Thị trường vốn vẫn đang trong đà rơi tự do, liệu đây có phải cơ hội tốt để bắt đáy?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thị trường vốn vẫn đang trong đà rơi tự do, liệu đây có phải cơ hội tốt để bắt đáy?
Tâm lý thị trường đã đạt đến một trong những mức độ bi quan nhất trong lịch sử.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: The Kobeissi Letter
Biên dịch: TechFlow
Hôm nay, hợp đồng tương lai thị trường chứng khoán Mỹ lại tiếp tục giảm điểm, chỉ số S&P 500 tương lai giảm tới -22%, chính thức bước vào vùng thị trường gấu.
Trong 32 phiên giao dịch vừa qua, trung bình mỗi ngày thị trường chứng khoán Mỹ bốc hơi 400 tỷ USD vốn hóa.
Liệu đã đến lúc "bắt đáy" mua cổ phiếu chưa?
Chỉ cách đây 32 phiên giao dịch, chỉ số S&P 500 lập mức cao kỷ lục mới, đạt 6147 điểm.
Trong dòng thời gian dưới đây, chúng tôi sẽ giải thích cách mà S&P 500 đã mất hơn 1300 điểm trong vòng 32 phiên giao dịch.
Đây là đợt sụt giảm tương tự như tháng 3 năm 2020, tâm lý thị trường đã đạt đến một trong những mức bi quan nhất trong lịch sử.
Các mốc thời gian then chốt:
-
12 giờ trưa theo giờ miền Đông nước Mỹ: Thị trường tiền mã hóa bắt đầu giảm.
-
17 giờ: Đà giảm tăng tốc mạnh, vốn hóa bốc hơi khoảng 200 tỷ USD. Chúng tôi xem đây là tín hiệu rõ ràng cho thấy giao dịch né tránh rủi ro đang gia tăng trở lại.
-
18 giờ: Thị trường hợp đồng tương lai Mỹ mở cửa với mức giảm ngay lập tức 6%.
Vậy điều gì đã thay đổi kể từ thứ Sáu tuần trước?
Chính xác hơn, làđiều gì "không" thay đổi kể từ thứ Sáu — Tổng thống Trump củng cố lập trường chiến tranh thương mại của mình.
Ngay trước khi đóng cửa phiên giao dịch thứ Sáu, các nhà đầu tư vẫn còn hy vọng về dấu hiệu đạt được thỏa thuận thương mại trong cuối tuần này.
Tuy nhiên, kết quả lại hoàn toàn im lặng, và thị trường phản ứng rất tiêu cực.
Mới đây, Tổng thống Trump đã lên tiếng bình luận về đợt sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán:
Chỉ số S&P 500 dự kiến sẽ giảm 15% trong vòng 3 ngày, đây là một trong những đợt giảm ba ngày lớn nhất trong lịch sử hiện đại.
Phản hồi của ông là: “Đôi khi bạn phải uống thuốc.”
Nói cách khác, đau đớn ngắn hạn để đổi lấy lợi ích dài hạn.
Kết quả khảo sát tâm lý thị trường mới nhất (Khảo sát Tâm lý AAII) tiếp tục phơi bày tâm lý bi quan:
-
Chỉ 21,8% nhà đầu tư mang tâm lý lạc quan.
-
61,9% nhà đầu tư mang tâm lý bi quan, đây là mức đọc cao thứ ba trong lịch sử.
-
Chỉ có tháng 3 năm 2009 và tháng 10 năm 1990 từng ghi nhận mức bi quan cao hơn.
Lưu ý rằng, phần lớn dữ liệu khảo sát này được thu thập trước ngày 2 tháng 4.
Quan sát thị trường hôm nay: Tâm lý hoảng loạn tăng vọt, thị trường rơi vào trạng thái cực đoan
Hôm nay, chỉ số biến động thị trường tương lai ($VIX) tăng vọt lên mức cao hơn đỉnh tháng 8 năm 2024.
Chúng tôi đã bán khống chỉ số S&P 500 trong vài tuần qua và gọi đợt giảm trước đó là "điều chỉnh có trật tự".
Nhưng hiện tại, đợt giảm này không còn trông có trật tự nữa, tâm lý hoảng loạn đã đạt đến mức cực đoan.
Thị trường có thể sắp chạm đáy và bật tăng trở lại.
