Cầm cố PRIME hay mua trực tiếp PROMPT? Nghiên cứu tối đa hóa lợi nhuận Wayfinder
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cầm cố PRIME hay mua trực tiếp PROMPT? Nghiên cứu tối đa hóa lợi nhuận Wayfinder
Dù là thế chấp hay mua, đều có ưu và nhược điểm riêng. Hãy học cách kiểm soát rủi ro và chơi tốt trò chơi lợi nhuận.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: DMD
Biên dịch: Tim, PANews
Lưu ý: Bài viết này không phải là lời khuyên tài chính, chỉ cung cấp thông tin tham khảo.
Trong suốt một năm qua, tôi đã liên tục chia sẻ dữ liệu dự báo lợi nhuận từ việc stake token PRIME để nhận PROMPT, những con số này thường xuyên được cộng đồng trích dẫn làm cơ sở tham khảo. Sau khi kiểm chứng thực tế sau TGE, tôi rất vui vì các dữ liệu dự báo này có độ chính xác khá cao:
Mô hình ước tính tổng điểm PROMPT = Số lượng PRIME khóa × Thời gian × Hệ số nhân. Người stake sẽ nhận được lượng điểm tương ứng theo tỷ lệ stake của họ.
Khi so sánh mô hình này với ba ví khác nhau, bao gồm cả ví của bản thân tôi, giá trị dự đoán từ mô hình cao hơn khoảng 20% so với thực tế về lượng PROMPT nhận được. Tôi cho rằng điều này chủ yếu do hai nguyên nhân:
1. Ban đầu tôi dự kiến 40% lượng PRIME lưu thông sẽ được stake, nhưng thực tế tỷ lệ stake lên tới 45%, điều này khiến tổng lượng điểm vượt dự kiến và gây ra hiệu ứng pha loãng rõ rệt hơn.
2. Tổng lượng điểm PROMPT hiện vẫn chưa thể xác định chắc chắn, vì một số người stake có thể rút lệnh stake (giảm tổng điểm) hoặc tiếp tục mở rộng việc stake (tăng tổng điểm).
Bên cạnh đó, ước tính lợi suất phụ thuộc rất lớn vào giá của PRIME và PROMPT. Khi giá PRIME giảm, lợi suất tăng lên, người dùng sẽ được khuyến khích mua thêm token và stake. Dù vậy, lợi suất cuối cùng vẫn phụ thuộc vào định giá cuối cùng của PROMPT.
Sau TGE, khi có thêm nhiều thông tin được công bố, tôi cho rằng bảng dưới đây có thể là dự báo chính xác nhất về lợi suất stake PRIME. Bản cập nhật này đã tính đến trường hợp nhiều PRIME hơn được stake (tạo ra thêm điểm PROMPT), đồng thời giữ nguyên định giá FDV 500 triệu USD. Ngoài ra, một cột dữ liệu mới được bổ sung để loại trừ phần 28% token đã phân phối cho cộng đồng trong đợt airdrop TGE:
Tóm tắt ngắn gọn: Stake tối đa token PRIME ngay lập tức sẽ mang lại lợi suất 106% dưới dạng PROMPT trong vòng 797 ngày tới.
Từ bảng trên có thể thấy rõ ràng rằng kể từ tháng 6/2024, cơ hội sinh lời đã giảm mạnh. Sự suy giảm này thể hiện ở hai khía cạnh: hệ số nhân suy giảm liên tục, đồng thời điểm PROMPT tích lũy theo thời gian khiến người tham gia càng muộn thì tỷ lệ điểm nhận được càng thấp. Tình trạng này đặc biệt rõ rệt sau TGE, khi 28% tổng cung đã được phát hành và mỗi tuần tiếp theo đều có thêm token mới lưu thông để người dùng nhận về.
Phân tích tình huống: Stake PRIME hay mua PROMPT?
Phần dưới đây so sánh hai lựa chọn mà các nhà đầu tư hiện tại đang đối mặt: là mua trực tiếp PROMPT trên thị trường hay mua PRIME rồi stake (trong quá trình này kiếm thêm lợi nhuận dưới dạng PROMPT). Chúng ta sẽ giả định rằng PRIME được stake tối đa với hệ số nhân lợi suất 49,8 lần như đã nêu, trong chu kỳ 797 ngày.
Nếu hôm nay bạn mua 1.000 USD worth PRIME, bạn sẽ nhận được khoảng 333 PRIME. Theo dữ liệu từ bảng trên, nếu stake tối đa số token này, bạn sẽ tạo ra 333 × 39.690 điểm, tương đương 13,2 triệu điểm.
