhiên, các câu chuyện trong ngành đã trải qua nhiều lần sàng lọc, nay đã cạn kiệt, cuối cùng chỉ còn trông chờ vào 'hiệu ứng sòng bạc nội tại' và 'sự gia nhập thanh khoản từ các tài sản mainstream bên ngoài'.
Nói cách khác, ngành crypto hiện nay thực tế hơn, bản năng trục lợi cũng mạnh mẽ hơn bao giờ hết. Trên nền tảng này, mô hình kinh doanh của các quỹ VC crypto cũng có những thay đổi mới.
Cơn bão mới đã xuất hiện: VC hướng mắt đến các mô hình biến hiện mới
Nhìn lại quá khứ, không một quỹ VC crypto nào trải qua ba năm 2022–2024 mà không thốt lên một câu: «Cửa ải hùng vĩ tựa sắt thật». Mô hình biến hiện thị trường hiện tại đã thay đổi đáng kể so với trước đây.
Bill Qian, đồng sáng lập Cypher&M2&Phoenix: Không phá không lập, yên lặng chờ chu kỳ tiếp theo
Liên quan đến thành tích trước đây, Bill Qian (@billqian_uae), đồng sáng lập Cypher&M2&Phoenix và nhiều tổ chức khác, từng viết: «Chu kỳ này chúng tôi đã đầu tư vào hơn 10 quỹ VC, các GP đều rất xuất sắc, đều nắm giữ các dự án hàng đầu. Nhưng đối với toàn bộ đầu tư vào các quỹ VC (chúng tôi làm LP), chúng tôi đã cắt giảm kế toán 60%, hy vọng cuối cùng có thể thu hồi 40% vốn gốc; đành chịu, năm đầu tư 2022/23 gặp phải tình huống này thì phải chấp nhận.
Đôi khi bạn chẳng sai điều gì, chỉ thua vì thời gian và năm tháng. Nhưng đối với các quỹ VC crypto chu kỳ tới, chúng tôi lại rất lạc quan, vì: vật cực tất phản. Giống như các quỹ VC Web2 năm 2000 tan tác toàn quân tại Thung lũng Silicon, nhưng những năm sau đó lại trở thành thời điểm tốt để ươm mầm và đầu tư đổi mới.»
Xem lại hiện tại, lời phát biểu này mang chút cay đắng thời đại, nhưng cũng đầy hi vọng sâu sắc dành cho tương lai.
Đồng sáng lập YBB Capital: Từ từ chối Meme đến gia nhập trào lưu, linh hoạt lựa chọn lĩnh vực
Khi nói về mô hình tự nuôi sống tổ chức, John (@John_YBB), đồng sáng lập YBB Capital, tổng kết: «Trước đây, mô hình đầu tư chính của YBB là tham gia các vòng đầu tư sớm như hạt giống và thiên thần, sau khi đầu tư sẽ thiết lập mối quan hệ hợp tác lâu dài với dự án, cung cấp các nguồn lực như truyền thông, sàn giao dịch, cộng đồng để hỗ trợ đội ngũ, tỷ suất lợi nhuận dao động từ 10 đến 100 lần. Các lĩnh vực đầu tư mang tính chu kỳ và linh hoạt hơn – ban đầu năm 2016 tập trung vào Infra như L1 blockchain, giao thức liên chuỗi底层; sau đó tham gia sâu vào các giao thức liên quan DeFi Summer, game trong GameFi, NFT, metaverse... Từ 2024 đến nay, trong chu kỳ thị trường Meme coin làm vua, do cách phát hành Meme coin ban đầu chỉ đơn thuần dựa trên 'chủ đề nóng', không có nhiều cơ hội cho VC tham gia; khi phát triển đến một giai đoạn nhất định, xuất hiện các nhóm phát hành chuẩn gồm marketing流量, định hướng cộng đồng, gọi phe mua – một số tổ chức đã tham gia đầu tư, nhưng do mô hình này trái với giá trị cốt lõi ngành nghề của chúng tôi nên không tham gia. Rủi ro rõ ràng lớn hơn lợi ích, và một số dự án có hành vi quá xấu.
Đáng chú ý, vào thời điểm bùng nổ hệ sinh thái TG năm ngoái, chúng tôi đã giúp nhiều bên phát triển Web2 thông qua Mini App thu hút một lượng lớn người dùng Web3 mới; về sau, khi nhận thấy tiềm năng phát triển của Pump.Fun, chúng tôi đã đầu tư vào một số sản phẩm Meme Launchpad, không bỏ lỡ các làn sóng Meme coin. Cá nhân tôi cho rằng phương thức biến hiện hợp lý và lâu dài nên là loại hình kinh doanh cùng lên xuống với trào lưu Meme, chứ không phải kiểu 'cắt một mẻ rồi chạy'. Những việc mang lại tăng trưởng người dùng tích cực cho dự án luôn là điều chúng tôi làm và cho rằng có giá trị.
