Rừng tối của các đồng tiền MEME: Dây chuyền khai thác công nghiệp kiếm hàng trăm nghìn mỗi ngày, tỷ lệ giữ chân chỉ 0,01% khiến nhà đầu tư nhỏ khó đào vàng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Rừng tối của các đồng tiền MEME: Dây chuyền khai thác công nghiệp kiếm hàng trăm nghìn mỗi ngày, tỷ lệ giữ chân chỉ 0,01% khiến nhà đầu tư nhỏ khó đào vàng
3 ngày phát hành 11 token, tỷ lệ thắng 100%, lợi nhuận 25.000 USD. Đây có lẽ là hình mẫu lý tưởng mà vô số người chơi MEME mơ ước. Nhưng thực tế, đây chỉ là một trong hàng trăm hàng ngàn địa chỉ của nhóm RUG công nghiệp hóa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Frank, PANews
Phát hành 11 token trong 3 ngày, tỷ lệ thành công 100%, lợi nhuận 25.000 USD. Đây có lẽ là hình mẫu lý tưởng mà vô số người chơi MEME mong muốn. Nhưng thực tế, đây chỉ là một trong hàng ngàn địa chỉ của các đội ngũ RUG công nghiệp hóa. Khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn đang lao vào theo đuổi "huyền thoại nghìn lần lợi nhuận", các đội chuyên nghiệp đã sử dụng robot, hợp đồng đa chữ ký và công cụ điều khiển dư luận để biến sân chơi MEME thành cỗ máy khai thác vận hành 24/7. Dữ liệu chuỗi cho thấy, các thao tác RUG công nghiệp hóa này không phải trường hợp cá biệt.
Từ việc truy xuất nguồn gốc vốn đến địa chỉ ban đầu tại sàn giao dịch, đến hàng trăm ví liên quan được tạo ra, một "trò chơi tối tăm" do công nghệ, vốn và lòng tham con người cộng lực đang nuốt chửng ví tiền của những người đầu cơ.
Một địa chỉ kiếm 25.000 USD trong 3 ngày, hàng trăm địa chỉ tạo thành dây chuyền RUG
PANews phân tích dữ liệu trên chuỗi để phơi bày toàn bộ quy trình khai thác, và cố gắng vén màn thực tế khắc nghiệt: Khi việc phát hành coin MEME trở thành trò chơi xác suất toán học, khi "sự đồng thuận cộng đồng" bị đội quân nước ảo công nghiệp hóa làm giả hàng loạt, thì kết cục của buổi tiệc tùng này có lẽ đã được định đoạt từ trước.
Lấy địa chỉ này làm ví dụ, FrRqEYFfJ3VEHodfiZdrPnM3vAHTm2u9ewBN6HR9RxZE (gọi tắt là “FrRqE”), trong vòng gần 3 ngày, đã phát hành 11 MEME với tổng lợi nhuận 25.000 USD, tỷ lệ thành công đạt 100%.
Cụ thể họ thực hiện như thế nào? Xét về thời gian nắm giữ, mỗi lần FrRqE mua vào rồi bán ra chỉ cách nhau vài chục giây, lâu nhất không quá 1 phút. Đầu tiên, sau khi mở phiên giao dịch, FrRqE tự mua một lượng lớn token này, thường khoảng 48 SOL, nhằm tạo cảm giác rằng có “đại gia” đang mua vào, khiến người dùng khác nhanh chóng đổ xô theo mua. Lúc này, tỷ lệ nắm giữ của FrRqE đã vượt quá 70%. Sau đó, anh ta bán sạch toàn bộ số token này trong vòng vài chục giây. Lợi nhuận trung bình mỗi lần khoảng 20-30%, thu về khoảng 2.500 USD mỗi lần.
Tất nhiên, hiện nay các công cụ giám sát đã rất hoàn thiện, nên khi tỷ lệ nắm giữ của nhà phát triển quá lớn, nhiều game thủ kỳ cựu sẽ không dại gì lao vào mua ngay.
Do đó, sau khi mua lớn, FrRqE nhanh chóng phân tán số token này sang 400 địa chỉ ví để tránh sự giám sát của robot trên chuỗi. Khi ngày càng có nhiều địa chỉ mua vào và thanh khoản trong bể Pump gần đầy, FrRqE lại tái diễn chiêu cũ: chuyển toàn bộ token về lại một địa chỉ duy nhất, rồi bán tháo một lần, khiến giá token tụt về 0 ngay lập tức.