Dấu hiệu đáng chú ý báo hiệu việc chạm đáy?
Ngay cả tài sản trú ẩn an toàn như vàng cũng bị bán tháo mạnh.
Trước thứ Sáu, vàng đã tăng mạnh do bất ổn về thuế quan.
Nhưng hôm nay, giá vàng đã giảm xuống dưới mức 3000 USD mỗi ounce, cho thấy các nhà đầu tư đang rút khỏi thị trường với tốc độ nhanh chóng.
Tâm lý hoảng loạn lại một lần nữa gia tăng.
Vào thứ Sáu, từ 9h30 sáng đến 12h trưa theo giờ miền Đông nước Mỹ, các nhà đầu tư cá nhân đã bán ra 1,5 tỷ USD cổ phiếu.
Đây là kỷ lục bán tháo lớn nhất trong vòng 2,5 giờ trong lịch sử.
Từ năm 2022, các nhà đầu tư cá nhân luôn kiên định mua vào mỗi khi thị trường giảm, nhưng xu hướng này dường như đang đảo ngược nhanh chóng.
Sự rút lui quy mô lớn của vốn tổ chức kết hợp với lượng tiền mặt khổng lồ chuyển ra khỏi thị trường đã làm trầm trọng thêm đà giảm mạnh của thị trường.
Tháng 3 năm 2025 đánh dấu sự luân chuyển rút vốn tổ chức khỏi cổ phiếu Mỹ mạnh mẽ nhất trong những năm gần đây.
Bây giờ, các nhà đầu tư cá nhân cũng tham gia vào làn sóng bán tháo, đẩy nhanh đà giảm của thị trường.
Hiện tại, thị trường đã phản ánh phần lớn các tin xấu
Trong suốt quá trình giảm 15% gần đây của chỉ số S&P 500, chúng tôi chưa từng thấy bất kỳ đợt "phục hồi hít thở" nào.
Bất kỳ tin tức ngắn hạn nào về việc đạt được thỏa thuận thương mại hoặc trì hoãn áp thuế với các đối tác thương mại chính đều có thể kích hoạt sự phục hồi trên 5%.
Cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận đang thay đổi.
Tóm tắt tình hình thị trường hiện tại:
-
Chỉ số S&P 500 giảm thẳng đứng trong 32 phiên giao dịch;
-
Thị trường tiền mã hóa sau một tuần ổn định cũng tham gia vào làn sóng bán tháo;
-
Vàng giảm mạnh do nhà đầu tư đổ xô rút khỏi thị trường;
-
Chỉ số biến động ($VIX) vượt đỉnh tháng 8 năm 2024;
-
Cả vốn cá nhân lẫn vốn tổ chức đều rút khỏi thị trường;
-
Thị trường đã phản ánh phần lớn các tin xấu.
Mặc dù đây không phải là dự đoán về đáy dài hạn, nhưng chúng tôi nhấn mạnh rằng thị trường cần một đợt phục hồi hít thở.
Ngay cả trong những thị trường gấu tồi tệ nhất, cũng sẽ xuất hiện những đợt phục hồi trên 5%.
Một thị trường gấu "lành mạnh" cần những đợt phục hồi hít thở để duy trì nhịp điệu.
Chúng tôi đã bán khống thị trường liên tục trong vài tuần, nhưng hiện tại chiến lược này đã trở nên quá đông người chơi.
Tâm lý thị trường hiện tại phân hóa cực đoan, mức độ hoảng loạn đã gần chạm đến mức tháng 3 năm 2020, điều này có nghĩa sẽ còn nhiều biến động hơn trong tương lai.
Các thành viên đăng ký của chúng tôi đang tận dụng những biến động này để tạo lợi nhuận.
Cuối cùng, tất cả đều xoay quanh một câu hỏi cốt lõi: Chính sách thuế quan của Trump có được duy trì lâu dài hay không?
-
Nếu câu trả lời là có, thì Mỹ sẽ không tránh khỏi một cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng.
-
Nếu câu trả lời là không, thì thị trường hiện tại sẽ là một cơ hội bắt đáy mang tính lịch sử.
Theo dõi chúng tôi tại @KobeissiLetter để cập nhật phân tích thực tế và diễn biến mới nhất!
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@KobeissiLetter