Hiện tại, YBB tập trung chủ yếu vào các câu chuyện cốt lõi trong ngành như Dex, trừu tượng chuỗi và nền tảng phát hành tài sản, cũng như các câu chuyện kết hợp Web3 bên ngoài như RWA, chuỗi上下游 stablecoin, AI; trong tương lai, đặc biệt kỳ vọng vào kinh tế AI, nhu cầu上下游 ngành AI, công cụ phái sinh nền tảng phát hành tài sản (như các nền tảng theo dõi và phân tích token GMGN), và một số câu chuyện có cơ hội phục hưng nhờ công nghệ chín muồi (ví dụ Metaverse).»
Người sáng lập ArkStream: Từ đầu tư cấp 1 sang đầu tư cấp 1.5,赛道 phe ngoài VS phe trong
Về trọng tâm hoạt động, quan điểm chính của Ye Su (@allen_su1024), người sáng lập ArkStream, như sau:
Thứ nhất, nhìn toàn ngành, trong thị trường tăng giá 2020–2022, DPI (bội số phân phối lợi nhuận) của các quỹ hàng đầu có thể đạt 20 lần, mức khá tốt là 5–10 lần, dưới 5 lần thì tương đối kém; trong chu kỳ hiện tại, DPI của quỹ thông thường khoảng 1, quỹ xuất sắc đạt 1–3 lần, rất ít quỹ cao hơn, tỷ suất lợi nhuận chung giảm mạnh.
Thứ hai, lấy ArkStream làm ví dụ, trước đây nhóm chủ yếu làm đầu tư VC cấp 1. Do ngành crypto có tính thanh khoản tốt, so với ngành đầu tư Web2 chỉ có một kênh thoái vốn (niêm yết để hoàn tất lợi nhuận), chu kỳ mở khóa ngắn chỉ 1–2 năm, dễ dàng tận dụng cơ hội chênh lệch thanh khoản để đạt lợi nhuận cao – điều này do thuộc tính kinh tế chú ý của ngành crypto quyết định. Sau 2023, ảnh hưởng bởi quy định và chính sách sàn giao dịch, nhiều dự án kéo dài chu kỳ mở khóa token thành 2–3 năm, thậm chí 4–6 năm, không gian chênh lệch thanh khoản thu hẹp,红利 thị trường sơ cấp giảm, chỉ một số ít tổ chức đạt lợi nhuận cao, do đó hiện nay đầu tư OTC trở thành một trong các hoạt động trọng điểm. Thao tác thông thường là chọn các dự án trưởng thành rủi ro dễ kiểm soát, thanh khoản và chiết khấu dễ dự đoán, chu kỳ đầu tư rút ngắn còn khoảng một năm, độ khó đánh giá chu kỳ cũng giảm.
Thứ ba, về định hướng trọng điểm tiếp theo, ArkStream có thể nói là một tổ chức đầu tư đặc biệt chú ý đến Meme. Dù hành động đầu tư tổ chức không nhiều, nhưng luôn theo dõi sát các cơ sở hạ tầng tài chính và cơ hội mới on-chain như赛道 Trading Bot, phái sinh on-chain – có thể gọi là phe 'ngoại đạo', cũng như các赛道 tài sản 'chính thống' hơn như RWA, PayFi thanh toán – phe 'nội triều'. Chúng tôi cũng mong muốn trong tương lai có thể liên kết sâu sắc với các dự án trong hai hướng này, chào đón các founder và đội ngũ dự án liên hệ hợp tác.
Tóm tắt: On-chain trở thành vùng đất mới để khai thác
Tóm lại, sự đồng thuận tạm thời của các quỹ VC là tìm kiếm các dự án đổi mới liên quan giao dịch on-chain, kết hợp các câu chuyện mainstream như AI, trong bối cảnh thanh khoản khan hiếm và tập trung hiện nay, kỳ vọng sự đổi mới nội sinh trong ngành, điều này một phần chịu ảnh hưởng từ chính phủ Trump và môi trường giám sát Mỹ.