Điều thú vị là nguồn vốn của địa chỉ này dường như cố tình che giấu điều gì đó. Sau hàng trăm lần truy vết trên chuỗi, PANews cuối cùng phát hiện nguồn vốn ban đầu của địa chỉ này đến từ sàn OKX, với địa chỉ nhận tiền đầu tiên là 3SrXcoKQ97xwFAwELnraHtpuycjGvmG82E9SBGs6UcQd.
Xét về thời gian hoạt động, địa chỉ này đã thực hiện các hành vi tương tự hơn 2 tháng. Mỗi khi một địa chỉ phát hành khoảng 10 token, họ sẽ chuyển vốn sang một địa chỉ mới để tiếp tục vòng RUG tiếp theo, đến nay đã tạo ra hàng trăm địa chỉ RUG.
Tất nhiên, ngoài các thao tác trên chuỗi, các nhà phát triển muốn thực hiện RUG cần làm nhiều hơn nữa. Chẳng hạn, các token trong bể Pump này thường có hàng chục hoặc hàng trăm bình luận, ban đầu còn rõ ràng thấy dấu hiệu robot mua ồ ạt. Cả về khối lượng giao dịch lẫn mức độ thảo luận đều khiến người dùng cảm thấy dự án giống như một coin MEME bình thường.
Và điều đáng sợ hơn là, những đồng tiền kiểu này không phải do PANews chủ ý lọc ra, mà là tình cờ phát hiện khi bấm ngẫu nhiên vào các token trên Pump.fun. Với những người thường xuyên tham gia đầu tư MEME, chắc hẳn đã gặp rất nhiều cảnh RUG tương tự.
Quy trình thực hiện loại局 RUG này không phải người dùng thông thường có thể làm được. Thứ nhất, cần công cụ phân phối địa chỉ chuyên nghiệp và công cụ tập hợp địa chỉ, để thực hiện linh hoạt nhưng thống nhất các thao tác chuyển token. Thứ hai, cần công cụ giám sát thời gian thực các điểm nóng mạng xã hội, đảm bảo mỗi lần phát hành token đều bám đúng xu hướng mới nhất. Thứ ba, cần lượng lớn quân đội nước ảo trên Pump.fun và mạng xã hội, ví dụ tài khoản X @r999d999z, được tạo vào tháng 1 năm 2025, từng nhiều lần quảng bá token của FrRqE, dường như có mối liên hệ mật thiết với nhau. Thứ tư, cần robot giao dịch chuyên dụng phụ trách tạo tiếng vang và gửi giao dịch đóng gói. Để hoàn thành các bước trên, có lẽ thực sự cần một đội kỹ thuật và vận hành mạnh mẽ.
Tỷ lệ tồn tại một phần vạn, rừng MEME đã không còn chỗ cho nhà đầu tư nhỏ
Theo dữ liệu từ dexscreener, trong sáu tháng qua, số lượng token phát hành trên Pump.fun có vốn hóa thị trường hiện tại trên 50.000 USD là 1.987, trong đó số token tồn tại trên 1 tháng là 27, tồn tại trên 1 ngày là 72, còn lại 1.915 token đều được phát hành trong 24 giờ gần đây, có 6 token được phát hành hôm qua. Tính theo tỷ lệ này, ngày 13 tháng 2 có tổng cộng 49.153 token được phát hành trên Pump.fun, tỷ lệ tốt nghiệp là 1,23%, với 606 token tốt nghiệp. Trong số này, tỷ lệ token sau khi tốt nghiệp vẫn duy trì vốn hóa trên 50.000 USD trong vòng 1 ngày tiếp theo là 0,9%. Nhìn chung, xác suất để một token phát hành trên pump.fun duy trì vốn hóa trên 50.000 USD sau một ngày vào khoảng một phần vạn.
Chúng tôi lấy 6 token phát hành ngày 13 tháng 2 và vẫn còn tồn tại làm mẫu nghiên cứu, xem xét đặc điểm của những token tồn tại này (trong quá trình quan sát, số lượng mẫu giảm từ 6 xuống còn 4).
Xem xét bốn token này, có thể rút ra vài đặc điểm. Thứ nhất, phía sau các token này đều là token dự án hoặc có người đại diện rõ ràng. Trong đó có ba là dự án liên quan AI, một là token cá nhân do người nổi tiếng phát hành. Không hề có bóng dáng token do người chơi thông thường phát hành ngẫu nhiên.