Vì kế hoạch phân phối 400 triệu token PROMPT theo tỷ lệ với tổng 18 nghìn tỷ điểm cho tất cả người stake, nên 13,2 triệu điểm hiện tại sẽ tạo ra khoảng 2.944 token PROMPT. Tuy nhiên, do 28% lượng PROMPT đã được phân phối, chúng ta cần điều chỉnh giảm tương ứng — nghĩa là lượng token tương ứng với số điểm này sẽ giảm xuống còn khoảng 2.119 PROMPT. Cần lưu ý rằng phép tính này không hoàn toàn chính xác tuyệt đối, vì cơ chế phân phối PROMPT thực tế phụ thuộc vào việc tích lũy điểm theo từng ngày, nhưng phương pháp trên cung cấp một khung ước tính đơn giản, trực quan và phạm vi giá trị hợp lý để hiểu rõ lợi suất.
Bảng dưới đây áp dụng con số này vào các kịch bản định giá PRIME và PROMPT tại thời điểm kết thúc kỳ stake:
Mặt khác, với những người mua trực tiếp token PROMPT, cách tính đơn giản hơn nhiều. Cuối cùng, nếu giả định giá PROMPT là 0,5 USD, khoản đầu tư 1.000 USD sẽ thu được 2.000 token PROMPT — con số này ít hơn so với việc mua và stake toàn bộ PRIME.
Dĩ nhiên, ở thời điểm hiện tại, lợi thế của việc mua trực tiếp PROMPT trên thị trường là bạn có thể chốt lời bất cứ khi nào PROMPT đạt đỉnh cục bộ.
Giả sử khi kết thúc chương trình stake, định giá PROMPT đạt 1 tỷ USD và giá PRIME ổn định, giá trị token lúc đó sẽ đạt 3.118 USD như đã nêu.
Tuy nhiên, xét đến tính biến động của tiền mã hóa, rất có thể trong hai năm tới PROMPT sẽ chạm đỉnh lịch sử (ví dụ đạt định giá hoàn toàn pha loãng FDV 4 tỷ USD, tương tự mức FDV mà dự án VIRTUAL từng đạt được trong thời kỳ đỉnh cao cơn sốt AI agent), trước khi quay trở lại mức định giá hợp lý hơn là 1 tỷ USD.
Nếu hôm nay bạn mua 1.000 USD worth PROMPT trên thị trường và bán ra tại đỉnh cục bộ hiện tại, bạn sẽ thu về 8.000 USD lợi nhuận — cao hơn gấp đôi so với việc stake PRIME.
Kết luận
Những ai muốn nắm giữ vị thế với PROMPT, dù là bằng cách stake toàn bộ PRIME hay mua trực tiếp trên thị trường, cần cân nhắc các yếu tố sau:
-
Theo bạn, giá trị cuối cùng của PRIME và PROMPT sẽ là bao nhiêu khi kết thúc kỳ stake kéo dài 2 năm?
-
Theo bạn, trong hai năm tới, mức giá cao nhất mọi thời đại của PROMPT sẽ là bao nhiêu, và quan trọng nhất — bạn có thể bán đúng đỉnh không?
Cuối cùng, quyết định này phần lớn phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân. Một sự thật không thể phủ nhận là phần lớn nhà đầu tư không thể bán thành công ở đỉnh thị trường. Đồng thời, như nhiều holder PRIME đã亲身 trải nghiệm, việc khóa token hơn hai năm trong khi nhìn giá trị giảm tới 90% thực sự là một trải nghiệm khó chịu. Tuy nhiên, xét đến vị thế dẫn đầu của PRIME trong lĩnh vực Web3 gaming, cùng với hàng loạt chất xúc tác tích cực sắp tới trong năm nay — bao gồm việc phát hành hai tựa game được mong đợi là《Colony》và《Sanctuary》— nên tôi khó có thể hình dung PRIME sẽ giảm thêm hơn 50% từ mức giá hiện tại.
Hơn nữa, đội ngũ dự án hiện đã bắt đầu xem xét xây dựng cơ chế điều tiết kinh tế học token mới nhằm hướng tới việc thắt chặt nguồn cung PRIME, tạo cơ chế tích lũy giá trị, điều này khiến tôi tin rằng rủi ro giảm giá của token trò chơi này đã được kiểm soát hiệu quả ở giai đoạn hiện nay.
Cuối cùng, tôi xin khẳng định rằng toàn bộ nội dung trên đây đều không cấu thành lời khuyên tài chính, và nếu có bất kỳ sai sót nào trong các phép tính nêu trên, tôi sẽ không chịu trách nhiệm.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Daveeemor