Biến số mới của crypto: Thái độ của Trump sẽ phần nào ảnh hưởng đến xu hướng ngành
Không thể phủ nhận, việc Trump đắc cử và nhậm chức Tổng thống Mỹ sẽ có tác động lâu dài và sâu sắc đến ngành crypto. Sự lên nắm quyền của ông không chỉ thúc đẩy việc BTC đạt mức cao mới sớm hơn, mà còn đặt nền tảng chính sách tương đối thân thiện cho quản lý crypto tiếp theo. Tuy nhiên, trước đó chiến tranh thuế quan do Trump khởi xướng từng khiến thị trường cổ phiếu Mỹ và tiền mã hóa đồng loạt sụt giảm mạnh, và thái độ, hành động tiếp theo của ông sẽ tiếp tục ảnh hưởng toàn bộ thị trường tiền mã hóa.
Người sáng lập Waterdrip Capital: Kỷ nguyên hỗn loạn đã đến, ngành crypto vừa có nguy vừa có cơ
Giống như Đại Sơn, người sáng lập Waterdrip Capital, từng đề cập trong bài viết «Lôgic mới khởi nghiệp Web3 trong trật tự thương mại toàn cầu mới»: «Kể từ khi Trump trở lại Nhà Trắng, một loạt biện pháp kinh tế và chính trị bất ngờ khiến thị trường toàn cầu liên tục bất ổn. Một trong những động thái gây chấn động lớn nhất là việc nâng cấp chính sách thuế quan. Nhà đầu tư vẫn lo lắng về sự bất định trong tương lai, hệ thống tài chính toàn cầu dường như bước vào 'kỷ nguyên hỗn loạn'.
Nhưng mặt khác, một loạt hành động cho thấy Mỹ muốn đưa Bitcoin và vàng cùng trở thành tài sản neo cho hệ thống tài chính mới. Stablecoin đô la Mỹ + vàng + Bitcoin có thể cùng phác họa nên khung hình 'trật tự đô la mới' – vừa duy trì địa vị pháp định của USD, vừa được hỗ trợ bởi tài sản thực và kỹ thuật số, tăng khả năng chống rủi ro.
Nửa sau của crypto, các chiến lược流量 đơn giản không còn hiệu quả, thay vào đó là lôgic khởi nghiệp xoay quanh giá trị cốt lõi. Trong môi trường thị trường hiện tại, các hướng cơ hội mới dành cho các founder bao gồm: hệ sinh thái Bitcoin (bao gồm BTCFi), hệ sinh thái các blockchain khác (kèm DeFi), tài sản thế giới thực (RWA), tài chính thanh toán (PayFi), cổ phiếu概念股 crypto, v.v.»
Đồng sáng lập YBB Capital: Trump đã trở thành hố đen thanh khoản, crypto hóa kiểu Mỹ đã định hình
Khi thảo luận về ảnh hưởng của Trump, John (@John_YBB), đồng sáng lập YBB Capital, đưa ra câu trả lời khác biệt.
Ông cho rằng «Ảnh hưởng của thuế quan và chiến tranh thương mại đến ngành crypto không đáng kể, ảnh hưởng chính của Trump đối với thị trường nằm ở hai khía cạnh: biến động và thanh khoản.
Về biến động, sự bất định trong chính sách của Trump gây tác động rõ rệt đến thị trường cổ phiếu Mỹ, và kể từ khi Trung Quốc bắt đầu thanh lý máy đào và người dùng đại lục, biến động thị trường crypto dần thể hiện xu hướng 'hóa Mỹ'. Việc hoàn tất Bitcoin spot ETF cũng có nghĩa là Crypto đang tiến đến hình thái cuối cùng – hóa kiểu Mỹ. Spot ETF định danh Bitcoin là hàng hóa, điều này có nghĩa về thuế nó phải tuân theo quy tắc hàng hóa tương tự cổ phiếu, trái phiếu. Đồng thời, ETF cũng chia Bitcoin thành hai phần: phần 'trắng' là phần mất đi các yêu cầu ban đầu như phi tập trung, ẩn danh, chỉ giữ lại thuộc tính đầu cơ tài chính, được hậu thuẫn giá trị từ chính phủ tập trung thay vì chuỗi phi tập trung; phần 'đen' đại diện cho Bitcoin 'chính thống' vẫn giữ thuộc tính nguyên bản. Tuy nhiên, quyền kiểm soát thị trường hiện đang nghiêng dần về 'Bitcoin trắng', tay to lớn nhất cũng chuyển từ lực lượng dân gian sang chính phủ Mỹ và thế lực vốn của nó.