Thứ hai, tỷ lệ khóa LP của các token này rất cao, cơ bản trên 95%, và số tiền khóa đều trên 100.000 USD. Thứ ba, số lượng theo dõi trên mạng xã hội đều trên 2.000, dù một vài tài khoản được tạo không lâu, nhưng do có sự tương tác của KOL nên điểm số mạng xã hội cũng không thấp.
Tổng kết lại, thời đại PVP dường như đã qua, token do cá nhân phát hành gần như không thể nổi bật hay đạt vốn hóa cao trên thị trường này. Điều này có lẽ nhiều game thủ từng có kinh nghiệm phát hành đã biết rõ. Trong bối cảnh này, các DEV vẫn chọn phát hành hàng loạt token mỗi ngày rõ ràng đều có bí quyết kinh doanh riêng. Và kiểu chơi kiểu "rừng tối" này vẫn đang tồn tại trong môi trường không có bất kỳ sự quản lý nào.
Vơ tôm bắt tép, hàng loạt người chơi đang đau đớn rời bỏ
Sân chơi coin MEME đang chuyển từ sòng bạc tìm góc nhìn toàn dân thành chiến trường săn mồi giữa công nghệ, lực lượng lớn và nhà đầu tư nhỏ lẻ. Có thể đôi khi người dùng khó nhìn rõ chiêu thức của kẻ RUG, nhưng khi tổn thất thực tế ngày càng tăng, ngày càng nhiều người đang đau đớn rút khỏi khu rừng tối tăm này.
Theo The Block đưa tin, khối lượng giao dịch token Pump.fun trên Solana gần đây suy giảm, trung bình hàng ngày trong tuần qua chỉ còn 560 triệu USD, mức thấp nhất kể từ Giáng sinh năm 2024, giảm mạnh 82% so với mức cao nhất 3,13 tỷ USD một ngày cách đây ba tuần.
Dữ liệu trên chuỗi Solana cũng cho thấy xu hướng tương tự, trong ba tháng qua, số lượng ví hoạt động trên chuỗi Solana từng đạt 7,22 triệu vào ngày 16 tháng 11, đến ngày 1 tháng 2 con số này giảm xuống còn 3,18 triệu, giảm mạnh hơn một nửa. Các aggregator như Meteora và Jupiter từng nổi tiếng nhờ token TRUMP cũng nhanh chóng sụt giảm người dùng hoạt động sau khi cơn sốt hạ nhiệt.
Ngay cả nhiều KOL chuyên về MEME cũng tuyên bố môi trường hiện tại không còn phù hợp để "xông đất chó". Blogger tên Laughing nói: "Tôi đã hoàn toàn từ bỏ việc đánh cược vào phiên giao dịch mở cửa meme, người mua vé số mãi mãi không thể thắng được người bán vé số".
Nhà nghiên cứu Arjun Balaji của Paradigm đã chỉ ra thẳng thắn rằng: "Memecoins từng là thứ thú vị và thuần túy, nhưng chiến hào công nghiệp hóa đã biến một trò chơi PvP vô hại thành một trò chơi săn mồi lấy ưu thế nội bộ làm chủ đạo".
Dù thị trường ngày càng khắc nghiệt, chúng ta có lẽ vẫn có thể rút ra một số bài học từ tính hai mặt của blockchain. Một mặt, chính vì blockchain không có quản lý nên các DEV độc hại mới ngang nhiên hoành hành. Mặt khác, cũng chính nhờ khả năng truy vết của blockchain, dù đối phương có giấu diếm thế nào, chúng ta vẫn luôn có thể tìm được vài manh mối trên chuỗi. Với những người chơi nghiên cứu sâu sắc, sau khi hiểu rõ các chiêu thức độc hại này, họ có thể tránh được các vụ lừa đảo tương tự.
Ngoài ra, dù tỷ lệ tồn tại token trên Pump.fun đã xuống tới mức một phần vạn, người chơi có thể trực tiếp tránh việc mò kim đáy ở giai đoạn sớm nhất, mà hãy để "viên đạn bay một lúc", tập trung chú ý vào các token đã phát hành trên 1 ngày mà vẫn "sống sót". Thời gian dường như đang trở thành công cụ sàng lọc hữu ích nhất. Còn với những đội ngũ hy vọng phát hành token dự án thông qua MEME, trong môi trường thị trường như vậy, sự chân thành sẽ trở thành câu chuyện đơn giản nhưng hiệu quả, tiền xấu đang hủy hoại thị trường, tiền tốt sẽ phản đòn mạnh mẽ lên tiền xấu.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