Sự thay đổi về thanh khoản thường gây sát thương hơn chính sách bản thân. Trong Web3, sự chú ý = thanh khoản. Trump sử dụng Meme coin TRUMP để chuyển sự chú ý chính trị thành tài sản, dùng 'câu chuyện danh tính +鑄造 tài sản + thao túng dư luận' tạo thành một hố đen thanh khoản mang tính câu chuyện.»
Người sáng lập ArkStream: Đối thủ tiếp theo của Bitcoin là vàng
Liên quan đến «hiệu ứng Trump», Ye Su (@allen_su1024), người sáng lập ArkStream, cho rằng cần nhìn từ tác động đến Bitcoin – chỉ báo định hướng ngành.
Sau hai giai đoạn phát triển «nền tảng công nghệ → tài sản mainstream», ảnh hưởng chính của Trump và chính sách của ông nằm ở khả năng thúc đẩy Bitcoin chuyển mình thành tài sản phòng hộ toàn cầu. Trong khoảng 5–10 năm tới, ngành nên chú ý nhiều hơn liệu Bitcoin có thể đạt được vị thế tài sản tương đương vàng hay không. Đặc biệt, liệu các quỹ chủ quyền Mỹ có thúc đẩy quá trình này hay không là rất quan trọng. Nếu thành công, không gian tăng trưởng của Bitcoin vẫn rất lớn, vì so với vốn hóa vàng hiện tại vẫn còn khoảng cách 8–10 lần; nếu không, không gian phát triển của Bitcoin sẽ bị hạn chế.
Tóm tắt: Crypto không còn nhỏ lẻ, cũng không thể độc thiện kỳ thân
Dù sao đi nữa, các biện pháp chính sách kịch tính và đầy xung đột của Trump mang lại ảnh hưởng vừa bất định vừa nhiều cơ hội cho ngành tiền mã hóa – điều trước tiên thể hiện qua sự rung lắc biến động của thị trường chung và 'ảnh hưởng giá' mà bản thân Trump áp đặt lên thị trường thông qua các dự án token như WLFI, TRUMP; điều sau thể hiện qua việc thuộc tính phòng hộ của Bitcoin được tăng cường thêm, các cổ phiếu概念股 crypto, ngành stablecoin, phân khúc PayFi, v.v.
Kết luận: Không có tài sản sai lệch, chỉ có dự án sai lệch
Cuối cùng, chúng ta kết thúc bằng câu hỏi: Liệu thị trường crypto có tồn tại tình trạng sai lệch? Sau khi tìm hiểu quan điểm chính từ nhiều đại diện tổ chức vốn, tác giả tổng hợp các quan điểm chính như sau:
Xét ở cấp độ vi mô, thị trường crypto thực sự tồn tại tình trạng sai lệch về vốn hóa so với hoạt động dự án, định giá so với ứng dụng thực tế, airdrop token so với đầu cơ ngắn hạn, sàn giao dịch so với đội ngũ dự án, đội ngũ dự án so với người dùng. Toàn thị trường vẫn khó tìm được sự cân bằng giữa 'dẫn dắt theo kỳ vọng' và 'hiện thực hóa giá trị'. Sự phát triển lành mạnh của ngành không thể tách rời khỏi nguyên tắc giá trị 'dùng bao nhiêu, trị giá bấy nhiêu'; nếu không, đổi mới là điều không thể bàn tới.
Xét ở cấp độ trung và vĩ mô, dù là vốn cá nhân hay vốn VC, mọi thanh khoản chỉ chảy về nơi hiệu quả hơn. Chỉ nơi nào có hiệu ứng làm giàu, vốn mới đổ dồn, các điểm nóng chú ý mới hình thành. Dù là hệ sinh thái Solana, Base, BSC, hay Meme coin, coin概念股 AI Agent, airdrop, đăng ký mới trên sàn, đều không thể tách khỏi thị trường người dùng. Như Ye Su (@allen_su1024), người sáng lập ArkStream, từng nói: Thị trường do nhu cầu người dùng quyết định, nhóm 'im lặng đa số' là nhà đầu tư cá nhân thực tế đóng vai trò chủ đạo, do đó sản phẩm và mô hình phát hành cần điều chỉnh kịp thời theo thị trường, không thể bất biến. Nhìn từ góc độ này, ngành crypto chưa bao giờ đơn giản là sai lệch, mà là điều chỉnh cơ cấu do chu kỳ ngành và thay đổi nhu cầu người dùng.
Dù sao đi nữa, crypto không bao giờ ngủ, thanh khoản như nước cuộn chảy, cuối cùng có thể tạo nên sóng lớn không phải là các dự án sai lệch, mà là tài sản đúng thời điểm.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Odaily
